Tác giả: Vincent Maliepaard
Biên dịch: Blockchain Knight
DeFi đang thúc đẩy một trong những làn sóng đổi mới tích cực nhất trong nhiều thập kỷ. Mặc dù một số người có thể coi DeFi là một ngành công nghiệp đã trưởng thành, nhưng nó vẫn đang phát triển nhanh chóng và liên tục ra mắt các công cụ có thể định nghĩa lại tài chính truyền thống.
Hãy cùng xem xét một số tiến bộ triển vọng nhất trong DeFi và các giao thức đang đứng ở đầu của làn sóng thay đổi này.
1. Các giao thức Nhà tạo lập trị trường tự động (AMM) sinh lời
Các Nhà tạo lập trị trường tự động (AMM) đang giới thiệu những phương pháp đột phá để quản lý và giao dịch các tỷ suất lợi nhuận.
Các giao thức như Pendle Finance tách biệt lợi nhuận tạo ra từ tài sản khỏi giá trị gốc, cho phép nhà đầu tư đầu cơ hoặc phòng ngừa lợi nhuận trong tương lai mà không cần bán tài sản cơ sở.
Điều này mở ra các chiến lược giao dịch mới, thay đổi cách nhà đầu tư xử lý rủi ro lãi suất và mang lại sự linh hoạt và thanh khoản lớn hơn cho các danh mục đầu tư thu nhập cố định.
Các AMM sinh lời đang đứng ở đầu tiên trong việc tối ưu hóa hiệu quả vốn, giải phóng các mức sinh lời được điều chỉnh rủi ro mà trước đây ngành tài chính truyền thống không thể đạt được.
2. Các trình tổng hợp lợi nhuận và giao thức trừu tượng
Khi DeFi trở nên phức tạp hơn, các trình tổng hợp lợi nhuận đang trở thành công cụ quan trọng để tối đa hóa lợi nhuận trong khi giảm thiểu độ phức tạp.
Các nền tảng như Yearn Finance tự động tối ưu hóa tỷ suất lợi nhuận bằng cách tìm kiếm các cơ hội tốt nhất trên các giao thức khác nhau, giảm bớt nhu cầu của người dùng phải quản lý nhiều vị thế thủ công.
Về mặt trừu tượng hóa, các giao thức mới giúp người tham gia tương tác với hệ thống DeFi dễ dàng hơn mà không cần có kiến thức kỹ thuật sâu rộng.
Những công cụ này cùng nhau phá vỡ các rào cản gia nhập, khiến DeFi trở nên trực quan hơn và dễ tiếp cận hơn đối với người dùng cá nhân thông thường và các nhà tham gia tổ chức tìm kiếm các giải pháp hiệu quả, không cần can thiệp.
3. Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) với các thị trường vay mượn tổng hợp
Với việc tích hợp dịch vụ vay mượn trực tiếp vào các sàn giao dịch phi tập trung (DEX), giao dịch phái sinh trong DeFi đang có đà tăng trưởng mạnh mẽ. Các nền tảng như dYdX và Synthetix đã tiên phong áp dụng phương pháp này, cho phép người giao dịch sử dụng tài sản vay mượn để giao dịch phái sinh hoặc phòng ngừa vị thế.
Điều này tạo ra một trải nghiệm liền mạch cho các nhà giao dịch trưởng thành tìm kiếm quản lý rủi ro nâng cao và hiệu quả vốn.
Với các hợp đồng tương lai và tài sản tổng hợp, các nền tảng này đang xây dựng nền tảng cho thanh khoản sâu hơn và các chiến lược giao dịch phức tạp hơn trong DeFi, đặc biệt là khi sự quan tâm của các tổ chức đối với các thị trường phi tập trung ngày càng tăng.
4. Két an toàn vay nhanh và vòng lặp một nút bấm
Vay nhanh là một trong những tính năng độc đáo nhất của DeFi, cho phép người dùng vay số tiền lớn mà không cần tài sản thế chấp, với điều kiện là phải hoàn trả khoản vay trong cùng một giao dịch.
Bước tiếp theo trong lĩnh vực này liên quan đến két an toàn vay nhanh, cho phép thực hiện các chiến lược "vòng lặp" và "vay lại" phức tạp chỉ bằng một cú nhấp chuột.
Những thứ trước đây yêu cầu kỹ thuật chuyên sâu giờ đây bất kỳ ai cũng có thể sử dụng, khiến các chiến lược tài chính tiên tiến trở nên dễ tiếp cận hơn.
Into The Block và một số trình tổng hợp lợi nhuận đang triển khai các cấu trúc tương tự trong két an toàn của họ, nhưng các ứng dụng hướng đến công chúng vẫn ở giai đoạn rất sớm.
5. Tokenization của tài sản thế giới thực (RWA)
Khi các tài sản thế giới thực (RWA) như bất động sản, hàng hóa và cổ phiếu được tokenized, ảnh hưởng của DeFi đang không ngừng mở rộng ra ngoài blockchain.
Các dự án như Ondo Finance và các sáng kiến của tổ chức như quỹ BUIDL của BlackRock đang dẫn đầu xu hướng này, mang những tài sản truyền thống thường ít thanh khoản này vào hệ sinh thái DeFi.
Tokenization của RWA giải phóng thanh khoản cho các thị trường trước đây khó tiếp cận, cung cấp thêm lựa chọn tài sản thế chấp cho các khoản vay DeFi và mở rộng phạm vi của tài chính phi tập trung.
Xu hướng này đang làm mờ ranh giới giữa tài chính truyền thống và DeFi, thu hút vốn tổ chức và mở rộng tiềm năng của các thị trường phi tập trung.
6. Hệ thống tín dụng dựa trên giao thức
DeFi đang sử dụng các hệ thống dựa trên giao thức để viết lại các quy tắc tín dụng, sử dụng dữ liệu bản địa blockchain (như lịch sử giao dịch, hành vi Staking và tham gia quản trị) để đánh giá tín dụng.
Cách tiếp cận phi tập trung này cung cấp một thị trường tín dụng bao dung hơn, mở rộng các kênh tín dụng cho cá nhân và doanh nghiệp mà các tổ chức tài chính truyền thống có thể bỏ qua.
Bằng cách vượt qua các ngân hàng trung ương và hệ thống xếp hạng tín dụng truyền thống, DeFi sẽ dân chủ hóa việc tiếp cận vốn, tạo ra các cơ hội vay mượn mới cho khán giả toàn cầu.
Mặc dù hiện vẫn chưa có giao thức hoàn chỉnh để cung cấp các giải pháp triệt để trong lĩnh vực này, nhưng chúng ta sẽ sớm chứng kiến những ứng dụng quan trọng đầu tiên xuất hiện trong DeFi.
7. Tài trợ thương mại và tài trợ hóa đơn
DeFi bắt đầu thay đổi thương mại toàn cầu bằng cách cung cấp dòng vốn lưu động nhanh hơn cho các doanh nghiệp thông qua tài trợ thương mại và tài trợ hóa đơn. Bằng cách tokenize hóa đơn và sử dụng chúng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay, các doanh nghiệp có thể tiếp cận vốn nhanh hơn, đặc biệt là trong các ngành có chu kỳ thanh toán dài.
Goldfinch là một ví dụ về giao thức DeFi, kết nối vốn DeFi với tài trợ hóa đơn truyền thống để cung cấp các khoản vay phi tập trung cho các doanh nghiệp trong thế giới thực.
Sự đổi mới này cung cấp một giải pháp thay thế thực sự cho các khoản vay ngân hàng truyền thống, dân chủ hóa tài trợ thương mại và mở ra các kênh thanh khoản mới cho thương mại toàn cầu.
8. Phân mảnh quyền sở hữu trí tuệ (IP)
Tokenization tài sản quyền sở hữu trí tuệ (IP) là một xu hướng mới nổi với tiềm năng lớn trong lĩnh vực DeFi.
Bằng cách phân chia quyền sở hữu các bằng sáng chế, nhãn hiệu và bản quyền, các doanh nghiệp có thể tạo ra các thị trường mới cho các token được hỗ trợ bởi IP, cho phép các nhà đầu tư mua và bán các phần sở hữu tài sản quý giá này.
VitaDAO là một trong những tiên phong trong lĩnh vực này, tập trung vào quyền sở hữu tập thể và tokenization của quyền sở hữu trí tuệ trong lĩnh vực y sinh, đặc biệt là trong nghiên cứu về tuổi thọ.
Cách tiếp cận này không chỉ cung cấp các kênh tài trợ mới cho nghiên cứu, mà còn mở rộng các khoản đầu tư vào tài sản IP cho một khán giả rộng hơn, khiến các tài sản IP trở nên thanh khoản và tiếp cận hơn.
Chu kỳ đổi mới của DeFi không có dấu hiệu chậm lại. Với việc tokenization của tài sản thế giới thực, đơn giản hóa các chiến lược sinh lời và tái cấu trúc hệ thống tín dụng, DeFi đã sẵn sàng thay đổi cơ bản cục diện tài chính.
Những xu hướng này không chỉ thúc đẩy tăng trưởng mà còn thu hút sự tham gia của nhiều tổ chức hơn và thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái phi tập trung.
Với sự phổ biến của những sáng kiến này, DeFi sẽ tiếp tục vượt ra khỏi những giới hạn có thể, giải phóng các thị trường mới, định hình lại dòng chảy vốn và tái định nghĩa tài chính như chúng ta biết.
