Thao túng thị trường: Giao dịch rửa tiền bị nghi ngờ trên một số Blockchain có thể chiếm tới 2,57 tỷ đô la trong khối lượng giao dịch

Báo cáo tội phạm tiền điện tử Chainalysis 2025

Đặt trước bản sao của bạn

Trong báo cáo năm ngoái , chúng tôi đã giới thiệu một phương pháp mới để phát hiện các mô hình giao dịch đáng ngờ trên thị trường tiền điện tử bằng cách phân tích dữ liệu on-chain . Chúng tôi tập trung vào tài chính phi tập trung (DeFi), vì tính minh bạch và tính khả dụng của thông tin on-chain , vốn không có sẵn tương tự trên các nền tảng giao dịch tập trung. Phương pháp tiếp cận của chúng tôi theo dõi các mô hình hành vi chứ không phải ý định, điều đó có nghĩa là bản thân nó không đủ để chứng minh hành vi thao túng thị trường; tuy nhiên, nó cung cấp một điểm khởi đầu có giá trị cho các cuộc điều tra sâu hơn khi kết hợp với thông tin Ngoài chuỗi . Việc tập trung vào những hiểu biết cơ bản này cũng là lý do tại sao chúng tôi không ước tính tổn thất của nạn nhân, vì các tính toán như vậy đòi hỏi nhiều dữ liệu hơn đáng kể ngoài phân tích on-chain .

Chương này tập trung vào hai hình thức thao túng thị trường phổ biến: giao dịch rửa giá và các chương trình bơm và xả giá . Giao dịch rửa giá liên quan đến việc thổi phồng khối lượng giao dịch một cách giả tạo bằng cách liên tục mua và bán cùng một tài sản, tạo ra nhận thức sai lệch về nhu cầu. Các chương trình bơm và xả giá thu hút các nhà đầu tư không nghi ngờ bằng cách đẩy giá của một tài sản lên cao, thường thông qua sự cường điệu có phối hợp, chỉ để những người trong cuộc bán tháo cổ phần của họ ở mức cao nhất, khiến những người nắm giữ tài sản không hay biết phải chịu tổn thất đáng kể.

Hãy tiếp tục đọc để tìm hiểu sâu hơn về phương pháp luận của chúng tôi nhằm khám phá những mô hình đáng ngờ này, qua đó cung cấp góc nhìn rõ ràng hơn về cách thao túng thị trường biểu hiện trong không gian tiền điện tử.

Phương pháp tìm kiếm cho phép xác định các mô hình tiềm ẩn của việc rửa rác, cho thấy sự tập trung trong các nhóm cụ thể và trong số ít tác nhân hơn

Mặc dù có những khác biệt tinh tế trong định nghĩa pháp lý về giao dịch rửa tiền giữa các khu vực pháp lý, giao dịch rửa tiền thường được hiểu là liên quan đến việc mua và bán tài sản gần như đồng thời mà không có bất kỳ thay đổi nào về lợi ích có lợi, quyền sở hữu hoặc vị thế thị trường.

Hiện nay, hầu hết các nghiên cứu học thuật về giao dịch rửa tiền trong tiền điện tử đều tập trung vào các sàn giao dịch tập trung (CEX), nơi mà động lực có thể làm tăng khối lượng giao dịch bao gồm thu hút người dùng hoặc leo lên bảng xếp hạng. Không giống như giao dịch trên CEX, giao dịch trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) phải chịu phí gas , khiến giao dịch rửa tiền có khả năng đắt hơn; tuy nhiên, hoạt động như vậy vẫn tồn tại .

Các cơ quan quản lý tài chính trên toàn thế giới phải đối mặt với những thách thức trong việc xác định giao dịch rửa tiền trên các thị trường truyền thống vì các chiến lược thông đồng khác nhau và các giao dịch thông đồng có thể được che giấu trong các hoạt động giao dịch bình thường. Những thách thức này thường có nhiều hình thức khác nhau trong không gian tiền điện tử, nơi tính ẩn danh, việc sử dụng các nền tảng phi tập trung và thiếu sự giám sát toàn diện của cơ quan quản lý làm tăng thêm sự phức tạp.

Trong quá trình nghiên cứu, chủ yếu tập trung vào các mã thông báo Có thể hoán đổi như mã thông báo ERC-20 và mã thông báo BEP-20 , chúng tôi gặp phải những khó khăn sau trong việc xác định giao dịch rửa tiền:

1. Bots và arbitrager Giá trị có thể trích xuất tối đa (MEV) (MEV) có chung đặc điểm với giao dịch rửa tiền, vì chúng mua và bán cùng một cặp Token trong khoảng thời gian rất Short . Tuy nhiên, hoạt động này thường không nhằm mục đích thúc đẩy khối lượng, mà là nắm bắt các cơ hội arbitrager.
2. Hầu hết các DEX mà chúng tôi nghiên cứu đều dựa trên AMM (nhà tạo lập thị trường tự động), thay vì dựa trên Sổ lệnh, như thường thấy ở hầu hết các thị trường tài chính truyền thống. Trong các thị trường dựa Sổ lệnh, các nhà giao dịch thực hiện giao dịch với một đối tác trực tiếp ở mức giá do một trong hai bên giao dịch đặt ra. Trong các thị trường dựa trên AMM, các nhà giao dịch thực hiện giao dịch với một nhóm tài sản do các nhà cung cấp thanh khoản cung cấp ở mức giá được xác định theo thuật toán. Trong trường hợp không có một nhà giao dịch nào ngồi ở cả hai bên của một giao dịch, sẽ khó khăn hơn để xác định hoạt động sẽ đạt được kết quả rửa được sắp xếp trước. Ngoài ra, do một nhà giao dịch không kiểm soát được giá được báo cho một giao dịch, nên cũng có thể khó xác định xem giá đó có phải là kết quả của một Wash Trade có cấu trúc cố ý hay không, thay vì giá được đặt theo thuật toán bởi Nhà tạo lậo trị trường tự động (AMM).

Dù sao đi nữa, vẫn có thể xem xét hoạt động on-chain để xác định các địa chỉ tiền điện tử thể hiện các mô hình hoạt động giao dịch rửa tiền tiềm ẩn, chúng tôi sẽ chứng minh điều này bằng cách phân tích hai phương pháp tiếp cận có liên quan.

Phương pháp giao dịch rửa tiền Heuristic 1: mua và bán khớp nhau trên các giao dịch

Đối với phương pháp đầu tiên, chúng tôi áp dụng các tiêu chí sau để xác định các giao dịch rửa tiềm năng theo cách tránh nắm bắt hoạt động của bot MEV và hoạt động chênh lệch giá và loại trừ một số nhóm thanh khoản khối lượng lớn không có khả năng bị thúc đẩy bởi giao dịch rửa. Chúng tôi tìm kiếm hoạt động đáp ứng cả ba tiêu chí:

1. Một địa chỉ thực hiện một giao dịch mua và một giao dịch bán trong vòng 25 khối (thường thì 25 khối được tạo trong vòng năm phút).
2. Sự khác biệt giữa hai khối lượng giao dịch tính bằng USD là dưới 1%, điều này cho thấy giao dịch này không mang lại lợi nhuận có ý nghĩa.
3. Một địa chỉ duy nhất đã thực hiện ba hoặc nhiều giao dịch khớp với tiêu chí 1 và 2 trong khoảng thời gian được nghiên cứu.

Phương pháp ước lượng đầu tiên cho thấy tổng khối lượng giao dịch rửa tiền trên Ethereum, BNB Smart Chain (BNB) và Base là khoảng 704 triệu đô la vào năm 2024. Để hiểu rõ hơn, khối lượng giao dịch rửa tiền nghi ngờ được xác định bởi phương pháp ước lượng này chiếm 0,035% tổng khối lượng giao dịch giao dịch Sàn phi tập trung (DEX) vào tháng 11 năm 2024.

Khối lượng giao dịch tăng vào tháng 3, tháng 4 và tháng 6 trong biểu đồ bên dưới rất có thể là do một số nhóm Sàn phi tập trung (DEX) có giao dịch rửa tiền bị nghi ngờ diễn ra rất tích cực.

Ví dụ, vào tháng 4, năm nhóm Sàn phi tập trung (DEX) chiếm tổng cộng 78 triệu đô la giá trị giao dịch rửa tiền bị nghi ngờ. Mặc dù khối lượng giao dịch rửa tiền bị nghi ngờ dao động trong suốt cả năm, số lượng nhóm Sàn phi tập trung (DEX) có hoạt động liên quan vẫn khá ổn định, trung bình khoảng 1.000 đến 1.800 nhóm mỗi tháng hoặc từ 0,2 đến 0,3% trong số khoảng 500.000 nhóm hoạt động hàng tháng, cho thấy giao dịch rửa tiền có thể tập trung vào các nhóm cụ thể và/hoặc được thúc đẩy bởi một số ít tác nhân có mục tiêu rõ ràng.

Chúng tôi đã có thể xác định tổng cộng 23.436 địa chỉ duy nhất trên Ethereum, BNB và Base thể hiện hoạt động phù hợp với tiêu chí Heuristic 1. Trung bình, mỗi địa chỉ tham gia vào hai nhóm Sàn phi tập trung (DEX) và khởi xướng 129 giao dịch rửa tiền bị nghi ngờ với tổng khối lượng giao dịch là 30.033 đô la trong khoảng thời gian được nghiên cứu. Tuy nhiên, như thể hiện trong bảng bên dưới, các địa chỉ giao dịch với bốn nhóm Sàn phi tập trung (DEX) trở lên chiếm 10% tổng số địa chỉ được Heuristic 1 xác định. Các địa chỉ này chiếm 43% tổng khối lượng giao dịch rửa tiền bị nghi ngờ vào năm 2024.

Một địa chỉ vào năm 2024 đã khởi xướng hơn 54.000 giao dịch mua và bán với số tiền gần như giống hệt nhau — bản thân điều này rất đáng ngờ — minh họa cho quy mô của hoạt động tiềm năng này.

Giao dịch rửa Heuristic 2: phát hiện dựa trên phân tán

Đối với phương pháp thứ hai, chúng tôi đã xem xét hoạt động trên nhiều người gửi Token , ban đầu được phát triển để đơn giản hóa các khoản thanh toán bằng cách tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển đồng thời các token khác nhau đến nhiều địa chỉ. Thật không may, nhiều tác nhân xấu khai thác các dịch vụ này để phân phối tiền trên nhiều địa chỉ, quản lý chúng theo thuật toán nhằm che giấu rằng cùng một tác nhân có khả năng thao túng token.

Với suy nghĩ này, chúng tôi đã sử dụng các tiêu chí sau để xác định giao dịch rửa tiền đáng ngờ, tính đến các giao dịch chuyển ETH và BNB của hai ứng dụng nhiều người gửi và loại bỏ các nhóm lớn không có khả năng liên quan đến giao dịch rửa tiền:

1. Địa chỉ bộ điều khiển gửi tiền đến năm hoặc nhiều địa chỉ được quản lý.
2. Các địa chỉ được quản lý đã nhận được khoản tiền gửi ETH hoặc BNB đầu tiên từ địa chỉ bộ điều khiển tương ứng thông qua một bên gửi nhiều Token .
3. Sự khác biệt về tổng giá trị USD giữa bên mua và bên bán được thực hiện bởi các địa chỉ được quản lý trong một Bể thanh khoản duy nhất là dưới 5%.

Phương pháp heuristic 2 cho thấy tổng khối lượng giao dịch Wash Trade trên Ethereum, BNB và Base là khoảng 1,87 tỷ đô la vào năm 2024. Vào tháng 11 năm 2024, khối lượng giao dịch Wash Trade được đề xuất chiếm 0,046% tổng khối lượng giao dịch Sàn phi tập trung (DEX) .

Tương tự như phương pháp đầu tiên, các đợt tăng đột biến được quan sát thấy giữa tháng 3 năm 2024 và tháng 4 năm 2024 trong biểu đồ bên dưới trùng khớp với hoạt động của các nhà điều hành nổi bật nhất năm 2024. Ví dụ, chỉ riêng trong tháng 4, ba địa chỉ kiểm soát đã chiếm 318 triệu đô la trong khối lượng giao dịch rửa nghi ngờ.

Vào tháng 1 năm 2024, một địa chỉ kiểm soát chịu trách nhiệm cho khoảng 142,99 triệu đô la trong khối lượng giao dịch Wash Trade nghi ngờ. Mặc dù khối lượng giao dịch Wash Trade ước tính hàng tháng dao động đáng kể trong suốt năm 2024, số lượng địa chỉ kiểm soát đang hoạt động lại nhất quán hơn, trải qua xu hướng tăng ổn định từ tháng 1 đến tháng 6.

Khi xem xét kỹ hơn các địa chỉ này, chúng tôi biết rằng các địa chỉ bộ điều khiển quản lý trung bình 183 địa chỉ vào năm 2024. Như thể hiện trong bảng dưới đây, một địa chỉ bộ điều khiển duy nhất có thể quản lý hàng chục nghìn địa chỉ.

Vào năm 2024, khối lượng giao dịch Wash Trade nghi ngờ trung bình cho một địa chỉ kiểm soát là khoảng 3,66 triệu đô la. Như chúng ta thấy trong biểu đồ bên dưới, khối lượng giao dịch giao dịch rửa tiền nghi ngờ tối đa do một địa chỉ kiểm soát có thể lên tới hàng trăm triệu đô la, minh họa cho quy mô tiềm ẩn của hoạt động thổi phồng này.

Heuristics 1 và 2 sử dụng các phương pháp khác nhau để phát hiện các chiến thuật giao dịch rửa tiền tiềm năng khác nhau. Bằng cách cộng tổng số từ heuristics 1 (704 triệu đô la) và heuristics 2 (1,87 tỷ đô la), chúng tôi xác định được tổng cộng 2,57 tỷ đô la trong hoạt động giao dịch rửa tiền tiềm năng. Có thể có sự chồng chéo trong số tiền được phát hiện bởi mỗi heuristics – nói cách khác, một số hoạt động giao dịch rửa tiền bị nghi ngờ có thể đã được phát hiện bởi cả hai heuristics – và do đó chúng tôi coi đây là ước tính giới hạn trên cho phương pháp này.

Nghiên cứu trường hợp giao dịch rửa: bot tăng khối lượng giao dịch , Khối lượng giao dịch .li

Giao dịch rửa tiền đã nổi lên như một mối quan tâm chính trong tính toàn vẹn của thị trường tiền điện tử, thu hút sự chú ý của các cơ quan quản lý và thực thi pháp luật Hoa Kỳ. Ví dụ, vào ngày 9 tháng 10 năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã buộc tội bốn nhà tạo lập thị trường — ZM Quant, Gorbit, CLS Global và MyTrade — vì đã tạo ra khối lượng giao dịch Token nhân tạo. Sau đó, Sở Thuế vụ (IRS) đã báo cáo rằng chương trình giao dịch rửa tiền này liên quan đến 18 cá nhân và tổ chức điều hành một chương trình giao dịch quốc tế có điểm tiếp xúc tại Vương quốc Anh và Bồ Đào Nha.

Trong trường hợp này, các nhà tạo lập thị trường đã tiến hành giao dịch bất hợp pháp bị cáo buộc bằng cách vận hành Bots giao dịch tạo ra khối lượng giao dịch Token nhân tạo. Thông thường, chiến lược xây dựng và vận hành Bots cho mục đích này rất khó phân biệt với giao dịch thông thường trên cả CEX và DEX.

Để khám phá sâu hơn về cách thức hoạt động thông thường của quy trình này, chúng tôi đã xem xét một dịch vụ bot tăng cường có tên là Khối lượng giao dịch.li , cung cấp Bots giao dịch cho những khách hàng muốn tạo khối lượng giao dịch giả trên DEX. Mặc dù dịch vụ này không được những người bị SEC buộc tội trong trường hợp trên sử dụng, nhưng nó cho thấy cách các nhà giao dịch rửa tiền có thể tận dụng một công cụ để thực hiện hoạt động tương tự. Theo trang web của mình, Khối lượng giao dịch.li đã tạo ra tổng cộng 257,5 triệu đô la khối lượng giao dịch cho đến nay.

Khách hàng có tùy chọn mua Bots với nhiều mức khối lượng giao dịch khác nhau, từ 50 đô la đến 100.000 đô la, trong vòng 24 giờ. Trang web Khối lượng giao dịch.li nêu rằng một bot tạo ra khối lượng giao dịch 100.000 đô la trong vòng 24 giờ có giá 0,212 ETH. Sau khi khách hàng thanh toán khoản phí này, bot sẽ mua và bán một Token 100 lần liên tiếp.

Trong ví dụ bên dưới , một bot giao dịch đã mua đã tạo ra các giao dịch giả mạo của Token SoylanaManletCaptainZ (ANSEM) được ghép nối với wETH trên Uniswap.

Chúng tôi phát hiện ra rằng bot giao dịch này sử dụng một hàm cụ thể (0x5f437312) để bắt đầu các giao dịch của nó. Thông thường, các giao dịch hoán đổi trong Uniswap được bắt đầu khi hợp đồng bộ định tuyến nhận được một giao dịch, nghĩa là hợp đồng là người nhận. Tuy nhiên, trong các loại giao dịch này, một số địa chỉ — có khả năng do Khối lượng giao dịch.li kiểm soát — gửi các giao dịch đến các hợp đồng thông minh mà chúng quản lý, gọi hàm 0x5f437312. Các hợp đồng thông minh này hoạt động như các trung gian, sau đó kích hoạt nhiều giao dịch Wash Trade trên Uniswap.

Một ví dụ về tài sản có khối lượng giao dịch được thúc đẩy bởi Khối lượng giao dịch.li là Token Donald J. Chump, có 6.939 người nắm giữ tính đến tháng 1 năm 2025. Trong vòng năm ngày, bot của Khối lượng giao dịch.li đã tạo ra 10.341 cặp lệnh mua và bán bằng năm địa chỉ khác nhau, tạo ra tổng khối lượng giao dịch giả là 39.723 đô la. Từ ngày 27 tháng 7 đến ngày 30 tháng 7, đơn vị phát hành Token đã dựa rất nhiều vào Khối lượng giao dịch.li để tạo ra thanh khoản, chiếm khoảng 43% tổng khối lượng giao dịch của token trên Uniswap.

Như Khối lượng giao dịch.li minh họa, ngay cả khi điểm khởi đầu của chúng ta nằm Ngoài chuỗi, việc kết hợp nghiên cứu nguồn mở trên các nền tảng quan tâm với phương pháp tiếp cận của riêng chúng ta có thể mang lại những hiểu biết sâu sắc về khả năng thao túng thị trường on-chain .

4,52% trong tổng số tất cả các mã thông báo được ra mắt vào năm 2024 hiển thị các mẫu có thể liên quan đến các chương trình bơm và xả

Vào năm 2024, hơn 3 triệu token đã được ra mắt trong hệ sinh thái blockchain, trong đó có khoảng 1,29 triệu token (42,54%) được niêm yết trên Sàn phi tập trung (DEX).

Năm ngoái, chúng tôi đã lưu ý rằng phần lớn các token mới được phát triển trên Ethereum do dễ dàng tạo token bằng tiêu chuẩn ERC-20 . Mặc dù Ethereum vẫn là chuỗi có số lượng token được giao dịch tích cực trên DEX lớn nhất, chúng tôi đã nhận thấy nhiều người tạo Token sử dụng các chuỗi khác, chẳng hạn như BNB và Base. Trong biểu đồ bên dưới, chúng ta thấy rằng, trong hầu hết các tháng trong năm 2024, hàng trăm nghìn token đã được tung ra trên các chuỗi này, trong đó tháng 7 chứng kiến ​​hơn 400.000.

Mặc dù có số lượng token khổng lồ được tung ra vào năm 2024, chỉ có một phần nhỏ (1,7%) được giao dịch tích cực trong vòng 30 ngày qua. Vậy, tại sao rất nhiều token này lại có vẻ như không hoạt động? Một khả năng là nhiều token bị bỏ rơi ngay sau khi được tạo ra, có thể là do thiếu sự quan tâm hoặc không thu hút được sự chú ý. Cũng có thể một số token này tạo điều kiện cho các chương trình cố ý tồn tại trong thời gian ngắn được thiết kế để khai thác sự cường điệu ban đầu trước khi biến mất, còn được gọi là pump-and-dump hoặc rug pulls.

Sau đây là ví dụ về cách thức hoạt động của một chương trình pump-and-dump với một Token:

1. Người tham gia tiền điện tử sẽ tung ra một Token mới hoặc mua một phần lớn nguồn cung của một Token hiện có — thường là mã thông báo có khối lượng giao dịch thấp trong lịch sử.
2. Người tham gia này quảng cáo Token bằng phương tiện truyền thông xã hội và/hoặc phòng trò chuyện trực tuyến.
3. Sự cường điệu này thu hút sự chú ý của những người dùng khác, dẫn đến gia tăng áp lực mua Token.
4. Người tham gia ban đầu cũng có thể tham gia vào giao dịch rửa tiền, như đã mô tả ở phần trước, để tiếp tục làm tăng khối lượng giao dịch của mã thông báo một cách giả tạo.
5. Nếu những phương pháp này thành công, giá trị của Token sẽ tăng.
6. Khi Token đạt đến mức giá mục tiêu mong muốn, người tham gia ban đầu sẽ thanh lý vị thế của mình để kiếm lợi nhuận.
7. Giá của token này giảm nhanh chóng do áp lực bán, khiến nhiều nạn nhân phải “ôm tiền”.
8. Nếu người tham gia cũng là người tạo Token hoặc một trong những nhà cung cấp thanh khoản chính của nhóm thanh khoản, họ cũng có thể từ bỏ hoàn toàn dự án trong một Rug Pull, mang theo nhiều tiền của người dùng hơn. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, giao thức quản trị có thể không cho phép điều này.

Có thể xác định nhiều hoạt động này bằng cách sử dụng phân tích on-chain và chúng tôi đã sử dụng các tiêu chí sau để xác định các chương trình pump-and-dump tiềm năng. Chúng tôi đã tìm kiếm hoạt động đáp ứng cả ba tiêu chí:

1. Một địa chỉ đã tăng thêm giá trị cho Bể thanh khoản của mã thông báo và sau đó loại bỏ ít nhất 65% thanh khoản của nhóm, có giá trị từ 1.000 đô la trở lên.
2. Bể thanh khoản của token không còn hoạt động nữa.
3. Bể thanh khoản trước đó đã thu hút được sự chú ý với hơn 100 giao dịch diễn ra trong đó.

Chúng tôi đã thực hiện một số thay đổi đối với phương pháp luận của mình trong năm nay, sử dụng các tiêu chí chặt chẽ hơn để cải thiện độ chính xác. Đầu tiên, chúng tôi đã nới lỏng Threshold loại bỏ thanh khoản từ 70% của năm ngoái xuống còn 65% để nắm bắt các token có khối lượng thanh khoản lớn hơn. Chúng tôi cũng thay thế tiêu chí về một Token có thanh khoản trị giá 300 đô la trở xuống bằng một Bể thanh khoản hoàn toàn không hoạt động (chúng tôi coi một Bể thanh khoản là không hoạt động nếu không có giao dịch nào xảy ra trong 30 ngày qua). Và cuối cùng, chúng tôi đã thay thế tiêu chí ban đầu về một Token được mua ít nhất năm lần bởi những người tham gia Sàn phi tập trung (DEX) mà không có kết nối on-chain với những người nắm giữ token lớn nhất, bằng tiêu chí về Bể thanh khoản có hơn 100 giao dịch.

Khoảng 89% nhóm Sàn phi tập trung (DEX) liên quan đến các chương trình pump-and-dump bị nghi ngờ có vẻ như là mạnh mẽ theo địa chỉ tạo ra nhóm Sàn phi tập trung (DEX) . 11% còn lại có vẻ như là mạnh mẽ theo các địa chỉ được tài trợ bởi nhóm hoặc đơn vị triển khai Token . Trong một số trường hợp, địa chỉ của đơn vị triển khai nhóm và địa chỉ làm mạnh mẽ nhóm được tài trợ bởi cùng một nguồn địa chỉ, cho thấy có thể đã có một nỗ lực phối hợp để khai thác người dùng.

Sau khi một nhóm Sàn phi tập trung (DEX) được ra mắt, thường mất vài ngày đến vài tháng trước khi Token liên quan bị hủy bỏ. Như chúng ta thấy trong bảng bên dưới, trung bình mất sáu đến bảy ngày và 1% các chương trình pump-and-dump bị nghi ngờ kéo dài hơn bốn đến năm tháng.

Vượt qua những thách thức của việc thao túng thị trường tiền điện tử

Thao túng thị trường vẫn là mối quan tâm quan trọng đối với cả những người tham gia ngành công nghiệp tiền điện tử và các cơ quan chức năng khi họ nỗ lực theo kịp lĩnh vực đang phát triển nhanh chóng này. Bản chất phức tạp và năng động của thao túng thị trường, kết hợp với các đặc điểm độc đáo của tiền điện tử — chẳng hạn như tính ẩn danh và phi tập trung — làm tăng thêm thách thức. Do đó, một cách tiếp cận mạnh mẽ và phối hợp là điều cần thiết — một cách tiếp cận tận dụng hoàn toàn sức mạnh của dữ liệu và phân tích on-chain để cho phép phát hiện và ngăn chặn chủ động các hoạt động thao túng.

Báo cáo tội phạm tiền điện tử Chainalysis 2025

Đặt trước bản sao của bạn

Trang web này chứa các liên kết đến các trang web của bên thứ ba không nằm trong quyền kiểm soát của Chainalysis, Inc. hoặc các chi nhánh của công ty (gọi chung là “Chainalysis”). Việc truy cập vào thông tin đó không ngụ ý sự liên kết, xác nhận, chấp thuận hoặc khuyến nghị của Chainalysis đối với trang web hoặc các nhà điều hành của trang web đó và Chainalysis không chịu trách nhiệm về các sản phẩm, dịch vụ hoặc nội dung khác được lưu trữ trong đó.

Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nhằm mục đích cung cấp tư vấn pháp lý, thuế, tài chính hoặc đầu tư. Người nhận nên tham khảo ý kiến ​​cố vấn của riêng mình trước khi đưa ra những quyết định như vậy. Chainalysis không chịu trách nhiệm hoặc nghĩa vụ pháp lý đối với bất kỳ quyết định nào được đưa ra hoặc bất kỳ hành vi hoặc thiếu sót nào khác liên quan đến việc Người nhận sử dụng tài liệu này.

Chainalysis không đảm bảo hoặc bảo hành tính chính xác, đầy đủ, kịp thời, phù hợp hoặc hợp lệ của thông tin trong báo cáo này và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khiếu nại nào do lỗi, thiếu sót hoặc sự không chính xác khác của bất kỳ phần nào trong tài liệu đó.

Bài đăng Thao túng thị trường: Giao dịch rửa tiền bị nghi ngờ trên một số blockchain có thể chiếm tới 2,57 tỷ đô la khối lượng giao dịch xuất hiện đầu tiên trên Chainalysis .