Ondo Finance (ONDO) gần đây đã tăng hơn 14 lần kể từ tháng 1 do chủ đề RWA (Tài sản trong thế giới thực). Ondo Finance làm gì? Giấy bạc token hóa USDY của nó khác với stablecoin như thế nào?
Mục lục
ToggleGiới thiệu về Ondo Finance
Nền tảng đầu tư phi tập trung Ondo Finance được thành lập vào năm 2021 bởi cựu nhân viên Goldman Sachs, Nathan Allman. Với sự hiểu biết về tài chính truyền thống, nền tảng này đã bước vào đường đua RWA (tài sản trong thế giới thực) vào tháng 1 năm 2023. Theo dữ liệu của Defillama, TVL của Ondo Finance đứng thứ ba trên đường đua RWA, với TVL là 464 triệu USD và được phát hành trên sáu Chuỗi : Ethereum, Solana, Mantle, Polygon, Sui và Aptos .
Nếu được đo hoàn toàn bằng chứng khoán token hóa, theo dữ liệu của Dune Analytics , giá trị vốn hóa thị trường token hóa (bao gồm trái phiếu và quỹ ETF đầu tư vào trái phiếu) đã tiếp tục tăng kể từ tháng 2 năm 2023 và giá trị vốn hóa thị trường hiện tại đã vượt quá 968 triệu USD. Vị trí đầu tiên là gã khổng lồ Phố Wall BlackRock, mới tham gia trong năm nay, giá trị vốn hóa thị trường BUIDL của nó đã là 450 triệu USD, chiếm 45% tổng giá trị vốn hóa thị trường token hóa . Vị trí thứ hai là Ondo, giá trị vốn hóa thị trường. 303 triệu USD.
Các sản phẩm token hóa chính của Ondo Finance
Ondo Finance đã công bố ra mắt sản phẩm Kho bạc token hóa vào tháng 1 năm ngoái, cho phép người nắm giữ stablecoin đầu tư vào Kho bạc Hoa Kỳ và trái phiếu doanh nghiệp cấp đầu tư thông qua các quỹ token hóa. Đánh giá từ thông tin trên trang web của Ondo, hiện có hai sản phẩm để lựa chọn. Một là OUSG, phù hợp với các nhà đầu tư chuyên nghiệp và đầu tư vào trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ. Lợi nhuận hiện tại là 4,96%, trong khi USDY cũng có thể được mua bằng. những người không phải là người Mỹ, có sẵn cho công chúng. Lợi nhuận là 5,2% và là token hóa được đảm bảo bằng tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng.
OUSG đầu tư vào quỹ BlackRock
OUSG, được thành lập dành cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp nắm giữ lượng lớn stablecoin , ban đầu đầu tư vào BlackRock iShares ETF (ký hiệu SHV). Làn sóng này diễn ra thanh khoản khi BlackRock tung ra token hóa> ). BUIDL), OUSG cũng đã chuyển phần lớn tài sản của mình sang BUIDL, phần còn lại được phân tán vào Quỹ Liên bang BlackRock (TFDXX), tiền gửi ngân hàng và thanh khoản.
Số tiền đầu tư tối thiểu vào OUSG là 100.000 USD. Quy mô tài sản hiện tại đạt 215 triệu USD. Phí quản lý là 0,2%, trong đó phí quỹ trả cho BlackRock là 0,15%.
Ghi chú token hóa USDY
Ondo đã ra mắt USDY vào tháng 8 năm ngoái. USDY là một loại tiền token hóa được bảo đảm bằng trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng. USDY có sẵn cho các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức không phải người Hoa Kỳ với số tiền mua tối thiểu chỉ 500 USD và có thể được chuyển trên Chuỗi 40-50 ngày sau khi mua.
USDY đại diện cho nợ do Ondo USDY LLC phát hành, một phương tiện đặc biệt SPV thuộc sở hữu hoàn toàn của Ondo Finance và được quản lý bởi một ban giám đốc bao gồm các giám đốc độc lập được thiết kế để tối đa hóa khả năng cô lập phá sản.
Các đối tác của nó bao gồm Morgan Stanley và StoneX, chịu trách nhiệm nắm giữ trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, trong khi First Citizens và Coinbase Prime cũng cung cấp bảo lãnh cho tiền gửi ngân hàng và các khoản tương đương tiền (chiếm tỷ lệ dưới 0,01%).
USDY có thể được đầu tư vào USDC và USDT, và nếu vượt quá 100.000 USD, nó cũng có thể được chuyển qua chuyển khoản ngân hàng bằng đô la Mỹ. USDY hỗ trợ ví cá nhân Ethereum(như Metamask) và đa chữ ký, nhưng không hỗ trợ các tài khoản giám sát (như Coinbase hoặc Binance).
Hợp đồng cho vay thế chấp Flux Finance
Ondo Finance cũng đã ra mắt Flux Finance, một giao thức cho vay thế chấp Flux thực sự đã chuyển thị trường mua lại Kho bạc Hoa Kỳ lên Chuỗi, thể hiện phi tập trung, tính toàn cầu và tính minh bạch.
Với sự phổ biến gần đây của reStake giả thuyết, Ondo Finance cũng đã công bố hợp tác với ether.fi để ra mắt nhóm thanh khoản USDY-WEETH trên CurveFinance.
Tất cả những điều này đều được áp dụng trên Chuỗi, cho phép các quỹ token hóa của nó có được lợi nhuận và cách sử dụng rộng rãi hơn.
USDY có phải stablecoin không?
Mặc dù USDY được liệt kê là một stablecoin trên CoinMarketCap, nhưng trên thực tế, nó không có tác dụng neo giữ đồng tiền hợp pháp. USDY có lãi suất thả nổi được Ondo điều chỉnh trước hàng tháng và tỷ suất lợi nhuận được tự động gộp lại, điều đó có nghĩa là nó có thể đúc và Giá trị USD để đổi USDY tăng chậm mỗi ngày. Nói cách khác, về mặt lý thuyết, giá USDY sẽ tiếp tục tăng giá trị với tốc độ 5% mỗi năm (giả sử tỷ suất lợi nhuận không thay đổi).
Tuy nhiên, Ondo Finance cũng so sánh sự khác biệt giữa USDY và stablecoin truyền thống trên trang web của mình, bao gồm cả việc có nên áp dụng biện pháp cách ly phá sản hay không, cũng như vấn đề lãi suất mà mọi người quan tâm nhất. Các công ty phát hành Stablecoin như Tether và Circle đầu tư tài sản bằng đô la Mỹ vào trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và tiền gửi ngân hàng trong hoàn cảnh lãi suất cao trong hai năm qua, họ đã thu được lãi suất cao, nhưng lợi nhuận này đã chảy trực tiếp vào tay các nhà phát hành stablecoin. Tether, công ty phát hành stablecoin hàng đầu USDT, đã đạt được lợi nhuận kỷ lục 4,52 tỷ USD trong quý đầu tiên năm nay, trong đó khoảng 1 tỷ USD lợi nhuận đến từ việc nắm giữ trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ.
Mặt khác, Ondo Finance nhấn mạnh thu nhập được phân phối trực tiếp cho nhà đầu tư sau khi trừ lợi nhuận, với tỷ suất lợi nhuận hàng năm lên tới 5%. USDY cũng tuyên bố rằng nó được phát hành theo sự miễn trừ khỏi các quy định Reg S của SEC và tuân thủ, ngoại trừ việc nó không cung cấp khoản đầu tư của người Mỹ.
ONDO nhảy lên tàu RWA và thấy giá tăng vọt
Theo thông tin của Crunchbase , các nhà đầu tư của Ondo Finance bao gồm Pantera Capital, Founders Fund, Coinbase Ventures và Tiger Global, v.v., sẽ tiến hành đợt phát hành coin đầu tiên(ONDO) vào tháng 7 năm 2022 và sẽ chào bán công khai trên Token. as Ondo Được sử dụng cho hạn ngạch biểu quyết quản trị của DAO và Flux Finance.
ONDO cuối cùng đã mở khóa lưu hành vào ngày 18 tháng 1 năm nay. Gần đây, nó đã đề cập đến chủ đề RWA (tài sản trong thế giới thực), với mức tăng hơn 14 lần kể từ tháng 1.
Mike Dudas, người sáng lập The Block, rất không hài lòng với điều này. Anh ấy đã tìm hiểu các cuộc trò chuyện trong đó một số nhà đầu tư nổi tiếng trên Internet ca ngợi ONDO trên Twitter. Họ tập trung vào thực tế là hợp tác với BlackRock là tốt cho việc tiếp thị thương hiệu và thông qua lượng lưu thông cực kỳ nhỏ. khối lượng khiến các nhà đầu tư của họ trên Coinlist cảm thấy rằng họ đang kiếm tiền và giảm bớt hành vi sụp đổ trực tiếp.
Dudas cho rằng cách Ondo Finance tự coi mình là chứng khoán không thể tránh khỏi hoàn toàn rủi ro về quy định và sẽ kết thúc trong nước mắt.
( Mike Dudas, người sáng lập The Block : Ondo sẽ kết thúc trong nước mắt )
