APTOS 12월 12일 잠금 해제 분석: 1.91달러 레벨 돌파 전망 평가
요약
APT는 12월 11일~12일 UTC에 1,131만 토큰(약 1,980만 달러, 유통량의 1.5%)을 핵심 기여자, 커뮤니티, 투자자 및 재단에 배포할 예정입니다. 가격은 12월 9일 고점인 1.91달러에서 현재 1.70달러까지 하락하여 기술적으로 과매도 상태(일일 RSI 29.59)를 보이고 있지만, 단기적인 상승 모멘텀은 약합니다. 토큰 해제 규모는 비교적 적당하며, 온체인 고래 투자자들의 축적 징후를 보여주고 있고, 시장 정서 매도 압력에 대한 우려보다는 생태계 성장에 초점을 맞추고 있습니다. 1.91달러를 돌파하려면 거래량 증가가 필요하며, 성공 확률은 약 40%입니다. 1.74달러 지지선이 무너지면 목표가는 1.64달러의 청산 영역이며, 성공 확률은 60%입니다.
핵심 분석
이벤트 세부 정보 잠금 해제
일정 및 규모 잠금 해제
| 날짜 | 잠금 해제 수량 | 가격(1.70달러) | 유통량 비율 | 주요 수신자 |
|---|---|---|---|---|
| 12월 11일 | 11,309,783 APT | 1,980만 달러 | 1.5% | 핵심 기여자(396만 명), 커뮤니티(321만 명), 투자자(281만 명), 재단(133만 명) |
| 12월 12일 | 159,655 아파트 | 0.27백만 달러 | 0.02% | 일일 선형 방출 |
잠금 해제 전 유통량은 7억 3,600만 APT 였으며, 잠금 해제 후 7억 4,780만 APT 로 증가했고, 총 민트 약 11억 8,600만 APT입니다.
토큰 이코노믹스 구조
| 과제 카테고리 | 총 | 점유비율 | 릴리스 메커니즘 |
|---|---|---|---|
| 스테이킹 보상 | 1,519M 아파트 | 60.3% | 동적 방식으로 출시되어 연간 수익률이 7%에서 3.25%로 감소합니다. |
| 지역 사회 | 510M 아파트 | 20.3% | TGE는 1억 2,500만 달러를 방출하며, 나머지 10년은 선형적으로(1/120개월) 진행됩니다. |
| 핵심 기여자 | 190M 아파트 | 7.5% | 12개월간의 급격한 하락 후 4년간의 선형 상승 |
| 기반 | 165M 아파트 | 6.5% | TGE는 500만 달러를 출시하고, 이후 10년간은 선형적으로 성장할 예정입니다. |
| 투자자 | 135M 아파트 | 5.4% | 12개월간의 급격한 하락 후 4년간의 선형 상승 |
12월 11일 현재 FDV의 55.53%가 해제되었으며, 전체 해제는 2032년까지 계속될 예정입니다.
역사적 사실 공개의 영향
2025년 7월부터 12월까지 월별 언락 물량은 1,130만 APT로 안정적으로 유지될 것으로 예상되며, 이는 2024년 초에 관찰된 4,500만~6,600만 APT에서 크게 감소한 수치입니다. 과거 데이터에 따르면 언락 후 7일 이내에 높은 가격 변동성이 나타났지만, 지속적인 매도세는 발생하지 않았으며, 언락 물량은 주로 스테이킹 과 커뮤니티 보유량으로 흡수되었습니다. 12월 언락 물량(유통 물량의 1.5%)은 비교적 적은 규모이며, 선형적인 언락 방식은 공급 충격 리스크 줄여줍니다.
온체인 데이터 분석
고래의 분포와 이동
| 색인 | 데이터 | 경향 |
|---|---|---|
| 고유 주소 수 | 47,851,937 | 안정적인 성장 |
| 상위 20개 보유 종목 점유비율 | 12.5% | 고래의 지배 |
| 단일 최대 포지션 | 19,999,979 APT (2.7%) | 기초의 가장 큰 외부 |
| CEX 포지션 점유비율 | 하향 추세 | 유동성 긴축 |
상위 3대 포지션 고래 주소(2천만 APT), 앱토스 재단 지갑(1천740만 APT), 그리고 또 다른 고래 주소(1천600만 APT)로, 기관 투자자와 장기 보유자가 시장을 주도하고 있음을 보여줍니다. 2024년 초부터 대규모 보유자들이 5만 APT 이상을 지속적으로 축적해 온 것은 투자자들의 신뢰도가 높아지고 있음을 시사합니다.
거래 활동 동향 (11월 27일 - 12월 11일)
- 일평균 거래량은 650만 건이었으며, 12월 9일에는 754만 건으로 최고치를 기록했습니다(+13%).
- 일일 활성 사용자(DAU) : 평균 130만 명, 11월 30일 최고치 147만 명.
- 토큰 거래량 : 일일 평균 2억 5천만 달러, 12월 1일에는 3억 6천7백만 달러로 최고치를 기록했습니다.
- 네트워크 성능 : TPS 65-87, 블록 시간 61-74ms (안정적)
봉쇄 해제 직전 활동이 상승 일일 활성 사용자(DAU)와 거래량이 전주 대비 10~15% 증가했지만, 12월 10일에는 소폭 감소했습니다. 24시간 현물 거래량은 142% 급증한 2억 6천만 달러를 기록했으며, 거래 회전율은 0.27로 시장 활동이 활발하지만 신규 공급량을 소화해야 하는 압박도 있음을 보여줍니다.
스테이킹 배분
일일 스테이킹 보상 분배액은 24만 4천 달러에서 32만 6천 달러(하루 약 28만 달러)이며, 스테이킹 총 8억 1,380만 APT(총 공급량의 68.6%)에서 배분됩니다. 높은 스테이킹 비율로 인해 유통 토큰 수가 제한되어 가격 지지 효과가 있지만, 일일 순 수수료는 마이너스(24만 2천 달러 ~ -32만 4천 달러)로, 검증자에게 보조금을 지급하는 네트워크의 인플레이션 패턴을 반영합니다.
기술적 분석
다양한 프레임 에 걸친 가격 변동 (UTC 기준 2023년 12월 11일 10시 05분)
| 프레임 | 현재 가격 | RSI(14) | MACD 신호 | 주요 이동평균 위치 | 볼린저 밴드 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1시간 | 1,701달러 | 34.61 | 하락 관점 추세 교차(-0.0053) | 아래는 모두 MA입니다. | 하단 레일(1.659)에 접근 중 |
| 4시간 | 1,701달러 | 39.64 | 하락 하락 관점 심화(-0.0104) | EMA/SMA 아래 | 하위-중간 범위(1.682-1.790) |
| 일일 차트 | 1,701달러 | 29.59 | 초기 상승 관점 다이버전스 (+0.0141) | 모든 MA보다 훨씬 낮음 | 하단 레일(1.558)에 접근 중 |
현재 가격은 12월 9일 고점인 1.91달러에서 11% 하락했으며, 1.70~1.74달러 범위에서 지지선을 찾고 있습니다. 일봉 RSI는 과매도 수준(29.59)을 기록하고 있으며, MACD 히스토그램은 양수로 전환되어 매도 압력이 소진되었음을 시사하지만, 1시간/4시간 차트에서는 여전히 단기적인 약세가 나타나고 있습니다.
주요 지지 및 저항 수준
- 주요 저항선 : 1.91달러 (최근 고점, 돌파 시 목표가 2.10달러)
- 보조 저항선 : 1.80달러(최근 돌파 수준), 1.88달러(4시간 볼린저 밴드 상단선)
- 주요 지지선 : 1.74달러(이중 바닥 패턴), 1.70달러(현재 가격/심리적 지지선)
- 강력한 지지선 : 1.64달러 (누적 225만 달러 장기 포지션 청산 구간)
이동평균은 1.80-2.64 범위에서 밀집된 저항 영역을 형성하고 있으며 일일 EMA(12)는 $1.884에 있습니다. 단기 반등은 먼저 이 수준을 회복해야 합니다.
파생상품 시장 현황
| 색인 | 수치 값 | 변화 | 해석 |
|---|---|---|---|
| 총 포지션 약정 | 1억 8830만 달러 | -4.91% (24시간) | 냉각을 활용하세요 |
| 바이낸스 포지션 | 4720만 달러 | -6.56% (24시간) | 주요 거래소 보유 포지션을 줄였다. |
| 자금 조달 금리 | 바이낸스 -0.015% / 바이빗 +0.01% | 중립적 | 극단적인 편견 없음 |
| 24시간 결제 | 60만 5천 달러 (롱 포지션 55만 9천 달러 / 숏 포지션 4만 7천 달러) | 강세장 지배 | 하향 압력 검증 |
포지션 약정 감소는 로스 컷 주문과 장기 포지션 보유자들의 정서 반영하지만, 1시간 미결제약정이 0.62% 증가한 것은 장기 포지션의 조심스러운 복귀를 시사합니다. 청산 히트맵을 보면 1.64달러에서 1.70달러 사이에 225만 달러 규모의 공매도(Short) 청산이 집중되어 기술적 지지선을 형성하고 있으며, 1.78달러에서 발생한 226만 달러 규모의 공매도 청산은 반등을 촉진할 수 있습니다.
거래량 패턴
- 1시간 및 4시간 차트에서 거래량이 감소한 것(-8,885 / -414K)은 하락세가 지속될 동력이 부족함을 나타냅니다.
- 1.80달러를 테스트할 당시 일일 거래량은 30일 이동평균보다 30% 높았으며, 이는 돌파의 유효성을 확인시켜 줍니다.
- OBV는 전체 기간 동안 지속적으로 감소했습니다(1시간: -9.17M, 4시간: -16.51M, 1일: -93.86M).
- 돌파 이후 매도 거래량은 30일 이동평균의 10.8%에 불과해 하락 관점 압력이 약화되었음을 시사합니다.
최근 1.842달러의 이중 바닥선에서 기관 매수세가 나타났으며, 이는 과매도 기술적 지표와 맞물려 단기적인 반등 가능성을 뒷받침합니다.
소셜 정서 분석
주류 서사 주제
트위터에서는 Aptos 생태계의 성장에 대한 논의가 활발하게 이루어졌으며, 다음과 같은 내용이 포함되었습니다.
- 스테이블코인의 중심적 위상 : 스테이블코인 공급량이 올해 들어 최고치를 경신하며 USDT/USDC와 같은 주요 자산의 가치를 뒷받침하고 있습니다.
- DeFi TVL 급증 : Aave 인센티브 프로그램으로 TVL 2,600만 달러 돌파, Chainlink 통합으로 인프라 강화
- 개발자 활동 : 생태계 자금 지원 및 교육 과정 출시와 같은 장기 개발의 신호
12월 12일 잠금 해제 이벤트는 소셜 미디어에서 거의 주목받지 못했으며, 잠금 해제의 영향이나 매도 압력에 대한 우려를 직접적으로 논의하는 활발한 트윗도 거의 없었습니다. 이는 커뮤니티가 해당 이벤트를 주요 리스크 요소로 인식하지 않았음을 나타냅니다.
주요 오피니언 리더의 관점
| 콜 | 위치 | 핵심 주장 |
|---|---|---|
| @defi_mago | 상승 관점 | 11월 TVL 증가와 USDG0 스테이블코인 통합이 생태계 가치를 견인합니다. |
| @FabiusDefi | 중립에서 더 나아가 | 스테이블코인 공급량은 전년 대비 상당한 증가세를 보이며 웹3 스테이블코인의 중심지로 자리매김했습니다. |
| @crypto_condom | 하락 관점 | 경쟁 우위의 부재, 하락하는 TVL, 창업자 Vesting이 이미 [프로젝트/개발]을 완료함. |
인플루언서들은 12월 잠금 해제나 1.91달러라는 가격 책정에 대해 구체적으로 언급하지 않았으며, 전반적인 논의는 단기적인 거래 촉매제보다는 장기적인 생태계 개발에 초점을 맞추었습니다.
판매 압력 수준
트위터/레딧 검색 결과는 다음과 같습니다.
- 12월에 양질의 콘텐츠 논의가 전무했던 것은 매도 압력 리스크.
- 외부 분석에서는 잠재적인 단기 유동성 리스크 만을 언급하며, EIGEN 잠금 해제 사태와 유사점을 지적합니다.
- 10년 단위의 선형 분배 구조와 커뮤니티/기여자 점유비율 장기 보유자들이 흡수할 가능성이 높은 것으로 판단됩니다.
- 역사적인 락업 해제 이후 지속적인 매도세가 나타나지 않은 것은 스테이킹 락업 메커니즘이 안정화 역할을 했음을 시사합니다.
레딧에서는 11월 초에 잠금 해제가 있을 것이라고 언급하지만 12월에 대한 구체적인 논의는 없어, 해당 잠금 해제가 촉매 이벤트라기보다는 "정기적인 공급량 증가"로 바뀌었음을 시사합니다.
정서 지향성, 1.91달러
- 전반적인 전망 : 생태적 성장과 기술 통합에 대한 기대에 기반하여 상승세
- 가격 특수성 : 고품질 콘텐츠가 1.91달러에 고정되어 정서 좌우하거나 영향력을 발휘하지 못합니다.
- 기술적 분석 : 외부 자료에 따르면 1.84달러에서 이중 바닥이 형성되었고 기관 매수세가 지지되면서 가격이 1.87달러 이상으로 상승할 가능성이 있다고 합니다.
- 리스크 경고 : 베어장 (Bear Market) 관점 에 따르면 시총 10억 달러 아래로 떨어질 것으로 예상되지만(과거 지분 배분 데이터 기준), 이는 12월 이벤트와는 관련이 없습니다.
전반적인 사회적 정서 는 봉쇄 해제 사태와는 무관하게 장기적인 가치에 초점을 맞추고 있으며, 단기적인 공급 증가의 영향을 과소평가하는 경향이 있습니다.
획기적인 시나리오 분석
상승 관점 돌파 경로 (확률 약 40%)
상태 :
- 지난 4시간 동안 거래량이 30일 평균치를 30% 이상 초과하면서 가격이 장 마감 직전 1.91달러를 돌파했습니다.
- 4시간 RSI가 50 이상으로 상승했고, MACD 골드 크로스 확인되었습니다.
- 잠금 해제된 토큰은 스테이킹 이나 장기 보유를 통해 흡수되었으며, 거래소 로의 대규모 유입은 없었습니다.
목표가 : 2.10달러 (4시간 볼린저 밴드 상단선 + 심리적 지지선)
뒷받침 요인 :
- 일일 RSI는 극도로 과매도 상태(29.59)이므로 반등 여지가 있습니다.
- MACD 히스토그램에서 초기 상승 관점 다이버전스가 나타났습니다.
- 기관 매수 및 ETF 편입 예상치 1.842달러
- 유통량의 1.5%만 잠금 해제된 상태이기 때문에, 과거에는 지속적인 매도세를 촉발하지 않았습니다.
- 68.6%의 스테이킹 비율은 공급량의 대부분을 묶어둡니다.
하락 관점 거부 경로(확률 약 60%)
상태 :
- 1.91달러 저항선이 돌파되지 못했고, 잠금 해제된 토큰에 대한 매도 압력이 발생했습니다.
- $1.74의 이중 바닥 지지선을 하향 돌파했습니다.
- 거래량은 계속 감소했고, 1시간/4시간 RSI는 회복되지 못했습니다.
목표가 : 1차 목표가는 횡보 구간 돌파를 위한 $1.64, 2차 목표가는 일봉 차트 하단 볼린저 밴드인 $1.58입니다.
스트레스 요인 :
- 모든 프레임 주요 이동평균선 아래에 있습니다 (단기/중기/장기 하락 추세 구조).
- OBV는 여전히 음수이며, 이는 상당한 유통 압력을 나타냅니다.
- 지난 24시간 동안 장기 점유비율($559,000/$605,000).
- 4시간 및 1시간 MACD 지표가 하락 관점 심화시키고 있으며, 단기 모멘텀이 약화되고 있습니다.
- 역사적인 봉쇄 해제 이후 7일간 높은 변동성 기간
중립적인 정리 시나리오
초기 돌파 후 가격이 안정적으로 횡보한다면, 시장 방향이 명확해질 때까지 1.74달러에서 1.80달러 사이에서 움직일 수 있습니다. 1.80달러는 중요한 저항선으로, 이를 돌파하면 상승 관점 추세 신호가 될 수 있으며, 하향 돌파 시에는 1.74달러/1.64달러 지지선을 테스트하게 될 것입니다.
결론적으로
APT는 12월 11일~12일에 토큰 언락 앞두고 있습니다. 현재 가격인 1.70달러는 주요 저항선인 1.91달러보다 11% 낮은 수준입니다. 기술적으로는 두 가지 신호가 있습니다. 일봉 차트의 과매도 신호(RSI 29.59)와 초기 MACD 상승 관점 반등 가능성을 시사하지만, 단기(1시간/4시간) 모멘텀은 약하고 모든 이동평균선이 저항 영역을 형성하고 있습니다. 온체인 데이터는 고래 투자자들의 축적과 높은 스테이킹 비율(68.6%)이 지지선 역할을 하지만, 지속적으로 하락하는 OBV는 매도 압력을 반영합니다. 소셜 정서 에서는 생태계 성장이라는 시나리오에 초점이 맞춰져 있고 언락 이벤트에 대한 관심은 낮은데, 이는 시장이 매도 압력에 대해 크게 우려하지 않지만 단기적인 공급 충격을 과소평가하고 있음을 나타냅니다.
1.91달러 돌파의 핵심은 (1) 스테이킹/장기 보유를 통해 언락된 토큰이 흡수되어 거래소 로의 유입을 막는 것, (2) 거래량 증가와 4시간 차트 기술적 조정, (3) 시장 정서 생태계 중심에서 거래 촉매제로 전환되는 것입니다. 요약하자면, 단기적으로는 언락된 토큰의 소화를 기다리며 1.74달러에서 1.80달러 사이에서 횡보세를 보일 가능성이 높습니다. 1.91달러 돌파에는 더욱 강력한 시장 합의가 필요하며, 1.74달러 아래로 하락할 경우 1.64달러의 청산 영역까지 기술적 하락이 발생할 수 있습니다. 투자자들은 12월 11일~12일 언락 이후 3~7일 동안 온체인 흐름과 파생상품 포지션 변화를 방향성 확인 신호로 주목해야 합니다.