2026년 이전 비트코인 ​​상승을 촉발할 수 있는 잠재적 요인 분석

요약

비트코인은 현재 9만 달러 부근에서 횡보세를 보이고 있으며, 2026년 이전에 상승을 견인할 여러 긍정적인 요인들이 나타나고 있습니다. 연준은 금리를 3.5~3.75%로 인하하고 양적 긴축을 종료했으며, 기관 투자자들의 비트코인 ​​보유량 증가(마이크로스트래티지는 단 한 주 만에 10,624개의 비트코인을 추가 매수)와 규제 프레임 명확화(상원에서 암호화폐 시장 법안 심의 중)가 예상됩니다. 또한, 온체인 데이터에 따르면 고래 투자자들이 다시 비트코인을 매수하고 있으며(12월 초 순매수량 47,584개), 기술적 지표는 과매도 반등 신호를 보여주고 있습니다. 이러한 네 가지 요인(거시경제 완화, 기관 투자 확대, 규제 진전, 온체인 ​​축적)을 고려할 때, 중기적으로 비트코인이 10만 달러까지 반등할 확률은 약 55%입니다.

핵심 분석

거시경제 완화 사이클이 시작됩니다

연방준비제도(Fed)가 정책 방향을 전환하고 있습니다 . 연방공개시장위원회(FOMC)는 2025년 12월 10일 회의를 마치고 연방기금 금리를 25bp 인하하여 3.5~3.75% 범위로 조정했습니다. 시장은 금리 인하 가능성을 94%로 반영했습니다. FOMC는 2025년 말까지 중간 금리가 3.6%, 장기 목표 금리가 3.0%에 도달할 것으로 전망하며, 이는 암호화폐 시장에 유동성 지원을 제공할 것으로 보입니다.

양적 긴축(QT) 종료 : 연방준비제도(Fed)는 2025년 12월 초 공식적으로 양적 긴축 정책을 종료하고 보다 완화적인 통화정책 기조로 전환할 예정입니다. 연준 위원들은 준비금 운용과 자산 매입을 통해 추가적인 유동성 공급을 시사했으며, 이는 비트코인을 포함한 리스크 자산에 유리한 환경을 조성할 것으로 보입니다.

유동성 기대 : 전통적인 4년 반감 는 이제 기관 유동성에 의해 좌우되며, 연준의 정책 변화와 전 세계 중앙은행의 완화 정책이 비트코인 ​​가격 변동의 새로운 동력으로 부상하고 있습니다.

기관들은 지속적인 가속화를 채택합니다

기업 수준의 경험 :

ETF 생태계 확장 : 2025년 12월에 신청서를 제출한 Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark ETF는 시간외 거래 비트코인 ​​관련 상품(선물, ETF)을 대상으로 하며 90일 이내에 출시될 것으로 예상됩니다. Franklin Templeton은 이더, 솔라나와 함께 비트코인을 암호화폐 지수 ETF에 포함하고 있습니다.

사이클 변화에 대한 합의 : 캐시 우드는 기관 투자자들의 투자 확대로 전통적인 4년 주기가 끝나고 변동성이 감소하며 대규모 자본 유입이 지속될 것이라고 밝혔습니다.

규제 프레임 명확화 진전

미국 정책의 돌파구 :

• CFTC 위원장은 비트코인을 담보로 사용하면 수조 달러가 미국 시장으로 유입될 수 있다고 지적하며, 주류 금융 시스템에 통합될 가능성을 강조했습니다.
• OCC는 다음과 같이 명확히 밝혔습니다 . 국립은행은 제로 리스크 암호화폐 거래에 참여할 수 있으며, 기술 중립적인 관점에서 보안 혁신을 지원할 수 있습니다.
• 상원 법안 : 은행위원회 위원장인 팀 스콧은 암호화폐 시장 구조에 관한 초당적 법안을 추진하고 있으며, 연말 이전에 위원회 표결을 목표로 하고 있습니다. 이 법안은 증권 및 상품 규제를 전면적으로 개혁하는 것을 목표로 합니다.

글로벌 규제 조화 : 70% 이상의 관할 구역에서 스테이블코인 규제(예: 미국의 GENIUS 법안 및 EU의 MiCA)를 추진하고 있어 기관의 도입을 위한 명확한 프레임 마련되고 있습니다. 바젤 위원회는 은행의 암호화폐 관련 위험에 대한 건전성 규정 검토에 착수했으며, 미국과 영국 등 주요 관할 구역의 반대에도 불구하고 자본 요건이 완화될 가능성이 있습니다.

기술적 반등 신호가 나타나고 있습니다.

다중 프레임 분석 :

지지/저항 수준 :

• 주요 지지선 : 89,157달러(4시간 하단 볼린저 밴드), 88,500달러(장기 청산 클러스터 9억 7,600만 달러)
• 단기 저항선 : 91,500달러(4시간봉 볼린저 밴드 중간선), 93,800달러(상단 볼린저 밴드 평균선).
• 중기 목표 : 10만 달러 (옵션 거래에서 가장 어려운 지점 + 50일 이동평균선과의 수렴)

파생상품 시장 구조 :

• 미결제 약정 : 총 586억 5천만 달러로 24시간 동안 0.28% 감소하여 레버리지 감소와 시장 통합을 나타냅니다.
• 융자 금리 : 바이낸스 -0.000446, 바이빗 -0.002453 (둘 다 마이너스), 공매도(Short) 투자자는 프리미엄을 지불해야 하므로 장기 투자자에게 유리합니다.
• 청산 데이터 : 24시간 동안의 총 청산액은 1억 7,520만 달러였으며, 매수세가 1억 3,710만 달러로 우세했고 하락세는 약화되었습니다.

목표 주가 시나리오 :

• 단기(1~2주) : RSI가 50을 돌파하고 MACD가 골드 크로스 목표가는 93,800달러(상단 볼린저 밴드)이며, 약 4% 상승할 것으로 예상됩니다.
• 중기 전망(2026년 1분기까지) : 91,500달러를 돌파한 후, 옵션 거래에서 가장 큰 저항선은 100,000달러이며, 이 가격대는 약 11% 상승하며 강력한 저항선으로 자리 잡았습니다.
• 실패 조건 : 88,000달러 아래로 하락하면 85,500달러(일봉 차트 하단 볼린저 밴드)까지 급격한 되돌림이 발생합니다.

온체인 축적 모드가 강화됩니다

고래 행동 역전 :

거래소 보유액 감소 :

• 30일간 순유출액 : -54,404 BTC (유입액 1,076,277 BTC, 유출액 1,130,681 BTC)
• 준비금 변동 : 11월 11일 2,814,584 BTC에서 12월 10일 2,758,874 BTC로 1.98% 감소했습니다.
• 12월에 가속화됨 : 보유량은 12월 한 달 동안에만 5% 감소했는데, 이는 고래 투자자들의 양식장 이탈 움직임과 일치합니다.
• 공급 압박 : 가용 공급량 감소는 판매 압박을 완화합니다.

장기 보유자(LTH)는 안정적입니다 .

• 공급량이 바닥을 쳤습니다 . LTH 공급량(155일 이상 보유)은 가격이 8만 달러였던 11월 21일에 1,433만 토큰으로 최저치를 기록했습니다(7월의 1,477만 토큰에서 감소).
• 현재 안정화세 : 현재 약 1433만 주 수준을 유지하고 있으며, 이는 현물 시장에서 매도 압력이 완화되고 있음을 나타냅니다(36% 조정 이후).
• 매우 장기적인 투자 : 5년 이상 암호화폐를 보유한 투자자들은 2년 만에 순자산이 278,000 BTC 증가한 것을 확인했으며, 가장 오래된 투자자들은 계속해서 보유량을 유지하거나 늘리고 있습니다.
• 유통 패턴 : 2017/2021년 주기보다 더 완만하며, 소매 시장의 과열 현상 없이 진행됩니다.

온라인 활동 상승 :

• 거래량 추세 : 11월 말 약 35만 건/일에서 12월 초 55만 건/일로 상승.
• 12월 10일 데이터 : 거래 건수 550,483건 (전월 대비 22.61% 증가, 전년 동기 대비 24.56% 증가)
• 누적 거래량 : 12월 10일에는 12억 8,200만 건의 거래가 기록되어 네트워크 사용량 증가와 정서.

기술적 및 생태적 진보

프로토콜 업그레이드 로드맵 :

• OP_CAT(BIP 347) 및 OP_CTV(BIP 119) : 해당 계약 제안은 현재 개발자 검토 중이며, 2025년에 합의가 이루어질 것으로 예상됩니다.
• 기능 개선 : 크로스체인 브리지, 볼트 및 라이트닝 네트워크에 대한 최적화가 진행될 예정이지만, 이러한 기능은 연말 이전에 활성화되지 않을 것입니다.
• 구현 일정 : 구현 검토 후 1~2년 내에 완료되며, 장기적인 기술 업그레이드를 위한 기반을 마련합니다.

개발자 활동 :

• Bitcoin++ 컨퍼런스 : 2025년 12월 15일부터 17일까지 타이베이에서 개최되며, 비트코인 ​​기술 발전, 강연 및 워크숍에 중점을 둡니다.
• 커뮤니티의 열정 : 비트코인 ​​MENA와 같은 글로벌 컨퍼런스에서는 디지털 자본과 에너지에 대해 논의하며 금융에서 비트코인의 역할을 강조합니다.

결론적으로

비트코인은 9만 달러 부근에서 횡보세를 보이며 2026년 이전에 여러 가지 긍정적인 촉매 요인이 맞물리고 있습니다. 연준의 금리 인하 사이클과 양적완화(QT) 종료는 거시적 유동성을 제공할 것이며, 마이크로스트래티지와 같은 기관 투자자들은 비트코인 ​​보유량을 크게 늘릴 것이고, 정부 자금은 ETF를 통해 시장에 유입될 것입니다. 상원은 시장 구조 법안을 진전시켜 규제 명확성을 가속화하고 있습니다. 온체인 데이터에 따르면 고래 투자자들은 12월에 47,584 비트코인을 순매수했고, 거래소 준비금은 1.98% 감소했으며, 장기 보유자들의 공급량은 바닥을 찍고 안정화되었습니다. 기술적으로 RSI는 과매도 상태이고, 마이너스 융자 비율과 MACD 수렴은 반등 가능성을 시사합니다.

종합 평가 : 단기적으로 91,500달러 저항선을 돌파할 경우 93,800달러까지 상승할 가능성이 있습니다. 중기적으로 기관 자금 유입이 지속되고, 관련 규제 법안이 통과되며, 온체인 축적이 유지된다면 옵션 시장의 최대 저항선인 100,000달러에 도달할 확률은 약 55% 입니다. 주요 변수로는 연준의 추가 금리 인하 속도, ETF 순유입 규모, 그리고 88,000~89,000달러 지지선 등이 있습니다. 전통적인 4년 주기 대신 기관 유동성 주기가 나타나고 있으며, 거시경제 완화, 규제 혁신, 온체인 축적이라는 세 가지 요인이 2026년 이전까지 주요 상승 동력이 될 것으로 예상됩니다.