Sky가 프로토콜 매출 순위 상위 10위권에 진입했습니다. 시가총액 선호도가 바뀌었을까요?
요약
Sky Protocol은 실제로 프로토콜 수익 상위 10위권에 진입하여 DeFiLlama의 24시간 수익(50만 3천 달러)에서 9위, 수수료(123만 달러)에서 8위를 차지했습니다. 그러나 전체 DeFi 시장은 자본 유출을 겪고 있으며 , TVL(총수익률)은 10월 최고치 대비 35% 하락했습니다. 현재 시장의 선호도가 DeFi 프로토콜로 완전히 이동했다는 명확한 증거는 없습니다.
핵심 분석
Sky Protocol 수익 순위가 확정되었습니다.
최신 DefiLlama 수익 순위 에서 Sky Protocol은 24시간 수익 503,000달러로 9위를 차지했습니다. (defillama.com )
| 순위 | 규약 | 24시간 소득 | 소득원 |
|---|---|---|---|
| 1 | 밧줄 | 2,348만 달러 | USDT 국채 수익률 |
| 2 | 원 | 770만 달러 | USDC 국채 수익률 |
| 3 | 하이퍼리퀴드 | 231만 달러 | 영구/현물 수수료 |
| 8 | 스카이 렌딩 | 123만 달러 | 안정성/허가/PSM 수수료 |
| 9 | 하늘 | 503,000달러 | DSR/지출을 뺀 비용 |
| 10 | 목성 | 36만 6천 달러 | 집계자/영구 수수료 |
수수료 순위 성과 : Sky는 24시간 수수료 순위에서도 8위를 차지했으며, 수수료 수익은 123만~128만 달러, 7일 수수료 수익은 824만 달러, 30일 수수료 수익은 3,578만 달러였습니다. (defillama.com )
온체인 금융 데이터 분석
주요 성과 지표 :
| 색인 | 현재 가치 | 30일 변경 사항 | 연간 성과 |
|---|---|---|---|
| TVL | 58억 5천만 달러 | -16.3% | 주요 DeFi 프로토콜 |
| 30일 수입 | 1,389만 달러 | +10.68% | 연간 1억 6,700만 달러 |
| 30일 수수료 | 3578만 달러 | 안정적인 성장 | 연간 4억 2,900만 달러 |
| 재매입 지출 | 누적 8,778만 달러 | 720만 달러(30일) | 전진 |
환매 메커니즘 효과 : 프로토콜은 USDS 잉여금을 활용하여 스마트번 엔진을 통해 SKY 토큰을 매수합니다. 누적 환매 가치는 8,778만 달러이며, 총 13억 9,900만 개의 SKY 토큰(유통 공급량 의 5.17%)을 확보했습니다. Sky 프로토콜의 TVL(총 가치 손실)은 지난 30일 동안 69억 9,000만 달러에서 58억 5,000만 달러로 감소했습니다.
시장 자금 흐름 분석
전반적인 DeFi 추세 :
| 기간 | 디파이 TVL | 변화 범위 | 주요 영향 |
|---|---|---|---|
| 10월 7일 피크 | 1,720억 달러 | 기준 | 시장 최고치 |
| 11월 28일 | 1,127억 달러 | -35% (600억 달러) | 상당한 자본 유출 |
| 주간 변화 | - | -12.45% | 계속되는 하락 추세 |
주요 프로토콜 성과 : Aave TVL 303억 달러(-18%), Lido 235억 달러(-28%), EigenLayer 112억 달러(-31%)로 업계 전반의 위축을 나타냄. (news.bitcoin.com )
Altcoin 시장 신호 : Altcoin 계절 지수는 21-33(BTC 지배력 임계값 <25)이며, BTC 지배율은 58.8%로, 자금이 여전히 DeFi 토큰보다는 비트코인에 편향되어 있음을 나타냅니다. (ainvest.com )
사회적 정서 분석
긍정적인 이야기 :
- 스테이블코인 상태 : 커뮤니티는 Sky를 세 번째로 큰 스테이블코인 발행자로 인식하고 있으며 USDS는 프로토콜의 주요 수익 원동력으로 상당한 성장을 보이고 있습니다. x.com
- 거버넌스 이점 : KOL은 SKY가 대형 DeFi 프로젝트라는 지위를 강조하며, 스테이블코인 부문에서 USDS 수익률 인프라의 독창성을 강조합니다. x.com
- 유기적 성장 : sUSDS가 시총 40억 달러에 근접한 규모로 확장한 것은 유기적 도입의 이정표로 여겨지며, 인센티브 없는 성장 모델을 강조합니다. x.com
주의 관점 : 일부 분석가들은 SKY 가격이 하락할 경우 stUSDS 보유자에게 잠재적인 청산 리스크 있다고 경고합니다. x.com
결론적으로
스카이 프로토콜은 USDS 스테이블코인 생태계 확장과 효과적인 수익 모델 덕분에 프로토콜 수익 순위 상위 10위 안에 성공적으로 진입했습니다 . 그러나 현재 시장 환경에서는 전반적인 자금 조달 선호도가 DeFi 프로토콜로 옮겨가지 않고 있습니다 . 오히려 DeFi 부문은 상당한 자본 유출을 경험하고 있으며, 총 TVL은 35% 감소했고, 알트코인 계절 지수는 BTC가 주도하는 범위에 머물러 있습니다.
Sky의 성공은 업계 전반의 자금 조달 선호도 변화보다는 고유한 스테이블코인 수익률 메커니즘과 거버넌스 토큰 이코노믹스 이점을 더 잘 반영합니다. 매출 성장률(+10.68%)과 지속적인 자사주 매입 프로그램은 프로토콜의 건전한 발전을 보여주지만, 이러한 성과는 시장 추세의 완전한 반전을 보여주기보다는 전반적인 DeFi 위축이라는 배경에서 상대적으로 두드러집니다.