Về việc lựa chọn cổ phiếu, trước đây tôi chưa hề có kinh nghiệm chứ đừng nói đến kinh nghiệm, nên gần như mọi ý tưởng của tôi cho đến nay đều đến từ hai tiền bối là Buffett và Fisher.
Hai tiền bối có cả điểm chung và sự khác biệt rõ ràng về mặt này.
Theo tôi, khác biệt lớn nhất giữa hai ông già đó là tỷ trọng của đội ngũ quản lý:
Buffett sẽ nhấn mạnh rằng công ty được chọn phải có ngưỡng, nhưng ông đặc biệt nhấn mạnh rằng công ty được chọn phải có ngưỡng vững chắc ở một mức độ nào đó, để ngay cả một kẻ ngốc cũng có thể điều hành nó tốt.
Phép ẩn dụ của ông già không có nghĩa là việc quản lý không quan trọng. Trên thực tế, ông sẽ đặc biệt chú ý đến chất lượng của đội ngũ quản lý khi mua lại một công ty.
Ông nói điều này nhằm nhấn mạnh rằng tốt nhất công ty nên có lợi thế khó bị phá vỡ, khó thay đổi và không bị gián đoạn. Ngay cả khi một công ty như vậy gặp phải một đội ngũ tồi thì tác động tiêu cực vẫn có thể kiểm soát được.
Nhưng Fisher thì khác. Anh ấy rất quan trọng đối với công việc quản lý. Ông cho rằng một bộ máy quản lý tốt có thể đưa công ty vượt qua nhiều khó khăn, vượt qua những trở ngại trên đường đi và không ngừng tạo ra lợi ích cho cổ đông.
Được hướng dẫn bởi hai ý tưởng khác nhau, cổ phiếu nắm giữ dài hạn được hai ông già lựa chọn có sự khác biệt đáng kể:
Hầu hết các công ty Buffett lựa chọn đều là những công ty có quy mô lớn và phức tạp trong các ngành công nghiệp truyền thống.
Nhưng Fisher đã chọn nhiều công ty công nghệ cao đầy rủi ro và đầy thay đổi trong thời đại của ông. Điều đáng chú ý là một số công ty trong đó vẫn đang dẫn đầu trong một số lĩnh vực công nghệ nhất định thậm chí nhiều thập kỷ sau, chẳng hạn như Texas Instruments và Motorola.
Ngược lại, tôi nghiêng về phương pháp của ông Fisher hơn, và theo suy nghĩ ban đầu của tôi, tôi cũng đặc biệt chú ý đến đội ngũ nòng cốt.
Tất nhiên, tôi cho rằng cũng có những khía cạnh có thể học được từ phương pháp của Buffett. Ví dụ, bạn có thể chọn một số công ty đã hình thành những rào cản nhất định và có những ngưỡng nhất định.
Kết hợp hai ý tưởng này, tôi chủ yếu nhắm đến các công ty trên thị trường chứng khoán Mỹ lớn hơn và trưởng thành hơn, nhưng ở một mức độ nào đó có tính “bốc đồng” mạnh mẽ và chủ động.
Trong bài viết ngày hôm qua, tôi đã đề cập rằng tôi bắt đầu chú ý đến một số công ty chứng khoán Hoa Kỳ trong lĩnh vực AI, chẳng hạn như:
Microsoft, công ty đã được trẻ hóa trong những năm gần đây;
Google, công ty đã và đang có những động thái thường xuyên;
Để xây dựng một trung tâm dữ liệu AI mạnh mẽ, Oracle bắt đầu xây dựng nhà máy điện hạt nhân của riêng mình;
Tesla, công ty đang thường xuyên có những bước chuyển mình trong lĩnh vực lái xe tự động;
Tất nhiên, NVIDIA và các thương hiệu nổi tiếng khác trong lĩnh vực này cũng không thể thiếu.
Sau khi đánh giá kỹ lưỡng mọi khía cạnh của các công ty này, tôi cảm thấy người có nhiều khả năng tạo ra kỳ tích trong tương lai nhất chính là Tesla.
NVIDIA, Microsoft và Google đều rất tuyệt vời, nhưng tôi luôn cảm thấy khí chất mà đội ngũ của họ thể hiện luôn thiếu sự khác biệt và căng thẳng, chưa đủ "dã man".
Kiểu “dã man” này là phẩm chất mà tôi cho rằng là cần thiết đối với những công ty công nghệ cao có thể tạo ra những kỳ tích vĩ đại.
Ellison của Oracle đã 80 tuổi và ông ấy vẫn có thể nghĩ đến việc xây dựng một nhà máy điện hạt nhân để nghiên cứu AI. Điều này thật điên rồ, nhưng tôi nghĩ sự điên rồ của ông ấy dường như không được sử dụng trong cốt lõi của lĩnh vực này. chỉ có một điểm, và nó không đủ rộng.
Sự hiểu biết của Musk về AI đủ rộng và hành vi của ông cũng đủ “man rợ”. Một khi cách bố trí hiện tại của anh ấy thành công, nó có thể Sự lật đổ nhiều hệ sinh thái trong tương lai.
Về Tesla, tôi đồng ý với quan điểm này: nó không phải là một công ty xe điện mà là một công ty AI. Xe điện chỉ là phương tiện di chuyển và mục tiêu cuối cùng của chúng phải là đạt được khả năng lái tự động bằng AI.
Để hiện thực hóa việc lái xe tự động bằng AI, Musk sử dụng trí thông minh thị giác. Để có thể xử lý dữ liệu trí tuệ thị giác, theo Musk, GPU NVIDIA hiện tại không phải là giải pháp tối ưu, bởi để đạt được hiệu quả xử lý lý tưởng, người ta cần có khả năng xử lý bối cảnh khổng lồ được hệ thống thị giác thu thập. Vậy là đội ngũ của Musk đang nghiên cứu một con chip như vậy.
Cách đây một thời gian, Musk thậm chí còn nói về việc chế tạo một chiếc máy bay điện. Nếu máy bay điện đều là lựa chọn phát triển, liệu tên lửa Falcon cũng có thể chạy bằng điện? Nếu tất cả các phương tiện vận chuyển này có thể được điện khí hóa thì tất cả các chuyến du hành giữa các vì sao lớn của anh ta trong tương lai có thể được điện khí hóa. Mục tiêu cuối cùng của điện khí hóa phải là tất cả AI.
Nói cách khác, việc du hành giữa các vì sao trong tương lai sẽ được AI kiểm soát hoàn toàn.
Ngoài ra, nếu con chip đang được đội ngũ của Musk nghiên cứu có thể sản xuất hàng loạt, con chip này có thể sẽ được áp dụng cho tất cả các ứng dụng AI liên quan đến xử lý hình ảnh.
Đồng thời, robot của Tesla vẫn đang được phát triển...
Tổng hợp lại, tất cả những điều anh ấy đã làm, nó sẽ Sự lật đổ bao nhiêu ngành công nghiệp? Hệ sinh thái bị ảnh hưởng bao nhiêu?
Tôi rất đồng tình với quan điểm(tương tự) của Dan Bin trong “Bông hồng thời gian”:
Mua vào cổ phiếu của một công ty cũng tương đương với việc đưa tiền của bạn cho người mà bạn tin tưởng và để người đó tạo ra những điều kỳ diệu.
Đối với những người như Musk, tôi sẵn sàng cho anh ấy một ít tiền của mình và để anh ấy tạo ra những điều kỳ diệu, ngay cả khi anh ấy thất bại.
Viết bài này không phải để giới thiệu cổ phiếu Tesla cho mọi người, cũng không phải đề xuất nên mua cổ phiếu Tesla ở mức giá nào mà là để chia sẻ với các bạn những thay đổi trong quan điểm của tôi về chứng khoán Mỹ và những điều tôi đã học được từ hai cổ phiếu này trong thời gian này. Phương pháp và nguồn cảm hứng học được từ tiền bối.
