Lời mở đầu
Cùng với sự phát triển không ngừng của thị trường tiền mã hóa, Tether (USDT) - đồng tiền ổn định có giá trị vốn hóa thị trường lớn nhất - tiếp tục mở rộng thị phần của mình trên toàn cầu, đặc biệt là trong số các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Sự tăng trưởng nhanh chóng của USDT không chỉ phản ánh nhu cầu của thị trường tiền mã hóa, mà còn mang lại những bài học quan trọng cho sự phát triển của các đồng tiền ổn định trong tương lai.
Giá giao dịch mới nhất của stablecoin USDT
Động lực thúc đẩy sự tăng trưởng của USDT: Nhà đầu tư nhỏ lẻ và xu hướng phi tập trung
Báo cáo mới nhất của Tether cho thấy, số lượng ví USDT đã tăng đáng kể trong vòng một năm qua. Trong năm 2023, tốc độ tăng trưởng của USDT đạt 71%, mặc dù thấp hơn mức 129% của năm trước, nhưng vẫn cho thấy xu hướng tăng trưởng mạnh mẽ. Đặc biệt, sau sự sụp đổ của FTX, người dùng đã chuyển sang các giải pháp tự lưu ký, và USDT, với tính thanh khoản cao và biến động thấp, trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Theo dữ liệu của Tether, nhiều ví USDT có số dư dưới 1.000 USD, cho thấy nhóm người dùng chính của stablecoin là những người có thu nhập trung bình và thấp, cũng như những người không phụ thuộc vào hệ thống ngân hàng truyền thống. Gần 30% các ví nhỏ sẽ được kích hoạt lại khi có đủ vốn, điều này tiếp tục khẳng định vị thế của USDT như một công cụ tài chính đáng tin cậy.
Hơn nữa, tính ứng dụng toàn cầu của USDT đặc biệt nổi bật ở các thị trường mới nổi. Người dùng phụ thuộc vào USDT để tiết kiệm, giao dịch và ứng phó với các hạn chế tài chính, xu hướng này càng được củng cố vào đầu năm 2024. Đặc biệt là ở các thị trường mới nổi như châu Á và Mỹ Latin, USDT đã trở thành công cụ giao dịch hàng ngày ưa thích của nhiều người dùng, nhờ tính tiện lợi của nó như một tài sản kỹ thuật số.
Cục diện cạnh tranh giữa Tether và các stablecoin khác
Mặc dù các stablecoin như USDC và Dai đã gặp phải một số biến động trong thời gian thị trường bất ổn, nhưng USDT vẫn duy trì vị thế thống lĩnh thị trường nhờ thị phần mạnh mẽ và tốc độ tăng trưởng liên tục. Hiện tại, Tether chiếm khoảng 97,5% thị phần của tất cả các stablecoin, với sự hỗ trợ trên 25 blockchain. Số lượng ví trên chuỗi của USDT gần gấp 4 lần so với các đối thủ cạnh tranh, tiếp tục củng cố vị thế độc tôn của nó trong thị trường stablecoin.
Ngoài ra, USDT không chỉ được sử dụng rộng rãi trong các ví phi tập trung, mà còn được tích hợp sâu rộng trên các nền tảng tập trung. Hơn 86 triệu tài khoản đã nhận được tiền gửi trên chuỗi, chứng minh sự phổ biến của USDT trên các sàn giao dịch và các nền tảng khác. Cùng với sự mở rộng của thị trường, Tether tiếp tục tăng cường vai trò của mình trong hệ sinh thái thanh toán toàn cầu.
Cạnh tranh đa chiều trong thị trường stablecoin: Các bên tham gia và phân bổ giá trị
Thị trường stablecoin không chỉ là một lĩnh vực đơn lẻ, mà liên quan đến nhiều khía cạnh then chốt, mỗi khía cạnh đều có cách thức riêng để tạo ra giá trị. Để hiểu toàn diện về sự phát triển của stablecoin trong tương lai, cần phải phân tích sâu sắc các bên tham gia và các lĩnh vực cạnh tranh quan trọng sau đây:
1. Các kênh thanh toán (Settlement Rails)
Đây là một trong những lĩnh vực tiềm năng nhất của thị trường stablecoin. Các kênh thanh toán chủ yếu dựa vào thanh khoản sâu, phí thấp, thanh toán nhanh và tính ổn định của hệ thống. Với sự gia tăng nhu cầu thanh toán, các giải pháp Layer 2 và các blockchain chuyên dụng sẽ có nhiều cơ hội phát triển hơn. Cuối cùng, những người chiến thắng trong lĩnh vực kênh thanh toán có thể trở thành những người tham gia có giá trị nhất trong hệ sinh thái stablecoin.
2. Các nhà phát hành stablecoin
Hiện tại, các nhà phát hành chính như Tether và Circle đã chiếm lĩnh thị trường, nhưng khi thị trường phát triển, họ sẽ phải đối mặt với áp lực tuân thủ và yêu cầu kỹ thuật ngày càng lớn. Trong tương lai, xây dựng cơ sở hạ tầng hiệu quả, nâng cao tiêu chuẩn tuân thủ và tối ưu hóa quy trình đúc/chuộc sẽ trở thành năng lực cạnh tranh then chốt của các nhà phát hành stablecoin.
3. Các nhà cung cấp thanh khoản (LPs)
Hiện tại, các nhà cung cấp thanh khoản chủ yếu là các giao dịch viên OTC và sàn giao dịch, thị trường có đặc điểm thương mại hóa cao. Trong tương lai, các nhà cung cấp thanh khoản chuyên về stablecoin sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh quyết liệt từ các tổ chức lớn, vì vậy những tổ chức có thể duy trì lợi thế cạnh tranh lâu dài trong lĩnh vực này sẽ thống trị thị trường.
4. Các nền tảng dịch vụ thanh toán (PSPs)
Các nền tảng dịch vụ thanh toán đóng vai trò then chốt trong việc ứng dụng stablecoin, đặc biệt là khi cung cấp các giải pháp thanh toán cho các thương nhân. Những nền tảng có kênh thanh toán riêng và khả năng phủ sóng toàn cầu sẽ nắm bắt được cơ hội thị trường. Tuy nhiên, nếu thiếu năng lực tuân thủ và hỗ trợ kỹ thuật mạnh mẽ, những nền tảng này có thể đối mặt với nguy cơ lợi nhuận giảm.
5. Các cổng thanh toán thương mại
Các cổng thanh toán cung cấp giải pháp thanh toán tiền mã hóa đang đối mặt với thách thức ngày càng lớn. Mặc dù các nền tảng này giúp các thương nhân tiếp cận thanh toán stablecoin, nhưng khi có nhiều công cụ thanh toán hơn trên thị trường, các nền tảng này cần không ngừng đổi mới và cung cấp thêm giá trị gia tăng để nổi bật.
6. Các ứng dụng và fintech dựa trên stablecoin
Với sự hoàn thiện của công nghệ stablecoin, ngày càng có nhiều sản phẩm fintech dựa trên stablecoin ra đời. Những sản phẩm này có thể cung cấp cho người dùng các công cụ thanh toán, tiết kiệm và đầu tư tiện lợi hơn. Ở các thị trường mới nổi, các sản phẩm fintech dựa trên stablecoin có tiềm năng tăng trưởng lớn, trong khi ở các thị trường phát triển, yếu tố then chốt là khả năng tạo ra sự khác biệt và năng lực tiếp thị.
Kết luận
Tether tiếp tục là stablecoin hàng đầu toàn cầu, với giá trị vốn hóa thị trường đạt 138 tỷ USD và tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ trên nhiều chuỗi. Với sự mở rộng của USDT trên các ví phi tập trung và sàn giao dịch tập trung, thị phần và cơ sở người dùng của Tether có thể tiếp tục tăng lên.
Tuy nhiên, khi cạnh tranh trên thị trường gia tăng, sự phát triển của stablecoin trong tương lai sẽ không chỉ phụ thuộc vào các nhà phát hành và nhà cung cấp thanh khoản, mà còn phụ thuộc vào sự đổi mới của các nền tảng dịch vụ thanh toán, cổng thanh toán thương mại và các ứng dụng fintech.
Tóm lại, thị trường stablecoin đang phát triển theo hướng phức tạp và đa dạng hơn, Tether sẽ tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong thị trường tiền mã hóa toàn cầu. Đồng thời, tương lai của stablecoin sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào việc xây dựng cơ sở hạ tầng, nâng cao tuân thủ và đổi mới ứng dụng thị trường, tất cả những yếu tố này sẽ quyết định vị thế của nó trong thế giới tiền mã hóa trong tương lai.
Thông qua phân tích trên, kết hợp với báo cáo mới nhất của Tether (USDT) và xu hướng thị trường, chúng ta có thể thấy rằng USDT không chỉ là một stablecoin, mà còn thể hiện được tiềm năng và cơ hội phát triển to lớn của stablecoin như một phần của hệ thống tài chính toàn cầu.
