Dòng tùy chọn: Cá voi tạo sóng

Trong bản tin Option Flows tuần này, Tony Stewart đang bình luận về các diễn biến gần đây của thị trường. Một số sự hoang mang xung quanh các giao dịch lớn của Puts tháng 2+3 với mức giá thực hiện 70+75k, liên kết với câu chuyện sau khi ông Trump nhậm chức và một khoảng thời gian đen tối của MSTR. Những người theo dõi sát sao dữ liệu của @genesisvol cũng đã nhận thấy các dòng tiền có thể liên quan đến dòng tiền hạt nhân này, hoàn toàn thay đổi bức tranh. 2) $13 triệu đã được chi tiêu cho Puts tháng 1+2+3 với mức giá thực hiện 70+75k, với tổng cộng khoảng 7k hợp đồng, khoảng $700 triệu danh nghĩa. Quả thực về số lượng hợp đồng, đây là một giao dịch lớn và hiếm gặp đối với việc đặt cược giảm giá của BTC. Nhưng vì nhiều người tập trung vào kích thước hợp đồng, nên nhiều người đã bỏ qua việc bán 1,5k hợp đồng Puts với mức giá thực hiện 95k vào tháng 3, trị giá $13 triệu. Cách thực hiện tương tự. 3) Một phong cách thực hiện tương tự, cùng mức giá Spot, và kéo dài trong vài ngày. Hơn nữa, hành động không chỉ là Puts. Vào cùng thời điểm khi các Puts 95k tháng 3 được bán, số lượng tương đương của Calls 180k tháng 6 được mua; cùng kích thước Block. Một giao dịch Bull với sự bảo vệ rủi ro cực đoan? 4) Mặc dù thông tin công khai không cho phép chắc chắn, nhưng bằng chứng gián tiếp thì rất hấp dẫn. Thực hiện các dòng tiền lớn khác trong cùng khoảng thời gian (Calls 110-150k tháng 1+2+3 được nhấn mạnh trong báo cáo trước) được mua với mức Spot thấp hơn. Việc bán lớn Calls 110k tháng 12 so với 103k. 5) Việc bán 1,5k Calls 110k ($5 triệu phí thu được) là một trong nhiều Calls tháng 12 đã được TP hoặc bán để sinh lời khi BTC > 100k và nên đã báo hiệu tâm lý ngược lại với cơn sốt FOMO thông thường. Một TP bị bỏ qua khác - 700x Calls 70k tháng 12 - $21,5 triệu chiến lược rất có lãi. 6) Khoản phí $21,5 triệu này có thể đã được phân bổ cho các mức giá thực hiện cao hơn, nhưng vì thực thể này hài lòng hơn khi rất chính xác với kích thước hợp đồng thấp, nên rất khó xác định trong hỗn loạn hoạt động những gì họ có thể đã mua, ngoài một khu nghỉ dưỡng nhỏ trên đảo, tất nhiên. 7) Hoạt động trên ETH, mặc dù không quá lớn, đã chủ yếu là 2 chiều với Calls 4k tháng 12 có khối lượng giao dịch lớn nhất, mua sớm sau đó bán, khi biến động của ETH rất mạnh. Tiền nhanh rất hoạt động, một số mua 3,3k Puts. Các quỹ ít hoạt động hơn; chỉ quan tâm đến Calls 5-8k tháng 1+3 (+spreads). 8) Với các giai đoạn ổn định xen kẽ với biến động Realized lớn, Implied vol đã phản ứng và gập ghềnh trong một phạm vi có trật tự. Skew phần lớn đã gia cố về phía Puts, đặc biệt là trên BTC. 9) Hãy cảnh giác, nhưng không nhất thiết phải lo lắng, về thanh khoản thị trường trong mùa lễ Giáng sinh đối với hợp đồng tương lai và quyền chọn. Ngày đáo hạn 27/12 cuối năm có vị trí Strike cần được giải quyết; một số Calls ITM lớn, có lãi cho các vị thế dài, delta hedge bởi các vị thế ngắn của MM; không có tác động gamma ở đây, nhưng có thể có các giao dịch cuộn. Xem chuỗi X.