HYPE Robinhood 출시 및 10억 달러 모금 분석

요약

HYPE는 2025년 10월 23일 Robinhood에 성공적으로 상장되었습니다. 같은 날, Hyperliquid Strategies Inc.는 SEC에 S-1 양식을 제출하며 10억 달러 (1억 달러가 아님)를 조달할 계획이었습니다. 이 두 가지 긍정적인 변화로 가격은 40달러를 돌파하며 10% 상승했습니다. 기술적 분석에 따르면 단기적으로 강력한 상승 관점 모멘텀을 보이고 있으며, 프로토콜의 펀더멘털 또한 우수합니다(TVL 47억 달러와 영구 DEX 시장에서의 시장 선도적 지위). 그러나 11월 리스크 팀 토큰 언락 에 대한 우려가 제기되고 있습니다.

핵심 분석

Robinhood 출시의 영향

상장 세부 정보 : 로빈후드는 2025년 10월 23일 HYPE 현물 거래를 공식 출시하여 수백만 명의 미국 개인 투자자 투자자들에게 접근을 제공했습니다. CryptoRank 상장 발표 후 HYPE 가격은 즉시 9~10% 급등하여 10월 중순 이후 처음으로 40달러를 돌파했습니다.

시장 반응 : 24시간 거래량이 15% 급증하여 약 7억 달러를 기록하며 강력한 유동성 공급과 주류 시장 진입 신호를 보였습니다. 코인게 이프 고래들은 롱 포지션 재개했으며, 고래의 70%가 상승 관점 돌아섰습니다. 크립토랭크

10억 달러 모금 계획

S-1 신고 세부 정보 : Hyperliquid Strategies Inc.는 10월 23일 SEC에 S-1 양식을 제출하여 보통주 1억 6천만 주를 발행하여 최대 10억 달러를 조달할 계획입니다. 회사는 현재 약 1,260만 개의 HYPE 토큰(약 4억 7천만 달러 상당)과 3억 5백만 달러 의 현금 보유고를 보유하고 있습니다.

자금 사용 : 공모를 통해 얻은 순수익은 일반 기업 운영, Hyperliquid DEX의 유동성 공급 강화, HYPE 토큰을 선택적으로 축적하여 생태계 재무를 강화하는 데 사용됩니다.

기술적 분석

주요 가격 :

• 지지선 : $39.00 (중간 강도), $38.00 (강력한 지지선, 중요한 청산 클러스터)
• 저항선 : $41.00 (강력한 저항선, EMA26 일간선 합류), $48.00 (중간 저항선, 볼린저 밴드 상단 일간선)

파생상품 데이터 : 미결제약정은 11.61% 상승 16억 3천만 달러에 달했고, 자금 조달 금리는 약간 더 높았습니다(0.00125%-0.01%). 이는 적당한 상승 관점 정서 나타내지만 과열 조짐은 보이지 않습니다.

프로토콜 기본 분석

TVL 성과 : 현재 TVL은 47억 1천만 달러로 영구 DEX 중 상위 3위에 속합니다. 2025년 3분기 최고치는 63억 5천만 달러에 달해 강력한 성장세를 보였습니다.

소득 지표 :

• 24시간 비용: 426만 달러, 수익: 397만 달러
• 월 수익: 1억 1,460만 달러(연간 12억 4,000만 달러)
• 총 비용: 7억 2,100만 달러, 총 수익: 6억 7,500만 달러

거래량 우위 : 24시간 거래량은 2억 9,270만 달러, 월 거래량은 156억 8,000만 달러이며, 영구 DEX에서 70~80%의 시장 점유율 차지합니다.

토큰 이코노믹스

공급 구조 :

• 총 공급량: 10억 HYPE
• 유통 공급량: 3억 7,310만 HYPE(37.3%)
• 현재 시총: 108억 4천만 달러
• 완전 희석 가치: 약 400억 달러

리스크 해제 : 핵심 기여자 토큰(2억 3,800만 개, 23.8%)은 2025년 11월(1년 락업 기간 이후)에 잠금 해제가 시작되고, 이후 24개월 동안 월 약 1,000만 토큰씩 선형적으로 해제됩니다.

사회적 정서 분석

주요 관점 : 패러다임 공동 창립자 맷 황은 하이퍼리퀴드의 2025년 매출 급증을 솔라나의 초기 L1 붐과 마찬가지로 암호화폐 인프라의 핵심 발전으로 보고 있습니다. Maelstrom Fund는 스테이블코인 도입 및 고거래량 시장에서의 수수료 창출을 바탕으로 2028년까지 하이퍼리퀴드의 기업 가치를 5.2조 달러로 예측합니다.

경쟁 우위 : 커뮤니티는 Hyperliquid를 영구 DEX 중 1위로 평가했으며, GMX(9위)와 dYdX(10위)보다 앞서 있습니다. 이는 주로 뛰어난 유동성 깊이, 온체인 투명성, 검열 저항성을 기반으로 합니다.

시장 전망

상승 관점 요인

1. 제도화 가속화 : Robinhood가 CeFi와 DeFi를 연결하기 위해 출시, 10억 달러 자금 조달은 제도적 신뢰를 입증
2. 명확한 기술적 장점 : 자체 구축 L1 체인, 초당 10만 건의 주문 처리 용량, 1초 미만의 확인
3. 강력한 수익 모델 : 연간 수익 12억 4천만 달러, 그 중 70%는 가치 지원을 위한 토큰 매입에 사용
4. 선도적인 시장 점유율 : 깊은 해자로 영구 DEX 공간을 지배합니다.

리스크 요인

1. 잠금 해제 압력 : 대규모 토큰 언락 11월에 시작될 예정이며, 매달 약 500만 달러의 잠재적 매도 압력이 있을 것으로 예상됩니다.
2. 높은 가치 평가 : FDV의 400억 달러 가치 평가는 유사 프로젝트에 비해 프리미엄입니다.
3. 경쟁 심화 : Aster, Lighter 등 경쟁사 빠르게 성장
4. 시장 변동성 : 기술 지표는 단기적으로 $38 지원 수준으로의 하락이 가능하다는 것을 시사합니다.

목표 가격

• 단기(1~3개월) : $41~48 범위, 핵심은 $41 저항선 돌파
• 중기(3~6개월) : 기본이 지속적으로 개선된다면 목표가 $60(이전 최고가)
• 장기(6~12개월) : 잠금 해제 및 소화 상황과 전반적인 시장 환경에 따라 달라집니다.

결론적으로

HYPE의 Robinhood 상장과 10억 달러 규모의 자금 조달 계획은 장기적인 성장을 위한 탄탄한 기반을 마련했으며, 단기 기술적 분석은 건전한 상승 관점 구조를 시사합니다. 토큰 언락 압력에도 불구하고, HYPE 프로토콜의 탄탄한 펀더멘털과 시장 선도력은 가치 성장 잠재력을 뒷받침합니다. 투자자들은 지속적인 상승 모멘텀을 확인하기 위해 주요 저항선인 $41을 돌파하는 것을 주시해야 하며, 11월 잠금 해제 이벤트로 인한 단기 변동성에도 주의를 기울여야 합니다.