Hai khoản thu nhập công nghệ lớn đã được công bố trong tuần này. Tesla đã báo cáo thu nhập vào thứ Ba sau khi thị trường đóng cửa. Doanh thu là 25,5 tỷ đô la so với 24,77 tỷ đô la dự kiến . EPS là 0,52 đô la so với 0,62 đô la dự kiến. Doanh thu chỉ tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái trong khi doanh thu ô tô giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái. Biên lợi nhuận EBITA giảm 426 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Con số này còn lâu mới đạt mức tăng trưởng 50% hàng năm của họ trong năm tài chính 2022. Cổ phiếu Tesla đã giảm hơn 10% sau báo cáo. Định giá của Tesla luôn dựa trên câu chuyện. Nhưng tôi không thấy công ty có thể duy trì mức định giá hiện tại như thế nào với mức tăng trưởng hàng năm 2% và tỷ lệ PE 50+. Elon đang thổi phồng mọi thứ về AI nhưng tôi tin rằng câu chuyện thổi phồng về AI đang bắt đầu nguội dần. Tất cả những thứ AI thú vị đều tuyệt vời nhưng sẽ mất vài năm để AI thực sự được tích hợp vào cuộc sống hàng ngày của chúng ta. Giống như internet. Rất có thể đây sẽ là một con đường khá gập ghềnh từ góc độ đầu tư. Cũng không rõ ai sẽ là người chiến thắng thực sự cuối cùng. Google không được thành lập cho đến năm 1998 và không thực sự trở nên phổ biến cho đến đầu những năm 2000 nhưng trình duyệt Netscape đã ra mắt vào cuối năm 1994. Khi bong bóng internet nổ tung vào năm 2000, Google vẫn là một công ty nhỏ. Có thể Google của thời đại AI thậm chí còn chưa ra đời. Là một nhà đầu tư, cá nhân tôi rất thận trọng khi theo đuổi xu hướng AI mới nhất. Hoàn toàn có thể là hai năm nữa, Nvidia sẽ trải qua những gì Tesla đang trải qua ngay bây giờ và nhiều công ty AI đang nổi hiện nay sẽ trở thành Webvan hoặc Excite@Home của thời đại chúng ta.
Google cũng báo cáo thu nhập vào thứ Ba sau khi thị trường đóng cửa. Doanh thu là 84,74 tỷ đô la so với 84,19 tỷ đô la dự kiến . EPS là 1,89 đô la so với 1,84 đô la dự kiến. Doanh thu Google Cloud là 10,35 tỷ đô la so với 10,2 tỷ đô la dự kiến. Doanh thu YouTube là 8,66 tỷ đô la so với 8,93 tỷ đô la dự kiến. Nhìn chung, đây là một khoản thu nhập khá tốt với mức tăng trưởng doanh thu hàng đầu là 14% và EPS mạnh. Google cũng đang mở rộng dịch vụ taxi không người lái Waymo thành công của mình từ San Francisco đến Phoenix. Bất chấp kết quả ấn tượng, cổ phiếu Google đã giảm hơn 8%. Tôi nghĩ các nhà đầu tư chỉ rất lo lắng về sự thống trị tìm kiếm của công ty và công ty dường như vẫn tụt hậu so với OpenAI về các cải tiến AI mặc dù công ty có nguồn lực khổng lồ. OpenAI đã công bố SearchGPT vào ngày hôm qua và các công ty như Perplexity AI đôi khi cung cấp kết quả tìm kiếm tốt hơn so với các trang chứa đầy Quảng cáo thường bị SEO của Google. Cổ phiếu Google không đắt nếu chúng ta chỉ nhìn vào tốc độ tăng trưởng và tỷ lệ PE nhưng công ty đang phải đối mặt với những thách thức to lớn từ nhiều đối thủ cạnh tranh nhanh nhẹn đang cố gắng chiếm thị phần tìm kiếm từ Google thông qua giao diện AI mới. Tôi tin rằng Google sẽ mất một số thị phần và cách bộ máy quan liêu của Google xử lý vấn đề này sẽ quyết định mức độ tồn tại của họ trong kỷ nguyên mới.
