테더, 금 투자로 50억 달러 수익 창출… 비트코인 ​​투자로의 전환 촉구.

실행 요약

테더는 전략적인 금 투자로 50억 달러 이상의 자산 가치 상승을 실현했습니다 . 회사는 약 140톤의 실물 금(약 230억~240억 달러 상당)을 보유하고 있으며, 금값이 2025년 9월 온스당 3,858달러에서 2026년 1월 온스당 5,200달러 이상으로 급등하면서 큰 이익을 얻었습니다. 제프리스 그룹은 테더의 금 포지션 50억 달러 이상 상승했으며, 특히 4분기에 추가된 27톤의 금이 2026년 초까지 약 7억 달러의 가치를 더할 것으로 추정합니다.

한편, 암호화폐 커뮤니티 내부에서는 상당한 의견 차이가 나타나고 있습니다 . 일부 오피니언 리더들은 테더가 비트코인보다 금을 우선시하는 것을 비판하며, 바이낸스의 사례를 따라 수익금을 암호화폐 자산 매입에 사용해야 한다고 주장합니다. 테더는 2025년까지 150억 달러의 수익을 예상하고 있으며, 이미 수익금의 일부를 금, 비트코인, 미국 국채에 투자했습니다.

테더 골드 포지션 및 수익 분석

포지션 규모 및 가치 상세 정보

테더는 막대한 금 보유량으로 세계 최대 비은행 금 보유국이 되었으며, 그리스, 카타르, 호주 등 여러 국가의 중앙은행 보유량을 넘어 세계 30대 금 보유국에 이름을 포지션. 테더는 스위스 제련소와 전 세계 금융 기관에서 직접 금을 조달하여 냉전 시대에 건설된 핵 벙커에 보관하고 있으며, 여러 겹의 강철 문과 세계 최고 수준의 PANews 보안 시스템으로 보호하고 있습니다.

수익 및 투자 전략

테더는 2025년까지 150억 달러의 수익을 예상하고 있으며, 다각화된 투자 전략을 채택하고 있습니다.

CEO 파올로 아르도이노는 "우리 포트폴리오의 경우 비트코인에 약 10%, 금에 10~15%를 할당하고 있다"며, 이러한 어려운 선택을 "두 자녀를 두고 어느 쪽이 더 예쁜지 결정하는 것과 같다"고 표현했다 (로이터) .

지역사회 의견 및 제안

비판

리퀴드 캐피털 설립자 이리화는 CZ와 허 이 (He Yi), 바이낸스 수익으로 비트코인/이더리움을 매수하라고 촉구했습니다.

"테더와 바이낸스 같은 회사들은 업계의 통행료 징수소와 같은 역할을 하며 매년 수십억 달러의 수익을 올리고 업계 초기에 빠르게 성공을 거두었습니다. 규제받지 않는 스테이블코인 회사인 테더는 업계에서 막대한 이익을 챙겼고, 그 수익을 적극적으로 금 매입에 사용했습니다. 투자 관점에서는 성공적이지만, 업계 발전과 존중이라는 관점에서는 실패입니다." - 블록비츠

이씨는 WLFI를 통해 사용자 수익을 보조하고 ETH와 같은 업계 자산을 지속적으로 매입하는 규정 준수 스테이블코인 USD1 모델을 비교하며 이것이야말로 "진정한 업계 선도자"라고 믿는다.

트위터에서 엇갈리는 정서

트위터 토론을 보면 금과 비트코인 ​​중 어느 것을 선택할지에 대한 커뮤니티 내의 열띤 논쟁을 알 수 있습니다.

• 금 옹호론자들은 금의 안전자산으로서의 매력을 강조하며, 스티브 행크는 "금값이 오늘 온스당 5,626.80달러로 역대 신고점 경신했다"고 언급하고 6,000달러 목표치를 재차 제시했다 .

• 비트코인 지지자들은 여전히 ​​확신을 갖고 있으며, 0xBossman은 "비트코인도 결국 비슷한 움직임을 보일 것입니다. 우리는 먼저 불장(Bull market) 경험했고, 이제 금속 가격이 오를 수도 있지만, 앞으로 무슨 일이 일어날지 간과해서는 안 됩니다. " 라고 말했습니다.

• 거래 현실 : 스태커 사토시는 토큰화된 금속을 숏(Short) 때 거래자 청산에 직면했다고 지적하며, "지난 24시간 동안 청산된 공매도(Short) 의 대다수는 다양한 형태의 금과 은이었다 " 고 언급했습니다.

USDT 유동성 및 시장 배경

Dune Analytics의 데이터는 Tether의 유동성 관리에 대한 맥락을 제공합니다.

거래소 USDT 잔액 추세 (180일)

모래 언덕

기관 USDT 포지션

MM (Market Making) 및 벤처 캐피털 회사의 USDT 포지션:

• FalconX와 Jump Trading : 변동성이 가장 크고 포지션 가장 많은 거래소입니다(FalconX는 한때 미결제 약정이 7,200만 달러에 달했습니다).
• 기타 기관 : 애니모카 브랜즈, 컴벌랜드, 플로우데스크 포지션 미미합니다.
• 최신 데이터 : Jump Trading은 1,099만 달러, FalconX는 812만 달러를 포지션 ( 2026년 1월 7일 기준).

모래 언덕

DeFi 프로토콜 USDT 활동

USDT는 대출 프로토콜에 극도로 집중되어 있습니다.

• 이더 Aave : 시장 지배력 강화 및 1억 달러 미만에서 12억 달러로의 성장 (2026년 1월 6일 기준)
• 복합적 : 포지션 무시할 만하며, 사실상 0에 가까운 수준을 유지하고 있습니다.
• 장기 추세 : Aave는 극심한 변동성에도 불구하고 뚜렷한 성장 추세를 보이고 있습니다.

모래 언덕

금 vs. 비트코인: 가치 저장 수단의 전쟁

시장 성과 비교

투자 논리에 대한 의견 불일치

금 가격 상승을 지지하는 관점 :

• 지정학적 불확실성과 미국 달러에 대한 신뢰도 하락이 안전자산 수요를 부추기고 있다.
• 수천 년에 걸친 가치 보관 역사를 자랑하는 이곳은 기관으로부터 높은 인정을 받고 있습니다.
• 물리적 속성은 실질적인 안정감을 제공합니다.

비트코인을 지지하는 관점 :

• 디지털 기능은 미래 금융 시스템에 더욱 적합합니다.
• 고정된 공급량(2,100만 개)은 인플레이션에 대한 대비책을 제공합니다.
• 탈중앙화 단일 실패 지점 리스크 방지합니다.

테더 CEO 아르도이노는 균형 잡힌 시각으로 다음과 같이 말했습니다. "지금 세상은 행복한 상황이 아닙니다. 금값이 매일 역대 신고점 경신하고 있죠. 왜 그럴까요? 모두가 두려워하기 때문입니다." (로이터 )

데이터 품질 평가

장점 :

• 모든 핵심 데이터 소스는 일관성이 있으며 주요 충돌은 없습니다.
• 최고 신선도 (2026년 1월 28~29일 데이터)
• 다수의 독립적인 출처(로이터, 블룸버그, PA뉴스, 파이낸셜 타임스)를 통한 교차 검증

제한 사항 :

• 테더는 투자 포트폴리오의 총 가치를 공개하지 않아 금 투자 점유비율 을 정확히 계산하는 것은 불가능합니다.
• 비트코인 포지션 데이터는 현재 시총 및 수익률에 대한 정보가 부족하여 충분히 상세하지 않습니다.
• Dune 데이터는 주로 USDT 유동성을 반영하며 금 투자와는 직접적인 상관관계가 없습니다.

결론 및 전망

테더는 전략적인 금 투자로 50억 달러 이상의 장부상 이익을 실현하며 전통적인 안전자산에 대한 회사의 중요성을 보여주었습니다. 그러나 암호화폐 커뮤니티 내에서는 이에 대한 의견이 극명하게 갈립니다. 일부는 이것이 금의 가치 ​​저장 수단으로서의 지위를 입증하는 것이라고 보는 반면, 다른 일부는 테더가 비트코인이나 이더 과 같은 암호화폐 자산에 더 많은 수익을 투자하지 않은 것을 비판합니다.

향후 전망 :

1. 테더는 금, 비트코인, 미국 국채 등 다양한 자산에 분산 투자하는 전략을 유지하며 투자 포트폴리오의 균형을 맞출 가능성이 높습니다 .
2. 커뮤니티의 압력이 커질 수 있습니다 . 비트코인이 예외적으로 좋은 성과를 보일 경우, 암호화폐 자산을 되사자는 요구가 거세질 수 있습니다.
3. 규제 환경의 영향 : 규정 준수 요건은 테더의 투자 결정 및 공시 투명성에 영향을 미칠 수 있습니다.

투자 시사점 : 테더의 성공 사례는 대형 기관 투자자들이 전통적인 안전자산과 암호화폐 자산의 균형을 맞추는 방법을 보여주는 동시에, 암호화폐 업계가 수익의 재투자를 강력하게 기대하고 있음을 드러냅니다.

데이터 마감 시간: 2026년 1월 29일 02:56 UTC