Được viết bởi: Mark Goodwin, Whitney Webb
Biên soạn bởi: Mars Finance, MK
Gần đây, khi thảo luận về Bitcoin và crypto, Trump đề xuất rằng ông ủng hộ việc biến Bitcoin thành công cụ để thách thức các chính sách tài chính vô trách nhiệm, đồng thời mở rộng và củng cố vai trò toàn cầu của đồng đô la Mỹ thông qua việc sử dụng vị trí chủ đạo của stablecoin có thể lập trình và giám sát.
Tại hội nghị Bitcoin 2024 ở Nashville, Tennessee, vào thứ Bảy, cựu Tổng thống Donald Trump đã trình bày chi tiết về các chiến lược Bitcoin và crypto có thể có của chính quyền tương lai của ông. Đứng trước biểu ngữ có logo của Ngân hàng Xapo, Trump bày tỏ viễn cảnh mong đợi chính sách của mình về việc tích hợp Bitcoin, đô la Mỹ và stablecoin , với mục tiêu “ mở rộng vị trí chủ đạo của đồng đô la Mỹ trong các lĩnh vực toàn cầu mới”.
Trong nhiều năm, người ta đã thảo luận về mối đe dọa đối với đồng đô la Mỹ. Mặc dù hệ thống petrodollar sắp kết thúc và các nhóm quyền lực ngày càng có ảnh hưởng đang tìm kiếm các giải pháp thay thế để dự trữ tiền tệ, bài phát biểu mới nhất của Trump cho thấy ông có ý định sử dụng Bitcoin để giải quyết vấn đề này. kiểm soát nợ của chính phủ Hoa Kỳ và thúc đẩy việc sử dụng stablecoin bằng đô la kỹ thuật số. Khi các chính sách tài chính trong thời đại COVID-19 tiếp tục làm suy yếu bối cảnh mua của 99% người dân thế giới, stablecoin này đang âm thầm hiện thực hóa quá trình đô la hóa ở nhiều quốc gia ở Nam bán cầu.
Trump hứa rằng ông sẽ “xây dựng một khuôn khổ để đảm bảo sự mở rộng an toàn và có trách nhiệm stablecoin, cho phép vị trí chủ đạo của đồng đô la mở rộng sang các khu vực mới trên khắp thế giới”. Ông còn khẳng định thêm rằng việc chính phủ áp dụng stablecoin bằng đô la Mỹ trong tương lai sẽ “làm cho nước Mỹ giàu có hơn”. và thế giới sẽ trở thành một nơi tốt đẹp hơn, hàng tỷ người sẽ tham gia vào nền kinh tế crypto và chuyển tiền tiết kiệm của họ sang Bitcoin .” Ngoài ra, khai thác Khai thác Bitcoin trở thành một trong những trọng tâm trong bài phát biểu của Bitcoin , ông tuyên bố. quyền lực trên thế giới", điều này sẽ củng cố hơn nữa địa vị của chính phủ Hoa Kỳ với tư cách là "một trong những người nắm giữ Bitcoin lớn nhất".
Trump cũng chỉ ra rằng Bitcoin không gây ra mối đe dọa đối với đồng đô la Mỹ. Mối đe dọa thực sự đến từ hành động của chính phủ hiện tại. Điều mà Trump gọi là hành vi "đe dọa", cụ thể là việc Hệ thống Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ liên tục in tiền, đã là thông lệ của hầu hết mọi tổng thống Mỹ trong hơn một thế kỷ qua và bản thân Trump cũng không ngoại lệ. Trên thực tế, Hoa Kỳ đã phát hành nhiều tiền hơn trong nhiệm kỳ của Trump hơn bất kỳ tổng thống nào khác trong lịch sử, vì cuộc khủng hoảng COVID-19 "đã kích hoạt dòng vốn liên bang đổ vào nền kinh tế Hoa Kỳ lớn nhất trong lịch sử." Để đối phó với chính sách phong tỏa của chính phủ và mua vắc xin thử nghiệm, Mỹ đã in hàng nghìn tỷ USD, khiến nợ quốc gia tăng trưởng thêm 8,18 nghìn tỷ USD trong nhiệm kỳ của Trump, phù hợp với mô hình mở rộng nợ nhanh chóng của người tiền nhiệm Obama.
Do đó, bất kỳ chính sách nào điều chỉnh Bitcoin theo đồng đô la Mỹ — dù dưới thời Trump hay các tổng thống tương lai khác — đều có khả năng đáp trả các chính sách tiền tệ hiện đang đe dọa đồng đô la Mỹ. Theo dự đoán của các phương tiện truyền thông như CNBC, dưới sự lãnh đạo của Trump, kết quả rất có thể xảy ra là sử dụng Bitcoin làm tài sản dự trữ để hấp thụ lạm phát do lượng cung ứng tiền ngày càng tăng của chính phủ gây ra. Trớ trêu thay, Bitcoin có thể lại trở thành nguyên nhân gây ra vấn đề mà nó tuyên bố sẽ giải quyết được.
Không chỉ vậy, Bitcoin còn có thể trở thành mỏ neo cho phép chính phủ Hoa Kỳ sử dụng đồng đô la Mỹ chống lại các quốc gia có đồng tiền đang phải đối mặt với áp lực kinh tế không ổn định, thay thế hiệu quả đồng nội tệ của các quốc gia này bằng đô la kỹ thuật số. Hiện tượng này, đã xuất hiện ở các quốc gia như Argentina, mang đến cho chính phủ Hoa Kỳ một cơ hội đáng kể để tiến hành giám sát tài chính đối với “hàng tỷ người” và tích hợp họ vào các nền tảng stablecoin bằng đô la Mỹ, một số trong đó đã gia nhập FBI và Mật vụ được xếp hạng và tài khoản đóng băng theo yêu cầu của họ.
Những lo ngại về việc giám sát cũng tương tự như các mối lo ngại đối với Tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương (CBDC), do các nền tảng stablecoin “tư nhân” đã trở nên liên kết chặt chẽ với các chính phủ nổi tiếng về việc giám sát dân thường trong và ngoài nước mà không cần bảo đảm. Hơn nữa, vì stablecoin có thể lập trình được như CBDC, nên sự khác biệt chính giữa hai loại này là cơ quan phát hành - khu vực tư nhân hoặc khu vực công, vì cả hai đều có khả năng giống nhau về giám sát và khả năng lập trình, điều này khiến nhiều người cho rằng rằng loại tiền tệ này. đe dọa đến quyền tự do và sự riêng tư. Do đó, việc Trump từ chối CBDC và chấp nhận stablecoin bằng đô la Mỹ vào thứ Bảy cho thấy rằng ông từ chối việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ phát hành trực tiếp các loại tiền kỹ thuật số, thay vì từ chối bản thân các loại tiền tệ có thể được giám sát và lập trình.
Vậy tại sao chính phủ Hoa Kỳ không tạo ra một CBDC định hướng bán lẻ? Đầu tiên, các thực thể thuộc khu vực công có thể gặp nhiều hạn chế hơn trên nền tảng của họ. Tuy nhiên, lý do chính là về mặt kinh tế: họ cần bán lại nợ cho người khác để duy trì hệ thống tài chính Hoa Kỳ.
Nhu cầu nợ của Mỹ ổn định và để chính quyền sắp tới của Trump có thể đáp ứng thành công các yêu cầu về ngân sách của Quốc hội đồng thời trả khoản nợ quốc gia 35 nghìn tỷ USD mà chúng ta đã nợ, Bộ Tài chính cần tìm người sẵn sàng mua nợ mới phát hành. . Trong 18 tháng qua, một người mua ròng lượng lớn mới đã xuất hiện trong ngành crypto : các nhà phát hành stablecoin. Các nhà phát hành Stablecoin như Tether hay Circle đã mua hơn 150 tỷ USD nợ của Mỹ để "hỗ trợ" token được chốt bằng đô la mà họ phát hành bằng tài sản bằng đô la. Để dễ hình dung, những công ty nhỏ, tương đối trẻ này đã hấp thụ phần lớn nợ của Mỹ, chỉ nợ dưới 10.000 USD mỗi công ty so với Trung Quốc và Nhật Bản, hai trái quyền lớn nhất của Mỹ lịch sử và chỉ hơn 1 nghìn tỷ USD. Mặc dù Tether chỉ mới tồn tại được 10 năm và giá trị vốn hóa thị trường của nó chỉ vượt 10 tỷ USD vào năm 2020 nhưng nó đã chiếm hơn 10% trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ do hai trái quyền lớn nhất Hoa Kỳ nắm giữ.
Việc sử dụng stablecoin để giúp giảm bớt các vấn đề nợ của Hoa Kỳ đã được phổ biến rộng rãi trong các đảng viên Đảng Cộng hòa. Mặc dù cựu Chủ tịch Hạ viện Paul Ryan giữ quan điểm "không bao giờ để điều này xảy ra lần nữa" chống lại Trump, nhưng gần đây ông đã bày tỏ điều đó trên tờ Wall Street Journal với tiêu đề "Crypto có thể tránh được cuộc khủng hoảng nợ của Hoa Kỳ quan điểm này". Ryan tuyên bố rằng stablecoin được hỗ trợ bằng đồng đô la cung cấp nhu cầu về nợ công của Hoa Kỳ và do đó là “một cách để theo kịp Trung Quốc”. Ông suy đoán rằng "cuộc khủng hoảng nợ có thể đã bắt đầu bằng một cuộc đấu giá trái phiếu kho bạc Mỹ thất bại" và dẫn đến "những điều chỉnh ngân sách lớn". Cựu diễn giả dự đoán “một cú sốc lớn về niềm tin đối với đồng đô la Mỹ” và do đó hỏi “chúng ta có thể làm gì?” Câu trả lời ngay lập tức của ông là “hãy bắt đầu bằng cách coi trọng stablecoin”. Ông lưu ý rằng stablecoin được hỗ trợ bằng đô la Mỹ đang trở thành “những người mua ròng đáng kể nợ của chính phủ Hoa Kỳ”, với các tổ chức phát hành stablecoin hiện là người nắm giữ nợ lớn thứ 18 của Hoa Kỳ. Ryan tiếp tục rằng nếu tổ chức phát hành một stablecoin bằng đô la Mỹ được hỗ trợ bởi tiền tệ fiat là một quốc gia, thì quốc gia đó sẽ “nằm ngoài mười quốc gia hàng đầu nắm giữ Kho bạc Hoa Kỳ”, vẫn ít hơn Hồng Kông nhưng “lớn hơn Hoa Kỳ. đối tác trong hệ thống petrodollar".
Sự mở rộng và bãi bỏ quy định của ngành trong nhiệm kỳ tổng thống tương lai của Trump có thể cho phép stablecoin, bao gồm cả stablecoin PYUSD tương đối mới của PayPal, trở thành một trong những người mua quan trọng đối với nợ chính phủ Hoa Kỳ và quan trọng hơn là trở thành một nguồn cầu mới đáng tin cậy đối với Kho bạc Hoa Kỳ. Paul lưu ý rằng xu hướng phi đô la hóa thường được thảo luận đã gây áp lực lên tiến trình phát triển của ngành. Ông nói: “Nếu các quốc gia khác thành công trong việc tăng cường ảnh hưởng của đồng tiền của họ trong khi bán bớt trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, Hoa Kỳ sẽ cần khám phá các chiến lược mới để tăng sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ”. stablecoin" Có thể là một trong những giải pháp.
Tại Hoa Kỳ, CBDC cấp bán lẻ chỉ đơn thuần là bình phong để che giấu sự thật.
Vào thứ Bảy, Trump nhắc lại sự phản đối của ông đối với các loại tiền kỹ thuật số do chính phủ phát hành, một tuyên bố được các ứng cử viên khác ủng hộ rộng rãi và giành được sự tán dương nhiệt tình từ những công dân yêu tự do trên khắp đất nước và các đảng phái. Tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương(CBDC) được coi là một ý tưởng của Orwellian và mối lo ngại của công chúng về việc các chính phủ sử dụng quyền lực kỹ thuật số như vậy để kiểm soát công dân là rất phổ biến. Vì vậy, mặc dù có những lo ngại rộng rãi về việc chính phủ trực tiếp phát hành một số dạng CBDC bán lẻ, chẳng hạn như lo ngại về việc giám sát hoặc thu giữ, nhưng ít người nhận ra rằng các công ty phát hành của công ty tư nhân có thể làm tốt như vậy — và có lẽ còn hơn thế nữa.
Khi nền kinh tế của chúng ta và đồng đô la Mỹ tiếp tục số hóa, đồng thời một số tính năng bảo mật của tiền giấy truyền thống ngày càng được coi là đương nhiên, trọng tâm của chúng tôi là cố ý tập trung vào quan điểm rằng các loại tiền kỹ thuật số của Orwellian dường như bị giới hạn trong việc phát hành những loại tiền đó của ngân hàng trung ương. Trong khi đó, tăng trưởng nhanh chóng của ngành công nghiệp stablecoin tư nhân và các ngân hàng đằng sau nó đã thu hút rất ít sự chú ý. Tại thời điểm này, các thành viên của cả hai bên tại Hoa Kỳ đã công nhận và đang tích cực thúc đẩy các biện pháp cấm phát hành Tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương(CBDC). Tuy nhiên, ngành công nghiệp stablecoin vẫn không bị xáo trộn trong những năm qua, token token chủ yếu trên Ethereum . Phần lớn cơ sở hạ tầng của nó do JPMorgan thống trị. Ngoài ra, Circle, một công ty hỗ trợ stablecoin USDC có tiếng , cũng thúc đẩy mạnh mẽ các tính năng lập trình của stablecoin của mình.
Đối với đồng đô la Mỹ stablecoin Tether (USDT), Howard Lutnick, Giám đốc điều hành của Cantor Fitzgerald, công ty nắm giữ trái phiếu chính phủ Tether, nói rằng ông cực kỳ lạc quan về Tether và đề cập rằng Tether gần đây đã đưa các địa chỉ bán lẻ vào danh sách đen đánh dấu. xu hướng. “Với Tether, bạn có thể liên hệ trực tiếp với họ và họ sẽ đóng băng tiền.” Trump đã đề cập đến tên của Lutnick trong bài phát biểu hôm thứ Bảy, gọi ông là người giao dịch trái phiếu chính phủ cấp cao nhất và hàng đầu của Hoa Kỳ, khả năng của ông ấy “đáng kinh ngạc” và ông ấy là “. một trong những bộ óc thực sự xuất sắc ở Phố Wall.”
Vào tháng 10 năm ngoái, Tether đóng băng 32 ví do bị cáo buộc có liên quan đến các hoạt động khủng bố ở Ukraine và Israel. Tháng lần, 225 triệu USD đóng băng sau khi cuộc điều tra của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ tiết lộ rằng những chiếc ví chứa số tiền bị cáo buộc có liên quan đến một đường dây buôn người. Vào tháng 12 năm 2023, nhà phát hành stablecoin đóng băng hơn 40 ví trong danh sách Công dân được chỉ định đặc biệt (SDN) của Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC). Giải thích mục đích của những hành động này, Giám đốc điều hành Tether, Paolo Ardoino cho biết: “Bằng cách chủ động đóng băng các địa chỉ ví mới trong danh sách SDN và đóng băng các địa chỉ đã được thêm trước đó, chúng tôi sẽ có thể tăng cường hơn nữa các ứng dụng tích cực của công nghệ stablecoin và cung cấp tất cả Người dùng thúc đẩy một hệ sinh thái stablecoin an toàn hơn.” Ông cũng đề cập rằng Tether đã đóng băng số USDT trị giá khoảng 435 triệu USD cho Bộ Tư pháp, FBI và Sở Mật vụ Hoa Kỳ. Ông cũng giải thích lý do tại sao Tether có liên quan chặt chẽ với sàn giao dịch crypto FTX vỡ nợ , vì Tether đang nỗ lực trở thành “đối tác đẳng cấp thế giới” của Hoa Kỳ nhằm “mở rộng quyền bá chủ của đồng đô la Mỹ trên toàn cầu”.
Năm nay, có rất ít thay đổi, với việc Tether cam kết đóng băng tài sản liên quan đến các công ty dầu mỏ nhà nước Venezuela bị Hoa Kỳ trừng phạt vào tháng 4. Do đó, Tether đã nói rõ rằng họ có kế hoạch trở thành một công cụ trong chính sách đối ngoại của Hoa Kỳ. Vì trước đây quân đội Hoa Kỳ đã xem các tổ chức như Ngân hàng Thế giới và Quỹ Tiền tệ Quốc tế là “vũ khí tài chính” của chính phủ Hoa Kỳ, nên có thể nói rằng Tether đã trở thành thành viên mới trong kho vũ khí tài chính của Hoa Kỳ. Điều này đặc biệt đúng khi Tether gần đây đã tích hợp Chainalysis, được hỗ trợ rất nhiều bởi In-Q-Tel của CIA, vào nền tảng của nó vào tháng 5 và đã thuê nhà kinh tế trưởng của Chainalysis làm trưởng bộ phận kinh tế của Tether vào đầu tháng này.
Hệ sinh thái stablecoin, dẫn đầu bởi stablecoin được chốt bằng đô la Mỹ như Tether, ngày càng có liên quan chặt chẽ với hệ thống đô la Mỹ rộng lớn hơn và chính phủ Hoa Kỳ. Bộ Tư pháp Hoa Kỳ đã thắt chặt sự kiểm soát đối với công ty đứng sau Tether định hướng bán lẻ sau một thời gian dài theo dõi nó và Tether hiện đang đưa các tài khoản vào danh sách đen bất cứ khi nào chính quyền Hoa Kỳ yêu cầu. Bộ Tài chính được hưởng lợi từ việc các nhà phát hành stablecoin mua lượng lớn Kho bạc Hoa Kỳ, lần mua này sẽ giúp chính phủ liên bang trả được nợ. Các nhà môi giới và người giám sát thuộc khu vực tư nhân nắm giữ các Kho bạc Hoa Kỳ này cho các nhà phát hành stablecoin , do đó nhận được lợi nhuận về cơ bản không rủi ro . Đồng thời, bản thân đồng đô la Mỹ đang nỗ lực hơn nữa để đạt được toàn cầu hóa tốc độ cao dưới dạng token kỹ thuật số này, giúp đảm bảo rằng nó tiếp tục duy trì địa vị tiền tệ toàn cầu của mình.
Cho đến gần đây, những lo ngại chính đáng về việc mất quyền riêng tư và quyền sở hữu vốn có của các loại tiền tập trung chủ yếu tập trung vào các loại tiền do nhà nước trực tiếp phát hành mà không tìm hiểu sâu về vấn đề các phương tiện tương tự mà stablecoin có thể áp dụng. Mặc dù Trump đã từ chối rõ ràng việc áp dụng Tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương(CBDC) như một trong những lời hứa trong chiến dịch tranh cử của ông, nhưng ông có kế hoạch cho phép stablecoin tư nhân tăng trưởng lượng lớn để thúc đẩy quyền bá chủ toàn cầu của đồng đô la và giảm bớt gánh nặng nợ của đất nước chúng ta. Sau bài phát biểu tiết lộ của Trump về Bitcoin vào năm 2024, những vấn đề bị bỏ quên đó về “tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng tư nhân” đột nhiên được đẩy lên hàng đầu và xuất hiện với một đánh dấu cam đặc biệt.
Xây dựng Bitcoin USD
Khi thiết lập đồng đô la Bitcoin, bài phát biểu của Trump không chỉ vạch ra khung pháp lý mới cho stablecoin mà còn vẽ ra một viễn cảnh mong đợi: các quốc gia sẽ không bao giờ bán Bitcoin nắm giữ của họ và mọi người trên khắp thế giới sẽ giữ tài sản của họ dưới dạng Bitcoin . Nhưng tại sao lãnh đạo quốc gia lại muốn tạo ra một tài sản dự trữ mới bên ngoài hệ thống kho bạc? Mặc dù quan điểm chung cho rằng Bitcoin có thể cạnh tranh với hệ thống đô la Mỹ, nhưng Trump lại thể hiện quan điểm khác trong bài phát biểu của mình: "Những cho rằng Bitcoin đe dọa đồng đô la Mỹ là hoàn toàn sai lầm. Tôi cho rằng đó là một sự hiểu lầm. Bitcoin không gây ra mối đe dọa." sang đồng đô la Mỹ.”
Khái niệm Bitcoin-Dollar tương tự như hệ thống Petro-Dollar, tồn tại từ năm 1971 khi Nixon dỡ bỏ chế độ bản vị vàng. Bằng việc nắm giữ vị thế độc quyền ảo trong giao dịch dầu mỏ và đô la, Hoa Kỳ đã tìm cách liên kết đồng đô la đang phình to của mình với nhu cầu năng lượng tăng trưởng, từ đó thu hút lượng lớn người mua bằng đô la. Mọi quốc gia muốn công nghiệp hóa trước tiên cần mua đô la để cạnh tranh trên trường toàn cầu. Bitcoin cũng là một mặt hàng năng lượng và hệ thống đô la Mỹ một lần nữa thiết lập địa vị trên thực tế đối với việc bán Bitcoin toàn cầu, chưa kể rằng Hoa Kỳ đã nắm giữ nhiều Bitcoin trên bảng tài sản quốc gia hơn bất kỳ quốc gia nào trên thế giới. Hoa Kỳ có thể dễ dàng in 35 nghìn tỷ USD trái phiếu Kho bạc mới để trả nợ, đặc biệt là sau khi tìm được người mua theo yêu cầu dưới hình thức tổ chức phát hành stablecoin, nhưng tác động lạm phát của hành vi đó sẽ gây bất lợi cho sức mua của đồng đô la và đồng tiền. Nền kinh tế Mỹ tác động thảm khốc đến sức mua ròng.
Bitcoin đóng một vai trò quan trọng ở đây. Đây là mặt hàng duy nhất có thể chịu được áp lực mở rộng nguồn cung do nhu cầu tăng trưởng. Ví dụ: nếu giá vàng tăng gấp đôi, thợ đào vàng có thể tăng số lượng thợ đào, khai thác nhanh hơn và tăng lượng cung ứng để đáp ứng nhu cầu, cuối cùng là giảm giá. Tuy nhiên, cho dù có bao nhiêu người tham gia khai thác Bitcoin và cho dù tỷ lệ băm có tăng bao nhiêu trong tháng này thì số lượng Bitcoin được phát hành trên mỗi khối vẫn sẽ là 3,125 tính đến tháng 4 năm 2024. Giới hạn nguồn cung cuối cùng được cố định ở mức 21 triệu, đạt được thông qua tỷ lệ phát hành token giảm phát được quy định trong Thỏa thuận chính sách tiền tệ Bitcoin khi ra mắt mạng, cho phép Hoa Kỳ bơm lượng lớn đô la vào mặt hàng năng lượng không co giãn theo nhu cầu này mà không làm tăng sự giàu có của các nước giàu vàng hoặc dầu mỏ. Khi giá Bitcoin tăng trên toàn cầu, lượng dự trữ lượng lớn được nắm giữ ở Hoa Kỳ sẽ nâng cao địa vị giàu có tương đối của đất nước.
Làm thế nào để chúng ta duy trì nhu cầu về đô la trong khi vẫn tăng lượng cung ứng tiền để trả nợ kép? …Bằng cách tạo ra một cơ sở hạ tầng kết nối với giao thức Satoshi bằng USD, trên thực tế, chúng tôi đang định hình lại nhu cầu đang diễn ra về nguồn cung USD ngày càng mở rộng trong hệ thống petrodollar. Bằng cách tăng giá trị vốn hóa thị trường của Tether lên 115 tỷ USD trong chục năm đầu tiên Bitcoin tồn tại, khi tổng lượng cung ứng đạt 94%, thị trường Hoa Kỳ đảm bảo rằng giá trị được đưa vào giao thức giảm phát hiện nay sẽ mãi mãi cộng sinh với hệ thống đồng đô la… …
Tether không chỉ đơn giản là “ràng buộc” đồng đô la Mỹ với Bitcoin mà còn liên kết vĩnh viễn thị trường năng lượng không cần cấp phép toàn cầu mới nổi với chính sách tiền tệ của Hoa Kỳ. Chúng tôi đã tái lập cơ chế petrodollar để duy trì sức mua ròng của nền kinh tế Hoa Kỳ bất chấp sự mở rộng cơ sở tiền tệ.
Trong hoàn cảnh pháp lý hiện tại và tương lai, các nhóm ngân hàng được yêu cầu hỗ trợ hệ thống tài chính của Bitcoin Kỳ thông qua các yêu cầu về vốn mới phục vụ ngân sách hiện tại của chính phủ Hoa Kỳ và gánh nặng lãi suất tăng trưởng đối với nợ 35 nghìn tỷ đô la mà chúng tôi nắm giữ. đồng đô la Mỹ.
giữa khu vực công và tư nhân
Khi các ngân hàng thương mại Hoa Kỳ tích hợp hơn nữa tài sản kỹ thuật số dễ biến động như Bitcoin , nhu cầu về nợ thanh khoản để đảm bảo nhà đầu tư bán lẻ nắm giữ hàng hóa kỹ thuật số mang đến cơ hội duy nhất cho các cơ quan quản lý nhằm kích thích nhu cầu đối với đồng đô la Mỹ. Các quy định mới như hiệp định Basel III sắp tới do người được Trump bổ nhiệm Jerome Powell đề xuất sẽ yêu cầu các ngân hàng muốn nắm giữ Bitcoin, tài sản kỹ thuật số khác và thậm chí cả vàng cũng phải có giá trị tương đương với các khoản đầu tư bằng đô la Mỹ. Bất chấp hoàn cảnh lạm phát tiền tệ hiện nay cao hơn, yêu cầu về vốn quốc tế này sẽ tạo ra nhu cầu ròng về đô la từ hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ. Đối với các ngân hàng hoặc tổ chức đầu tư muốn bảo vệ khỏi tác động của lạm phát bằng cách mua tài sản dự trữ thay thế như Bitcoin , quy định này sẽ đồng nghĩa với việc tăng giá trị của Bitcoin và cũng sẽ làm tăng số nợ bằng đô la Mỹ mà họ có trên bảng tài sản . . nhu cầu. Bạn có muốn điều hành một ngân hàng có trách nhiệm đáp ứng các yêu cầu về vốn và giữ Bitcoin trên bảng tài sản không? Chà, tốt hơn hết bạn nên chuẩn bị sẵn sàng để nắm giữ một lượng đô la Mỹ đáng kể. Việc triển khai Basel III sẽ tạo ra nhu cầu liên tục về đô la Mỹ trên toàn thế giới, ngay cả trong hoàn cảnh “siêu Bitcoin ”. Điều này đặc biệt rõ ràng trong bối cảnh “siêu Bitcoin ” và có thể là có chủ ý.
Trump chắc chắn sẽ tiếp tục dựa vào những người bạn chủ ngân hàng thuộc khu vực tư nhân của mình trong chính quyền này như ông đã làm lần. Trên thực tế, chính quyền Trump chịu trách nhiệm thực hiện kế hoạch “thiết lập lại trực tiếp” do BlackRock thiết kế. Như John Titus giải thích trong báo cáo Solari của Catherine Fitz, quá trình “thiết lập lại” này bắt đầu vào tháng 8 năm 2019, khi BlackRock của Larry Fink đề xuất với các ngân hàng trung ương Đề án kế hoạch “chuẩn bị cho cuộc suy thoái tiếp theo”Đề án đạo Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ thực hiện “hành động trực tiếp”. Nói tóm lại, "hành động trực tiếp" hoàn toàn khác với chiến lược ứng phó với khủng hoảng trước đây Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, bởi vì theo tầm nhìn của BlackRock, nó có nghĩa là "khám phá phương pháp để chuyển trực tiếp quỹ ngân hàng trung ương đến tay người tiêu dùng khu vực công và tư nhân." cho khu vực công và do đó thể hiện "sự mở rộng tiền tệ của tài chính tài chính lâu dài". Như Titus đã mô tả, chương trình này thực chất là một chính sách nới lỏng định lượng đã được sửa đổi, nhưng trong đó đối tượng hưởng lợi mới là “người tiêu dùng khu vực tư nhân”.
Thời điểm BlackRock Đề án là vô cùng thích hợp, bởi chưa đầy một tháng sau, “cuộc suy thoái tiếp theo” ập đến và thị trường repo trở nên cực kỳ bất ổn, khiến Fed New York phải tiến hành thanh tra thị trường bắt đầu từ ngày 17/09/2019. đã can thiệp. Từ tháng 9 năm 2019 đến tháng 3 năm 2020, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã nhanh chóng mở rộng quy mô bảng tài sản, áp dụng các biện pháp tương tự như trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và bắt đầu thông qua "can thiệp trực tiếp" theo cách Đề án tháng 8 năm 2019 của BlackRock để thực hiện. Vào giữa tháng 2 năm 2020, thị trường chứng khoán lao dốc và Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ tăng cường mua tài sản lên hơn 150 tỷ USD khiến tình hình ngày càng nghiêm trọng. Tuy nhiên, phản ứng của thị trường chứng khoán không như kỳ vọng của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ . Vào ngày 11 tháng 3 năm 2020, Tổ chức Y tế Thế giới đã tuyên bố COVID-19 là đại dịch. Cùng ngày, như John Titus đã ghi lại chi tiết trong bài báo "Going Direct" của mình, chương trình mua tài sản của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ nhanh chóng bước vào giai đoạn tăng tốc.
Larry Fink của BlackRock đã liên lạc chặt chẽ với Bộ trưởng Tài chính của Trump, Steve Mnuchin và Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell (cũng là người được Trump bổ nhiệm) kể từ khi dịch bệnh bùng phát được công bố. BlackRock và Fink gọi phản ứng tài chính đối với virus corona của chính quyền Trump là một “dự án” trong đó Fink và công ty của ông “làm việc cùng với khu vực công”, theo hồ sơ mà The New York Times thu được. Báo cáo của Titus chỉ ra rằng "dự án" này rõ ràng ám chỉ việc "thiết lập lại trực tiếp" nêu trên. Kế hoạch này thực tế đã được thực hiện trước khi dịch bệnh được công bố, nhưng được ngụy trang khéo léo như một chính sách ứng phó với dịch bệnh vương miện mới.
Bản thân Trump từng khoe rằng ngay sau khi tuyên bố dịch bệnh, ông đã nhận được lời khuyên từ "vũ khí bí mật: Larry Fink". BlackRock và Fink đã quản lý danh mục đầu tư của Trump trong nhiều năm trước khi Trump trở thành tổng thống và Trump cũng là nhà đầu tư lớn vào Quỹ Obsidian của BlackRock. Tại một sự kiện ở Nhà Trắng năm 2017, Trump nói: "Larry đã làm rất tốt cho tôi. Anh ấy quản lý rất nhiều tiền của tôi. Tôi phải nói rằng, anh ấy đã đền đáp xứng đáng cho tôi". ," Trump đã bổ nhiệm ông vào Diễn đàn Chính sách và Chiến lược, với mục tiêu là "trực tiếp cung cấp cho Tổng thống những hiểu biết sâu sắc nhất về cộng đồng doanh nghiệp một cách thẳng thắn, không quan liêu và không đảng phái." ”. Điều này đặt ra câu hỏi liệu mối quan hệ cá nhân và tài chính chặt chẽ giữa Trump và Fink có ảnh hưởng đến quyết định của chính quyền trong việc thực hiện kế hoạch “trực tiếp” của BlackRock hay không.
Vào năm 2020, BlackRock đóng nhân vật quan trọng trong việc phân phối gói giải cứu của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ , được chọn làm quản trị viên của các cơ sở tín dụng doanh nghiệp Cấp 1 và Cấp 2. BlackRock đã tăng cường và sử dụng cơ quan pháp lý mới được cấp này để mua các quỹ ETF do chính BlackRock sở hữu: “Từ ngày 14 tháng 5 đến ngày 20 tháng 5, khoảng 15,8 triệu đã được mua thông qua Cơ sở tín dụng doanh nghiệp thị trường thứ cấp(SMCCF), trong đó 746 triệu đô la (khoảng 47%). các quỹ ETF đến từ các quỹ ETF của BlackRock.” Khi BlackRock công bố nhân vật của mình trong việc “phục hồi”, một giám đốc điều hành quản lý tài sản đã nói với Financial Times: “Điều này thật quá đáng khi BlackRock sẽ quản lý một quỹ và quyết định xem có nên sử dụng tiền của người đóng thuế để mua các quỹ ETF mà họ hay không. quản lý. Có lẽ có 100-200 người quản lý khác có thể làm việc này, nhưng BlackRock đã được chọn ".
Mặc dù đang thực hiện sứ mệnh “cứu vãn những người bình thường” khỏi sự suy thoái kinh tế do đại dịch coronavirus (mặc dù trên thực tế là lệnh đóng cửa do chính phủ áp đặt), BlackRock vẫn là một công ty tư nhân đặt lợi nhuận lên hàng đầu với động cơ là các cổ đông— —đặc biệt là công chúng Mỹ. Như Titus đã chỉ ra, đây là quan quan điểm Quốc hội đưa ra khi thẩm vấn Bộ trưởng Tài chính do Trump bổ nhiệm, Steve Mnuchin và Chủ tịch Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ do Trump bổ nhiệm, Jerome Powell vào ngày 18 tháng 5 năm 2020. Đề xuất: "Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đã thuê BlackRock Inc. làm khoản đầu tư của tổ chức người quản lý Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ làm cách nào để đảm bảo rằng BlackRock hành động vì lợi ích tốt nhất của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và công chúng?" Tất cả những gì Mnuchin và Powell có thể xác nhận là BlackRock. Các hành động của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York (“FRBNY”) hầu như không nằm trong kế hoạch. lợi ích công cộng mà là lợi ích của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, mặc dù tên của nó là một ngân hàng tư nhân. Theo [Thỏa thuận quản lý đầu tư], BlackRock đóng vai trò là người được ủy thác của CCF và cung cấp dịch vụ quản lý đầu tư.
Dưới thời chính quyền Trump, BlackRock đã thưởng hậu hĩnh cho các cổ đông thông qua việc tạo vốn trong thời kỳ khủng hoảng, được ngụy trang như một phản ứng cần thiết đối với tình trạng khẩn cấp về virus. Tuy nhiên, BlackRock đã lên kế hoạch “đối phó với khủng hoảng” này trước khi đại dịch vương miện mới bùng phát. Điều quan trọng là Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ thực sự đã bắt đầu thực hiện kế hoạch này trước khi COVID-19 được tuyên bố là đại dịch toàn cầu. Sê-Ri hoạt động này cuối cùng đã dẫn đến việc chuyển một lượng tài sản chưa từng có từ những người Mỹ bình thường sang một số ít tỷ phú. Việc chuyển giao tài sản lần đã được lên kế hoạch cẩn thận và rõ ràng được sử dụng để che đậy cuộc khủng hoảng COVID-19. Tuy nhiên, nó phải được coi là một hành vi cướp bóc chưa từng có của người nộp thuế Mỹ;
Như đã đề cập trước đó, trong đại dịch COVID-19, BlackRock đã lợi dụng lệnh phong tỏa của chính phủ và thao túng việc nắm giữ ETF của mình để thu được những lợi ích to lớn. iShares Spot Bitcoin ETF của BlackRock - IBIT - đã đầu tư hơn 337.000 Bitcoin kể từ tháng 1 năm 2024, trở thành quỹ ETF tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử và trở thành quỹ Bitcoin lớn nhất thế giới, tất cả đều được thực hiện dưới sự giám sát của các cơ quan quản lý Hoa Kỳ. Trong tuyên bố đăng ký iShares Bitcoin Ủy thác tín nhiệm Form S-1 của BlackRock, họ tiết lộ rằng họ sử dụng Coinbase để lưu ký Bitcoin(chính phủ Hoa Kỳ cũng vậy). Tuyên bố cũng lưu ý rằng một trong những chi nhánh của họ có thể có xung đột lợi ích với tư cách là người quản lý đầu tư của Quỹ dự trữ Circle, một quỹ thị trường tiền tệ được nhà phát hành stablecoin đô la Mỹ của USDC sử dụng “để giữ tiền mặt, tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, trái phiếu và các loại khác. tài sản do Bộ Ngân khố Hoa Kỳ , cũng như các thỏa thuận mua lại được bảo đảm bằng nợ hoặc tiền mặt đó, đóng vai trò là nguồn dự trữ hỗ trợ cho stablecoin USDC. ]. Công ty nắm giữ cổ phần thiểu số trong tổ chức phát hành USDC.” Một dòng văn bản trong hồ sơ S-1 gần như thể hiện rõ ràng kỳ vọng rằng giá Bitcoin có thể bị ảnh hưởng bởi hoạt động của stablecoin(bao gồm Tether và USDC), các tổ chức phát hành stablecoin. , và những lo lắng về việc điều trị theo quy định của họ.
Liệu chính quyền Trump có một lần nữa yêu cầu BlackRock, cựu quản lý quỹ của Trump, xây dựng luật trong những "cuộc khủng hoảng" trong tương lai? Lịch sử có xu hướng lặp lại và nếu thảm họa kinh tế tiếp theo xảy ra, Bitcoin có thể đóng một vai trò quan trọng trong chiến lược ứng phó của chủ nghĩa tư bản thân hữu.
Nhân vật màu da cam ôm ấp ý tưởng về Bitcoin
Với việc Tổng thống Joe Biden bị loại khỏi cuộc đua, khả năng Trump giành chiến thắng vào tháng 11 dường như đang tăng lên. Trump có thể sẽ hỗ trợ Bitcoin, như ông đã nói vào thứ Bảy, nhưng sự hỗ trợ đó sẽ bị giới hạn ở mức độ ông sẽ áp dụng các chính sách Bitcoin có lợi cho những người bạn là chủ ngân hàng cá nhân của ông, chẳng hạn như Larry Fink. Kể từ khi Fink thay đổi quan điểm về vấn đề này, anh ấy thường xuyên tuyên bố rằng Bitcoin là một “công nghệ lưu trữ tài sản” và không có gì hơn thế.
Tầm nhìn chiến lược mới nhất của Trump nhằm mục đích tạo ra một hoàn cảnh pháp lý ngăn cản mọi người “chỉ sử dụng Bitcoin”. Điều này là do Bitcoin, đô la Mỹ và stablecoin bằng đô la Mỹ sẽ cùng nhau tạo thành một hệ thống tài chính đáp ứng nhu cầu của khu phức hợp công nghiệp-quân sự Hoa Kỳ và Phố Wall. Hơn nữa, do các chính sách tài chính trước đây của Trump đã cho phép BlackRock thiết kế và thực hiện một kế hoạch đã được tính toán trước nhằm cướp bóc tài sản của người Mỹ bình thường trên quy mô lớn, nên có lý khi suy đoán rằng khuôn khổ pháp lý mà Trump đã hứa có thể làm tăng đáng kể rủi ro của những việc như vậy. chỉ đạo.
Các đợt đóng cửa của chính phủ vào năm 2020 đã đè bẹp nhu cầu kinh tế, trong khi Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, Bộ Tài chính và các đối tác tư nhân của họ như BlackRock đã sử dụng các quyết định khẩn cấp để tạo ra hàng nghìn tỷ đô la để mua tài sản ở mức giá thấp nhất. Giờ đây, khi hoạt động kinh tế tiếp tục trở lại, những người chơi này có kế hoạch chuyển siêu lạm phát của đồng đô la thành tài sản được mua trong đợt đại dịch vương miện mới. Một khi "cuộc suy thoái kinh tế tiếp theo" xảy ra, rất có thể việc chuyển giao tài sản quy mô lớn sẽ lại xảy ra.
Đánh giá từ bài phát biểu hôm thứ Bảy, có vẻ như tổng thống tiếp theo có kế hoạch khởi động một hệ thống tài chính mới trước lễ nhậm chức, thực hiện cam kết rõ ràng hiện nay của mình là làm cho nước Mỹ và đồng tiền của nước này “vĩ đại trở lại” thông qua Bitcoin và stablecoin của khu vực tư nhân.
Bitcoin chắc chắn đánh dấu một cuộc cách mạng tài chính, nhưng nó có thể không phải là cuộc cách mạng mà mọi người mong đợi.
