Tác giả: Leeor Shimron Nguồn: forbes Dịch: Shan Ao Ba, Jinse Finance
Năm 2024 đánh dấu một bước ngoặt lịch sử cho Bitcoin và hệ sinh thái tiền điện tử. Trong năm này, các quỹ giao dịch hoán đổi Bitcoin và Ethereum ETF đầu tiên được ra mắt thành công, đánh dấu sự bước vào lĩnh vực tiền điện tử của các tổ chức. Bitcoin lần đầu tiên vượt mức 100.000 USD, trong khi các stablecoin tiếp tục củng cố vị trí thống lĩnh của đồng USD trên toàn cầu. Hơn nữa, ứng viên tổng thống Mỹ được bầu cử sẽ ủng hộ Bitcoin là một trong những cam kết cốt lõi trong chiến dịch tranh cử.
Những cột mốc quan trọng này đã cùng nhau thiết lập năm 2024 là một năm quan trọng khi ngành công nghiệp tiền điện tử bước lên sân khấu toàn cầu. Khi bước sang năm 2025, dưới đây là 7 sự kiện then chốt mà tôi dự đoán sẽ xảy ra trong năm tới.
1. Một trong các nền kinh tế chính của G7 hoặc BRICS sẽ thiết lập và công bố một kho dự trữ Bitcoin chiến lược
Chính phủ Trump đề xuất thiết lập Kho dự trữ Bitcoin chiến lược (SBR) cho Mỹ, điều này đã gây ra nhiều cuộc thảo luận và đoán mò rộng rãi.
Mặc dù việc đưa Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của Bộ Tài chính Mỹ cần có ý chí chính trị mạnh mẽ và sự chấp thuận của Quốc hội, nhưng chính đề xuất này đã có tác động sâu rộng.
Tín hiệu từ Mỹ có thể thúc đẩy các quốc gia chính khác xem xét thực hiện các hành động tương tự. Dựa trên lý thuyết trò chơi, những quốc gia này có thể hành động sớm để giành lợi thế chiến lược trong việc đa dạng hóa dự trữ. Nguồn cung hạn chế của Bitcoin và thuộc tính ngày càng nổi bật của nó như một kho dự trữ giá trị kỹ thuật số có thể làm gia tăng phản ứng của các quốc gia.
Hiện tại, thế giới đang bước vào một cuộc đua xem quốc gia nào sẽ là người đầu tiên đưa Bitcoin vào dự trữ quốc gia của họ, cùng với các tài sản truyền thống như vàng, ngoại hối và trái phiếu chính phủ.
Hành động này không chỉ sẽ tiếp tục củng cố vị trí của Bitcoin như một tài sản dự trữ toàn cầu, mà còn có thể định hình lại cấu trúc tài chính quốc tế, tạo ra những ảnh hưởng sâu rộng đối với nền kinh tế và địa chính trị toàn cầu. Nếu một nền kinh tế lớn thiết lập một kho dự trữ Bitcoin chiến lược, điều này có thể đánh dấu một kỷ nguyên mới trong quản lý tài sản quốc gia.
2. Các stablecoin tiếp tục tăng trưởng, lượng cung lưu thông tăng gấp đôi, vượt 400 tỷ USD
Stablecoin đã trở thành một trong những ứng dụng chính thống thành công nhất của tiền điện tử, tạo ra một cây cầu nối giữa tài chính truyền thống và hệ sinh thái tiền điện tử. Hàng triệu người dùng trên toàn cầu sử dụng stablecoin để chuyển tiền, thực hiện các giao dịch hàng ngày và phòng ngừa rủi ro biến động của tiền tệ trong nước bằng sự ổn định tương đối của đồng USD.
Vào năm 2024, lượng cung lưu thông của stablecoin sẽ đạt mức cao nhất mọi thời đại, vượt quá 200 tỷ USD, do Tether và Circle dẫn đầu thị trường. Các stablecoin được xây dựng trên các nền tảng blockchain như Ethereum, Solana và Tron, cho phép các giao dịch không rào cản và không quốc gia.
Nhìn về tương lai, sự tăng trưởng của stablecoin có thể tăng tốc vào năm 2025, có thể tăng gấp đôi, vượt quá 400 tỷ USD. Sự tăng trưởng này sẽ được thúc đẩy bởi việc các quy định cụ thể về stablecoin có thể được thông qua, cung cấp sự rõ ràng về mặt quản lý cần thiết và thúc đẩy đổi mới trong ngành. Các cơ quan quản lý Mỹ ngày càng nhận thức được tầm quan trọng chiến lược của stablecoin trong việc tăng cường vị trí thống lĩnh toàn cầu của đồng USD và củng cố vị trí của nó như một đồng tiền dự trữ thế giới.
Stablecoin đạt mức cao nhất mọi thời đại trong năm nay, vượt quá 200 tỷ USD tổng cung.
3. DeFi dựa trên Bitcoin sẽ trở thành động lực tăng trưởng chính với sự phát triển của hệ sinh thái L2
Bitcoin đang vượt ra khỏi vai trò "kho trữ giá trị" của nó, khi các mạng lưới L2 như Stacks, BOB, Babylon và CoreDAO đang dần nổi lên, hệ sinh thái DeFi dựa trên Bitcoin đang dần hình thành. Các mạng lưới L2 này tăng cường khả năng mở rộng và khả năng lập trình của Bitcoin, cho phép các ứng dụng DeFi phát triển trên blockchain an toàn và phi tập trung nhất.
Vào năm 2024, Stacks sẽ chứng kiến một năm đầy biến động, ra mắt Nâng cấp Nakamoto và sBTC. Nâng cấp Nakamoto hoàn toàn kế thừa tính chất cuối cùng (finality) của Bitcoin và giới thiệu tốc độ khối nhanh hơn, cải thiện đáng kể trải nghiệm người dùng. Đồng thời, sBTC (tài sản neo Bitcoin không cần tin tưởng) được ra mắt vào tháng 12, cho phép người nắm giữ Bitcoin thực hiện các hoạt động DeFi như vay mượn, trao đổi và gửi tiền đảm bảo mà không cần rời khỏi hệ sinh thái Bitcoin.
Trước đây, những người nắm giữ Bitcoin muốn tham gia DeFi phải "đóng gói" (wrapped) Bitcoin sang các mạng lưới khác, chẳng hạn như Ethereum.
Cách tiếp cận này phụ thuộc vào các bên lưu ký tập trung như WBTC (BitGo), BTCB (Binance) và cbBTC (Coinbase), tăng thêm rủi ro tập trung và kiểm duyệt.
Các L2 của Bitcoin giảm thiểu những rủi ro này, cung cấp một cách phi tập trung hơn để Bitcoin có thể phát huy vai trò lớn hơn trong hệ sinh thái gốc của nó.
Vào năm 2025, DeFi dựa trên Bitcoin có thể tăng trưởng nổ tung. Tôi dự đoán rằng tổng giá trị khóa (TVL) của các L2 Bitcoin sẽ vượt quá 24 tỷ USD hiện tại của các token phái sinh Bitcoin được đóng gói (chiếm khoảng 1,2% tổng nguồn cung Bitcoin).
Khi giá trị vốn hóa thị trường của Bitcoin đạt 2 nghìn tỷ USD, các mạng lưới L2 sẽ cho phép người dùng giải phóng giá trị tiềm năng của Bitcoin một cách an toàn và hiệu quả hơn, tiếp tục củng cố vị trí trung tâm của Bitcoin trong tài chính phi tập trung.
Các token phái sinh Bitcoin được đóng gói có giá trị hơn 24 tỷ USD, chiếm khoảng 1,2% tổng nguồn cung Bitcoin.
4. Các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) Bitcoin sẽ tiếp tục tăng vọt, và các ETF tập trung vào tiền điện tử mới sẽ xuất hiện
Việc ra mắt các ETF Bitcoin giao dịch trực tiếp đánh dấu một cột mốc lịch sử, trở thành sự ra mắt ETF thành công nhất trong lịch sử. Những ETF này đã thu hút hơn 108 tỷ USD tài sản quản lý (AUM) trong năm đầu tiên, cho thấy nhu cầu không thể sánh kịp từ các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Các tác nhân chính như BlackRock, Fidelity và Ark Invest đã đóng vai trò then chốt trong việc đưa Bitcoin được quản lý vào thị trường tài chính truyền thống, tạo nền tảng cho làn sóng đổi mới các ETF tiền điện tử.
Các quỹ giao dịch hoán đổi Bitcoin là sự ra mắt ETF thành công nhất trong lịch sử.
Tiếp nối thành công của các ETF Bitcoin, ETF Ethereum lần đầu tiên được ra mắt, cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội tiếp cận với đồng tiền điện tử lớn thứ hai về giá trị vốn hóa. Nhìn về tương lai, tôi dự đoán rằng việc gửi tiền đảm bảo sẽ được tích hợp vào các ETF Ethereum vào năm 2025 lần đầu tiên. Tính năng này sẽ cho phép các nhà đầu tư nhận được phần thưởng gửi tiền đảm bảo, tăng thêm sức hấp dẫn và tiện ích của các quỹ này.
Tôi dự đoán rằng các ETF của các giao thức tiền điện tử hàng đầu khác sẽ sớm được ra mắt, chẳng hạn như Solana, nổi tiếng với blockchain hiệu suất cao, hệ sinh thái DeFi phát triển mạnh mẽ và sự tăng trưởng nhanh chóng của
5、Một trong "Bảy Công ty Lớn" sẽ thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ (vượt qua Tesla)
Ủy ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính (FASB) đã đưa ra các quy tắc kế toán giá trị hợp lý cho tiền điện tử, có hiệu lực từ năm tài chính bắt đầu sau ngày 15 tháng 12 năm 2024. Các tiêu chuẩn mới này yêu cầu các công ty báo cáo tiền điện tử (như Bitcoin) mà họ nắm giữ theo giá trị thị trường công bằng, đồng thời bao gồm cả lãi và lỗ do biến động thị trường thời gian thực.
Trước đây, tài sản kỹ thuật số được phân loại là tài sản vô hình, buộc các doanh nghiệp phải ghi nhận suy giảm giá trị, đồng thời cấm ghi nhận lãi chưa thực hiện. Phương pháp bảo thủ này thường đánh giá thấp giá trị thực của tiền điện tử nắm giữ trên bảng cân đối kế toán của các doanh nghiệp. Các quy tắc được cập nhật giải quyết các hạn chế này, giúp báo cáo tài chính chính xác hơn và khiến tiền điện tử trở nên hấp dẫn hơn với tài sản doanh nghiệp.
Bảy công ty lớn - Apple, Microsoft, Google, Amazon, Nvidia, Tesla và Meta - cộng lại nắm giữ hơn 600 tỷ USD tiền mặt, cung cấp cho họ sự linh hoạt lớn để phân bổ một phần vốn cho Bitcoin. Với việc khung kế toán được tăng cường và minh bạch hóa quy định, một trong những công ty công nghệ khổng lồ này, ngoài Tesla, rất có thể sẽ thêm Bitcoin vào bảng cân đối kế toán của họ.
Động thái này sẽ phản ánh quản lý tài chính thận trọng:
Phòng ngừa lạm phát: Bảo vệ khỏi sự suy giảm của tiền pháp định.
Đa dạng hóa dự trữ: Thêm tài sản kỹ thuật số không tương quan và hạn chế vào danh mục đầu tư của họ.
Tận dụng tiềm năng tăng giá: Tận dụng lịch sử tăng trưởng dài hạn của Bitcoin.
Tăng cường lãnh đạo công nghệ: Phù hợp với tinh thần đổi mới bằng cách ôm ấp chuyển đổi số.
Khi các quy tắc kế toán mới có hiệu lực và các doanh nghiệp thích ứng với tài chính, Bitcoin có thể trở thành tài sản dự trữ then chốt của các công ty công nghệ lớn nhất thế giới, tiếp tục hợp pháp hóa vai trò của nó trong hệ thống tài chính toàn cầu.
6、Tổng giá trị thị trường tiền điện tử sẽ vượt 8 nghìn tỷ USD
Vào năm 2024, tổng giá trị thị trường tiền điện tử đạt mức cao kỷ lục 3,8 nghìn tỷ USD, bao gồm nhiều trường hợp sử dụng như Bitcoin làm phương tiện lưu trữ giá trị, stablecoin, DeFi, NFT, memecoins, GameFi, SocialFi, v.v. Sự tăng trưởng nổ lực này phản ánh sự mở rộng ảnh hưởng của ngành và sự áp dụng ngày càng nhiều các giải pháp dựa trên blockchain trong các ngành khác nhau.
Đến năm 2025, dự kiến số lượng nhà phát triển sẽ gia tăng nhanh chóng trong hệ sinh thái tiền điện tử, thúc đẩy việc tạo ra các ứng dụng mới, đạt được sự phù hợp với thị trường và thu hút hàng triệu người dùng bổ sung. Làn sóng đổi mới này có thể tạo ra các ứng dụng phi tập trung (dApp) đột phá trong các lĩnh vực như trí tuệ nhân tạo (AI), tài chính phi tập trung (DeFi), mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) và các lĩnh vực mới nổi khác vẫn đang ở giai đoạn sơ khai.
Những dApp cách mạng này cung cấp tiện ích thực tế và giải quyết các vấn đề thực tế, thúc đẩy việc áp dụng và tăng hoạt động kinh tế trong hệ sinh thái. Khi cơ sở người dùng và dòng vốn đổ vào lĩnh vực này mở rộng, giá tài sản cũng sẽ tăng lên, đẩy tổng giá trị thị trường lên mức chưa từng có. Với đà này, thị trường tiền điện tử có thể vượt qua mức 8 nghìn tỷ USD, đánh dấu sự tăng trưởng và đổi mới liên tục của ngành.
7、Sự phục hồi của các công ty khởi nghiệp tiền điện tử, Hoa Kỳ sẽ trở lại là cường quốc tiền điện tử toàn cầu
Ngành công nghiệp tiền điện tử của Hoa Kỳ đang ở bờ vực của một sự phục hồi mang tính cách mạng. Phương pháp "quản lý chặt chẽ" gây tranh cãi của Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) Gary Gensler đã dập tắt đổi mới và thúc đẩy nhiều công ty khởi nghiệp tiền điện tử rời khỏi Hoa Kỳ, ông sẽ rời nhiệm sở vào tháng 1. Người kế nhiệm của ông, Paul Atkins, mang đến quan điểm hoàn toàn khác biệt. Với tư cách là ủy viên SEC trước đây (2002-2008), Atkins nổi tiếng với lập trường ủng hộ tiền điện tử, ủng hộ nới lỏng quy định và lãnh đạo các sáng kiến như Liên minh Token. Phương pháp của ông hứa hẹn sẽ xây dựng một khung pháp lý hợp tác hơn, thúc đẩy chứ không phải kìm hãm đổi mới.
Việc chấm dứt "Chokepoint 2.0" - một sáng kiến bí mật nhằm hạn chế các công ty khởi nghiệp tiền điện tử tiếp cận hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ - cũng đặt nền móng cho sự phục hồi. Bằng cách khôi phục quyền tiếp cận công bằng cơ sở hạ tầng ngân hàng, Hoa Kỳ đang tạo ra một môi trường cho các nhà phát triển blockchain và doanh nhân có thể phát triển mà không bị hạn chế bất hợp lý.
Rõ ràng về quy định: Sự thay đổi lãnh đạo SEC và chính sách quản lý cân bằng sẽ giảm bớt sự không chắc chắn cho các công ty khởi nghiệp, tạo ra một môi trường dự đoán được cho đổi mới.
Tiếp cận vốn và nguồn lực: Với việc loại bỏ các rào cản ngân hàng, các công ty tiền điện tử sẽ dễ dàng tiếp cận thị trường vốn và các dịch vụ tài chính truyền thống hơn, từ đó đạt được tăng trưởng bền vững.
Tài năng và tinh thần khởi nghiệp: Sự giảm bớt thù địch trong quản lý dự kiến sẽ thu hút các nhà phát triển blockchain và doanh nhân hàng đầu trở lại Hoa Kỳ, tạo sự sôi động cho hệ sinh thái.
Sự tăng cường minh bạch quy định và sự ủng hộ mới đối với đổi mới cũng sẽ dẫn đến sự gia tăng đáng kể các đợt phát hành token trong nước. Các công ty khởi nghiệp sẽ cảm thấy được quyền phát hành token như một phần của hoạt động gọi vốn và xây dựng hệ sinh thái của họ, mà không phải lo lắng về sự phản đối mạnh mẽ của các cơ quan quản lý. Những token này, từ token tiện ích dành cho các ứng dụng phi tập trung đến token quản trị giao thức, sẽ thu hút vốn trong nước và quốc tế, đồng thời khuyến khích tham gia vào các dự án của Hoa Kỳ.
Kết luận
Nhìn về năm 2025, ngành tiền điện tử rõ ràng đang bước vào một kỷ nguyên tăng trưởng và trưởng thành mới. Với vị thế của Bitcoin như tài sản dự trữ toàn cầu được củng cố, sự nổi lên của các quỹ giao dịch hoán đổi (ETF) và sự tăng trưởng theo cấp số nhân của DeFi và stablecoin, đã đặt nền móng cho việc áp dụng rộng rãi và chú ý chính thống.
Với sự hỗ trợ của các quy định rõ ràng hơn và công nghệ đột phá, hệ sinh thái tiền điện tử sẽ vượt ra khỏi ranh giới và định hình tương lai của tài chính toàn cầu. Những dự báo này nổi bật lên một năm đầy tiềm năng, vì ngành này tiếp tục chứng minh mình là một lực lượng không thể cản lại.
