Block CEO muốn SEC "phê duyệt nhanh chóng" việc tokenization trái phiếu và cổ phiếu: Điều này có ý nghĩa gì đối với tiền điện tử?
CEO của Block, Larry Fink, cho biết ông "rất lạc quan về tiền điện tử" và thúc giục Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) "phê duyệt nhanh chóng" việc tokenization tài sản. Đây có phải là tin tốt cho ngành công nghiệp tiền điện tử không?
Larry Fink, Giám đốc điều hành của Tập đoàn Quản lý Tài sản lớn nhất thế giới là Block, cho biết ông muốn SEC nhanh chóng phê duyệt việc tokenization trái phiếu và cổ phiếu. Trong cuộc phỏng vấn với CNBC vào ngày 23 tháng 1, Fink bày tỏ sự ủng hộ mạnh mẽ đối với tài sản kỹ thuật số và nhấn mạnh tiềm năng của chúng trong việc dân chủ hóa đầu tư.
Vấn đề là liệu sự chuyển đổi này từ tài sản truyền thống sang tokenization có thể mang lại lợi ích cho ngành công nghiệp tiền điện tử hay không? Những lĩnh vực nào có thể phát triển nhờ điều này? Và những dự án nào có thể phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt hơn?
Không có gì nghi ngờ, giao dịch 24/7 toàn cầu và tính minh bạch của công nghệ Blockchain mang lại lợi ích cho các tài sản như trái phiếu và cổ phiếu. Tuy nhiên, sáng kiến này phụ thuộc vào việc cập nhật và phê duyệt của các cơ quan quản lý chính phủ liên quan. Quan trọng hơn, các tài sản được quản lý có thể không hoàn toàn tương thích với DeFi.
Ảnh hưởng của tokenization đối với stablecoin, tiền meme, DeFi và oracle phi tập trung
Nếu các trái phiếu được tokenized có thể cung cấp lợi suất ổn định, chúng có thể trở thành thách thức đối với stablecoin, vì những tài sản kỹ thuật số này liên kết với lãi suất thực tế. Sự phát triển này sẽ mang lại các công cụ tài chính mới cho thị trường, cạnh tranh về thanh khoản và lòng tin của người dùng với stablecoin, đồng thời thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận thực.
Tương tự, các cổ phiếu được tokenized như GameStop hoặc AMC có thể hoạt động như tài sản trên chuỗi, có tính biến động giá cả và hoạt động thông qua sự ủng hộ của cộng đồng, tương tự như đặc điểm của tiền meme. Sự phát triển này có thể ảnh hưởng đến các nền tảng giao dịch bán lẻ, vì nhà đầu tư có thể xu hướng lựa chọn các token cổ phiếu được quản lý, nhưng vẫn mang tính đầu cơ, thay vì các tiền meme thuần túy đầu cơ.
GameStop (GME) và AMC Networks (AMC) vào năm 2021. Nguồn: TradingView / Cointelegraph
Việc tích hợp tokenization trái phiếu và cổ phiếu cũng có thể mở rộng phạm vi sản phẩm của các nền tảng DeFi hiện có, có thể thúc đẩy sự gia tăng Tổng giá trị khóa (TVL). Điều này sẽ ảnh hưởng đến các sàn giao dịch phi tập trung và giao thức cho vay, vì họ có thể bao gồm các loại tài sản truyền thống, tạo ra các nguồn thu nhập mới.
Bằng cách tokenize các tài sản thực tế, quyền sở hữu trực tiếp và dữ liệu định giá có thể được nhúng vào cấu trúc gốc của token, giảm sự phụ thuộc vào các oracle bên ngoài. Sự thay đổi này cũng sẽ ảnh hưởng đến các nhà cung cấp dữ liệu blockchain, vì các tài sản trên chuỗi sẽ tích hợp dữ liệu liên quan.
Việc tokenization trái phiếu và cổ phiếu sẽ mở rộng đáng kể nguồn tài sản có sẵn cho các phái sinh trên chuỗi, ảnh hưởng đến những nền tảng giao dịch phi tập trung và cho vay muốn cung cấp các thị trường đa dạng hơn. Các token tổng hợp mô phỏng các chứng khoán này cũng có thể vượt qua một số rào cản quản lý, mở ra các cơ hội mới cho giao dịch ký quỹ và tạo thu nhập.
Tokenization cổ phiếu và trái phiếu có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến
Mặc dù tokenization mang lại những lợi ích nêu trên, các chứng khoán được tokenized phải vượt qua nhiều rào cản quản lý, chẳng hạn như yêu cầu Kiểm tra Danh tính (KYC), hạn chế đối với nhà đầu tư đủ điều kiện và tuân thủ luật chứng khoán. Các quy tắc và hạn chế niêm yết cụ thể của từng khu vực có thể cản trở sự phổ biến rộng rãi, trong khi một số dữ liệu trên chuỗi vẫn cần dựa vào các oracle.
Ngoài ra, sự bất định về pháp lý và các lỗ hổng tiềm ẩn trong hợp đồng thông minh có thể làm suy giảm lòng tin của nhà đầu tư. Do đó, nhiều giao thức DeFi buộc phải áp dụng các quy định nghiêm ngặt hơn, hạn chế tính lưu thông tự do thường thấy trong tiền điện tử và làm chậm quá trình áp dụng rộng rãi.
Việc Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis được bổ nhiệm làm Chủ tịch Tiểu ban Tài sản Kỹ thuật số của Ủy ban Ngân hàng Thượng viện Hoa Kỳ vào ngày 23 tháng 1 có thể thúc đẩy việc ban hành luật về tokenization cổ phiếu và trái phiếu. Lummis nổi tiếng với lập trường ủng hộ tiền điện tử, và có thể thúc đẩy sự hợp tác giữa SEC, Bộ Tài chính, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC), Cơ quan Quản lý Tài chính (FINRA) và các cơ quan quản lý chứng khoán cấp tiểu bang.
Tuy nhiên, người ta vẫn cần cẩn trọng với những nhận xét của CEO Block Larry Fink, vì Block có lợi ích lớn trong việc thúc đẩy tokenization tài sản thực tế. Sự thay đổi này có thể mở rộng cơ sở nhà đầu tư cho các cổ phiếu và trái phiếu niêm yết tại Mỹ, trong đó Block là một trong những nhà đầu tư hàng đầu. Ngoài ra, công ty này cũng có thể đóng vai trò trung gian, chịu trách nhiệm về lưu ký hoặc quản lý hành chính.
