Nguồn: Tuân thủ AiYing
Ban đầu, stablecoin chủ yếu được sử dụng để thế chấp và quyết toán giữa các nhà giao dịch crypto , nhưng khi công nghệ và thị trường trưởng thành, các kịch bản ứng dụng của nó nhanh chóng mở rộng, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi có cơ sở hạ tầng tài chính yếu kém. Nghiên cứu mới từ các tổ chức như Visa và Castle Island Ventures cho thấy stablecoin đã vượt qua mục đích đầu cơ và trở thành một phần quan trọng của hệ thống tài chính toàn cầu, đặc biệt là ở các nền kinh tế mới nổi như Brazil, Nigeria, Thổ Nhĩ Kỳ, Indonesia và Ấn Độ.
Người dùng ở các thị trường này nhận thấy rằng stablecoin không chỉ đóng vai trò là công cụ đầu tư mà còn cung cấp cho họ các kênh chuyển tiền, thanh toán và tiết kiệm hiệu quả hơn, đặc biệt khi đồng nội tệ không ổn định và dịch vụ ngân hàng không được cung cấp rộng rãi. Stablecoin đang Sự lật đổ các mô hình tài chính truyền thống và trở thành một phương tiện hiệu quả để đối phó với sự mất giá tiền tệ và lạm phát ở các thị trường này. Chúng cũng đang cung cấp một hướng suy nghĩ mới cho các dịch vụ tài chính toàn cầu.
Các bài viết liên quan:
[Báo cáo nghiên cứu bài viết dài 10.000 từ] Theo dõi Stablecoin: mô hình, nguyên tắc hoạt động, xu hướng và suy nghĩ về stablecoin của Hồng Kông;
Aiying sẽ sử dụng báo cáo stablecoin của Visa để tóm tắt sự gia tăng của stablecoin tại các thị trường mới nổi, các kịch bản ứng dụng thực tế và tác động sâu sắc của nó đối với ngành tài chính toàn cầu.
1. Xu hướng tăng trưởng của stablecoin toàn cầu
Trong những năm gần đây, tốc độ tăng trưởng của stablecoin rất ấn tượng, đặc biệt trong bối cảnh hoàn cảnh tài chính toàn cầu không ổn định, Stablecoin đã trở thành công cụ hữu hiệu để nhiều quốc gia và khu vực đối phó với những thách thức kinh tế. Trong nửa đầu năm 2024, số tiền quyết toán stablecoin toàn cầu đạt mức đáng kinh ngạc là 2,6 nghìn tỷ USD và con số này dự kiến sẽ tăng lên 5,28 nghìn tỷ USD trong cả năm. Hiện tượng này cho thấy việc sử dụng stablecoin đã vượt qua những biến động mang tính chu kỳ của thị trường crypto và dần trở thành một công cụ quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu.
1. Lượng cung ứng tăng trưởng nhanh chóng
Kể từ năm 2020, lượng cung ứng stablecoin toàn cầu tiếp tục tăng, đặc biệt là stablecoin được chốt bằng USD như USDT (Tether) và USDC . Tính đến năm 2024, tổng nguồn cung lưu thông stablecoin đang lưu hành đã vượt quá 160 tỷ USD , trong khi vào năm 2020, con số này chỉ ở mức hàng tỷ USD. Tăng trưởng mạnh mẽ này không chỉ phản ánh nhu cầu thị trường mạnh mẽ đối với stablecoin mà còn nêu bật tiềm năng to lớn của nó trong việc giải quyết các khoản thanh toán xuyên biên giới, bảo vệ tiết kiệm và chuyển đổi tiền tệ.
( Lượng cung ứng Stablecoin chia cho nhà phát hành)
2. Sự tham gia của người dùng tăng trưởng ổn định
Khi lượng cung ứng tăng lên, hoạt động của người dùng stablecoin cũng tăng lên đáng kể. Báo cáo cho thấy vào năm 2024, hơn 20 triệu địa chỉ đang hoạt động sẽ thực hiện các giao dịch stablecoin trên blockchain mỗi tháng. Tương ứng, số giao dịch cũng duy trì mức tăng ổn định, cho thấy sự phụ thuộc hàng ngày của người dùng vào stablecoin tiếp tục tăng lên. Dù được sử dụng để tiết kiệm cá nhân hay thanh toán và chuyển tiền, stablecoin đang ngày càng được tích hợp nhiều hơn vào hoạt động kinh tế toàn cầu.
3. Vượt qua chu kỳ thị trường crypto
Điều đáng chú ý là mặc dù thị trường cryptođã trải qua những biến động lớn hơn và chu kỳ đi xuống từ năm 2022 đến năm 2023, nhưng khối lượng giao dịch và tần suất sử dụng stablecoin không bị ảnh hưởng đáng kể. Điều này cho thấy stablecoin không còn chỉ là công cụ trong thị trường crypto và các kịch bản ứng dụng của chúng đang nhanh chóng mở rộng sang nền kinh tế thực. Đặc biệt ở các thị trường mới nổi, tính ổn định và khả năng tiếp cận toàn cầu của stablecoin khiến chúng trở thành một phương tiện quan trọng để chống mất giá tiền tệ và bất ổn tài chính.
(So sánh khối lượng giao dịch crypto spot và số lượng địa chỉ gửi hoạt động hàng tháng stablecoin)
Xu hướng tăng trưởng nhanh chóng này cho thấy stablecoin không còn chỉ là nơi trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư crypto mà đã trở thành một lực lượng bổ sung quan trọng trong việc giải quyết những hạn chế của hệ thống tài chính truyền thống trên toàn cầu, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi. Khi ngày càng có nhiều quốc gia và khu vực khám phá việc tích hợp stablecoin vào hệ thống tài chính, người hành nghề trong ngành đang đứng trước những cơ hội phát triển to lớn.
2. Xu hướng USD hóa của Stablecoin
Theo dữ liệu báo cáo , 98,97% lượng cung ứng stablecoin được liên kết với đồng đô la Mỹ , trong khi chỉ 0,62% được liên kết với vàng , 0,38% được liên kết với đồng euro và các loại tài sản được liên kết khác chỉ chiếm tỷ lệ 0,04% . Điều này cho thấy người dùng và doanh nghiệp thích sử dụng stablecoin được chốt bằng đồng đô la Mỹ để giao dịch và tiết kiệm, bất chấp sự hiện diện của stablecoin khác được chốt bằng đồng euro, vàng và thậm chí cả đồng nhân dân tệ.
(Tỷ lệ cố định tài sản của nguồn cung stablecoin )
Thị phần của các loại tiền tệ khác nhau trong nền kinh tế toàn cầu , bao gồm chiếm tỷ lệ của đồng đô la Mỹ, đồng euro, đồng yên Nhật và đồng nhân dân tệ trong các lĩnh vực tài chính khác nhau. Cụ thể, biểu đồ so sánh thị thị phần toàn cầu của các loại tiền tệ này trong các lĩnh vực sau: dự trữ ngoại hối, nợ quốc tế, khoản vay quốc tế, thanh toán quốc tế (SWIFT), giao dịch ngoại hối và stablecoin . Biểu đồ cho thấy đồng đô la Mỹ vị trí chủ đạo các lĩnh vực này, đặc biệt là dự trữ ngoại hối , thanh toán quốc tế , giao dịch ngoại hối và stablecoin , với thị thị phần đạt gần hoặc vượt quá 60%.
(Thị phần của các loại tiền tệ khác nhau trong nền kinh tế toàn cầu)
Mặc dù một số stablecoin được liên kết với đồng euro, vàng, v.v., nhưng thị thị phần của chúng là cực kỳ nhỏ. Điều này là do các loại tiền tệ này ít được sử dụng rộng rãi và ít thuận tiện hơn trong thương mại, tiết kiệm và thanh toán quốc tế so với đồng đô la Mỹ. Ảnh hưởng quốc tế và thanh khoản của đồng đô la Mỹ khiến nó trở thành một thế lực thống trị trên thị trường stablecoin.
3. Cuộc cách mạng Stablecoin tại các thị trường mới nổi: Thông tin chi tiết từ Khảo sát năm quốc gia
(Thay đổi xu hướng sử dụng stablecoin ở 5 quốc gia)
Thông qua khảo sát chuyên sâu tại 5 thị trường mới nổi (Brazil, Nigeria, Thổ Nhĩ Kỳ, Indonesia và Ấn Độ), báo cáo đã phân tích cách 2.541 người dùng crypto sử dụng stablecoin trong cuộc sống hàng ngày của họ. Người dùng ở các thị trường này đang dần xem stablecoin là công cụ tài chính để đối phó với các thách thức kinh tế của quốc gia tương ứng, bao gồm mất giá tiền tệ, lạm phát cao và khó khăn trong thanh toán xuyên biên giới. Sau đây là phân tích chi tiết về việc sử stablecoin báo cáo 5 quốc gia này do Aiying tổng hợp:
1. Nigeria: Để tránh sự mất giá của Naira, stablecoin trở thành vật thay thế cho đồng đô la Mỹ.
Nigeria là quốc gia nổi bật nhất trong việc sử dụng stablecoin và là một trong năm quốc gia sử dụng stablecoin rộng rãi nhất trong số năm thị trường mới nổi. Khi đồng Naira tiếp tục mất giá, nhiều người dùng Nigeria đang chuyển stablecoin, đặc biệt là những loại được chốt bằng stablecoin Mỹ như USDT, như một nơi trú ẩn an toàn để bảo vệ tài sản của họ khỏi sự mất giá của đồng nội tệ.
Mục đích : Báo cáo cho thấy người dùng Nigeria chủ yếu sử dụng stablecoin để tiết kiệm đô la Mỹ , xem chúng như một công cụ tiết kiệm bên ngoài hệ thống ngân hàng địa phương. Ngoài ra, stablecoin còn được sử dụng rộng rãi để chuyển tiền và thanh toán hàng hóa, dịch vụ , giúp người dùng bỏ qua hệ thống ngân hàng và hoàn thành các khoản thanh toán, giao dịch hàng ngày. Điều này làm cho stablecoin trở thành một phần quan trọng trong cuộc sống hàng ngày của người Nigeria, đặc biệt là trong bối cảnh tiền tệ biến động và lạm phát cao.
Kịch bản thực tế : Ví dụ, người dùng Nigeria thường sử dụng stablecoin để chuyển tiền cho người thân đang làm việc ở nước ngoài hoặc mua hàng trên các nền tảng thương mại điện tử quốc tế, từ đó tránh được phí ngoại hối cao và sự bất tiện của hệ thống ngân hàng.
2. Thổ Nhĩ Kỳ: công cụ đối phó với lạm phát cao và theo đuổi lợi nhuận
Thổ Nhĩ Kỳ cũng là một thị trường quan trọng cho việc sử dụng stablecoin, đặc biệt bối cảnh quốc gia này phải đối mặt với lạm phát cao và người dùng ngày càng sử dụng stablecoin để kiếm lợi nhuận . Do đồng nội tệ (Lira Thổ Nhĩ Kỳ) tiếp tục mất giá, người dùng hy vọng kiếm được lợi nhuận trên nền tảng ** Tài chính phi tập trung (DeFi)** thông qua stablecoin để chống lại sự suy giảm của cải do lạm phát gây ra.
Chuỗi công khai ưa thích : Báo cáo chỉ ra rằng khi người dùng Thổ Nhĩ Kỳ sử dụng stablecoin , họ thường thích chọn các nền tảng blockchain chính thống như Ethereum và Binance Smart Chuỗi để giao dịch. Các nền tảng này không chỉ cung cấp thanh khoản cao hơn mà còn hỗ trợ vô số ứng dụng tài chính phi tập trung , cho phép người dùng nhận được lợi nhuận cao hơn bằng cách nắm giữ stablecoin .
Kịch bản thực tế : Nhiều người dùng Thổ Nhĩ Kỳ sử dụng stablecoin để tham gia phi tập trung vay mượn phi tập trung và Khai thác thanh khoản để kiếm thêm lợi nhuận bù đắp những tổn thất kinh tế do đồng tiền mất giá gây ra.
3. Indonesia: một công cụ thuận tiện để chuyển đổi tiền tệ và kinh doanh chênh lệch giá
Ở Indonesia, mục đích sử dụng chính của stablecoin tập trung vào chuyển đổi tiền tệ và giao dịch chênh lệch giá . Báo cáo chỉ ra rằng việc trao đổi tiền tệ và thanh toán quốc tế thông qua stablecoin của người dùng Indonesia hiệu quả hơn nhiều so với hệ thống ngân hàng truyền thống, đây là một trong những lý do chính khiến stablecoin ở nước này trở nên phổ biến nhanh chóng.
Mục đích : Stablecoin được sử dụng rộng rãi trong thanh toán thương mại và giao dịch xuyên biên giới , đặc biệt khi cần chuyển đổi ngoại hối hoặc giao dịch quốc tế quy mô lớn. Khả quyết toán nhanh và phí giao dịch thấp của stablecoin cho phép doanh nghiệp và người dùng cá nhân bỏ qua các quy trình phức tạp của các ngân hàng truyền thống, tiết kiệm thời gian và chi phí.
Kịch bản thực tế : Các doanh nghiệp vừa và nhỏ của Indonesia sử dụng stablecoin để quyết toán thương mại xuyên biên giới , giúp giảm đáng kể các thủ tục rườm rà của các ngân hàng truyền thống. Ngoài ra, một số người dùng cá nhân sử dụng stablecoin để thực hiện các hoạt động chênh lệch giá giữa nền tảng giao dịch khác nhau nhằm thu được lợi nhuận từ biến động tỷ giá hối đoái.
4. Ấn Độ: Công cụ tài chính linh hoạt để tiết kiệm và thanh toán
Người dùng crypto và stablecoin đang tăng trưởng nhanh chóng ở Ấn Độ, stablecoin dần trở thành một công cụ tài chính quan trọng ở Ấn Độ, đặc biệt là đối với các giao dịch tiết kiệm và đô la . Vì đồng nội tệ của Ấn Độ (đồng rupee) tương đối không ổn định nên một số người dùng chọn chuyển đổi tiền của họ thành stablecoin được chốt bằng USD để bảo toàn giá trị.
Mục đích : Người dùng Ấn Độ sử dụng stablecoin để tiết kiệm nhằm tránh mất giá đồng nội tệ. Ngoài ra, nhiều người dùng cũng sử dụng stablecoin cho mục đích thanh toán hàng ngày và kinh doanh , qua đó họ giao dịch hàng hóa và dịch vụ, thậm chí là một công cụ tính lương.
Kịch bản thực tế : Ví dụ: một số công ty đã bắt đầu thanh toán cho các đối tác nước ngoài thông qua stablecoin để giảm bớt sự chậm trễ khi chuyển tiền xuyên biên giới và mức phí cao từ các ngân hàng truyền thống.
5. Brazil: Một phương tiện chuyển tiền hiệu quả và thương mại xuyên biên giới
Ở Brazil, stablecoin chủ yếu được sử dụng để chuyển tiền và thanh toán hàng hóa . Stablecoin cung cấp giải pháp thuận tiện hơn và chi phí thấp hơn khi xử lý chuyển tiền xuyên biên giới, dẫn đến việc chúng được sử dụng ngày càng nhiều ở Brazil. Đặc biệt là những doanh nghiệp và cá nhân dựa vào thương mại xuyên biên giới đã nhận thấy rằng quyết toán thông qua stablecoin không chỉ có thể tránh được hệ thống ngân hàng phức tạp mà còn tiết kiệm lượng lớn chi phí giao dịch.
Mục đích : Khi người dùng Brazil gửi tiền qua stablecoin, họ có thể tránh được mức phí cao của các ngân hàng truyền thống và tận hưởng thời gian đến nhanh hơn. Vì vậy, stablecoin đã dần trở thành lựa chọn hàng đầu cho các công cụ chuyển tiền . Ngoài ra, một số công ty Brazil đã bắt đầu sử dụng stablecoin để quyết toán thương mại xuyên biên giới, đặc biệt khi cần số tiền lớn. Việc sử dụng stablecoin linh hoạt hơn các công cụ tài chính truyền thống.
Kịch bản thực tế : Ví dụ: những người làm việc tự do ở Brazil nhận thanh toán từ khách hàng toàn cầu thông qua stablecoin, cải thiện đáng kể hiệu quả quyết toán đồng thời giảm tổn thất khi trao đổi tiền tệ.
4. Mở rộng việc sử dụng stablecoin : từ đầu cơ đến ứng dụng thực tế
Stablecoin ban đầu chủ yếu được sử dụng làm kho lưu trữ giá trị và công cụ phòng ngừa rủi ro trong các giao dịch crypto, nhưng khi sự bất ổn của nền kinh tế toàn cầu ngày càng gia tăng, đặc biệt là ở một số thị trường mới nổi, việc sử dụng stablecoin đã dần mở rộng sang nhiều kịch bản ứng dụng thực tế hơn. Dữ liệu báo cáo cho thấy người dùng không chỉ sử dụng stablecoin để tiết kiệm mà còn sử dụng chúng cho các hoạt động khác nhau như trả lương, thanh toán hàng hóa, chuyển đổi tỷ giá hối đoái và kiếm lợi nhuận . Sự chuyển đổi này thể hiện nâng cấp của stablecoin từ các công cụ đầu cơ thuần túy lên các công cụ tài chính hàng ngày.
(Bảng câu hỏi: Mục đích chính của người dùng sử dụng stablecoin)
Aiying nhận thấy điều đáng ngạc nhiên về bảng câu hỏi này là gần một nửa số người dùng sử dụng stablecoin chủ yếu cho các giao dịch crypto hoặc NFT, điều này cho thấy meme đã đóng một vai trò to lớn trong việc thúc đẩy việc phổ biến và giáo dục Web3.
(Các kịch bản sử dụng chính trong các ứng dụng stablecoin)
Sử dụng stablecoin để thanh toán hàng hóa, dịch vụ và thực hiện chuyển tiền quốc tế thông qua stablecoin (khoảng 45%): Hai ứng dụng này cũng rất phổ biến, cho thấy stablecoin được sử dụng rộng rãi cho tiêu dùng hàng ngày và chuyển tiền xuyên biên giới, đặc biệt khi chuyển tiền nhanh hơn và đáng tin cậy hơn là cần thiết trong bối cảnh các phương thức thanh toán giá rẻ.
Được sử dụng cho các giao dịch kinh doanh và thanh toán lương : Hơn 30% người dùng đã sử dụng stablecoin để xử lý các giao dịch kinh doanh hoặc thanh toán tiền lương, cho thấy rằng stablecoin cũng đang được các công ty và doanh nghiệp đưa vào quản lý tài chính, đặc biệt là ở các công ty đa quốc gia và các tình huống làm việc từ xa.
Tóm lại, nó chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố sau:
1. Tiết kiệm: Tránh mất giá tiền tệ và đảm bảo an toàn cho khoản tiết kiệm bằng đô la Mỹ
Công dụng quan trọng của stablecoin là cung cấp cho người dùng một giải pháp thay thế cho khoản tiết kiệm bằng đô la Mỹ , đặc biệt là ở các quốc gia có đồng tiền quốc gia chịu áp lực mất giá hoặc lạm phát, stablecoin trở thành nơi trú ẩn an toàn. Báo cáo chỉ ra rằng khoảng 47% người dùng chọn sử dụng stablecoin để tiết kiệm bằng đô la Mỹ nhằm tránh bị mất tài sản do đồng nội tệ mất giá.
Động lực của người dùng : Ở các quốc gia có lạm phát cao như Nigeria và Thổ Nhĩ Kỳ, người dùng chọn gửi tiền bằng stablecoin được liên kết với đồng đô la Mỹ để đảm bảo rằng tài sản của họ không bị ảnh hưởng bởi sự mất giá của đồng tiền quốc gia. Stablecoin cung cấp một cách để vượt qua hệ thống ngân hàng truyền thống, cho phép người dùng nhanh chóng lưu trữ và chi tiêu đô la Mỹ trên khắp thế giới.
Kịch bản ứng dụng thực tế : Ví dụ: người dùng ở Nigeria chuyển đổi tiền sang USDT để tiết kiệm thay vì gửi chúng vào tài khoản ngân hàng của quốc gia họ để tránh tổn thất tài sản do đồng Naira mất giá.
2. Kiếm lợi nhuận : Kiếm thu nhập thụ động thông qua nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi)
Với sự phổ biến của nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi), ngày càng có nhiều người dùng kiếm lợi nhuận bằng cách gửi stablecoin vào các giao thức DeFi, tương tự như tiền gửi có kỳ hạn hoặc đầu tư vào tài chính truyền thống . Báo cáo cho thấy 39% người dùng cho biết họ nhận được lợi nhuận từ stablecoin và hiện tượng này đặc biệt nổi bật ở các thị trường mới nổi.
DeFi và lợi nhuận : Nền tảng DeFi cho phép người dùng tham gia vào giao thức cho vay Khai thác thanh khoản hoặc khai thác thanh khoản bằng cách đặt cược stablecoin , từ đó kiếm được phần thưởng lãi suất hoặc token. So với lãi suất thấp của hệ thống ngân hàng truyền thống, các giao thức DeFi thường có thể mang lại tỷ suất lợi nhuận hàng năm cao hơn.
Kịch bản ứng dụng thực tế : Người dùng ở Thổ Nhĩ Kỳ có thể kiếm được lợi nhuận cao hơn các tổ chức tài chính truyền thống bằng cách gửi USDT hoặc USDC vào các giao thức DeFi như Aave hoặc Compound. Đây cũng là một chiến lược để đối phó với sự mất giá của đồng nội tệ.
3. Chuyển đổi tỷ giá hối đoái: công cụ trao đổi tiền tệ hiệu quả
Stablecoin cũng cung cấp cho người dùng dịch vụ chuyển đổi tỷ giá hối đoái hiệu quả hơn hệ thống ngân hàng truyền thống, đặc biệt là trong lĩnh vực thanh toán hoặc chuyển tiền xuyên biên giới. Phí trao đổi ngoại tệ của các ngân hàng truyền thống cao và quy trình rườm rà, trong khi việc sử dụng stablecoin để trao đổi tiền tệ không chỉ có chi phí thấp mà còn cho phép quyết toán nhanh chóng.
Hành vi của người dùng : Báo cáo cho biết 43% người dùng sử dụng stablecoin để chuyển đổi tiền tệ, đặc biệt khi cần thanh toán xuyên biên giới hoặc giao dịch quốc tế. Tính chất không biên giới của stablecoin khiến chúng trở thành một công cụ lý tưởng.
Kịch bản ứng dụng thực tế : Các doanh nghiệp vừa và nhỏ của Indonesia sử dụng USDT hoặc USDC để thanh toán quốc tế, bỏ qua quy trình ngoại hối và phí cao của các ngân hàng truyền thống, từ đó hoàn thành giao dịch với tỷ giá thuận lợi hơn. Ngoài ra, người dùng cá nhân cũng có xu hướng sử dụng stablecoin để trao đổi khi đi du lịch nước ngoài hoặc mua hàng xuyên biên giới, tận hưởng sự tiện lợi khi quyết toán ngay lập tức.
5. Tác động sâu sắc đến cơ sở hạ tầng tài chính
Khi việc sử dụng stablecoin nhanh chóng mở rộng trên toàn cầu, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, nó có tác động đáng kể đến cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống. Stablecoin không chỉ thay đổi cục diện thanh toán xuyên biên giới mà còn cải thiện đáng kể khả năng tiếp cận tài chính, cho phép nhiều người dùng hơn tham gia vào nền kinh tế toàn cầu. Sự thay đổi này đặt ra những thách thức và cơ hội mới về nhân vật và tính hiệu quả trong hệ thống tài chính toàn cầu.
1. Thanh toán xuyên biên giới: phương thức thanh toán hiệu quả và minh bạch hơn
Các hệ thống thanh toán xuyên biên giới truyền thống thường dẫn đến các quy trình rườm rà, kéo dài và phí giao dịch cao do tồn tại các liên kết trung gian. Điều này đặc biệt ảnh hưởng đến các cá nhân và doanh nghiệp hoạt động dựa vào thương mại quốc tế và kiều hối, đặc biệt là ở các nước đang phát triển, nơi các giao dịch như vậy có thể mất nhiều ngày để hoàn thành và chi phí lên tới vài phần trăm giá trị giao dịch.
Ưu điểm của stablecoin : Bản chất phi tập trung của stablecoin giúp loại bỏ nhiều liên kết trung gian, giúp thanh toán xuyên biên giới trở nên minh bạch, hiệu quả và chi phí thấp hơn. Thông qua công nghệ blockchain, stablecoin cho phép chuyển tiền trên toàn cầu chỉ trong vài phút và với một phần chi phí so với chuyển khoản ngân hàng truyền thống. Điều này đặc biệt quan trọng ở các thị trường mới nổi, vì người dùng ở nhiều quốc gia dựa vào tiền gửi hoặc thanh toán quốc tế để trang trải cuộc sống hoặc tiến hành việc kinh doanh.
Kịch bản ứng dụng thực tế : Ví dụ, các cá nhân và doanh nghiệp Nigeria sử dụng stablecoin(như USDT hoặc USDC) để gửi tiền cho người thân hoặc đối tác kinh doanh ở nước ngoài, điều này không chỉ giúp tiết kiệm các quy trình rườm rà của hệ thống ngân hàng mà còn tránh tỷ giá hối đoái cao và phí chuyển nhượng. Tương tự, các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Indonesia sử dụng stablecoin để thanh toán thương mại xuyên biên giới, giúp cải thiện hiệu quả giao dịch và tăng tỷ suất lợi nhuận bằng cách giảm phí trung gian.
Loại bỏ các liên kết trung gian : Việc áp dụng stablecoin loại bỏ các trung gian trong tài chính truyền thống như ngân hàng, bộ xử lý thanh toán, v.v., giúp rút ngắn đáng kể thời gian quyết toán, cho phép thanh toán tiền trong vòng vài phút và thông qua tính minh bạch của blockchain, tất cả các Giao dịch đều có thể được thực hiện được theo dõi và xác minh trên sổ cái công khai, giúp nâng cao độ tin cậy và tính minh bạch.
2. Tiếp cận tài chính: Tạo cơ hội cho các nhóm chưa được phục vụ đầy đủ
Tài chính toàn diện là một thách thức trong hệ thống tài chính toàn cầu, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, nơi nhiều người không được tiếp cận với các dịch vụ ngân hàng truyền thống. Những nhóm này có thể không thể mở tài khoản ngân hàng hoặc tiếp cận các dịch vụ cho vay và tiết kiệm vì họ không có đủ giấy tờ tùy thân, lịch sử tín dụng hoặc sống ở vùng sâu vùng xa.
Stablecoin hạ thấp rào cản gia nhập : Ứng dụng của stablecoin không phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống, miễn là người dùng có kết nối Internet và ví crypto, họ có thể tham gia vào các hoạt động tài chính toàn cầu. Nó cung cấp cho những người bị loại khỏi hệ thống ngân hàng một cách để lưu trữ, chuyển khoản và thanh toán theo cách phi tập trung, cho phép họ tham gia vào nền kinh tế toàn cầu .
Tài chính phi tập trung(DeFi) giúp : Stablecoin kết hợp với Tài chính phi tập trung(DeFi) tăng cường hơn nữa khả năng tiếp cận tài chính. Người dùng có thể nhận các khoản vay bằng cách đặt cọc stablecoin hoặc kiếm tiền lãi từ tiền tiết kiệm thông qua các giao thức DeFi mà không cần mức tiền gửi hoặc đánh giá tín dụng cao theo yêu cầu của các ngân hàng truyền thống.
Các tình huống ứng dụng thực tế : Ví dụ: người dùng ở Thổ Nhĩ Kỳ và Nigeria sử dụng stablecoin để vượt qua các hạn chế của ngân hàng địa phương và sử dụng stablecoin để tiết kiệm và thanh toán. Đồng thời, nhiều người nhập cư làm việc ở nước ngoài sử dụng stablecoin để gửi tiền về nước và gia đình họ có thể nhanh chóng nhận được số tiền này và sử dụng cho mục đích tiêu dùng hàng ngày mà không cần phải thông qua các dịch vụ chuyển tiền đắt đỏ và kém hiệu quả. Nhiều doanh nghiệp nhỏ ở Ấn Độ và Brazil cũng sử dụng stablecoin để thanh toán cho các nhà cung cấp quốc tế, tránh sự chậm trễ và phí của hệ thống tài chính truyền thống.
3. Giảm loại trừ tài chính
Hệ thống tài chính truyền thống thường yêu cầu người dùng cung cấp lượng lớn giấy tờ tùy thân và lịch sử tín dụng, điều này khiến lượng lớn cá nhân có thu nhập, không có tài khoản ngân hàng hoặc lịch sử tín dụng yếu không thể tham gia vào các hoạt động tài chính, đặc biệt là ở khu vực nông thôn hoặc khu vực. với tốc độ phát triển kinh tế chậm. Stablecoin xóa bỏ những rào cản này thông qua công nghệ blockchain và ví kỹ thuật số, cho phép các dịch vụ tài chính tiếp cận các nhóm người dùng bị loại trừ ban đầu.
Chìa khóa giải quyết vấn đề : Stablecoin không yêu cầu thủ tục mở tài khoản phức tạp. Người dùng chỉ cần tải xuống ví kỹ thuật số để thực hiện các hoạt động tài chính như lưu trữ, thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới thông qua stablecoin. Hầu hết các ứng dụng ví này có thể được sử dụng trên điện thoại thông minh, điều này đặc biệt quan trọng ở các thị trường mới nổi nơi tỷ lệ sử dụng điện thoại di động cao hơn quyền sở hữu tài khoản ngân hàng.
Kịch bản ứng dụng thực tế : Ở các vùng sâu vùng xa của Indonesia và Ấn Độ, nhiều người dùng có thể tiếp cận các dịch vụ tài chính thông qua stablecoin mà trước đây không thể tưởng tượng được. Thông qua các ứng dụng di động và stablecoin , họ có thể lưu trữ tiền tiết kiệm của mình bằng đồng đô la kỹ thuật số ổn định hơn, tránh tổn thất do mất giá tiền tệ, đồng thời tham gia vào thương mại và thanh toán quốc tế, do đó phá vỡ sự loại trừ tài chính dài hạn.
6. Chuỗi công khai Stablecoin : xây dựng nền tảng của mạng thanh toán toàn cầu mới
Lý do tại sao stablecoin có thể nhanh chóng được phổ biến và sử dụng rộng rãi trong thanh toán xuyên biên giới, tiết kiệm, chuyển tiền và các hoạt động tài chính khác không thể tách rời khỏi sự hỗ trợ công nghệ blockchain mạnh mẽ đằng sau chúng. Các nền tảng blockchain khác nhau cung cấp tốc độ, chi phí và bảo mật khác nhau, điều này ảnh hưởng trực tiếp đến trải nghiệm người dùng và các tình huống sử dụng stablecoin . Dưới đây là một số nền tảng blockchain chính được xác định trong báo cáo cũng như các tùy chọn ví kỹ thuật số thường được người dùng sử dụng.
1. Nền tảng blockchain chính thống: cân bằng giữa tốc độ, chi phí và bảo mật
Việc phát hành và giao dịch stablecoin không thể tách rời khỏi sự hỗ trợ của nền tảng blockchain. Theo báo cáo, Ethereum , Binance Smart Chain(BSC) , Solana và TRON là những nền tảng phổ biến nhất để người dùng giao dịch stablecoin . Mỗi nền tảng này đều có những đặc điểm riêng và người dùng lựa chọn theo nhu cầu cụ thể của mình, chẳng hạn như tốc độ giao dịch, phí, bảo mật nền tảng, v.v.
Khối lượng giao dịch Stablecoin của mỗi Chuỗi (tính theo tháng)
(Số lượng địa chỉ gửi stablecoin hoạt động hàng tháng trên Chuỗi khác nhau)
(Thay đổi xu hướng về số lượng địa chỉ gửi hoạt động hàng tháng cho stablecoin Chuỗi )
Ethereum :
Lý do phổ biến : Ethereum là một trong những nền tảng hợp đồng thông minh sớm nhất và có ảnh hưởng nhất, hỗ trợ phát hành nhiều stablecoin, chẳng hạn như USDT, USDC và Dai . Mặc dù phí giao dịch ( phí Gas ) của Ethereum tương đối cao nhưng tính bảo mật và hệ sinh thái mạnh mẽ của nó đã thu hút lượng lớn người dùng, đặc biệt là đối với các ứng dụng trên các giao dịch có giá trị cao và nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi).
Kịch bản ứng dụng : Người dùng có xu hướng chọn nền tảng này khi thực hiện các giao dịch stablecoin trên Ethereum , đặc biệt là khi gửi và rút lợi nhuận trên các giao thức DeFi hoặc tham gia Khai thác thanh khoản, vì nó cung cấp nhiều ứng dụng tài chính.
Binance Smart Chain(BSC) :
Lý do phổ biến : BSC được biết đến với chi phí thấp và tốc độ cao , đặc biệt khi khối lượng giao dịch lớn, thu hút lượng lớn người dùng cần hoàn tất chuyển tiền stablecoin một cách nhanh chóng. So với Ethereum, phí giao dịch của BSC rất thấp nên có lợi thế khi xử lý các khoản thanh toán nhỏ và giao dịch thường xuyên.
Kịch bản ứng dụng : Nhiều doanh nghiệp vừa và nhỏ và người dùng cá nhân thích sử dụng BSC cho các giao dịch stablecoin, đặc biệt là khi thực hiện thanh toán xuyên biên giới hoặc mua hàng. Việc quyết toán nhanh chóng và mức phí thấp rất hấp dẫn đối với người dùng nhạy cảm với chi phí.
Solana :
Lý do phổ biến : Solana dần trở thành một lựa chọn phổ biến khác để giao dịch stablecoin do tốc độ giao dịch cực cao và chi phí giao dịch cực thấp . Khả năng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây khiến nó trở thành nền tảng lý tưởng cho các tình huống giao dịch tần suất cao và thanh toán quy mô lớn.
Kịch bản ứng dụng : Solana được sử dụng rộng rãi trong các kịch bản yêu cầu thanh toán hiệu quả và quyết toán ngay lập tức, đặc biệt đối với người dùng thương mại điện tử xuyên biên giới và mạng thanh toán lớn, điều này có thể cải thiện đáng kể hiệu quả giao dịch.
TRON :
Lý do phổ biến : TRON được biết đến với phí giao dịch cực thấp và là nền tảng được người dùng thanh toán vi mô và giao dịch tần suất cao lựa chọn. Báo cáo chỉ ra rằng TRON đã trở thành một lựa chọn quan trọng đối với người dùng stablecoin ở nhiều thị trường mới nổi vì chi phí giao dịch của nó gần như bằng 0 và nó có thể nhanh chóng xử lý lượng lớn các giao dịch chuyển khoản nhỏ.
Kịch bản ứng dụng : Cấu trúc phí thấp của TRON lý tưởng cho việc chuyển tiền, thanh toán hàng ngày và các giao dịch có giá trị nhỏ thường xuyên. Đặc biệt là ở các nước đang phát triển như Nigeria và Indonesia, người dùng sẵn sàng sử dụng TRON hơn để chuyển tiền xuyên biên giới và thanh toán hàng hóa bằng stablecoin.
2. Sử dụng ví kỹ thuật số: tùy chọn giám sát và không giám sát
Ngoài nền tảng blockchain , ví kỹ thuật số đóng một nhân vật quan trọng trong việc lưu trữ và sử dụng stablecoin . Báo cáo cho thấy người dùng thường sử dụng ví sàn giao dịch và ví không quản lý (ví tự giám sát) để quản lý tài sản stablecoin của họ.
(Ví blockchain được người dùng sử dụng phổ biến nhất)
Ví sàn giao dịch :
Sàn giao dịch Binance : Là một trong nền tảng giao dịch crypto lớn nhất thế giới, Binance cung cấp cho người dùng dịch vụ ví sàn giao dịch tiện lợi và an toàn. Người dùng có thể dễ dàng quản lý và chuyển tài sản stablecoin của mình trên nền tảng Binance , cũng như giao dịch và trao đổi nhiều crypto khác nhau.
Ví Trust : Ví Trust là ví di động liên quan đến Binance hỗ trợ nhiều loại crypto và stablecoin . Nó được biết đến vì tính dễ sử dụng và hỗ trợ nhiều tài sản blockchain và có lượng người dùng lớn, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi. Người dùng có thể thanh toán, lưu trữ và chuyển tiền trên điện thoại di động thông qua Trust Wallet rất tiện lợi và nhanh chóng.
Ví không quản lý(ví tự lưu trữ) :
MetaMask : MetaMask là một trong ví không quản lý được sử dụng phổ biến nhất, qua đó người dùng có thể trực tiếp quản lý private key và kiểm soát hoàn toàn tài sản của mình. MetaMask hỗ trợ các giao dịch stablecoin trên Ethereum và Chuỗi tương thích EVM khác, đặc biệt là trong lĩnh vực DeFi, nơi người dùng tham gia phi tập trung như vay mượn và Khai thác thanh khoản thông qua MetaMask.
Ưu điểm : Ví không quản lý mang lại sự bảo mật và quyền riêng tư cao hơn ví sàn giao dịch . Người dùng trực tiếp kiểm soát private key và tiền của họ mà không cần phải dựa vào sàn giao dịch tập trung, điều này rất quan trọng đối với nhiều người dùng coi trọng tính bảo mật tài sản.
7. Niềm tin của người dùng vào stablecoin: Vị trí chủ đạo của Tether và xu hướng tăng trưởng của stablecoin
Khi ứng dụng của stablecoin tiếp tục mở rộng trên toàn thế giới, niềm tin của người dùng đối với chúng ngày càng tăng lên. Đặc biệt, stablecoin đã đóng một vai trò quan trọng trong các nhu cầu thực tế như chống biến động tiền tệ và thúc đẩy thanh toán xuyên biên giới. Báo cáo đặc biệt nhấn mạnh vị trí chủ đạo của Tether (USDT) trên thị trường stablecoin . Bất chấp sự hiện diện của các đối thủ cạnh tranh khác, Tether vẫn là loại stablecoin được người dùng ưa thích nhờ thanh khoản rộng rãi, niềm tin lâu dài của người dùng và thị phần lớn.
(Tether (USDT) thay đổi thị thị phần trong nguồn cung stablecoin )
1. Vị trí chủ đạo Tether (USDT)
Là loại stablecoin được phát hành sớm nhất, Tether (USDT) không chỉ có lịch sử thị trường lâu dài mà thị thị phần của nó vẫn rất mạnh, trở thành stablecoin có khối lượng giao dịch cao nhất thế giới. Theo dữ liệu báo cáo , Tether chiếm phần lớn trong tổng lượng cung ứng stablecoin , đặc biệt là ở các thị trường mới nổi và sàn giao dịch crypto toàn cầu, nơi Tether được sử dụng rộng rãi để giao dịch, tiết kiệm và thanh toán.
Lợi thế thanh khoản : Ưu điểm lớn nhất của Tether là tính thanh khoản mạnh mẽ. Vì Tether được gắn với đồng đô la Mỹ theo tỷ lệ 1:1 nên người dùng có thể dễ dàng đổi Tether lấy đô la Mỹ hoặc tài sản crypto khác. Thanh khoản thuận tiện này khiến Tether trở thành công cụ được các nhà giao dịch crypto và người dùng thanh toán xuyên biên giới lựa chọn. Cho dù đó là giao dịch tần suất cao hay chuyển khoản lớn, Tether đều có thể đảm bảo quyết toán nhanh chóng và ổn định.
Sự tin tưởng của người dùng : Lý do khiến người dùng tin tưởng Tether chủ yếu dựa trên hiệu suất thị trường ổn định lâu dài của nó. Mặc dù trước đây đã có những nghi vấn về tính minh bạch trong dự trữ của Tether, nhưng nó vẫn được nhiều người dùng công nhận là loại stablecoin thanh khoản cao nhất thế giới. Trên thị trường toàn cầu, cặp giao dịch của Tether bao gồm hầu hết crypto phổ biến, cho phép người dùng sử dụng Tether như một công cụ trung gian một cách thuận tiện khi giao dịch.
Mạng được sử dụng rộng rãi : Tether không chỉ tồn tại trên nhiều blockchain như Ethereum, Binance Smart Chain và TRON mà còn được hỗ trợ bởi đại đa số các sàn giao dịch crypto và nền tảng tài chính phi tập trung trên toàn thế giới. Cho dù người dùng đang giao dịch trên sàn giao dịch tập trung hay tham gia Khai thác thanh khoản thông qua các giao thức DeFi, Tether hầu như có mặt ở khắp mọi nơi. Báo cáo đặc biệt chỉ ra rằng việc sử dụng rộng rãi mạng của Tether mang lại cho người dùng mức độ tin cậy cao.
2. Đằng sau sự tin tưởng của stablecoin: tính minh bạch và tuân thủ
Niềm tin của người dùng vào stablecoin cũng phụ thuộc vào tính minh bạch và tuân thủ của nhà phát hành. Tether đã có thể duy trì vị trí chủ đạo trên thị trường, bên cạnh thanh khoản và hiệu quả lâu dài, nhờ những nỗ lực không ngừng nhằm tăng cường tính minh bạch và hợp tác với các cơ quan quản lý toàn cầu để đảm bảo tính hợp pháp và tuân thủ các hoạt động của mình.
Tăng tính minh bạch : Mặc dù Tether bị nghi ngờ về vấn đề dự trữ của mình, nhưng trong những năm gần đây, Tether đã tăng cường tính minh bạch về dự trữ của mình, định kì xuất bản báo cáo kiểm toán để chứng minh cho người dùng rằng stablecoin của họ thực sự được hỗ trợ hoàn toàn bằng tài sản bằng đô la Mỹ. Sự gia tăng tính minh bạch này giúp nâng cao cảm giác tin cậy của người dùng, đặc biệt là dưới sự giám sát của các cơ quan quản lý. Người dùng tin tưởng hơn rằng stablecoin mà họ nắm giữ là an toàn.
Tăng cường tuân thủ : Khi các quốc gia trên thế giới dần thắt chặt việc giám sát crypto, các nhà phát hành stablecoin cần đảm bảo rằng họ tuân thủ các yêu cầu pháp lý của mỗi quốc gia. Tether làm việc với các cơ quan quản lý ở nhiều khu vực pháp lý để đảm bảo rằng nó có thể hoạt động hợp pháp và cung cấp các dịch vụ đáng tin cậy cho người dùng. Việc tăng cường tuân thủ không chỉ bảo vệ lợi ích của người dùng mà còn nâng cao hơn nữa niềm tin của Tether trên thị trường toàn cầu.
8. Những thách thức về quy định: những lo ngại về quy định phát sinh từ việc sử dụng xuyên biên giới và thay thế tiền tệ
Mặc dù stablecoin đóng vai trò ngày càng quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu, nhưng việc sử dụng rộng rãi chúng cũng đã thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia khác nhau. Đặc biệt đối với các giao dịch xuyên biên giới và các vấn đề thay thế tiền tệ, tác động tiềm tàng của stablecoin đối với các loại tiền tệ có chủ quyền đã trở thành một trong những trọng tâm thảo luận về quy định ở nhiều quốc gia khác nhau.
Sự phức tạp của việc sử dụng xuyên biên giới : Việc sử dụng stablecoin xuyên biên giới mang lại sự tiện lợi chưa từng có cho người dùng toàn cầu, nhưng nó cũng mang đến những thách thức đáng kể cho các cơ quan quản lý ở nhiều quốc gia khác nhau. Các khoản thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền truyền thống phải chịu sự kiểm soát tài chính nghiêm ngặt, đồng thời các ngân hàng trung ương và chính phủ của nhiều quốc gia khác nhau có các quy định pháp lý rõ ràng về dòng vốn. Tuy nhiên, stablecoin bỏ qua các hệ thống truyền thống này, cho phép dòng tiền tự do chảy qua biên giới và làm suy yếu khả năng kiểm soát dòng vốn của các ngân hàng trung ương. Dòng vốn nhanh chóng này có thể dẫn đến tình trạng tháo chạy vốn, thất bại về chính sách tiền tệ và các mối đe dọa tiềm ẩn đối với sự ổn định tài chính.
Rủi ro thay thế đối với các loại tiền tệ có chủ quyền : Việc sử dụng rộng rãi stablecoin, đặc biệt là stablecoin bằng đô la Mỹ, đã trở thành một “sự thay thế tiền tệ” trên thực tế ở nhiều quốc gia không ổn định về kinh tế. Người dùng và doanh nghiệp lưu trữ lượng lớn tài sản bằng stablecoin do không tin tưởng vào tiền tệ địa phương, làm suy yếu việc sử dụng và tin tưởng vào tiền tệ quốc gia. Hiện tượng này đặc biệt rõ ràng ở những quốc gia có lạm phát cao về lâu dài, nó có thể gây ra mối đe dọa đối với địa vị của các đồng tiền có chủ quyền và thậm chí dẫn đến sự mất ổn định của hệ thống tiền tệ quốc gia.
Sự không chắc chắn về quy định : Khi stablecoin được sử dụng rộng rãi hơn, các cơ quan quản lý trên toàn thế giới đã bắt đầu hành động để cố gắng phát triển một khung pháp lý rõ ràng cho stablecoin. Mặc dù một số quốc gia như Hoa Kỳ và Liên minh Châu Âu đã bắt đầu thảo luận và xây dựng các quy định pháp lý liên quan nhưng các tiêu chuẩn quy định thống nhất vẫn chưa được hình thành trên toàn cầu. Làm thế nào các nhà phát hành stablecoin đảm bảo tính minh bạch của nguồn dự trữ, cách đối phó với rủi ro rửa tiền và tài trợ khủng bố cũng như cách tích hợp với khung pháp lý của nhiều quốc gia khác nhau đều là những thách thức chính mà ngành công nghiệp stablecoin cần phải đối diện trong tương lai.
Các trường hợp thực tế : Ví dụ: Đạo luật minh bạch Stablecoin của Hoa Kỳ và Đạo luật tài sản crypto của Liên minh Châu Âu (MiCA) đã bắt đầu thiết lập các yêu cầu về tính minh bạch và hệ thống kiểm toán dự trữ cho các nhà phát hành stablecoin . Đồng thời, một số quốc gia có thị trường mới nổi đang xem xét hạn chế lưu hành stablecoin bằng cách tăng cường giám sát tiền tệ của chính họ. Trong tương lai, các vấn đề tuân thủ của stablecoin toàn cầu sẽ quyết định liệu chúng có thể tiếp tục mở rộng nhanh chóng và có tính hợp pháp trong hệ thống tài chính hay không.
