Có sự khác biệt giữa USDT và USDC không? So sánh ưu điểm và nhược điểm của hai stablecoin chính

So sánh sự khác biệt giữa USDT và USDC

Sự khác biệt giữa USDT và USDC

Điểm giống nhau

• Cả hai đều là stablecoin được neo giá với đô la Mỹ ở tỷ lệ 1:1

• Cả hai đều do các tổ chức tập trung phát hành

• Tài sản dự trữ chính của cả hai đều là trái phiếu Mỹ

• Cả hai đều công khai dữ liệu tài sản dự trữ và định kỳ công bố báo cáo kiểm toán

• Cả hai đều là stablecoin chủ lực và được sử dụng rộng rãi trong cộng đồng tiền điện tử

Điểm khác biệt

• Tổ chức phát hành khác nhau, USDT do Tether phát hành, USDC do Circle phát hành

• Mức độ tuân thủ quy định khác nhau, Circle chú trọng tuân thủ và có được các giấy phép liên quan ở nhiều khu vực, trong khi Tether thụ động hơn trong vấn đề tuân thủ, từng bị điều tra và khởi kiện bởi chính phủ, hiện cũng đối mặt với rủi ro bị hủy niêm yết tại Liên minh Châu Âu

• Thị phần khác nhau, USDT là stablecoin lớn nhất, USDC là thứ hai

• Mức độ phổ biến khác nhau, hai stablecoin này có sự khác biệt về số lượng cặp giao dịch được hỗ trợ trên các sàn giao dịch khác nhau

• Lãi suất khác nhau, do là hai loại tiền khác nhau nên lãi suất tiền gửi hoặc vay mượn cũng khác nhau tùy theo điều kiện thị trường

• Circle có công ty đầu tư trực thuộc là Circle Ventures, đầu tư vào hơn 90 dự án bao gồm Layer 1, giao thức DeFi, cơ sở hạ tầng, tài sản thực (RWA) và nhiều lĩnh vực khác

• Tether và Giám đốc điều hành của sàn giao dịch lâu đời Bitfinex đều do Jean-Louis van der Velde điều hành, vì vậy trong quá khứ đã từng xảy ra nhiều scandal liên quan đến chia sẻ lãnh đạo và thao túng thị trường, sau đó đã được giải quyết

Tóm lược sự khác biệt giữa USDT và USDC:
Cả hai đều là stablecoin nổi tiếng, giá cả đều được neo với đô la Mỹ ở tỷ lệ 1:1, đều có tài sản dự trữ thực tế dư thừa, không có quá nhiều khác biệt về sử dụng, chủ yếu khác nhau ở tổ chức phát hành, mức độ rủi ro và mức độ phổ biến

Stablecoin là gì? Có những ứng dụng gì?

Tiền điện tử thường có giá biến động lớn, nhưng stablecoin thì khác, giá của stablecoin ổn định, stablecoin được neo giá với đô la Mỹ, luôn duy trì tỷ lệ 1:1 với đô la, về cơ bản có thể coi như phiên bản tiền điện tử của đô la Mỹ.

Câu hỏi thường gặp về stablecoin

Hỏi: Tại sao lại cần có stablecoin có giá không biến động?
Đáp: Bởi vì giá ổn định, nó có thể được sử dụng làm phương tiện giao dịch, đỗ vốn, thanh toán, v.v., giúp người dùng không cần phải thường xuyên chuyển đổi tiền điện tử thành tiền pháp định mỗi khi giao dịch xong.

Hỏi: Stablecoin duy trì giá ổn định bằng cách nào?
Đáp: USDT/USDC là stablecoin tập trung, do các tổ chức trung tâm phát hành và bảo lãnh, mỗi đơn vị stablecoin phát hành đều có tài sản thực tế đảm bảo đầy đủ, người dùng có thể yêu cầu đổi 1:1 với tổ chức phát hành, cơ chế này giúp duy trì giá ổn định ở mức 1 đô la.

Tỷ giá USDC/USDT ổn định ở mức xung quanh 1 đô la Mỹ, thỉnh thoảng có thể có mức chênh lệch trên 0,3%, lúc này sẽ có những nhà đầu tư lớn tham gia hoạt động arbitrage.

Hỏi: Vậy stablecoin hoàn toàn không có rủi ro sao?
Đáp: Vẫn có rủi ro, ví dụ như nếu thị trường nghi ngờ về tài sản đảm bảo của tổ chức phát hành, hoặc cơ chế đổi lại gặp vấn đề, như thị trường có hành vi rút tiền ồ ạt khiến tổ chức phát hành tạm ngừng đổi, những trường hợp này có thể dẫn đến stablecoin mất giá ổn định. Tuy nhiên, với tài sản đảm bảo và cơ chế đổi lại hoạt động bình thường, rủi ro của stablecoin tương đối thấp.

Giải thích thuật ngữ "mất giá ổn định": Giá của stablecoin không còn ổn định, lệch xa so với mức neo giá, không còn duy trì tỷ lệ 1:1 với tài sản tham chiếu.

Trước đây, $USDC từng gặp tình trạng mất giá ổn định do ngân hàng Silvergate và Silicon Valley Bank liên tiếp sụp đổ, khiến $USDC phải đối mặt với lượng lớn yêu cầu đổi, giá một thời giảm xuống thấp nhất 0,88 đô la, sau đó đã hồi phục.

Nguồn: https://afrenb.com/usdc-unanchored/

Đọc thêm:
Khi stablecoin mất giá ổn định, làm gì để kiếm lời hơn? | Phân tích tình trạng mất neo, cơ hội đầu tư

Hỏi: Nếu giá không tăng giảm, tổ chức phát hành kiếm lợi nhuận từ đâu? Tại sao họ lại muốn phát hành stablecoin?
Đáp: Họ kiếm lợi nhuận từ phí giao dịch + lợi nhuận từ việc đầu tư tài sản dự trữ (lãi suất). Khi người dùng yêu cầu phát hành stablecoin phải trả phí, khi đổi lại cũng phải trả phí, các tài sản dự trữ thực tế sẽ được sử dụng để đầu tư, phổ biến nhất là mua trái phiếu Mỹ, vừa có lãi suất, vừa là tài sản thanh khoản tốt, rất phù hợp làm tài sản dự trữ.

Đọc thêm:
Kinh doanh stablecoin là một công việc tốt? Tether - nhà phát hành USDT kiếm 5,2 tỷ USD lợi nhuận trong nửa năm, mức cao kỷ lục

Giới thiệu về USDT

USDT do công ty Tether Limited bắt đầu phát hành từ năm 2014, là stablecoin đầu tiên trên thế giới, hiện tại là đồng tiền điện tử lớn thứ ba về giá trị vốn hóa thị trường (trên 120 tỷ USD), được phát hành trên hơn 70 chuỗi, tên gọi là Tether, thường được viết tắt là USDT.

Cơ cấu tài sản dự trữ được công bố trong báo cáo tài chính 6 tháng đầu năm 2024:

Bạn có thể xem báo cáo kiểm toán mới nhất được công bố tại đây (cập nhật mỗi quý).

Tài sản dự trữ của USDT chủ yếu là tiền mặt và tương đương tiền mặt, trong đó trái phiếu Kho bạc Mỹ là tài sản chính, về mặt an toàn và thanh khoản của tài sản dự trữ thì không có quá nhiều rủi ro.

Rủi ro chính của USDT là Tether không phải là nhà phát hành stablecoin tuân thủ quy định, vẫn còn rủi ro về quản lý, và công ty cũng chưa từng thực hiện kiểm toán toàn diện, vẫn còn những lo ngại về tính minh bạch. 'Bit' được dịch thành 'Bit'. 'Circle' được dịch thành 'Circle'. 'DeFi' được dịch thành 'DeFi'. 'TPS' được dịch thành 'Số lượng giao dịch trên mỗi giây'. 'AR' được dịch thành 'Thực tế tăng cường (AR)'. 'Tether' được dịch thành 'Tether'. 'Layer 1' được dịch thành 'Layer 1'. 'defillama' được dịch thành 'DefiLlama'. 'USDT' được dịch thành 'USDT'. 'TRON' được dịch thành 'TRON'. 'Aptos' được dịch thành 'Aptos'. 'Sui' được dịch thành 'Sui'. 'Centrifuge' được dịch thành 'Centrifuge'. 'Ren' được dịch thành 'Ren'. 'ETH' được dịch thành 'ETH'. 'ETC' được dịch thành 'ETC'. 'FIL' được dịch thành 'FIL'. 'H

Tuy nhiên, USDT là stablecoin có lịch sử lâu đời nhất trong cộng đồng tiền điện tử, đã trải qua nhiều lần rủi ro tách giá nhưng vẫn vượt qua thành công, từng chịu đựng đợt rút tiền lớn nhất từ trước đến nay trong cộng đồng tiền điện tử, với hơn 20 tỷ USD được rút ra trong vòng ba ngày, nhưng vẫn ổn định trong việc hoàn trả mà không gặp bất kỳ vấn đề nào.

Đọc thêm:
USDT là gì? Làm thế nào để mua USDT an toàn? Sáu phương thức lừa đảo và phân tích rủi ro

USDT có an toàn không? Quả bom nổ chậm lớn nhất trong cộng đồng tiền điện tử? Cơ chế phát hành | Tình trạng dự phòng | Phân tích rủi ro

Kinh doanh stablecoin có lợi không? Tether, nhà phát hành USDT, lãi kỷ lục 5,2 tỷ USD trong nửa năm

USDC là gì

USDC là stablecoin lớn thứ hai sau USDT, nếu USDT là stablecoin lâu đời nhất, thì USDC là stablecoin "tuân thủ" đầu tiên. "Tuân thủ" có nghĩa là USDC do công ty Circle phát hành, chịu sự giám sát của chính phủ, tuân thủ các quy định liên quan, tài sản dự phòng được kiểm toán bởi bốn công ty kiểm toán lớn và cung cấp báo cáo dự phòng hàng tháng.

Một số lời chỉ trích thường gặp đối với USDT, chẳng hạn như không tuân thủ, chưa từng kiểm toán toàn diện, không minh bạch trước sự giám sát của chính phủ, đều không tồn tại ở USDC, tuy nhiên cả hai đều là stablecoin tập trung, vì vậy vẫn có rủi ro tập trung.

Xem báo cáo dự phòng mới nhất tại đây (cập nhật hàng tuần)

Tuân thủ là đặc điểm nổi bật của USDC, gần đây sau khi Liên minh Châu Âu bắt đầu thực thi Đạo luật Thị trường Tài sản Tiền điện tử (MiCA), đã có các quy định rõ ràng đối với việc phát hành stablecoin trong Liên minh Châu Âu, Circle là nhà phát hành stablecoin đầu tiên tuân thủ MiCA.

Đọc thêm:
USDC là gì? Tại sao có thể trở thành stablecoin lớn thứ hai? An toàn hơn USDT không?

Stablecoin lớn nhất USDT bị hủy niêm yết? Việc hủy niêm yết USDT sẽ ảnh hưởng như thế nào đến cộng đồng tiền điện tử?

So sánh stablecoin USDT / USDC, những khác biệt then chốt là gì?

Điểm giống nhau: Giá hầu như luôn ổn định, đều từng tách giá ngắn hạn, đều cung cấp báo cáo dự phòng định kỳ, đều có dự phòng đầy đủ, tài sản dự phòng đều có thanh khoản tốt, đều có sự phân bố rộng rãi trên các Chuỗi

Điểm khác biệt: USDT có giá trị vốn hóa thị trường lớn hơn, số lượng cặp giao dịch trên các sàn nhiều hơn; USDC do nhà phát hành Circle sở hữu giấy phép ở nhiều quốc gia, là stablecoin tuân thủ, đã từng được kiểm toán

Khoảng cách về độ phổ biến của USDT / USDC

So sánh xu hướng tìm kiếm trên Google, độ phổ biến của hai loại này chênh lệch hơn 10 lần.

So sánh ưu và nhược điểm của USDT / USDC và gợi ý sử dụng

• USDT
  Ưu điểm: Lớn nhất, phổ biến nhất, có nhiều ứng dụng nhất
  Nhược điểm: Các đối tượng lừa đảo cũng sử dụng nhiều nhất, ở vùng xám trước sự giám sát

• USDC
  Ưu điểm: Tuân thủ, độ phổ biến và tiện lợi cũng đã đủ trong hầu hết các trường hợp
  Nhược điểm: Độ phổ biến thấp hơn, số lượng cặp giao dịch ít hơn

Với mục đích giao dịch, để mua các loại tiền điện tử khác, USDT có nhiều cặp giao dịch hơn trên các sàn, giao dịch sẽ thuận tiện hơn.

Với mục đích tạm giữ vốn ngắn hạn, không có quá nhiều khác biệt, có thể xem lãi suất hiện tại của từng loại cao hơn.

Xét về rủi ro phát triển lâu dài, không chắc chắn, dựa trên thông tin hiện tại, Circle là nhà phát hành tuân thủ hơn, cũng đã từng kiểm toán, đối mặt với rủi ro giám sát và rủi ro tập trung thấp hơn.

Lưu ý: Rủi ro đều tương đối, tuyệt đối không có rủi ro bằng 0, tình huống lý tưởng là phân tán nắm giữ, không đặt toàn bộ trứng vào một giỏ.