Stablecoin đang ngày càng trở thành loại tiền kỹ thuật số được sử dụng để định hình lại tài chính và thương mại toàn cầu, thay đổi hiểu biết của chúng ta về các lĩnh vực này.
Không có sự đổi mới nào thu hút được trí tưởng tượng và tiềm năng của cả cộng đồng công nghệ và tài chính giống như stablecoin .
Được thiết kế để duy trì giá trị ổn định so với tài sản tham khảo , điển hình là tiền tệ pháp định như đồng đô la Mỹ, các loại tiền kỹ thuật số này đã trở thành cầu nối giữa hệ thống tài chính truyền thống và công nghệ blockchain.
Tin tức về việc Stripe mua lại Bridge trong tuần này đã gây xôn xao trong thế giới công nghệ, nâng cao hơn nữa nhận thức về tiềm năng của stablecoin trong việc mở đường cho một “xa lộ” tiền tệ mới.
Chúng ta hãy xem xét sâu hơn ý nghĩa của stablecoin đối với tương lai của tiền tệ.
Sự gia tăng nhanh chóng của stablecoin
Có câu nói rằng sự tinh tế tột cùng nằm ở sự đơn giản.
Mặc dù crypto đôi khi rất phức tạp, nhưng về nguyên tắc, stablecoin khá đơn giản – đó là một loại tiền kỹ thuật số kết hợp những lợi thế của crypto với sự ổn định của tài chính truyền thống.
Nhìn lại, tất cả những điều này có vẻ hiển nhiên, nhưng chúng ta đang ở thời điểm chuyển biến của tiền tệ.
Stablecoin không chỉ là những cải tiến trên các hệ thống hiện có mà còn đặt nền tảng cho một hệ thống tài chính hoàn toàn mới dựa trên internet.
Kết quả là, kể từ khi thành lập vào năm 2018, giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định đã tăng từ 0 lên hơn 164 tỷ USD vào tháng 10 năm 2024.
Nguồn: Artemis
Để so sánh, giá trị vốn hóa thị trường này vượt quá GDP của hơn 100 quốc gia trên thế giới.
Và stablecoin này không hề ngồi yên. Chỉ riêng trong quý 2 năm 2024, khối lượng giao dịch stablecoin đã gần gấp đôi so với Visa, với khối lượng giao dịch hàng tháng thường vượt quá hàng nghìn tỷ đô la.
Nguồn dữ liệu: a16z Báo cáo trạng crypto
Đây là tăng trưởng ấn tượng đối với một công nghệ mới được phát minh cách đây sáu năm.
Mô hình kinh doanh Stablecoin
Tại sao stablecoin là một doanh nghiệp tốt? Họ kiếm tiền bằng cách nào?
Stablecoin tạo thu nhập bằng cách đầu tư dự trữ theo tỷ lệ 1:1 vào tài sản sinh lãi như trái phiếu kho bạc và các phương tiện đầu tư ngắn hạn khác. Tiền lãi từ các khoản đầu tư này mang lại nguồn thu nhập cho các nhà phát hành stablecoin .
Chiến lược đầu tư sáng tạo này đã cho phép các nhà phát hành stablecoin nói chung trở thành một trong người nắm giữ lớn nhất của Kho bạc Hoa Kỳ, nắm giữ nhiều hơn các quốc gia như Đức, Mexico và Hà Lan.
Nguồn: https://www.stablepulse.org/ và Nic Carter
Hãy suy nghĩ mà xem: Lượng cung ứng tiền toàn cầu (M2) ước tính vào khoảng 129 nghìn tỷ USD.
Nguồn: Voronoi
Chúng tôi chỉ mới bắt đầu cập nhật bề mặt của hệ thống tài chính với stablecoin.
Ngoài lượng cung ứng tiền M2, đây là một số quy mô thị trường khác mà stablecoin dự kiến sẽ cải thiện:
Thị trường ngoại hối (Forex) : Khoảng 8 nghìn tỷ USD di chuyển giữa các loại tiền tệ khác nhau mỗi ngày. Đây là thị trường lớn nhất thế giới, gấp khoảng 30 lần GDP hàng ngày của thế giới.
Một khi có thêm nhiều stablecoin được hỗ trợ bằng tiền tệ có được thanh khoản sâu hơn trên toàn thế giới, FX kỹ thuật số được trao đổi thông qua stablecoin sẽ nhanh chóng thay đổi cách các loại tiền tệ di chuyển giữa nhau ngày nay.
Nguồn: Sân bay
Kiều hối toàn cầu : Kiều hối toàn cầu ước tính đạt 883 tỷ USD vào năm 2023 và dự kiến sẽ đạt 913 tỷ USD vào năm 2025.
Stablecoin giúp thanh toán xuyên biên giới dễ dàng như gửi tin nhắn văn bản hoặc email bằng cách cung cấp các giao dịch nhanh hơn, rẻ hơn và liền mạch hơn.
Nguồn: Coinbase
Thanh toán : Thị trường thanh toán toàn cầu có giá trị 2,64 nghìn tỷ USD tính đến năm 2023 và dự kiến sẽ tăng trưởng lên 4,78 nghìn tỷ USD vào năm 2029. Phí xử lý thẻ tín dụng khác nhau tùy theo khu vực, phương thức thanh toán và loại giao dịch, nhưng thường dao động từ 1,5% đến 3,5% số tiền giao dịch. Phí xử lý trung bình toàn cầu cho các giao dịch thẻ tín dụng vào năm 2024 sẽ vào khoảng 2,4% số tiền giao dịch.
Stablecoin có khả năng kỹ thuật có thể đơn giản hóa quy trình thanh toán và cải thiện đáng kể hiệu quả thanh toán.
Nguồn: Alana Levin tại X
Nếu stablecoin có thể chiếm được một phần thị trường cũ này, hàng nghìn tỷ đô la sẽ chảy vào các loại tiền kỹ thuật số, cải thiện đáng kể hệ thống tài chính.
Sự kỳ diệu của tiền
Tại sao tiền tệ dựa trên internet lại quan trọng đến vậy?
Giống như nước, tiền thấm vào xã hội của chúng ta và nuôi dưỡng hoạt động kinh tế.
Nó tìm kiếm con đường ít trở ngại nhất giống như nước chảy xuống dốc. Giống như nước là nhu cầu thiết yếu của cuộc sống, tiền là huyết mạch của thương mại, tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch và lưu trữ giá trị.
Hiểu được các chức năng cơ bản của tiền tệ là rất quan trọng để hiểu được giá trị của stablecoin.
Bản chất của tiền tệ là giải quyết một vấn đề cơ bản: làm thế nào để trao đổi giá trị một cách hiệu quả trong một xã hội phức tạp. Các nhà kinh tế từ lâu đã thừa nhận ba chức năng chính xác định tiền:
- kho lưu trữ giá trị
- phương tiện trao đổi
- đơn vị đo lường
Những chức năng này tạo thành nền tảng của bất kỳ hệ thống tiền tệ nào, cho phép các cá nhân và xã hội tiết kiệm, giao dịch và đo lường giá trị kinh tế theo thời gian.
Stablecoin được thiết kế để đạt được các chức năng cốt lõi tương tự, nhưng trong lĩnh vực kỹ thuật số, chúng mang lại những cải tiến so với các loại tiền tệ truyền thống.
kho lưu trữ giá trị
Một trong những ứng dụng trực tiếp và rõ ràng nhất của stablecoin là lưu trữ giá trị, đặc biệt là ở các quốc gia có tiền tệ không ổn định hoặc khả năng tiếp cận hệ thống tài chính toàn cầu bị hạn chế. Đối với những người sống ở các quốc gia có lạm phát cao hoặc kiểm soát vốn nghiêm ngặt, việc nắm giữ stablecoin được chốt bằng đồng đô la hoặc đồng euro có thể là cứu cánh để bảo vệ nguồn vốn khó kiếm được của họ.
Gần 75% tổng số tờ 100 USD được lưu trữ ở nước ngoài, với tổng giá trị hơn 1,5 nghìn tỷ USD. Giờ đây, mọi người có thể truy cập kỹ thuật số bất kỳ số lượng đô la Mỹ hoặc các loại tiền tệ khác mọi lúc, mọi nơi thông qua stablecoin.
Nguồn: Macro Musings
phương tiện trao đổi
Là một phương tiện trao đổi, stablecoin có cơ hội thay thế các dòng tài trợ hiện có thông qua tính hiệu quả và khả năng lập trình của chúng. Trong mọi quy trình làm việc mà các bên trung gian tạo điều kiện và tham gia vào các giao dịch, stablecoin có cơ hội trừu tượng hóa các liên kết này và đơn giản hóa quy trình thanh toán.
Theo nghiên cứu của McKinsey, vào năm 2023, ngành thanh toán toàn cầu đã xử lý 34 nghìn tỷ giao dịch với giá trị 1,8 nghìn tỷ USD, tạo ra tổng thu nhập 2,4 nghìn tỷ USD. Bằng cách đơn giản hóa các khoản thanh toán này, stablecoin có thể cắt giảm khoản thuế thanh toán toàn cầu trị giá 2,4 nghìn tỷ USD, giúp mọi người thanh toán hiệu quả hơn.
Nguồn: Jesse Walden trên X
Stablecoin đã vượt qua hầu hết khối lượng giao dịch crypto và sẽ sớm đạt được điều tương tự trong các ngành khác.
đơn vị đo lường
Mặc dù stablecoin đã hoạt động như một kho lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi, nhưng tiềm năng của chúng như một đơn vị đo lường vẫn chưa được khai thác. Khi ngày càng nhiều doanh nghiệp và cá nhân cảm thấy thoải mái hơn với stablecoin, chúng ta có thể thấy chúng được sử dụng để định giá hàng hóa và dịch vụ, đặc biệt là ở hoàn cảnh quốc tế.
Dữ liệu SWIFT, đồng đô la Mỹ chiếm tỷ lệ hơn 80% tài chính thương mại, vì hầu hết giao dịch hàng hóa vẫn được lập hóa đơn và quyết toán bằng đô la Mỹ.
Nguồn: Voronoi
Thị trường tài trợ thương mại toàn cầu có giá trị 10,5 nghìn tỷ USD vào năm 2023 và dự kiến sẽ đạt 13,6 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2032. Từ năm 2024 đến năm 2032, tăng trưởng trung bình hàng năm (CAGR) là gần 2,94%, mang đến cơ hội lớn cho quyết toán stablecoin .
Nói tóm lại, stablecoin vẫn đang ở giai đoạn đầu.
Tiền Internet vượt trội hơn
Các ứng dụng như Venmo và Cash App đã cách mạng hóa phương thức thanh toán ngang hàng ở Hoa Kỳ, giúp việc chia hóa đơn bữa tối hoặc trả tiền thuê nhà trở nên đơn giản.
Tuy nhiên, các giải pháp này chủ yếu là trong nước. Hiện tại không có "venmo toàn cầu" nào giúp chuyển khoản quốc tế nhanh chóng, dễ dàng và rẻ.
Đây chính xác là lợi thế của stablecoin. Họ cung cấp một giải pháp toàn cầu vốn hoạt động suốt ngày đêm và không bị giới hạn bởi biên giới quốc gia hoặc giờ làm việc của ngân hàng. Với stablecoin như USDC, việc gửi tiền đến bất kỳ đâu trên thế giới trở nên dễ dàng như gửi tin nhắn văn bản, thường chỉ bằng một phần chi phí so với chuyển khoản ngân hàng quốc tế truyền thống.
Sau khi nâng cấp Dencun của Ethereum vào tháng 3 năm 2024, chi phí trung bình trên L2 như Base đã giảm xuống dưới 0,01 USD. Quá trình này gần như diễn ra ngay lập tức và có sẵn ở mọi nơi trên thế giới.
Nguồn: a16z
Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong gần đây đã phát biểu tại hội nghị Goldman Sachs:
“Tôi rất vui mừng báo cáo rằng chúng tôi hiện đã giảm thời gian giao dịch xuống dưới một giây ở bất kỳ đâu trên thế giới, với phí giao dịch chỉ 0,01 USD.
Cho rằng tôi, điều này làm cho crypto trở thành cổng thanh toán tốt nhất trên thế giới. Ngoài ra còn có một số kênh thanh toán trong hệ thống tài chính truyền thống có tốc độ rất nhanh, chẳng hạn như thẻ tín dụng, nhưng phí cao tới 2%. Cũng có một số có mức phí rất thấp, như ACH, nhưng rất chậm.
Phải mất hai đến ba ngày làm việc, phải không? Ngoài ra còn có các phương thức thanh toán rất nhanh và rẻ, chẳng hạn như WeChat Pay, nhưng chỉ có ở Trung Quốc. Và crypto, đặc biệt là các kênh crypto dựa trên L2 như Base, là hệ thống duy nhất mà tôi biết đáp ứng được yêu cầu trong cả ba lĩnh vực. Chúng nhanh, rẻ và tính toàn cầu.
Đó là một phần lý do tại sao tôi cho rằng chúng ta đang chứng kiến tăng trưởng 200% đến 300% hàng năm về khối lượng giao dịch stablecoin . Vì vậy, điều này là rất mạnh mẽ. Nó không chỉ mở khóa thanh toán mà còn bắt đầu mở khóa một loại ứng dụng khác.
Ví dụ: nếu có các khoản thanh toán nhanh chóng, rẻ và tính toàn cầu, điều này có thể cho phép mọi người làm gì? Có thể trên mạng xã hội, mọi người nhấn nút “thích” hoặc thích điều gì đó. Bạn biết đấy, tại sao đây không thể được coi là một giao dịch nhỏ? Ở Hoa Kỳ, mọi người lĩnh nhận trả tiền hai tuần một lần. Tại sao không trả tiền theo giờ?
Có lẽ, toàn bộ khái niệm vay mượn ngắn hạn có thể biến mất. Hoặc trả tiền theo phút. Nếu thế giới có một hệ thống tài chính phi tập trung toàn cầu, nhanh chóng, rẻ tiền và không bị kiểm soát bởi bất kỳ quốc gia nào, tôi cho rằng rất nhiều xung đột sẽ biến mất và nền kinh tế sẽ tăng trưởng vượt bậc. Việc giảm ngay cả một lượng nhỏ xung đột cũng sẽ mang lại tăng trưởng áp dụng rất lớn. Ví dụ: tin nhắn văn bản trước đây có giá 0,25 USD.
Vào thời kỳ đỉnh cao, có khoảng 25 tỷ tin nhắn văn bản mỗi năm. Ngày nay, với các dịch vụ miễn phí như WhatsApp và iMessage, hàng chục tỷ tin nhắn được gửi đi mỗi ngày. Do đó, chỉ bằng cách loại bỏ một lượng nhỏ ma sát, lượng hoạt động có thể tăng lên theo một bậc độ lớn. Điều này đã xảy ra với truyền thông điệp và bây giờ nó sẽ xảy ra với việc thanh toán. "
Nói rõ hơn, stablecoin như USDC trên L2 đã trở thành kênh thanh toán hiệu quả nhất trên thế giới.
Hãy suy ngẫm về điều này…
Khi ngày càng có nhiều ứng dụng tích hợp chức năng stablecoin, chúng ta có thể thấy hiệu ứng mạng. Mỗi ứng dụng mới sử dụng stablecoin sẽ tăng tiện ích của toàn bộ hệ sinh thái, khích lệ áp dụng và đổi mới nhiều hơn.
Hiệu ứng mạng là khi ngày càng có nhiều người sử dụng một sản phẩm hoặc dịch vụ thì giá trị của nó sẽ tăng lên. Hãy nghĩ đến các mạng xã hội như Facebook hoặc các công cụ nhắn tin như WhatsApp—giá trị của chúng tăng trưởng theo cấp số nhân với mỗi người dùng mới tham gia.
Stablecoin có khả năng tạo ra hiệu ứng mạng cực kỳ mạnh mẽ.
Nguồn: Không nhàm chán
Khi nhiều người bắt đầu sử dụng stablecoin thì sẽ có nhiều doanh nghiệp chấp nhận chúng hơn và khi có nhiều doanh nghiệp chấp nhận chúng thì sẽ có nhiều người sẵn sàng sử dụng chúng hơn.
Chu kỳ tích cực này có thể dẫn tới việc áp dụng rộng rãi và nhanh chóng, diễn ra với tốc độ chóng mặt.
Khi nhiều người bắt đầu sử dụng stablecoin thì sẽ có nhiều doanh nghiệp chấp nhận chúng hơn và khi có nhiều doanh nghiệp chấp nhận chúng thì sẽ có nhiều người sẵn sàng sử dụng chúng hơn.
Chu kỳ đạo đức này có thể dẫn đến việc áp dụng nhanh chóng và rộng rãi.
Nguồn – Stablecoin: Câu chuyện về các thị trường mới nổi
Loại bỏ cái cũ và chào đón cái mới
Khi chúng ta xem xét triển vọng của stablecoin, chúng ta thường so sánh với những ngày đầu của Internet. Vào thời điểm đó, nhiều người gặp khó khăn trong việc hiểu công nghệ này sẽ biến đổi như thế nào. Hiện tại chúng tôi đang ở trong tình huống tương tự với stablecoin.
Phát biểu trên The Money Movement do Jeremy Allaire tổ chức , Chris Dixon cho biết:
“Tất cả các công nghệ mới đều có xu hướng làm hai việc. Chúng có xu hướng làm những việc cũ tốt hơn và làm những việc mới mà trước đây không thể làm được. Blockchain thực sự là một phương pháp mới để xây dựng các dịch vụ Internet, dịch vụ này được cấu trúc không có người gác cổng hoặc người thu phí. .”
Stablecoin mang lại cơ hội to lớn cho các doanh nhân, nhà phát triển và nhà đổi mới. Các công ty và giao thức điều hướng thành công không gian này có thể trở thành gã khổng lồ tài chính trong tương lai.
Dưới đây là danh sách một số công ty đang đổi mới trong hệ sinh thái stablecoin ngày nay:
Nguồn: Bản đồ thị trường Stablecoin
Tiềm năng to lớn
Stablecoin có khả năng định hình lại hệ thống tài chính theo cách cởi mở, hiệu quả và toàn diện hơn.
Chúng có thể là chìa khóa cho sự hòa nhập tài chính toàn cầu, tạo điều kiện cho các mô hình kinh doanh mới và tạo ra một nền kinh tế toàn cầu được kết nối nhiều hơn.
Đừng chớp mắt, bởi vì tăng trưởng này đang diễn ra nhanh chóng, với nhiều stablecoin lượng cung ứng vượt quá 1 tỷ USD trong vòng chưa đầy một năm.
Nguồn: Ethena
Hiện có hơn 76 dự án stablecoin với lượng cung ứng hơn 10 triệu USD.
Nguồn: Artemis trên X
Tiềm năng tăng trưởng không chỉ rất lớn mà còn mang tính biến đổi ở cấp độ kinh tế toàn cầu. Và chúng ta vẫn chỉ mới bắt đầu.
Chúng ta đang đứng trước ngưỡng cửa của một kỷ nguyên tài chính mới. Cuộc cách mạng stablecoin chỉ mới bắt đầu và tôi rất nóng lòng muốn xem nó sẽ đưa chúng ta đến đâu.
Nguồn: Mike Dudas trên X
Cho đến cuộc phiêu lưu tiếp theo của chúng tôi.
