# 바이낸스 선물거래소가 미국 주식 시장을 지원할까요? 새로운 장외 자금이 대거 유입될까요?
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바이낸스의 미국 주식 상품 구성 분석 및 전통 금융과의 통합이 자금 조달에 미치는 영향

요약

바이낸스 선물거래는 현재 미국 주식 거래를 지원할 계획이 없으며, 2025년 12월 11일까지 발표된 모든 내용은 암호화폐 파생상품에 초점을 맞추고 있습니다. 하지만 바이낸스 월렛은 2025년 11월 26일 온체인 주식 거래 기능을 출시하여 테슬라, 애플, 아마존을 포함한 100개 이상의 토큰화된 미국 주식을 24시간 연중무휴로 현물 거래할 수 있도록 지원했습니다. 과거 데이터를 보면 전통적인 금융 시장 통합이 실제로 상당한 자본 유입을 가져왔음을 알 수 있습니다. 2024년 1월 승인 이후 비트코인 ​​현물 ETF는 누적 순유입액 576억 달러를 기록했는데, 이는 전체 비트코인 ​​공급량 의 6.2%에 해당하며, 규정을 준수하는 상품이 기관 자본에 얼마나 매력적인지를 보여줍니다.

핵심 분석

바이낸스 선물 플랫폼 현황: 암호화폐에 집중, 미국 증시 상장 계획 없음

제품 포지셔닝 : 바이낸스 선물거래소는 USDⓈ-M(USDT 기반) 및 코인 기반 무기한 및 분기별 계약을 제공하는 순수 암호화폐 파생상품 거래소 로 자리매김하고 있습니다.

최근 출시 업데이트 (2025년 12월):

  • 2023년 12월 10일 11:00 UTC : NIGHTUSDT 무기한 계약
  • 2023년 12월 10일 오전 7시(UTC) : WETUSDT 무기한 계약
  • 12월 6일 : POWERUSDT 무기한 계약

과거 상장 데이터 : 2025년 11월 1일부터 12월 11일까지 바이낸스 선물거래소는 22건의 상장/상장 폐지 작업을 진행했으며, 모두 암호화폐 거래쌍(예: BOB/USDT, SKATE/USDT, FIS/USDT 등)에 대한 것이었고, 미국 증권 거래소에 상장된 거래쌍(예: AAPLUSD, TSLAUSD)은 포함되지 않았습니다 .

공식 인증 채널 :

  • 바이낸스의 공지 페이지는 암호화폐 상장, 수수료 조정, 그리고 BNB 업그레이드(2025년 12월 16일 예정)에 초점을 맞추고 있습니다.
  • @BinanceFutures 트위터 계정: 최근 트윗은 미국 주식과 관련된 내용이 없는 USD1 멀티 자산 전략을 홍보하고 있습니다(12월 11일).
  • "바이낸스 선물 미국 주식" 및 "바이낸스 선물 미국 주식"을 대상으로 검색해 보았지만 로드맵이나 공식 발표는 찾을 수 없었습니다.

결론 : 2025년 12월 11일 UTC 현재, 바이낸스 선물거래소는 선물/계약 상품 라인에 미국 주식 거래를 도입할 계획이 없습니다 .

바이낸스가 미국 주식 상품인 온체인 현물 주식 거래 서비스를 출시했습니다.

2025년 11월 26일, 중대한 돌파구가 마련됩니다 . 바이낸스 월렛이 온체인 주식 거래 기능을 출시하여 전통 금융과 암호화폐 간의 제품 수준 통합을 달성합니다.

핵심 기능 :

기능적 차원 구체적인 구현
목표 자산 테슬라, 애플, 아마존을 포함한 100개 이상의 미국 주식 및 ETF 토큰화
기술 아키텍처 BNB 체인을 기반으로 토큰화 서비스는 Ondo Finance를 통해 제공됩니다.
거래 시간 24시간 연중무휴 거래 가능 (미국 주식의 전통적인 거래 시간은 4시간 30분)
비용 구조 최소 거래 수수료 없음, 소수점 단위 주식 거래 지원
결제 메커니즘 스마트 계약의 온체인 결제는 중개자를 줄입니다.
가격 메커니즘 기초 주식 가격의 실시간 반영

전략적 중요성 :

  • 진입 장벽 낮추기 : 암호화폐 사용자는 기존 증권 계좌를 개설하지 않고도 규제를 준수하는 주식 투자 기회를 얻을 수 있습니다.
  • 향상된 자본 효율성 : 단일 지갑 내에서 암호화폐 자산과 주식 간의 원활한 전환이 가능합니다.
  • 다중 자산 허브 포지셔닝 : 바이낸스는 웹3 자체 보관 및 전통적인 주식 거래를 위한 융합 허브로서의 입지를 구축하고 있습니다.

관련 개발 사항 : 2025년 11월 20일, 바이낸스는 블랙록 BUIDL (토큰화된 머니마켓펀드)을 장외 담보로 수용하기 시작했습니다. 이를 통해 기관 투자자들은 수익을 창출하는 실물 자산(RWA)을 활용하여 디지털 자산 거래 시 자본 효율성을 향상시킬 수 있게 되었습니다.

참고 : 이는 현물 토큰화 거래 이며, 선물 계약 상품이 아닙니다.

전통적인 금융 통합의 자본 유입 효과: 역사적 데이터 검증

비트코인 ETF 사례 연구: 576억 달러 유입

승인 일정 : 2024년 1월: 미국 증권거래위원회(SEC)가 비트코인 ​​현물 ETF를 승인합니다.

자본 유입 데이터 (2025년 12월 기준):

색인 데이터 점유비율/영향
누적 순 유입 576억 달러 -
ETF의 비트코인 ​​보유량 131만 이는 전체 공급량.
최대 자산 관리 규모(AUM) 1,695억 달러 (2025년 10월 6일) -
현재 운용자산 1,213억 달러 (2025년 11월 28일 기준) 비트코인 가격 하락으로 인해
시장 점유율 선두 기업 블랙록 IBIT: 720억 달러(50%) 제도적 지배

연간 추적 (2025):

  • 12월 4일 기준 연간 순유입액: 223억 2천만 달러
  • 지난 30일 (11월 초~12월 초): 순유출액 43억 1천만 달러(가격 조정 기간)
  • 일일 최대 거래량 : 90억 달러

시장 구조 변화 :

  • ETF 출시 이후 비트코인 ​​유입액의 5.2%가 ETF 채널을 통해 이루어졌으며, 이는 총 유입액 6,610억 달러 중 점유율 차지합니다.
  • CME 선물 포지션 약정 규모가 206억 달러에 달했으며, 이는 ETF 헤지 전략과 밀접한 관련이 있습니다.

기타 전통적인 금융 통합 사례

CME 비트코인 ​​선물 (2017년 12월 17일) :

  • 비트코인 가격은 출시 당일 19,511달러까지 치솟았다가 급격히 하락했습니다.
  • 숏(Short) 메커니즘의 도입은 하락 관점 투자자들을 끌어들였지만, 동시에 변동성을 악화시켰다.

2025년에 새롭게 추가되는 규정 준수 자금 조달 채널 :

  • 총 유입액 : 8월 11일 기준, 미국 암호화폐 ETF는 294억 달러의 자금을 유치했습니다.
  • 상품 수 : 미국에서 수탁 관리되는 암호화폐 ETP는 총 76개이며, 총 운용자산(AUM)은 1,560억 달러입니다.
  • 규제상의 이점 : GENIUS 법안과 같은 지원 정책은 기관 투자 비중을 높이는 요인입니다.

정량적 영향 평가

긍정적인 효과 :

  • 유동성 개선 : ETF 일일 거래량이 50억 달러를 넘어 안정적인 매수 압력을 제공하고 있습니다.
  • 가격 상승 주도 : 비트코인(BTC)은 2024년 초 42,000달러에서 2025년 12월 11일 92,244달러로 상승했습니다(+119.6%).
  • 기관 투자 유입 : 블랙록과 같은 전통적인 자산운용 대기업들이 잠재적으로 6천억 달러 규모의 자금 풀을 가져올 수 있습니다.

부정적인 영향 :

  • 변동성 전파 : 2025년 10월 최고점 이후, ETF는 비트코인 ​​가격 조정과 맞물려 24억 9천만 달러의 순유출을 경험했습니다.
  • 중앙집중화 리스크 : ETF 수탁이 소수의 기관에 집중되어 있어 암호화폐의 탈중앙화 벗어나 있습니다.
  • 규제 의존성 : 규정을 준수하는 제품은 정책 변화(예: SEC의 태도 변화)에 큰 영향을 받습니다.

커뮤니티 및 KOL 관점

활동가들 :

  • CZ(바이낸스 창립자) : 블랙록의 BUIDL 통합을 기관 암호화폐 융합 구축의 진전으로 보고 있습니다.
  • 패러다임 공동 창립자인 맷 황은 현재 상황을 "넷스케이프나 아이폰의 등장과 같은 순간"에 비유하며, 기관 및 커뮤니티 주도의 성장이 예상치를 뛰어넘을 것이라고 예측했습니다.
  • 루트 2 FI : 2026년 전망은 과도한 과대광고 없이 자금 조달 경로로서 RWA 토큰화를 중심으로 한 TradeFi-DeFi 하이브리드에 초점을 맞춥니다.

신중한 그룹 :

  • 실행 리스크 강조: 유동성 수준, 규정 준수 복잡성 및 중앙 집중식 수탁 문제.
  • 온체인 주식은 시장 수용도와 장기적인 거래량을 검증해야 한다는 점이 지적되고 있다.

전반적인 정서 : 규제 통합을 통해 역외 거래소 에 대한 의존도를 줄이고 규제된 자본 흐름을 위한 채널을 확보할 수 있다는 믿음으로 인해 낙관론이 우세합니다.

결론적으로

바이낸스의 현재 미국 주식 상품 : 바이낸스는 계약 플랫폼에서 미국 주식 파생상품을 도입하지는 않았지만 , 온체인 온체인 주식 기능 (2025년 11월 26일 출시)을 통해 현물 수준에서 전통적인 금융 통합을 달성했으며, 이는 순수 가상화폐 거래소 에서 다중 자산 생태계로의 전략적 전환을 의미합니다.

자금 유입 효과 검증 : 과거 데이터는 강력한 증거를 제공합니다. 비트코인 ​​현물 ETF는 20개월 동안 576억 달러의 순자금 유입을 유치하여 BTC 가격을 두 배로 끌어올렸고, 전체 공급량 의 6.2%를 보유하게 되었습니다. 이는 규정을 준수하는 기존 금융 브릿지가 실제로 다음과 같은 효과를 낼 수 있음을 입증합니다.

  1. 기관 투자 유치 : 전통적인 자산 운용사들은 익숙한 ETF 도구를 통해 암호화폐 자산을 배분합니다.
  2. 개인 투자자 참여 확대 : 기술적 장벽 완화 및 수탁 리스크 감소
  3. 시장 성숙도 향상 : 유동성 및 가격 발견 효율성 개선

잠재적 자금 조달 규모 : 바이낸스와 유사한 온체인 주식 상품이 ETF 모델을 성공적으로 모방하고, 암호화폐 네이티브 사용자 기반(바이낸스의 글로벌 사용자 기반) 및 위험가중자산(RWA) 통합(BUIDL 담보 등)을 결합한다면, 이론적으로 ETF와 유사한 수천억 달러 규모의 자금 유입을 이끌어낼 수 있습니다.

핵심 성공 요인 :

  • 규정 준수 : 각 관할 지역에서 허가를 받았는지 여부
  • 유동성 확보 : MM (Market Making) 지원 및 거래량 증대
  • 사용자 교육 : 암호화폐 사용자의 주식 상품 수용
  • 기술적 안정성 : 온체인 결제의 신뢰성 및 보안

코인업계이미 미국 주식 시장과 유사해지고 있으며, 초기 데이터는 새로운 자금을 유치할 수 있는 잠재력을 보여주지만, 최종 결과는 상품 실행의 질과 규제 환경의 변화에 ​​달려 있습니다.

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