트럼프, 연방준비제도이사회 의장 일정 발표, 암호화폐 시장 변동성 창구 다가옴.
요약
트럼프는 2025년 12월 1일에 연방준비제도이사회 의장 선출 과정을 완료했다고 확인했으며, 공식 발표는 2026년 초로 연기되었습니다(원래는 2025년 말로 예정되어 있었습니다).시장은 케빈 하셋(당선 확률 77-79%)의 비둘기파적 입장과 암호화폐 친화적 배경에 주목하고 있습니다.BTC/ETH 기술 차트는 높은 변동성(일일 변동 43.2%/57.4%)의 확대 추세를 보여주며, 파생상품 시장은 BTC $10.2B(롱) + $541M( 공매도(Short)) 및 ETH $607M(롱) + $341M(공매도(Short) )의 청산 리스크 누적하고 있습니다.역사적으로 BTC는 2019년 양적긴축(QT) 종료 후 6개월 동안 100% 증가했습니다.현재의 유동성 변화는 단기 변동성과 중기적 상승 잠재력을 시사합니다.
핵심 정책 분석
타임라인 및 후보자 업데이트
트럼프 대통령은 2025년 12월 1일에서 2일 사이에 연방준비제도이사회 의장 후보 지명을 확정했지만, 공식 발표는 2025년 말에서 2026년 초로 연기되었습니다(폴웰 의장의 임기는 2026년 5월 15일 종료). 스콧 베센트 재무장관은 최종 후보자 면접을 마쳤으며, 상원 인준 절차는 2026년 1월에서 4월 사이에 진행될 것으로 예상됩니다.
후보 확률 분포 (2025년 12월 1일 UTC 기준):
| 후보자 | 칼시의 승률 | 폴리마켓 승률 | 주요 배경 | 정책 성향 |
|---|---|---|---|---|
| 케빈 하셋 | 77-79% | 63-77% | 국가경제위원회 위원장, 코인베이스 자문위원( 포지션 100만 달러 이상), 백악관 디지털 자산 그룹 책임자 | 비둘기파: 공격적인 금리 인하와 암호화폐 친화적 정책 지지 |
| 케빈 워시 | 11% | 발표되지 않음 | 전 연방준비제도이사회 이사 | 암호화에 대한 부정적인 견해를 가진 매파/CBDC 지지자 |
| 크리스토퍼 월러 | 7% | 발표되지 않음 | 현 연방준비제도이사회 이사 | 중립에서 호전적 |
| 미셸 보우먼 | <5% | 발표되지 않음 | 현 연방준비제도이사회 이사 | 불분명 |
| 릭 리더 | <5% | 발표되지 않음 | 블랙록 최고투자책임자 | 불분명 |
참고: 스콧 베센트는 트럼프에 의해 명시적으로 배제되었습니다.
해셋의 지지율은 2025년 11월 중순 이후 54%에서 현재 77~79%로 상승, 블룸버그는 그가 트럼프 측근들의 최우선 선택이 되었다고 보도했습니다. 페멕스 데이터에 따르면 암호화폐 커뮤니티의 베팅 비율은 52~56%입니다.
금리 정책 기대감 변화
트럼프 대통령은 파월 의장의 금리 인하 속도가 너무 느리다고 공개적으로 비판하며, 신임 의장이 "감당 가능성"(대출/주택담보대출 비용 절감)을 우선시해야 한다고 강조했습니다. 해셋 의장의 비둘기파적 입장은 분명합니다.
- 금리 인하 예상 : 시장에서는 2025년 12월에 25bp 금리 인하가 이루어질 가능성을 87.6% 로 예상하고 있습니다. 하셋이 집권하면 그는 보다 공격적인 완화 정책을 추진할 것입니다.
- 정책 프레임 개혁 : 정책 의사결정 과정을 단순화하고 지역 연방준비제도이사회 총재의 투표권을 줄입니다(2026년 FOMC 순환에서 강경파 세력을 균형 있게 조정하기 위함).
- 유동성 환경 : 양적완화(QT)는 2025년 12월 1일에 공식적으로 종료되며, 월별 유동성 주입 규모는 2019년 이후 가장 큰 폭인 950억 달러 로 늘어날 예정입니다.
암호화폐 시장의 직접적인 영향 메커니즘
Hassett과 암호화폐 산업의 관계는 핵심적인 긍정적 논리를 형성합니다.
- 기관 배경 : 그는 Coinbase의 고문으로 재직하는 동안 100만 달러 이상의 주식을 보유했으며 백악관 디지털 자산 태스크포스에서 정책 개발을 주도했습니다.
- 유동성 전달 : 비둘기파적 금리 인하 예상 → 달러 약세 + 실질 수익률 하락 → 리스크 자산(암호화폐 포함)의 매력 상승 .
- 규제적 분위기 : 하셋은 인플레이션 통제보다 혁신을 선호하며, 이는 트럼프의 "암호화폐 친화적" 정치적 담론을 영속시킬 가능성이 있습니다.
시장 합의에 따르면 비둘기파적 지명은 낮은 이자율과 가속화된 기관 도입이라는 두 가지 접근 방식을 통해 암호화폐 가치를 끌어올릴 것이며, 발표 전후에 변동성 예상이 크게 증가할 것으로 보입니다.
시장 정서 와 지역 사회 반응
KOL들은 서로 다른 관점 가지고 있습니다.
상승 관점 진영(주요 서사) :
- @BritishHodl : 그는 시장 정서 에 대한 헤지 전략으로 코인베이스와의 연계성과 비둘기파적 입장을 강조하며, 느슨한 통화 환경이 암호화폐에 직접적인 혜택을 준다고 믿고 있습니다.
- @Swan : 하셋의 비트코인에 대한 역사적 지지 입장은 트럼프의 "성장 우선"과 "재정적자 허용" 정책과 일치합니다.
- @elliotrades : 중간 선거 전에 디플레이션 통제 전략에 따라 경기 부양책이 시작될 것으로 예측하며, 이는 회복을 위한 암호화폐 포지션입니다.
신중한/ 하락 관점 적 감정 :
- @StealthQE4 : 지속적인 인플레이션으로 인해 시장이 예상하는 금리 인하보다는 금리가 높아질 수 있으며, 기대와 현실이 뒤바뀔 리스크 경고합니다.
- 일부 포럼 토론에서는 연방준비제도의 독립성 감소로 인해 정기예금 프리미엄이 상승하여 투기적 자산이 억제될 가능성에 초점을 맞췄습니다.
내러티브 테마 매핑
| 주제 | 코어 로직 | 시장 정서 |
|---|---|---|
| 비둘기파 배당금 | 통화정책 완화 → 유동성 증가 → 비트코인 등 리스크 자산 가치 상승 | 낙관주의 지배 |
| 정치화 리스크 | 연방준비제도의 독립성 감소 → 신뢰도 하락 → 변동성 증가 | 주의 경고 |
| 혁신 대 인플레이션 | Hassett은 인플레이션 통제보다 성장을 우선시합니다 → 혁신 자산에 대한 장기적 긍정적 영향 | 중립에서 더 많은 |
| 달러가 평가절하되었습니다. | 비둘기파 회장 → 달러 약세 → 가치 저장 대안으로서 암호화폐의 매력 증가 | 전략적으로 강세 |
Twitter/X의 전반적인 정서중립에서 낙관적 입니다(토론의 60-70%가 긍정적임). 하지만 단기 변동성 창에서는 위험 정서 이 뚜렷합니다(BTC는 12월 1-2일에 86,000달러에서 90,000달러 범위 아래로 떨어졌고, 24시간 동안 5-7% 하락했습니다).
기술적 분석과 변동성
BTC 다중 기간 변동성 확장
현재 가격 : $91,464 (2025년 12월 2일 UTC)
볼린저 밴드(20개 기간, 2개 표준 편차) :
- 1시간 차트 : 상단 밴드 $90,751, 중간 밴드 $87,633, 하단 밴드 $84,515, 대역폭 7.1% (가격이 상단 밴드를 돌파했지만, 압박을 받지는 않음).
- 4시간 시간대 : 상단 밴드 $93,741, 중간 밴드 $88,870, 하단 밴드 $83,999, 대역폭 11.0% (확장 중)
- 일간 차트 : 상단 볼린저 밴드 $98,006, 중간 볼린저 밴드 $90,575, 하단 볼린저 밴드 $83,145, 대역폭 16.4%(가장 넓어 추세 강도 확인)
역사적 변동성(10기간) :
- 1시간 차트: 11.7% | 4시간 차트: 22.0% | 일간 차트: 43.2% (암호화폐 공포/탐욕 지수의 극한 수준에 접근 중)
ATR(14주기) 예상 진폭 :
- 1시간 차트: ±$869 | 4시간 차트: ±$1,497 | 일간 차트: ±$3,939
기술적 신호 : 볼린저 스퀴즈(대역폭 > 7%)는 없지만, 오히려 확대되고 있어 현재 단계는 누적 단계가 아닌 모멘텀의 해소 단계임을 시사합니다. 이러한 뉴스의 촉매제 역할을 한다면, 일일 변동폭은 4,000달러를 상회할 수 있습니다.
ETH의 높은 변동성 특성
현재 가격 : $3,015 (2025년 12월 2일 UTC)
볼린저 밴드 :
- 1시간: 대역폭 10.2%, 가격이 상한가 $2,987를 돌파했습니다.
- 4시간: 대역폭 14.3%, 미드레일 $2,915
- 일간 차트 : 대역폭 17.4%, 상단 밴드 $3,247, 하단 밴드 $2,727
역사적 변동성(10기간) :
- 1시간 차트: 19.1% | 4시간 차트: 36.3% | 일간 차트: 57.4% (BTC 초과, 민감도 높음)
ATR(14사이클) :
- 1시간 차트: ±$35 | 4시간 차트: ±$62 | 일간 차트: ±$190
비교 분석 : ETH 변동성은 모든 시간대에 걸쳐 BTC보다 높습니다(일일 차트에서 14.2퍼센트 포인트 더 높음). 대역폭 확장도 더 두드러집니다(일일 차트에서 17.4%, BTC에서 16.4%). 이는 뉴스에 대한 반응이 더 극적일 가능성이 있음을 시사합니다.
파생상품 시장 리스크 지도
BTC 포지션 및 자금 조달 비율
미결제약정(OI) : 총 592억 달러 , 지난 24시간 동안 3.38% 증가.
- 바이낸스: 112억 달러(+5.44% 24시간)
- 바이비트: 61억 달러(+2.01% 24시간)
- 1시간 변동: +0.52% (단기 안정화)
자금 조달 수수료(8시간 결제) :
- 바이낸스: +0.0065% (롱 포지션은 공매도(Short) 에 지급)
- Bybit: -0.0036% (공매도(Short) 롱 포지션에 지불)
- 전반적으로 전망은 중립에서 소폭 강세입니다 . 다음 결제 시점은 약 2시간 후(UTC)이므로, 지속적인 플러스 금리가 유지될 경우 추가 상승 움직임은 제한될 수 있습니다.
비대칭 청산 리스크 :
| 방향 | 누적 청산 금액 | 주요 가격 수준 | 리스크 평가 |
|---|---|---|---|
| 긴 | 10억 2천만 달러 | 88,405달러 미만(핵심 클러스터 90,000~91,000달러) | 높은 리스크 : 부정적인 뉴스로 인해 청산의 연쇄 반응이 발생할 수 있습니다. |
| 공매도(Short) | 5억 4천 1백만 달러 | 94,729달러 이상(클러스터 92,000달러~93,000달러) | 중간 리스크: 긍정적인 뉴스는 적당한 상승 저항을 나타냅니다. |
롱 포지션과 숏 포지션 비율이 약 2:1로 롱 포지션이 더 취약합니다. 해셋의 예상치 못한 당선 실패나 그의 매파적 입장은 8만 8천~8만 9천 달러 지지선까지 급락하는 계기가 될 수 있습니다.
ETH 파생상품의 높은 성장 신호
미결제약정(OI) : 총 365억 달러 , 24시간 만에 6.76% 상승(BTC 성장률의 두 배 이상).
- 바이낸스: 76억 달러(+10.82% 24시간)
- OKX: 23억 달러(+11.25% 24시간)
- 1시간 변화: -0.09% (약간의 하락)
자금 조달 수수료(8시간 결제) :
- 바이낸스: +0.0067% (복수 결제)
- Bybit: +0.0006% (복수 지불)
- 전반적으로 전망은 강세 이며, 지속적인 긍정적인 비용 비율과 높은 OI 성장률은 레버리지 롱 포지션의 축적을 나타냅니다.
청산 리스크 평준화 :
| 방향 | 누적 청산 금액 | 주요 가격 수준 | 리스크 평가 |
|---|---|---|---|
| 긴 | 6억 700만 달러 | 2,906달러 미만(클러스터 2,900~3,000달러) | 리스크: 지원 수준 위반으로 인해 연쇄 효과가 발생합니다. |
| 공매도(Short) | 3억 4천 1백만 달러 | 3,120달러 이상(클러스터 3,025~3,050달러) | 균형 리스크: 중간 저항 |
롱-숏 청산 비율은 약 1.78:1로 BTC보다 낮지만 여전히 롱 포지션에 편향되어 있습니다. 롱 포지션과 숏 포지션 모두 발표 후 대규모 청산될 수 있습니다(총 리스크 노출액 9억 4,800만 달러).
역사적 비유: QT 주기는 2019년에 끝났습니다.
유동성 변곡점 비교
| 색인 | QT는 2019년에 종료되었습니다. | 2025년 현재 상황 | 유사 |
|---|---|---|---|
| QT 종료 시간 | 2019년 7월 | 2025년 12월 1일 | ✅ 일관성 |
| BTC의 후속 성과 | 6개월 이내 +100% ($3.2k → $6.4k → $13.8k) | 예측이 진행 중입니다... | 🔄 검증을 위해 |
| 월별 유동성 주입 | 600억~800억 달러 | 950억 달러 | ✅ 더 큰 규모 |
| 비트코인 지배력 | 65-70% | <60% | ⚠️ Altcoin은 더 높은 수준의 분산화를 가지고 있습니다. |
| M2 성장 | 정규직 전환 후 가속 | 2025년 4분기에 긍정적으로 전환 | ✅ 트렌드 매칭 |
분석가들은 일반적으로 2019-2020년 사이클이 현재 상황에 가장 적합한 비유라고 생각합니다. 즉, 양적완화 중단 → 비트코인 단기 횡보(2~3개월) → 200일 이동평균선 돌파 → 알트코인의 지연된 돌파입니다. 현재 비트코인 도미넌스율이 60% 미만이라는 점은 알트코인이 2020년 1분기의 실적(비트코인보다 1~2개월 늦은 초과 수익률)을 반복할 가능성을 시사합니다.
정책 주기의 차이
2019년 : 파월이 주도하는 기술적 완화, 정치적 논란 없음 . 2025년 : 트럼프가 주도하는 인사 개편, 정치적 프리미엄이 더해지고 연방준비제도의 독립성에 대한 의문이 제기됨.
리스크 요소: 하셋이 "테크노크라트"라기보다는 "정치적 임명"으로 여겨진다면, 시장은 더 높은 기간 프리미엄을 요구할 수 있으며, 이는 유동성 보너스를 부분적으로 상쇄할 것입니다.
관련 토큰 성과: 공식 TRUMP
기본 데이터
가격 및 시총 (2025년 12월 2일, UTC):
- 현재 가격: $6.02
- 24시간 상승률: +6.04% (하셋의 긍정적인 소식과 일치)
- 7일 변화율: -2.73%
- 시총: 12억 달러
- 24시간 거래량: 2억 4,800만 달러
- 역대 최고가: $73.43 (2025년 1월 19일, 현재 -92%)
토큰 이코노믹스 :
- 총 공급량: 10억개
- 유통율 : 38.6% (3억 8,600만개)
- 잠긴 자금이 해제됨: 지속적으로 잠금 해제됨
시장 연계 논리
하셋의 지명에 대한 소문이 확산된 후 24시간 동안 TRUMP 토큰은 6% 상승했으며, 이는 다음과 같은 상관관계를 보여줍니다.
- 서사적 공명 : 트럼프의 정치적 영향력 → 연방준비제도 인사 통제 → 정책 완화 기대 → 트럼프 밈의 가치 증가
- 유동성 오버플로우 : 주류 암호화폐(BTC/ETH)의 단기 안전 자산 → 리스크 밈 토큰에 대한 투기적 배분
- 거래소 지원 : 바이낸스, 코인베이스, 바이비트는 풍부한 유동성을 바탕으로 현물 및 선물 거래(10개 이상의 거래 쌍)에 대한 전반적인 지원을 제공합니다.
리스크 경고 : 트럼프 토큰은 연초 대비 -78% 하락하여 펀더멘털과 크게 동떨어진 변동성이 높은 밈 자산으로 분류됩니다. 하셋의 발표 이후 "소문에 사고 사실에 매도"하는 매도 압력이 있을 수 있습니다.
결론적으로
트럼프의 연방준비제도이사회 의장 지명 기간(2025년 12월 2일~2026년 초)은 암호화폐 시장의 변동성을 촉진하는 주요 요인으로 작용할 것으로 보이며, 다차원적 데이터는 단기 변동성 증가와 중기 구조적 기회 증가를 시사합니다.
단기(1~2주) : 하셋의 비둘기파적 전망은 부분적으로 가격에 반영되었습니다(칼시 77%). BTC/ETH 파생상품 시장의 레버리지 롱 포지션은 16억 3천만 달러/9억 4천 8백만 달러에 달했습니다. 해당 뉴스 발표 전후 양방향 청산 리스크 매우 높습니다. 기술적으로, 일일 ATR은 BTC의 경우 ±4,000달러, ETH의 경우 ±190달러의 범위를 나타냅니다.
중간(3월-6월) : 역사적으로 양적완화(QT) 주기는 2019년에 끝났습니다. 유동성 변곡점과 비둘기파 연준의 금리 정책이 맞물리면서 비트코인은 6개월 만에 두 배로 뛰었습니다. 현재 월간 유동성 공급 규모는 950억 달러로 역대 최고치를 경신하고 있습니다. 해셋이 취임하여 금리 인하 공약을 이행한다면, 리스크 자산은 2026년 중간 선거를 앞두고 정책 밀월기에 접어들 것입니다.
리스크 요소 : 연방준비제도의 독립성에 대한 의문으로 인해 정기예금 프리미엄이 증가하여 유동성 혜택이 부분적으로 상쇄될 수 있습니다. 예상치 못한 인플레이션 반등으로 매파들이 입장을 바꿔야 할 수도 있습니다. 지정학적 블랙스완 사건(관세 전쟁, 채무 상한)으로 인해 완화 정책이 차질을 빚을 수 있습니다.
운영 프레임 : 변동성 구간 내에서 레버리지 노출을 통제하고(파생상품은 청산 리스크 높음), 발표 후 가격 변동을 기다리며, 중기적으로는 "유동성 수혜자"(BTC 중심 + 고베타 알트코인)를 선호합니다. 200일 이동평균선(BTC 약 8만 5천 달러, ETH 약 2,800달러) 돌파가 확인되면 추세 지속 신호로 간주하여 주의를 기울이십시오.