Coinbase의 PLUME과 JUPITER 현물 유동성 분석
요약
2025년 12월 8일 기준, PLUME은 코인베이스의 상장 상장 받았으며(12월 9일 상장 예정), JUP는 로드맵 평가 단계에 있습니다. 기술적으로 두 코인 모두 유통 압력(PLUME CMF -0.486, JUP CMF -0.128)을 받고 있어 단기 유동성 개선에 제약이 있습니다. PLUME의 높은 포지션(상위 주소에 50% 보유)은 유동성 리스크 야기하는 반면, JUP는 높은 TVL(27억 9천만 달러)과 다각화된 포지션 으로 인해 안정성이 더 높습니다. 유동성의 단계적 개선은 공식 상장 절차와 기술 지표의 변화에 달려 있습니다.
상장 현황 분석
코인베이스 상장 진행 상황
| 토큰 | 현재 상태 | 주요 시간 노드 | 거래 쌍 |
|---|---|---|---|
| 깃털 | 계획된 상장 | 로드맵 추가: 2025-12-03 예정 시간: 2025-12-08 18:00 UTC 예상 활성화: 2025-12-09 | 플룸/USD |
| 주프 | 평가 중인 로드맵 | 로드맵 추가: 2025-12-03 내역: 2023년 4월 21 상장 2023-09-06 철수 | JUP/USD(과거) |
PLUME은 현재 상장 위한 마지막 카운트다운을 진행 중이고, JUP는 재평가만 받았을 뿐 아직 명확한 상장 일정이 정해지지 않았습니다. (코인데스크)
기존 거래소는 다음을 포함합니다.
PLUME 유동성 분배 :
- CEX : 바이낸스(USDT 현물/계약), 바이비트, OKX, 비트겟, 빗썸, 업비트(KRW, 11월 26일 출시)
- DEX : Uniswap (이더 기반)
- 24시간 총 거래량 : $20,708,277
JUP 유동성 분배 :
- CEX : 바이낸스(USDT 현물/계약), 바이비트, OKX, 업비트(KRW), 비트겟, 빗썸
- DEX : Jupiter 애그리게이터(206,742달러, 전체의 0.97%)
- 24시간 총 거래량 : $21,284,367
유동성 지표 비교
| 색인 | 깃털 | 주프 | 유동성 이점 |
|---|---|---|---|
| 시총 | 6,470만 달러 | 7억 1,870만 달러 | 주피(11배) |
| 24시간 거래량 | 2070만 달러 | 2,130만 달러 | 상당히 |
| TVL | 6억 달러 이상(전체 생태계) | 27억 9천만 달러(계약) | 주피(4.7배) |
| 순환 비율 | 32.94% | 44.81% | 주프 |
| 포지션 집중도 | 상위 1개 주소: 50%; 상위 10개 주소: 88% | 커뮤니티 에어드랍, 포지션. | 주프 |
| CEX 적용 범위 | 6대 주요 거래소 | 6대 주요 거래소 | 상당히 |
JUP는 시총, TVL, 포지션 다각화 측면에서 PLUME보다 상당히 우수하지만, 두 회사의 현재 거래량은 비슷하여 PLUME이 상대적으로 더 활발하다는 것을 알 수 있습니다.
기술 및 자본 흐름 분석
PLUME 기술 사양(2025-12-08)
| 색인 | 숫자 값 | 신호 해석 |
|---|---|---|
| 가격 | 0.02127달러 | VWAP $0.0719 미만(-70.4%) |
| RSI(14) | 30.01 | 매도 과열 구역, 매도 압력이 사라졌을 수 있습니다. |
| 씨엠에프(20) | -0.486 | 강력한 유통 압력, 순매도 |
| OBV | 1,107,729,946 | 매수량은 누적되었지만 가격 차이가 납니다. |
| 바이낸스 일일 거래량 | 101.9M 플룸 | 활발한 거래 참여 |
자금 흐름 특성 : 마이너스 CMF는 로드맵 발표 이후의 분포 패턴을 나타내며, 누적 신호가 아닙니다. 가격 심도는 VWAP보다 낮으며, 과매도 RSI와 결합되어 단기 반등 가능성을 시사하지만, 매수세가 필요합니다.
JUP 기술 지표(2025-12-08)
| 색인 | 숫자 값 | 신호 해석 |
|---|---|---|
| 가격 | 0.2294달러 | VWAP $0.5221 이하(-56.1%) |
| RSI(14) | 36.21 | 중립에서 약간 매도 과다, 모멘텀은 반전을 기다리고 있습니다 |
| 씨엠에프(20) | -0.128 | 가벼운 분포, 균형 잡혔지만 약간 부정적인 현금 흐름 |
| OBV | -349,454,711 | 장기 순매도 누적 |
| 바이낸스 일일 거래량 | 6.36M 주당 순이익 | 적당한 유동성 |
자금 흐름 특성 : 마이너스 OBV와 소폭 마이너스 CMF는 로드맵 편입이 매집 행태를 유발하지 않았음을 시사합니다. VWAP 대비 가격 할인율은 PLUME보다 낮지만, 하락 압력은 여전히 존재합니다.
단계적 유동성 개선 평가
단기 전망(1~7일)
플룸 :
- 유동성 개선 제한적 : 공식 상장(12월 9일)이 다가오고 있지만, 현재 분배 압력(CMF -0.486)으로 인해 매수가 억제되고 있습니다.
- 리스크 요소 : 첫 번째 주소가 포지션의 50%를 포지션 경우 집중 매도 리스크 있습니다.
- 잠재적 요인 : Coinbase의 공식 출시로 새로운 소매/기관 트래픽이 유입될 수 있지만, 초기 거래량을 관찰해야 합니다.
주프 :
- 유동성 안정성이 가장 중요한 관심사입니다 . 이는 단지 로드맵 단계일 뿐이며, 단기적으로 새로운 플랫폼 유동성이 예상되지 않습니다.
- 기술적으로 중립적 : RSI 36.21과 CMF -0.128은 촉매가 부족하여 균형 잡혔지만 약간 약한 추세를 나타냅니다.
- 구조적 장점 : 27억 9천만 달러의 TVL과 다각화된 포지션 바닥을 지지합니다.
중기 전망(1~4주)
플룸 :
- 조건부 개선 : 코인베이스 상장 순조롭게 진행된다면, "코인베이스 효과"(역사적으로 평균 91% 증가)로 인해 거래량이 급증할 수 있습니다.
- 멀티체인 확장의 이점 : 12월 5일, Solana RWA Nest Vault가 출시되어 생태계의 TVL(6억 달러 이상)이 증가하고 크로스체인 유동성이 향상되었습니다.
- 포지션 잠금 해제 압력 : 생태계를 통해 할당된 39%(39억 토큰)의 부분적 잠금 해제로 공급이 늘어날 수 있습니다.
주프 :
- 상장 불확실성 : 로드맵 평가 기간 미정, 유동성 개선 일정 불투명
- 잠금 해제 이벤트 : Jupuary는 12월 28일에 7억 JUP를 출시합니다. 과거 데이터는 변동성이 낮음을 보여주지만, 공급량이 17.8% 증가한 것은 주목할 만한 일입니다.
- 플랫폼 활동 : 12월 8일에 HumidiFi($WET) 토큰 판매가 재개되면서 Jupiter DTF 플랫폼 사용량이 증가했습니다.
결론적으로
PLUME은 공식 상장 임박함에 따라 유동성 개선에 대한 경로가 더 명확해졌지만 단기적으로는 분배 압력과 높은 포지션 집중으로 제약을 받습니다.JUP 는 로드맵 단계에서 높은 불확실성에 직면해 있지만 안정적인 유동성 기반을 제공하는 더 강력한 기본 요소(TVL, 시총 및 다각화된 포지션)를 갖추고 있습니다.두 가지 모두의 단계적 유동성 개선은 다음에 크게 좌우됩니다.(1) Coinbase의 공식 상장, (2) 기술 측면에서의 자금 축적, (3) 마켓 MM (Market Making) 의 긴밀한 협력.현재 데이터에 따르면 분배 압력이 지배적이며 투자자는 CMF 및 OBV의 긍정적인 신호와 상장 후 첫 주의 거래 성과에 주의해야 합니다.