Sự biến động của thị trường do tăng lãi suất đồng Yên trước đó
Năm ngoái, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tiến hành 2 lần tăng lãi suất, hoàn toàn chia tay kỷ nguyên lãi suất âm. Ngày 19 tháng 3 năm 2024, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản điều chỉnh lãi suất chính sách từ -0,1% lên trong khoảng 0% đến 0,1%. Sau khi công bố quyết định tăng lãi suất, thị trường chứng khoán Nhật Bản có một số biến động, chỉ số Nikkei 225 và chỉ số TOPIX giảm trong ngắn hạn. Thị trường vốn toàn cầu, bao gồm cả thị trường tiền điện tử, cũng chứng kiến sự biến động đáng kể. Ngày 31 tháng 7 năm 2024, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tiếp tục tăng lãi suất, nâng lãi suất từ mức 0% đến 0,1% lên 0,25%. Thị trường tài chính toàn cầu trải qua biến động mạnh, tỷ giá đồng Yên so với Đô la Mỹ một thời điểm tăng 0,4%, đạt mức cao nhất trong 7 tháng, nhiều thị trường ở khu vực châu Á - Thái Bình Dương giảm mạnh. Trong đó, chỉ số Nikkei 225 giảm hơn 12%, mức giảm lớn nhất trong lịch sử; chỉ số tổng hợp của Hàn Quốc giảm hơn 10% trong phiên, kích hoạt ngừng giao dịch, thị trường chứng khoán Mỹ và châu Âu cũng giảm. Bitcoin cũng giảm từ 60.000 USD xuống 49.000 USD, giảm khoảng 15% trong ngày, Ethereum giảm 23%, thị trường chìm trong sự thất vọng.Tại sao đồng Yên lại có ảnh hưởng lớn như vậy?
Đồng Yên là đồng tiền chủ chốt để tìm kiếm lãi suất cao trên toàn cầu, nên thay đổi chính sách lãi suất của Nhật Bản có ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường tài chính toàn cầu. Trong thời gian dài, do Nhật Bản duy trì lãi suất siêu thấp, đồng Yên trở thành đồng tiền được các nhà đầu tư quốc tế lựa chọn để vay với chi phí thấp để đầu tư vào các tài sản sinh lời cao như trái phiếu Mỹ, cổ phiếu Mỹ, tiền điện tử hoặc tài sản của các quốc gia có lãi suất cao. Việc tăng lãi suất sẽ khiến đồng Yên tăng giá nhanh chóng trong thời gian ngắn. Lấy ví dụ về "Thứ Hai Đen" do lần tăng lãi suất trước đó của Nhật Bản gây ra, sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất đột ngột, chi phí vay mượn tăng, thanh khoản thị trường giảm, dẫn đến thị trường chứng khoán giảm. Nếu trước đó các nhà đầu tư sử dụng đồng Yên giá rẻ để vay vốn đầu tư vào các thị trường sinh lời cao, bây giờ không chỉ phải chịu đựng mức giảm của các tài sản sinh lời cao, mà còn phải đối mặt với khoản lỗ do đồng Yên tăng giá. Khi các nhà đầu tư bán các tài sản bằng Đô la Mỹ để trả nợ bằng đồng Yên, điều này càng làm giá các tài sản tài chính như cổ phiếu Mỹ giảm thêm. Đồng thời, do thanh lý các giao dịch tìm kiếm lãi suất cao, dòng vốn lớn chảy về Nhật Bản, tiếp tục đẩy tỷ giá đồng Yên lên cao, tạo ra một chu kỳ tiêu cực.Lần tăng lãi suất này liệu có tiếp tục lặp lại xu hướng trước đó không?
Trong thị trường tài chính, kỳ vọng là tiền đề cho hành vi. Các đợt tăng lãi suất trước đây của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản không nằm trong kỳ vọng của thị trường, lúc đó thị trường phổ biến kỳ vọng giữ nguyên mức lãi suất hiện tại, do đó khi tăng lãi suất vượt kỳ vọng, rõ ràng đã làm gia tăng tâm lý hoảng loạn của thị trường. Nhưng lần tăng lãi suất này có thể sẽ không ảnh hưởng quá lớn đến thị trường. Một mặt, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã trao đổi đầy đủ với thị trường, tránh việc thay đổi chính sách tiền tệ bất ngờ, khi thị trường đã được dự báo trước và kỳ vọng đã được đẩy lên cao, nên độ không chắc chắn của thị trường đã giảm. Mặt khác, so với tháng 7 năm 2024, hiện tại thị trường không còn ở trạng thái vị thế ngắn đồng Yên cực đoan, nên khả năng xảy ra đảo chiều cũng không lớn. Hơn nữa, nền kinh tế Mỹ tương đối vững chắc, cũng giúp giảm lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu, góp phần ổn định tâm lý thị trường. Khi chênh lệch lãi suất Mỹ - Nhật dần thu hẹp, giao dịch tìm kiếm lãi suất cao có thể sẽ giảm, áp lực giảm giá đồng Yên có thể được giảm bớt. Điều này sẽ giúp cải thiện sức cạnh tranh của nền kinh tế Nhật Bản, thu hút thêm dòng vốn quốc tế chảy vào thị trường Nhật Bản, thúc đẩy thị trường chứng khoán Nhật Bản. Mặc dù thị trường đã có kỳ vọng tương đối đầy đủ về đợt tăng lãi suất này, nhưng bản thân việc tăng lãi suất vẫn có thể gây ra một số biến động cho thị trường. Do đó, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ phản ứng của thị trường, có thể sử dụng các công cụ giao dịch linh hoạt và hiệu quả hơn để ứng phó với những thay đổi của thị trường.4E, với tư cách là đối tác toàn cầu của đội tuyển quốc gia Argentina, cung cấp các sản phẩm tài chính đa dạng như tiền điện tử, ngoại hối, hàng hóa, cổ phiếu và chỉ số. Hỗ trợ giao dịch các chỉ số như Nikkei, đồng thời cung cấp giao dịch đòn bẩy lên tới 1:1000 cho các cặp tiền tệ chính như Yên, Đô la Mỹ, Euro, Bảng Anh, giúp các nhà đầu tư linh hoạt ứng phó với biến động thị trường và nắm bắt cơ hội đầu tư. Ngoài ra, còn có các sản phẩm đầu tư có tỷ suất lợi nhuận hàng năm lên tới 5,5%, cung cấp cho các nhà đầu tư lựa chọn tiềm năng để phòng ngừa rủi ro.
