Để mở khóa hoàn toàn Bitcoin DeFi và biến Bitcoin thành tài sản có thể lập trình, hiệu quả, bạn cần bọc Bitcoin (đôi khi được gọi là Bitcoin token hóa hoặc Bitcoin tổng hợp). Trong bài viết này, chúng tôi so sánh WBTC, phiên bản phổ biến nhất của Bitcoin được bao bọc trên Ethereum , với sBTC, một tài sản phi tập trung, được hỗ trợ bởi Bitcoin với tỷ lệ 1:1 do Stacks cung cấp, được ra mắt vào ngày ra mắt vào tháng 12.
Trong thế giới crypto, Bitcoin là vua. Nó nắm giữ hơn 50% giá trị vốn hóa thị trường của ngành và được nhiều người cho rằng blockchain phi tập trung và mạnh mẽ nhất.
Trong thế giới crypto, Bitcoin là vua.
Tuy nhiên, bất chấp vị trí chủ đạo Bitcoin , người nắm giữ Bitcoin có các lựa chọn hạn chế để sử dụng thanh khoản Bitcoin trong các ứng dụng. Cách phổ biến nhất để tham gia Bitcoin DeFi hiện nay là token hóa BTC và chuyển tài sản tổng hợp sang Chuỗi khác thông qua một cầu nối.
Wrapped Bitcoin (WBTC) là Bitcoin token hóa phổ biến nhất. Ngày nay, 0,7% Bitcoin bị khóa trong DeFi thông qua WBTC. Mặc dù sự phù hợp với thị trường sản phẩm của WBTC đầy hứa hẹn nhưng nó đi kèm với sự đánh đổi về tốc độ, chi phí và tính tập trung, khiến nó trở thành một giải pháp kém hoàn hảo. sBTC là một thiết kế mới gồm tài sản được hỗ trợ bằng Bitcoin theo tỷ lệ 1:1 có thể lập trình được cung cấp bởi Stacks và dự kiến sẽ ra mắt vào tháng 12 năm 2024.
Có một cơ hội lớn để Bitcoin được gói không giám sát có thể mở khóa hơn 1,5 nghìn tỷ vốn cơ bản bằng BTC – thậm chí chỉ tận dụng 1% trong trong đó cũng là cơ hội trị giá hàng tỷ đô la. Đây chính là cơ hội mà sBTC tập trung vào.
Vậy sBTC so với WBTC như thế nào?
Lưu ý: sBTC sẽ được triển khai theo từng giai đoạn. Giai đoạn đầu tiên của sBTC (ra mắt vào ngày 16 tháng 12) được duy trì bởi 15 người ký được bầu và sẽ cho phép gửi tiền. Việc rút tiền sẽ diễn ra trong giai đoạn sau vào tháng 2 năm 2025, sau đó, thiết kế sBTC phi tập trung hơn sẽ được áp dụng với một nhóm người ký mở, luân phiên. Blog này chủ yếu mô tả các giai đoạn cuối cùng của sBTC, nhưng chúng tôi sẽ thảo luận chi tiết hơn về quá phi tập trung lũy tiến của quá trình chuyển đổi giai đoạn bên dưới. Bạn có thể tìm hiểu thêm về giai đoạn ra mắt của sBTC tại đây.
Tổng quan về sBTC và WBTC
WBTC là gì?
WBTC là token kỹ thuật số đại diện cho Bitcoin trên Ethereum và blockchain tương thích EVM khác. Đây là Bitcoin token hóa lâu đời nhất và phổ biến nhất được sử dụng trong DeFi.
WBTC là Bitcoin token hóa lâu đời nhất và phổ biến nhất trong DeFi.
Về cách thức hoạt động, WBTC là token ERC-20 được chốt 1:1 với Bitcoin, với BitGo và BiT Global (đơn vị giám sát trung tâm của Bitcoin được bao bọc) nắm giữ 1 BTC cho mỗi WBTC đang lưu hành. Để mua/bán WBTC, người dùng cần thông qua mạng lưới người bán được ủy quyền.
WBTC mang lại thanh khoản cao hơn cho sàn giao dịch phi tập trung (DEX) và các ứng dụng tài chính trong hệ sinh thái Ethereum , đồng thời cho phép người dùng tương tác với DeFi bằng cách sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp. Hiện tại, số lượng WBTC đang lưu hành là khoảng 147.000, chiếm 0,7% tổng lượng cung ứng Bitcoin .
sBTC là gì?
sBTC là tài sản sắp ra mắt đại diện cho Bitcoin trên mạng Stacks . Thiết kế tài sản được hỗ trợ bằng Bitcoin theo tỷ lệ 1:1 được giảm thiểu độ tin cậy này được trình bày chi tiết trong Sách trắng của sBTC, nhưng ở cấp độ cao, sBTC cho phép mọi người di chuyển BTC vào và ra khỏi lớp Bitcoin(và phần còn lại của hệ sinh thái Web3) Trong một cách an toàn và phi tập trung .
sBTC là một thiết kế mới dành cho tài sản phi tập trung được hỗ trợ bởi Bitcoin với tỷ lệ 1:1.
sBTC khác với WBTC ở một số khía cạnh.
— sBTC không có người giám sát tập trung. Thay vào đó, sBTC được duy trì bởi các hợp đồng thông minh và một mạng lưới xác thực mở, phi tập trung (được gọi là người ký).
— Tất cả các giao dịch sBTC đều được quyết toán bằng Bitcoin và có giá trị cuối cùng là 100% Bitcoin, nghĩa là sBTC được hưởng lợi từ ngân sách bảo mật hoàn toàn của chính Bitcoin.
— sBTC tiết kiệm chi phí hơn WBTC vì không có phí lưu ký liên quan đến việc đóng gói và mở gói, đồng thời phí giao dịch để người dùng gửi và rút BTC cũng thấp hơn.
sBTC có kế hoạch ra mắt mainnet vào tháng 12 năm 2024.
Thiết kế giao thức
Bitcoin thiếu hệ thống hợp đồng thông minh có trạng thái và yêu cầu một blockchain điều khiển hợp đồng thông minh riêng biệt cũng như phương pháp gửi/ rút BTC từ blockchain thứ hai để sử dụng Bitcoin trong DeFi và các ứng dụng khác. Cơ chế gửi/rút tiền thường được gọi là "chốt" hoặc "cầu nối" và nó phải thực hiện hai chức năng cơ bản:
— Gửi tiền: Người nắm giữ BTC gửi BTC vào Chuỗi Bitcoin để đổi lấy tài sản Bitcoin token hóa tương đương trên Chuỗi hợp đồng thông minh. Quá trình này đôi khi được gọi là "chốt" hoặc "đúc".
— Rút tiền: Người nắm giữ tài sản Bitcoin token hóa đốt tài sản tổng hợp của họ trên Chuỗi hợp đồng thông minh và nhận số lượng BTC tương đương trên Chuỗi Bitcoin . Điều này đôi khi được gọi là "lăn khỏi lưỡi câu" hoặc " đốt".
WBTC và sBTC áp dụng hai phương pháp thiết kế khác nhau để xử lý các hoạt động này.
WBTC: Chốt Bitcoin được quản lý
Chốt WBTC được duy trì bởi WBTC DAO và mạng lưới người bán được phê duyệt. Những người bán này là những thực thể duy nhất có thể yêu cầu đúc/ đốt WBTC. Người dùng mua WBTC trực tiếp từ người bán trong mạng này. Người bán xác minh danh tính của người dùng và sau khi được phê duyệt, cá nhân đó sẽ gửi BTC cho người bán. Sau đó, người bán sẽ gửi số lượng WBTC tương ứng cho người dùng.
Tất cả WBTC đang lưu hành đều được hỗ trợ bởi BTC theo tỷ lệ 1:1 và BTC được lưu trữ bởi BitGo và BiT Global, những người giám sát chính của WBTC. Những người giám sát này là những thực thể duy nhất có thể đúc WBTC mới và họ lưu trữ tài sản BTC đã ký gửi trong kho lạnh, đa chữ ký.
Bằng chứng dự phòng tương ứng với số BTC đã gửi được đưa vào Chuỗi , vì vậy bất kỳ ai cũng có thể xác minh lượng cung ứng token WBTC đúc tỷ lệ 1:1 so với BTC được lưu trữ bởi BitGo và BiT Global. Khi một cá nhân muốn "chốt" hoặc rút BTC của mình, họ phải gửi WBTC cho một người bán được phê duyệt, sau đó họ sẽ "đốt" (hoặc đốt) token WBTC và gửi lại số lượng BTC tương đương. Lượng đốt được khấu trừ từ số dư WBTC Chuỗi của người bán và tổng lượng cung ứng WBTC giảm, duy trì tỷ lệ 1:1 giữa BTC và WBTC.
Điều quan trọng là phải hiểu rằng WBTC là tài sản lưu ký đang được triển khai thành các sản phẩm không lưu ký. Điều này có nghĩa là các bên thứ ba nắm giữ WBTC hỗ trợ BTC và người dùng không có quyền kiểm soát tài sản cơ bản. Điều này làm tăng rủi ro đối tác giao dịch – câu ngạn ngữ “không phải chìa khóa của bạn, không phải tiền của bạn” tồn tại là có lý do.
Cũng cần lưu ý rằng sự thay đổi quyền giám hộ gần đây bổ sung BiT Global làm người giám sát BitGo đã gây tranh cãi do mối quan hệ của BiT Global với Justin Sun Justin Sun , một nhân vật gây tranh cãi trong ngành.
sBTC: Một chốt Bitcoin phi tập trung
Tương tự như WBTC, sBTC có tỷ lệ hỗ trợ 1:1 cho Bitcoin. Tuy nhiên, từ đây, thiết kế có sự khác biệt. Trong sBTC, người dùng gửi BTC vào ví Chữ ký Ngưỡng được kiểm soát bởi một mạng lưới xác thực mở, phi tập trung(còn được gọi là người ký).
Tư cách người ký mở này được kích hoạt thông qua Bằng chứng truyền tải (PoX), một cơ chế đồng thuận duy nhất cho Stacks . Thay vì có một bộ hoặc người giám sát tĩnh, sBTC sẽ được duy trì bởi một mạng công khai, mở, không cần cấp phép.
Để trở thành người ký trong mạng Stacks , người ký phải khóa ngưỡng động của token STX trong PoX và chạy nút phần mềm xử lý tiền gửi/rút tiền sBTC. Để đổi lấy công việc này, người xác thực có thể nhận phần thưởng BTC do PoX tạo, khích lệ họ tham gia vào mạng.
Lưu ý: Trong giai đoạn đầu ra mắt sBTC, sBTC sẽ được duy trì bởi 15 người ký do cộng đồng lựa chọn. Bạn có thể tìm hiểu thêm về tiêu chuẩn và trách nhiệm của người ký tại đây. Một nhóm người ký mở, luân phiên sẽ ra mắt trong phiên bản tương lai.
Lần lần BTC được gửi đến ví đa chữ ký sBTC (hoạt động gửi tiền), một lượng sBTC tương đương sẽ được gửi đến địa chỉ do người gửi chọn. Quá trình này diễn ra tự động thông qua các hợp đồng thông minh chứ không phải qua sê-ri các bên trung gian (thương nhân, người giám sát). Người ký duy trì chốt bằng cách xử lý yêu cầu rút tiền (chuyển đổi sBTC trở lại BTC) bằng cách đốt sBTC của người yêu cầu và chuyển BTC đến địa chỉ Bitcoin của người yêu cầu.
Kết nối của sBTC với Bitcoin
sBTC có mối liên hệ chặt chẽ độc nhất với Bitcoin, Bitcoin mang lại đề xuất giá trị riêng cho cây cầu. Đặc biệt, sBTC có thể có độ chính xác cao hơn về trạng thái của Bitcoin do hai thuộc tính sau:
— Hợp đồng thông minh Clarity có quyền truy cập đọc vào Bitcoin.
— sBTC fork từ Bitcoin .
Đối với Bitcoin token hóa dựa trên Ethereum như WBTC, cần có oracle hoặc trung gian để cập nhật trong trường hợp fork Bitcoin , fork hoặc tổ chức lại có thể tạm thời làm gián đoạn hoạt động hoặc gây ra sự cố cho Bitcoin và WBTC. sự khác biệt giữa các mức giá. Nó được gọi là “tách rời”.
Điều này không xảy ra với sBTC. Stacks có oracle Bitcoin gốc được tích hợp trong blockchain của nó và cầu nối sBTC sẽ luôn fork dọc theo Chuỗi Bitcoin . Sự gần gũi của sBTC với Bitcoin cũng có nghĩa là sBTC được đảm bảo 100% là Bitcoin.
trị giá
WBTC
Đối với WBTC, người bán thường tính một khoản phí cố định để đổi Bitcoin lấy WBTC và ngược lại. Đây được gọi là phí "đóng gói/dỡ hàng". Ngoài ra, người bán cũng có thể yêu cầu số tiền rút tối thiểu. Các khoản phí này thay đổi tùy theo người bán và số tiền rút. Vì WBTC là token Ethereum nên mọi giao dịch cũng sẽ bao gồm phí gas Ethereum để xử lý giao dịch.
sBTC
Đối với sBTC, việc chuyển đổi Bitcoin sang sBTC và ngược lại là miễn phí, điều này sẽ khiến sBTC có giá rẻ hơn đối với người dùng so với WBTC. Không có số tiền gửi/rút tối thiểu đối với sBTC, nhưng điều đáng chú ý là sBTC sẽ có giới hạn 1.000 BTC khi ra mắt lần đầu (giới hạn sẽ tăng theo thời gian).
Vì sBTC là token Stacks nên mọi giao dịch sẽ bao gồm phí giao dịch STX thông thường để xử lý giao dịch trên Chuỗi .
Sự an toàn
Sàn giao dịch Bitcoin thế giới
Tính bảo mật của chốt WBTC phụ thuộc vào người giám sát của nó, BitGo và BiT Global, cũng như các thương nhân và người ký tham gia WBTC DAO. Điều này tạo ra rủi ro đối tác giao dịch vốn có ở bất kỳ sàn giao dịch nào dựa vào các trung gian tập trung. Rủi ro như vậy bao gồm việc người tham gia bị mất chìa khóa, người trung gian không hoạt động hoặc tham gia vào các hoạt động phối hợp ác ý, phá sản, v.v.
Bạn có thể thấy bằng chứng về rủi ro này trong WBTC ngày hôm nay. Ví dụ: có một vấn đề trong đó một số người ký ban đầu của multisig DAO trở nên không hoạt động hoặc mất quyền kiểm soát khóa của họ. Với việc bổ sung BiT Global, chúng tôi đang chứng kiến sự phản đối của cộng đồng và trước rủi ro Justin Sun tham gia vào WBTC, Coinbase vừa thông báo rằng họ sẽ hủy niêm yết WBTC vào tháng 12 năm 2024. Trên thực tế, số lượng WBTC bắc cầu đã giảm 5% kể từ khi WBTC được công bố.
Người bán cũng có thể gây ra rủi ro đối tác giao dịch , như trường hợp khi WBTC giao dịch với mức chiết khấu nhẹ, vì hai người bán lớn nhất, Alameda Research và 3 Arrows Capital, đã nộp đơn xin phá sản và không thể xử lý các yêu cầu chốt mới hoặc hiện có. Chốt WBTC đã được khôi phục.
sBTC
sBTC là một bước tiến vượt bậc về bảo mật được chốt bằng Bitcoin nhờ thiết kế phi tập trung của nó. Đối với các liên kết giám sát như WBTC, rủi ro đối tác giao dịch nêu trên tồn tại, chủ yếu là giữa người giám sát BitGo và Bit Global và người bán được ủy quyền.
Không có người giám sát trung tâm trong thiết kế của sBTC. Thay vào đó, một nhóm người ký luân phiên duy trì chốt và được khích lệ về mặt tài chính để thực hiện điều đó một cách trung thực thông qua phần thưởng Bitcoin cho công việc của họ.
Không giống như tài sản Bitcoin token hóa khác, sBTC không dựa vào một tập đoàn cố định hoặc tập đoàn ví phần cứng đa chữ ký để chốt, một thiết kế có thể gây ra rủi ro đối tác giao dịch lớn hơn. Thay vào đó, nó đạt được an ninh kinh tế thông qua một mạng lưới người ký mở, tích hợp với giao thức đồng thuận Stacks .
Điều đáng chú ý một lần nữa là sBTC sẽ không có nhóm người ký luân phiên, không được phép này trong phiên bản đầu tiên được ra mắt vào tháng 12. Thay vào đó, chốt sBTC sẽ được duy trì bởi một nhóm được cấp phép gồm 15 người ký được bầu, tương tự như cách tài sản Bitcoin token hóa khác tồn tại ngày nay. Khi giao thức sBTC phát triển, các tính năng nâng cao hơn sẽ được giới thiệu, bao gồm cả phi tập trung lũy tiến của bộ người ký.
Cuối cùng, về mặt bảo mật, sBTC cũng cung cấp 100% Bitcoin cuối cùng, có nghĩa là tất cả các giao dịch sBTC đều được ghi lại trên Chuỗi chính Bitcoin . Điều này khiến cho việc tấn công hoặc "cơ cấu lại" các giao dịch sBTC trở nên rất tốn kém/khó khăn, điều này có thể không xảy ra đối với tài sản Bitcoin token hóa khác tùy thuộc vào Chuỗi mà chúng sử dụng.
Các trường hợp kéo và sử dụng
wBTC
Ngày nay, WBTC là hình thức tài sản Bitcoin được bao bọc phổ biến nhất, với hơn 145.000 WBTC (tương đương 13 tỷ USD) đúc. WBTC được nắm giữ bởi hơn 104.000 địa chỉ, trên thực tế, hơn 50% tổng số Bitcoin được bao bọc là WBTC.
Ngày nay, bạn có thể truy cập WBTC ở nhiều hệ sinh thái khác nhau và mạng có một danh sách đối tác ấn tượng, bao gồm BitGo và BitT Global đã nói ở trên, cũng như Sky (Maker), Uniswap, Loopring , v.v.
Trường hợp sử dụng chính của WBTC là vay mượn trên các nền tảng DeFi như Maker, Curve, Aave , v.v. Ngoài việc cho vay WBTC hoặc vay WBTC, người nắm giữ WBTC cũng có thể sử dụng WBTC của mình để cung cấp thanh khoản và trang trại lợi nhuận nhằm kiếm phần thưởng và lãi cho khoản nắm giữ của họ. Vậy chính xác thì WBTC được sử dụng ở đâu? Dưới đây là thông tin chi tiết về một số điểm đến phổ biến nhất tính đến ngày 27 tháng 11:
– Trung bình: 27,8%
– Hợp chất: 7,7%
— Trọng tài: 7,1%
— Bầu trời: 3,2%
— Đa giác: 2,6%
Điều thú vị là WBTC cũng phổ biến trong lớp Bitcoin do thiếu cầu nối Bitcoin gốc.
sBTC
sBTC chưa ra mắt nên chúng tôi có ít dữ liệu hơn để cung cấp về lực kéo. Tuy nhiên, sự quan tâm của đối tác đối với sBTC rất mạnh mẽ, đây là tín hiệu tốt cho sự ra mắt thành công. Figment, Luganodes, Kiln, v.v. đã được công bố là một trong những người ký được cộng đồng kiểm duyệt do sBTC phát hành. Cả Solana và hệ sinh thái Aptos đều bày tỏ sự quan tâm đến việc kết nối sBTC với mạng của họ.
Người nắm giữ sBTC có thể được thưởng bằng BTC thay vì token hoặc điểm khác.
Về các trường hợp sử dụng, các trường hợp sử dụng chính của sBTC cũng tương tự như WBTC. Dưới đây là một số điều người dùng có thể làm với sBTC:
— Cho vay stablecoin Bitcoin , không cần tin cậy
Vay mượn BTC Chuỗi , không được thế chấp bằng BTC
— Triển khai BTC một cách đáng tin cậy để kiếm lợi nhuận BTC
— Kho tiền BTC DAO
— nhóm xếp chồng sBTC
Mặc dù các hoạt động thực tế mà người nắm giữ có thể thực hiện là tương tự nhau (vay mượn, vay mượn, Khai thác thanh khoản), hai điểm khác biệt chính là khả năng vay mượn một cách đáng tin cậy bằng BTC và thực tế là người nắm giữ có thể được thưởng bằng BTC thay vì kiếm được token hoặc điểm sử dụng nền tảng DeFi (Điều này có thể thực hiện được nhờ cơ chế đồng thuận độc đáo Stacks (Bằng chứng chuyển giao).
Vì Stacks là Bitcoin cuối cùng và sBTC được phi tập trung, chúng tôi tin rằng sBTC có vị trí tốt để khai thác tiềm năng của Bitcoin và thu hút những người dùng muốn đưa BTC của họ vào sử dụng hiệu quả mà không ảnh hưởng đến bảo mật.
Tóm lại
Các thuộc tính độc đáo của Stacks , từ bằng chứng chuyển giao sang ngôn ngữ lập trình Clarity, khiến Stacks trở thành lớp Bitcoin lý tưởng cho các hợp đồng thông minh. Token STX rất quan trọng đối với lớp Bitcoin này vì nó cung cấp khích lệ kinh tế để hỗ trợ mở mạng gồm thợ đào và người ký duy trì chốt sBTC.
Tất cả các tính năng này đảm bảo rằng Stacks phù hợp với đặc tính phi tập trung của Bitcoin và bất kỳ ai cũng có thể tham gia và đóng góp tích cực. Bạn đã sẵn sàng tìm hiểu thêm về sBTC chưa?
