Giới thiệu:
Trong bối cảnh ngành công nghiệp blockchain phát triển nhanh chóng, token hóa tài sản đang trở thành một lực lượng cách mạng không thể bỏ qua, đặc biệt là đối với những tài sản truyền thống được coi là có thanh khoản thấp. Bài viết này sẽ thảo luận sâu về cách token hóa tài sản mang lại sức sống mới cho những tài sản này, tái định hình cấu trúc thị trường và tạo ra những cơ hội chưa từng có cho các nhà đầu tư.
Thị trường tài sản được token hóa có thể đạt 10 nghìn tỷ USD vào năm 2030
Token hóa tài sản là quá trình chuyển đổi tài sản vật chất hoặc tài chính thành token kỹ thuật số trên blockchain. Quá trình này làm cho các tài sản vốn khó phân chia và giao dịch trở nên linh hoạt và dễ lưu thông hơn. Theo báo cáo mới nhất của LINK (Chainlink), giá trị hiện tại của tài sản được token hóa khoảng 118,57 tỷ USD, trong đó mạng Ethereum chiếm 58% thị phần.
Con số này có thể đã khá ấn tượng, nhưng thực tế chúng ta mới chỉ chạm đến phần nổi của tảng băng chìm. Ước tính của Diễn đàn Kinh tế Thế giới cho thấy khoảng 867 nghìn tỷ USD tài sản trên toàn cầu có tiềm năng được token hóa. Hơn nữa, LINK (Chainlink) dự đoán đến năm 2030, thị trường tài sản được token hóa toàn cầu có thể tăng vọt lên 10 nghìn tỷ USD. Động lực thúc đẩy xu hướng tăng trưởng này bao gồm sự gia tăng của các nhà đầu tư tổ chức, sự cải thiện liên tục của công nghệ blockchain và sự hoàn thiện dần khung pháp lý ở các quốc gia.
Cách token hóa tài sản nâng cao thanh khoản cho các tài sản ít thanh khoản
Truyền thống, các tài sản như bất động sản, quỹ đầu tư tư nhân, tác phẩm nghệ thuật thường được coi là những tài sản có thanh khoản thấp. Những tài sản này thường có ngưỡng đầu tư cao, khó phân chia và chu kỳ giao dịch dài, những yếu tố này hạn chế thanh khoản của chúng. Tuy nhiên, token hóa tài sản đang thay đổi triệt để tình hình này:
a) Phân chia quyền sở hữu: Thông qua token hóa, các tài sản lớn có thể được chia thành những đơn vị nhỏ hơn, giảm ngưỡng đầu tư và cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia hơn.
b) Giao dịch 24/7: Mạng blockchain hoạt động liên tục, cho phép các tài sản được token hóa có thể giao dịch bất cứ lúc nào, tăng đáng kể hiệu quả giao dịch.
c) Thị trường toàn cầu: Các tài sản được token hóa có thể được giao dịch trên toàn cầu, vượt qua ranh giới địa lý và mở rộng nhóm nhà đầu tư tiềm năng.
d) Tự động hóa hợp đồng thông minh: Thông qua hợp đồng thông minh, các quy trình quản lý tài sản, phân phối lợi nhuận có thể được tự động hóa, giảm chi phí vận hành và sai sót do con người.
Nguồn ảnh: analyticsinsight
Lấy bất động sản làm ví dụ, truyền thống đầu tư vào một tòa nhà thương mại cần nguồn vốn lớn và một khi đã đầu tư, vốn sẽ bị khóa trong thời gian dài. Thông qua token hóa, quyền sở hữu của tòa nhà này có thể được chia thành hàng nghìn hoặc hàng vạn token, nhà đầu tư có thể mua bất kỳ số lượng token nào tùy theo nhu cầu và khả năng của mình. Điều này không chỉ giảm ngưỡng đầu tư mà còn tăng đáng kể thanh khoản của tài sản.
Động lực tăng trưởng của thị trường token hóa tài sản
Nguồn ảnh: RWA.XYZ
Hãy xem tình hình hiện tại của phân khúc RWA, theo dữ liệu mới nhất từ RWA.XYZ, thị trường tài sản vật chật trên chuỗi (Real World Assets, RWA) đang có sự tăng trưởng đáng chú ý. Hiện tại, tổng giá trị tài sản RWA trên chuỗi đã đạt 12,42 tỷ USD, với 63.216 người nắm giữ. Trong khi đó, thị trường stablecoin có quy mô lớn hơn nhiều, với tổng giá trị lên tới 172,54 tỷ USD và hơn 122 triệu người nắm giữ. Biểu đồ cho thấy giá trị tài sản RWA bắt đầu tăng chậm từ năm 2021, nhưng tốc độ tăng trưởng đã gia tăng rõ rệt kể từ năm 2024, bước vào giai đoạn tăng trưởng nhanh.
Sự tăng trưởng nhanh chóng của thị trường token hóa tài sản không phải là ngẫu nhiên, mà là kết quả của sự tác động từ nhiều yếu tố:
a) Sự tham gia của các tổ chức: Một cuộc khảo sát của Ngân hàng Mellon New York và Celent cho thấy, 97% nhà đầu tư tổ chức tin rằng token hóa sẽ "thay đổi triệt để quản lý tài sản". Sự công nhận cao này phản ánh sự quan tâm lớn của các tổ chức tài chính truyền thống đối với tài sản được token hóa.
b) Tiến bộ công nghệ: Hơn 6 triệu người dùng hoạt động hàng ngày trên mạng Ethereum cung cấp nền tảng kỹ thuật và thị trường mạnh mẽ cho tài sản được token hóa. Với sự phát triển liên tục của công nghệ blockchain, quá trình token hóa sẽ trở nên hiệu quả và an toàn hơn.
c) Hỗ trợ từ cơ quan quản lý: Các cơ quan quản lý ở các quốc gia đang chủ động khám phá và hỗ trợ token hóa tài sản. Ví dụ, dự án Guardian của Cơ quan Quản lý Tiền tệ Singapore (MAS) đã thử nghiệm token hóa trái phiếu và tiền gửi dựa trên blockchain dưới sự giám sát của cơ quan quản lý, cung cấp sự bảo đảm pháp lý quan trọng cho sự phát triển của ngành.
d) Nhu cầu thị trường: Nhu cầu của nhà đầu tư đối với các công cụ đầu tư linh hoạt và đa dạng ngày càng tăng. Token hóa tài sản đáp ứng nhu cầu này, cung cấp cho nhà đầu tư cơ hội tiếp cận các loại tài sản truyền thống khó đầu tư.
Thách thức và triển vọng
Mặc dù triển vọng của token hóa tài sản rất sáng sủa, nhưng để đạt được mức 10 nghìn tỷ USD như dự đoán của LINK (Chainlink), vẫn còn nhiều thách thức và cơ hội cần phải vượt qua:
1) Sự tham gia của các tổ chức:
Vào đầu năm 2023, sự tham gia của các ông lớn tài chính như BlackRock và Fidelity vào lĩnh vực kinh tế blockchain đã tăng đáng kể tính hợp pháp của ngành công nghiệp crypto, thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và blockchain. Sự tham gia này không chỉ mang lại vốn mà còn mang lại sự tin tưởng và công nhận. Ví dụ, quỹ thanh khoản kỹ thuật số "BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund" do BlackRock ra mắt vào tháng 3/2024 đã nhanh chóng trở thành động lực chính của thị trường trái phiếu được token hóa, cho thấy sự nhiệt tình của các nhà đầu tư tổ chức với thị trường mới nổi này.
2) Quản lý và tuân thủ:
Khi thị trường phát triển nhanh chóng, việc hoàn thiện khung pháp lý trở nên vô cùng quan trọng. Cân bằng giữa khuyến khích đổi mới và bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư sẽ là thách thức chung của ngành và các cơ quan quản lý. Đặc biệt là trong các giao dịch xuyên biên giới và định giá tài sản, cần thiết lập các tiêu chuẩn thống nhất và minh bạch hơn.
3) Đổi mới công nghệ:
Sự tiến bộ liên tục của công nghệ blockchain cung cấp nền tảng vững chắc cho token hóa tài sản. Tuy nhiên, đảm bảo an ninh, khả năng mở rộng và khả năng tương tác của hệ thống vẫn là trọng tâm của sự phát triển công nghệ. Kiểm toán và tối ưu hóa hợp đồng thông minh cũng sẽ trở thành then chốt để bảo đảm an toàn cho tài sản được token hóa.
4) Giáo dục và phổ biến thị trường:
Mặc dù sự tham gia của các tổ chức đầu tư đang tăng lên, đối với đa số nhà đầu tư cá nhân, token hóa tài sản vẫn là một khái niệm tương đối mới. Làm thế nào để phổ biến kiến thức liên quan, nâng cao mức độ chấp nhận và tham gia của nhà đầu tư là then chốt để thúc đẩy sự phát triển của thị trường.
5) Đổi mới sản phẩm:
Sự bùng nổ của thị trường trái phiếu được token hóa cho thấy nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư đối với các tài sản được token hóa có rủi ro thấp và thanh khoản cao. Trong tương lai, chúng ta có thể thấy nhiều loại tài sản truyền thống
