Trong tập này của Podcast When Shift Happens, Đối tác quản lý của Dragonfly là Haseeb Qureshi chia sẻ hành trình huyền thoại của mình từ một tay chơi poker chuyên nghiệp đến nhà đầu tư crypto hàng đầu và cách tạo ra tác động lâu dài trong ngành công nghiệp đang phát triển nhanh chóng này. Tập này đề cập đến những chủ đề quan trọng nhất trong đầu tư crypto: cách biến crypto thành môn thể thao đội ngũ, tại sao tiền không thể mua được hạnh phúc, cách đối phó với hội chứng kẻ mạo danh, những sai lầm thường gặp của các nhà đầu tư mới và nhiều nội dung khác.
Bối cảnh cá nhân
Haseeb: Tôi tên là Haseeb Qureshi và hiện là đối tác quản lý của Dragonfly Fund, một công ty đầu tư crypto tính toàn cầu quản lý hàng tỷ đô la tài sản . Sự nghiệp của tôi khá ấn tượng: Tôi bắt đầu là một người chơi poker chuyên nghiệp, chuyển sang làm kỹ sư phần mềm, sau đó trở thành một doanh nhân và cuối cùng gia nhập ngành đầu tư mạo hiểm trong hơn sáu năm. Trong tất cả kinh nghiệm nghề nghiệp của tôi, đầu tư crypto là lĩnh vực đầy thách thức nhất, nhưng đó cũng là lựa chọn khiến tôi cảm thấy có giá trị và ý nghĩa nhất.
Người dẫn chương trình: Điều gì thúc đẩy bạn quyết định từ bỏ sự nghiệp chơi poker của mình?
Haseeb: Đó là khoảng thời gian rất hỗn loạn. Tôi đã gây dựng được danh tiếng khá tốt trong cộng đồng poker, nhưng danh tiếng đó đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng sau một vụ gian lận của một trong những học viên của tôi. Cùng lúc đó, tôi ngày càng thấy chán trò poker. Tôi không muốn nhìn lại cuộc đời mình khi đã 50 tuổi và nhận ra rằng tôi đã chơi bài suốt đời chỉ để kiếm tiền của người khác. Đây không phải là ý nghĩa cuộc sống mà tôi mong muốn.
Tôi đã đưa ra một quyết định rất quyết liệt: Tôi chỉ để lại cho mình 10.000 đô la cho các chi phí sinh hoạt cơ bản, phần còn lại tôi sẽ quyên góp hoặc đưa cho bố mẹ làm quỹ hưu trí. Tôi muốn ép buộc bản thân mình bắt đầu lại theo cách này. Tôi 23 tuổi và quay lại trường để học các môn không chuyên ngành như tiếng Anh và Triết học. Là học sinh lớn tuổi nhất lớp, không có gì trong lý lịch ngoài "tay cờ bạc chuyên nghiệp", điều này thực sự khiến tôi hoảng sợ.
Quyết định này đã mang lại cho tôi một góc nhìn mới. Khi còn là kỹ sư phần mềm ở Thung lũng Silicon, tôi thu nhập khoảng 100.000 đô la một năm, ít hơn nhiều so với khi tôi chơi poker. Nhưng điều thú vị là niềm hạnh phúc của tôi không thay đổi nhiều. Bởi vì điều thực sự mang lại sự thỏa mãn là học được kiến thức mới, đạt được sự phát triển bản thân và xây dựng mối quan hệ chân thành với mọi người xung quanh.
Điểm giống và khác nhau giữa poker và VC
Người dẫn chương trình: Đây là sự chuyển đổi lớn từ một người chơi poker chuyên nghiệp sang một nhà đầu tư rủi ro. Bạn ứng xử điểm giống và khác nhau giữa hai lĩnh vực này như thế nào?
Haseeb: Sự khác biệt cơ bản giữa đầu tư rủi ro và poker là thời gian hoàn vốn.
Trong trò chơi poker, tính đúng đắn của quyết định có thể được xác minh trong thời gian rất ngắn. Ví dụ, khi bạn phán đoán đối thủ đang hù dọa và quyết định theo, kết quả sẽ được công bố ngay lập tức.
Trong thế giới đầu tư rủi ro, tình hình lại hoàn toàn khác. Thông thường phải mất sáu đến bảy năm để xác định một quyết định đầu tư là tốt hay xấu. Giống như những gì chúng ta thường thấy: một công ty khởi nghiệp dường như đang diễn ra suôn sẻ từ vòng hạt giống đến vòng A, nhưng có thể đột nhiên gặp phải khủng hoảng nghiêm trọng ở vòng C. Cơ chế phản hồi chậm trễ này đặt ra yêu cầu cực kỳ cao đối với khả năng phán đoán của nhà đầu tư. Điều đáng nói là chính nhờ sự phán đoán chặt chẽ của mình mà chúng tôi đã tránh được thành công các dự án như FTX, BlockFi và Luna cuối cùng đã sụp đổ.
Người dẫn chương trình: Nghe có vẻ như cảm giác sẽ rất khác khi bạn đưa ra phán đoán đúng?
Haseeb: Đúng vậy. Sự khác biệt rất rõ ràng. Trong poker hoặc giao dịch, phần thưởng cho việc đưa ra quyết định đúng đắn thường đến ngay lập tức và mạnh mẽ, tạo ra cơn sốt dopamine ngay lập tức. Cảm giác hoàn thành "Tôi đã chiến thắng" đến rất trực tiếp.
Nhưng trong đầu tư rủi ro, thành công là một quá trình dần dần. Giống như việc chăm sóc một cái cây: không có cao trào kịch tính nào, mà thay vào đó là sự kiên nhẫn và cam kết liên tục. Bạn sẽ thấy các công ty khởi nghiệp phát triển từng bước: mỗi vòng gọi vốn đều mang lại sự gia tăng ổn định về giá trị, cải thiện liên tục chỉ báo hoạt động và cùng nhau tìm ra giải pháp khi gặp phải thách thức.
Quá trình này đòi hỏi nhà đầu tư phải có sự kiên nhẫn và bền bỉ cao. Không giống như việc nhanh chóng xác định chiến thắng hay thất bại trong trò chơi poker, đầu tư rủi ro giống như một cuộc chạy marathon thử thách tinh thần lâu dài và khả năng liên tục tạo ra giá trị. Chính quá trình tăng trưởng dần dần này khiến cho hoạt động đầu tư rủi ro trở nên có ý nghĩa.
Phán đoán đầu tư
Trong lĩnh vực đầu tư rủi ro, việc đánh giá con người thường quan trọng hơn việc phân tích mô hình kinh doanh. Trong khi các chuyên gia đầu tư như Naval Ravikant hay Chamath Palihapitiya thường nhấn mạnh đến nhu cầu phá vỡ các khuôn mẫu, thì quá trình phán đoán thực tế lại phức tạp hơn nhiều. Là một nhà đầu tư giàu kinh nghiệm, tôi thấy có một nghịch lý quan trọng trong đó.
Các nhà đầu tư trẻ thường phải trải qua một quá trình nhận thức: việc hiểu các mô hình kinh doanh và đổi mới công nghệ đòi hỏi phải học tập liên tục và nghiên cứu chuyên sâu, thường đòi hỏi phải xây dựng một khuôn khổ phân tích có hệ thống bằng cách nghiên cứu lịch sử công nghệ và kinh doanh. Nhưng điều thú vị là chúng ta sinh ra đã có khả năng hiểu được bản chất con người.
Hệ thần kinh của chúng ta được thiết kế để đọc suy nghĩ của người khác. Khi bạn cảm thấy không tin tưởng ai đó, ngay cả khi bạn không thể xác định lý do cụ thể, thì cảm giác đó thường bắt nguồn từ sự kết hợp của nhiều tín hiệu tinh tế mà bạn đang nhận được.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư mới vào nghề thường bỏ qua phán đoán trực quan này và dựa quá nhiều vào bằng chứng hời hợt:
- "Có thể là tôi thiếu kinh nghiệm nên phán đoán của tôi không đủ chính xác."
- “Người sáng lập này có bản lý lịch ấn tượng và kế hoạch kinh doanh hoàn thiện.”
- "Anh ấy có sự chứng thực của rất nhiều đối tác có tiếng"
Khi bạn có thêm kinh nghiệm, bạn sẽ dần nhận ra rằng bạn phải học cách tin vào trực giác của mình. Điều quan trọng là phải nhìn thấu những chứng nhận xã hội hời hợt, nhận thức được những đặc điểm cốt lõi của một người và suy nghĩ về những lựa chọn mà người đó có thể đưa ra khi đối diện áp lực, sự không chắc chắn và những tình huống tiến thoái lưỡng nan về mặt đạo đức. Thông thường, trực giác đầu tiên của bạn sẽ là đúng.
Khuôn mẫu
Về cơ bản, đầu tư rủi ro là một hoạt động kinh doanh liên quan đến con người. Mặc dù lĩnh vực tâm lý xã hội đang phải đối mặt với "cuộc khủng hoảng khả năng sao chép", "độ chính xác của khuôn mẫu" là một trong những phát hiện nghiên cứu đáng tin cậy nhất. Ví dụ, khi bạn cho rằng những người có tính hung hăng cao là thiếu độ tin cậy, phán đoán đó thường là chính xác.
Bộ não con người là một hệ thống liên tục thực hiện việc học thống kê. Mặc dù văn hóa đương đại có xu hướng phủ nhận các khuôn mẫu, nhưng trên thực tế, các khuôn mẫu có thể mang tính tích cực, tiêu cực hoặc trung tính. Ví dụ, quan niệm cố hữu cho rằng người châu Á thích ăn cơm là trung tính và chính xác về mặt thống kê.
Động lực đầu tư
Người dẫn chương trình: Điều gì thúc đẩy anh tiếp tục tham gia vào những lĩnh vực chưa phát triển này?
Haseeb: Về cơ bản, các lĩnh vực mà tôi từng tham gia, dù là poker thời kỳ đầu hay crypto hiện nay, đều có hai đặc điểm đáng chú ý: mức độ hỗn loạn cao và tính sáng tạo. Điều này về cơ bản khác với lĩnh vực phát triển tuyến tính truyền thống. Ví dụ, thực hiện phân tích định lượng trên Phố Wall về cơ bản là một cuộc thi trí tuệ. Ai có "điểm" cao hơn có thể nhận được nhiều phần thưởng hơn.
Trong một lĩnh vực mới nổi như crypto, việc này giống như khám phá một lục địa chưa biết đến. Điều này không chỉ đòi hỏi trí tuệ phi thường mà còn đòi hỏi lòng dũng cảm để chấp nhận rủi ro, khả năng liên tục đổi mới và hiểu biết sâu sắc để tích hợp thông tin đa chiều. Chính hoàn cảnh đầy thử thách này đã giúp tôi luôn có động lực.
Không có cái gọi là "tầng lớp quý tộc" ngành công nghiệp crypto. Không giống như VC truyền thống, bạn không cần có bối cảnh nổi bật hay mạng lưới quan hệ rộng lớn, thậm chí không cần kinh nghiệm để thành lập một công ty trị giá hàng tỷ đô la. Trả giá thành và nỗ lực liên tục là chìa khóa thành công.
Thị trường gấu giống như một tấm gương ma thuật, có thể cho thấy rõ ai là người có mục đích chân thành và ai là người đang âm thầm kiên trì. Mỗi thị trường bò sẽ thu hút một nhóm doanh nhân Web2 thành công với lượng lớn vốn, nhưng những người có thể trụ lại đến cuối cùng thường là những người được cho rằng"khác biệt" hoặc "điên rồ". Họ là nhóm thực sự xây dựng các dự án có giá trị.
Một số suy nghĩ
Học tập có cấu trúc
Người dẫn chương trình: Bạn có thể chia sẻ về hiểu biết của mình về phương pháp học tập không?
Haseeb: Tôi cho rằng việc học có thể được chia thành hai loại. Đầu tiên là học có cấu trúc và thứ hai là học không có cấu trúc.
Học tập có cấu trúc được đặc trưng bởi lộ trình học tập rõ ràng và công cụ hỗ trợ. Lấy môn Hóa học làm ví dụ. Môn này có hệ thống tài liệu giảng dạy và tài nguyên học tập hỗ trợ đầy đủ. Người học chỉ cần đi theo lộ trình đã thiết lập từng bước một. Chìa khóa của mô hình học tập này là rèn luyện tính tự giác và khả năng tập trung. Trên thực tế, đây chủ yếu là loại hình đào tạo mà chúng ta nhận được trong hệ thống giáo dục truyền thống. Tuy nhiên, thế giới thực thường không quan tâm đến kết quả học tập có cấu trúc của bạn. Khi bạn tốt nghiệp đại học và đi làm ngay, bạn sẽ nhanh chóng nhận ra rằng hầu như không có kiến thức nào bạn học ở trường là hữu ích. Hệ thống giáo dục giống như một quá trình cấp chứng chỉ, chứng minh rằng bạn có những phẩm chất cơ bản để được đào tạo chuyên nghiệp.
Trong hoàn cảnh chuyên nghiệp thực tế, đặc biệt là những vị trí có thể tạo ra giá trị gia tăng cao, thường không có sẵn tài liệu hướng dẫn hoặc tài liệu đào tạo. Bạn không thể chuẩn bị cho kỳ thi một cách có hệ thống như chuẩn bị cho kỳ thi học thuật. Điều này đòi hỏi người hành nghề phải liên tục khám phá và học hỏi ở những lĩnh vực chưa biết. Ngay cả khi có những chuyên gia trong lĩnh vực này, họ thường không có đủ thời gian để truyền đạt kiến thức một cách có hệ thống.
Người điều phối: Bạn có thể đưa ra ví dụ về ứng dụng của việc học phi cấu trúc trong thực tế không?
Haseeb: Tôi đã tiếp xúc với cách học này từ rất sớm. Khi tôi bắt đầu chơi poker vào năm 2006, có rất ít tài liệu giáo dục về lĩnh vực này. Có một số cuốn sách nhưng chúng không đủ hay. Nếu bạn muốn trở thành một người chơi poker đẳng cấp thế giới, bạn chỉ có thể thu thập thông tin rải rác từ các blog, diễn đàn và video. Bạn phải tự học thông qua việc thử nghiệm và chấp nhận rủi ro, đầu tư tiền của mình, học hỏi từ thất bại và liên tục lặp lại.
Điều tương tự đã xảy ra trong lĩnh vực crypto cách đây sáu hoặc bảy năm. Vào thời điểm đó, chỉ có cuốn Mastering Bitcoin và một cuốn sách giáo khoa của Princeton (do người đồng sáng lập Arbitrum viết), Ethereum chỉ có một vài từ trong cuốn sách đó. Để học được những nội dung này, bạn chỉ có thể thực hành chuyên sâu, giao tiếp với những người đi đầu, thiết lập hệ thống khóa học của riêng mình và liên tục lặp lại.
Kiểu học tập phi cấu trúc này thường có giá trị nhất và được thị trường khen thưởng nhiều nhất. Những người có thể thành thạo phong cách học này thường kiếm được mức lương cao nhất và đây chính xác là điều mà trường học không dạy chúng ta.
Tiền không thể mua được hạnh phúc
Người dẫn chương trình: Anh đã từng nói rằng "tiền không mua được hạnh phúc", anh có thể giải thích rõ hơn không?
Haseeb: Tôi bắt đầu chơi poker chuyên nghiệp từ năm 17 tuổi, và lúc đó tôi biết rất nhiều người trẻ và giàu có, nhưng tất cả họ đều khốn khổ. Trong thế giới poker, bạn thấy những người ở độ tuổi 20 có tài sản hàng triệu đô la, họ mua xe hơi và đồng hồ sang trọng, nhưng chẳng ai quan tâm. Nếu bạn mua những thứ này chỉ để đạt được biểu tượng địa vị thay vì thực sự tận hưởng chúng thì chẳng có ý nghĩa gì. Tiền thực sự có thể giải quyết các vấn đề tài chính của bạn, nhưng các nghiên cứu chỉ ra rằng khi đạt đến một mức thu nhập nhất định (ví dụ: 50.000–100.000 đô la một năm), tăng trưởng hạnh phúc giảm mạnh.
Hạnh phúc của con người đến nhiều hơn từ sự tiến bộ, phát triển và kết nối cá nhân với người khác — bạn bè, gia đình và các mối quan hệ. Điều này nghe có vẻ sáo rỗng nhưng đó là sự thật.
Chủ nghĩa vị tha hiệu quả
Người điều phối: Bạn nghĩ gì về phong trào Chủ nghĩa vị tha hiệu quả (EA)?
Haseeb: Tôi bắt đầu làm việc với EA sau khi tôi nghỉ chơi poker, vào năm 2012–2013, khi phong trào này mới bắt đầu. Trong thời kỳ FTX, EA trở nên rất "ngầu", điều này khiến tôi có chút không thoải mái vì EA về cơ bản là một khái niệm rất khác biệt. Bây giờ khi FTX vỡ nợ, tình hình đã hoàn toàn đảo ngược.
Hiện tại, EA đang thị trường gấu, nhưng theo một cách nào đó thì điều này lại là lành mạnh. Khi EA "ngầu", mọi người sẽ nghi ngờ động cơ của những người tham gia. Nhưng bây giờ những người tự nhận mình là EA sẽ bị thẩm vấn, điều này có thể kiểm tra niềm tin thực sự của mọi người vào những ý tưởng này. Cũng giống như crypto, sự thất bại của FTX không ảnh hưởng đến niềm tin của tôi vào crypto, vì FTX đại diện cho sự tập trung và sự tin tưởng của bên thứ ba, hoàn toàn trái ngược với giá trị cốt lõi của crypto.
Người điều phối: Làm thế nào để giải quyết những hiểu lầm của công chúng trong những lĩnh vực này?
Haseeb: Điều này liên quan đến sự khác biệt giữa triết học và chính trị. Hầu hết mọi người bình thường có thể không hiểu sâu sắc các chi tiết và dễ hiểu lầm. Điều này làm cho việc làm việc trong EA hoặc crypto trở nên khó khăn hơn, nhưng điều quan trọng là phải tuân thủ triết lý và giá trị cốt lõi.
Quan điểm về crypto
Người dẫn chương trình: Bạn có nhận xét sâu sắc nào về bản chất của crypto không?
Haseeb: Về bản chất, crypto là một triết lý. Điều này đặt ra một câu hỏi cơ bản: dòng tiền và giá trị nên do cá nhân quản lý hay do nhà nước kiểm soát? Vấn đề sâu độ sâu nhiều so với hành động của một doanh nhân Bahamas.
Tôi tham gia lĩnh vực này không phải vì niềm tin tự do. Trên thực tế, tôi thậm chí còn không chắc crypto có thực sự tốt cho thế giới hay không. Nó có thể gây ra nhiều hỗn loạn hơn: làm suy yếu sự kiểm soát của nhà nước đối với chính sách tiền tệ, tăng rủi ro tin tặc tấn công và đặc biệt là trong thời đại AI, dòng tiền không thể kiểm soát và ngăn chặn có thể gây ra hậu quả thảm khốc.
Nhưng vấn đề là sự phát triển của crypto là điều tất yếu. Giống như mạng xã hội, dù mọi người cho rằng nó tốt hay xấu thì nó cũng đã trở thành một phần của thực tế.
Người dẫn chương trình: Bạn có nhắc đến crypto rất khác so với các công nghệ khác không?
Haseeb: Đúng vậy, đây là điều độc đáo nhất về crypto. Hầu hết các cải tiến công nghệ trong 50 năm qua đã củng cố quyền lực nhà nước. Hãy nghĩ về Internet và trí tuệ nhân tạo, cả hai đều đã tăng cường khả năng kiểm soát của chính phủ ở một mức độ nào đó.
Nhưng bản chất crypto có Sự lật đổ. Giống như YouTube Sự lật đổ địa vị của truyền hình truyền thống, crypto đang tạo ra “tiền do người dùng tạo ra”. Nếu tiền vốn dĩ miễn phí và có thể lập trình được, chúng ta sẽ không cần crypto. Sự tồn tại của nó là phản ứng trước các hạn chế của chính phủ.
Hầu hết mọi người cho rằng rằng công nghệ cuối cùng sẽ được chính phủ "thuần hóa". Nhưng điều độc đáo của crypto là giá trị cốt lõi của nó nằm ở bản chất không thuần hóa. Điều này khiến nhiều người cảm thấy không thoải mái, đó là lý do tại sao một số người cố gắng tách biệt cuộc thảo luận blockchain khỏi crypto.
Nếu chúng ta xem xét những gì Snowden tiết lộ, thì Internet thực sự giúp tăng cường khả năng giám sát của chính phủ. Ngược lại, crypto có thể là cải tiến công nghệ lớn duy nhất trong 50 năm qua thực sự phục vụ cá nhân hơn là quốc gia.
Chìa khóa thành công
Người dẫn chương trình: Bạn có thể chia sẻ những nguyên tắc chính để thành công trong lĩnh vực crypto không?
Haseeb: Nguyên tắc đầu tiên là nâng cao hiểu biết chuyên môn. Mặc dù mỗi người có trình độ kỹ năng khác nhau, nhưng về cơ bản, crypto là một cải tiến công nghệ. Nếu không hiểu về công nghệ, bạn không thể xây dựng các mô hình tinh thần mạnh mẽ để dự đoán hướng đi của ngành. Bạn không cần phải là một nhà phát triển hợp đồng thông minh hàng đầu, nhưng ít nhất bạn phải hiểu những điều cơ bản về cách thức hoạt động của chương trình và máy tính. Đây là cách bạn có thể xác định lời hứa nào khả thi và lời hứa nào là lời hứa sai sự thật. Trong lĩnh vực này, việc nâng cao hiểu biết kỹ thuật luôn là lựa chọn đúng đắn.
Nguyên tắc quan trọng thứ hai là bắt đầu viết và chia sẻ công khai. Nhiều người cảm thấy rằng họ không có ý tưởng mới và muốn đợi cho đến khi họ tích lũy đủ kiến thức trước khi bắt đầu chia sẻ chúng. Đây là một sai lầm lớn. Tôi bắt đầu viết blog khi tôi còn mới biết đến crypto. Nhìn lại những bài viết đầu tiên, chúng thực sự rất ngây thơ, nhưng điều đó không quan trọng. bởi vì:
- Bất kể bạn đang ở giai đoạn học tập nào, luôn có người cần những điều cơ bản hơn bạn
- Thật may là không ai chú ý đến bạn trong giai đoạn đầu, vì như vậy bạn sẽ có thời gian để thực hành.
- Nếu bạn cải thiện 1% mỗi ngày, sự tích lũy sau một năm sẽ rất đáng kinh ngạc
Lời khuyên cho người mới đến
Người dẫn chương trình: Sự thật trái ngược nhất đối với các nhà đầu tư mới là gì?
Haseeb: Điều quan trọng nhất cần nhận ra là hầu hết các dự án crypto quan trọng đều được xây dựng bởi những người bản xứ, chứ không phải bởi những người ưu tú từ Google hay Harvard. Cho dù đó là Ethereum, Uniswap hay các dự án quan trọng khác, tất cả đều được xây dựng bởi những "kẻ lập dị" có liên quan độ sâu đến crypto. Những người này có vẻ “quá nghiện Internet”, nhưng họ chính là những người xây dựng nên những dự án quan trọng nhất.
Người dẫn chương trình: Vậy, làm thế nào để bạn trở thành người dùng crypto bản địa?
Haseeb: Điều quan trọng là tìm ra điểm mạnh riêng của bạn. Đừng cố gắng hoàn toàn thay đổi bản thân thành một Vitalik khác, hoặc tìm hiểu sự phức tạp của Bằng chứng không tri thức. Thay vào đó, bạn nên:
- Xác định lĩnh vực chuyên môn của bạn
- Tối đa hóa lợi thế này
- Tìm các dự án crypto hoặc những người cần kỹ năng này nhất
- Chứng minh giá trị của bạn bằng hành động thiết thực
Giống như khởi nghiệp vậy, đừng bắt chước con đường của người khác mà hãy tìm ra vị thế độc đáo dựa trên thế mạnh của bản thân. Thay vì nghĩ “làm sao tôi có thể có được công việc của anh chàng đẹp trai đó?”, hãy nghĩ “tôi có thể mang lại giá trị gì cho ngành này?”
Người dẫn chương trình: Điều này nghe có vẻ giống với tư duy kinh doanh không?
Haseeb: Đúng vậy, nó giống hệt như việc khởi nghiệp kinh doanh vậy. Khi bắt đầu kinh doanh, bạn sẽ tự hỏi: Tôi giỏi việc gì? Kỹ năng này giải quyết vấn đề gì? Bạn sẽ chọn lĩnh vực mà mình yêu thích và giỏi, thay vì cố gắng mù quáng để trở thành Uber tiếp theo. Tương tự như vậy, trong quá trình phát triển sự nghiệp, đừng cố sao chép con đường sự nghiệp của người khác mà hãy tự vạch ra con đường cho mình dựa trên điểm mạnh và điểm yếu của bản thân.
Số lượng người hâm mộ ≠ ảnh hưởng
Người dẫn chương trình: Khi tôi mới bắt đầu điều hành Twitter, cho rằng số lượng người hâm mộ tương đương với mức độ ảnh hưởng. Nhưng sau đó người ta phát hiện ra rằng nhiều tài khoản có lượng người theo dõi cao thực chất chỉ là "trang trại nội dung". Mặc dù có lượng tương tác lớn nhưng sức ảnh hưởng thực tế của chúng lại rất nhỏ. Điều thú vị là những người dẫn đầu ngành thực sự thường không có nhiều người hâm mộ. Trên thực tế, đây là một hiện tượng được gọi là "nghịch lý Buton": trong những trường hợp cực đoan, hai yếu tố ban đầu có liên quan (số lượng người hâm mộ và sức ảnh hưởng) sẽ khác nhau. Bạn có thể giải thích chi tiết hơn được không?
Haseeb: Đây là hiện tượng mà nhiều người có thể cảm nhận một cách trực quan. Những tài khoản có hàng triệu người hâm mộ có thể giỏi trong việc tạo nội dung và giải trí, nhưng khi họ thực sự muốn làm điều gì đó, họ thường không làm được. Ví dụ, một tài khoản có 5 triệu người hâm mộ muốn đẩy giá của một loại tiền nào đó tăng, nhưng không ai phản hồi.
Ngược lại, một số tài khoản chỉ có một lượng người hâm mộ nhỏ có thể thu hút sự chú ý của toàn bộ ngành công nghiệp khi họ lên tiếng. Ví dụ, Bow, một đối tác tại Dragonfly, rất kín tiếng trên Twitter và thậm chí không có tài khoản mạng xã hội, nhưng ông lại là một nhân vật có sức ảnh hưởng rất lớn trong ngành.
Đường cong phát triển của ảnh hưởng
Hiện tượng này cho chúng ta biết hai điều:
1. Đừng sử dụng người theo dõi trên mạng xã hội để đánh giá ảnh hưởng
Nhiều người thần tượng những tài khoản có nhiều người theo dõi và cho rằng họ hẳn phải có sức ảnh hưởng rất lớn.
Nhưng trên thực tế, sức ảnh hưởng thực sự của nhiều tài khoản có nhiều người theo dõi là có hạn
Điều này thường khiến chủ tài khoản trải nghiệm “nhận thức rõ ràng”
2. Mối quan hệ giữa tăng trưởng người hâm mộ và ảnh hưởng là không tuyến tính
Khi người hâm mộ tăng từ 200 lên 2.000, tôi thực sự có thể cảm nhận được sự thay đổi rõ ràng.
Nhưng khi số lượng người dùng tăng từ 50.000 lên 100.000, mức độ ảnh hưởng thực tế có thể không thay đổi nhiều.
Điều này cho thấy rằng sau khi đạt đến một điểm quan trọng nhất định, lợi nhuận đầu tư liên tục vào việc tăng số lượng người theo dõi là rất thấp.
Người dẫn chương trình: Vậy, làm thế nào để thực sự tạo dựng được ảnh hưởng?
Haseeb: Nhiều người nghĩ rằng xây dựng ảnh hưởng trong cộng đồng crypto là thông qua việc tự quảng bá, khoe khoang mối quan hệ hoặc nhanh chóng thu tiền từ các dự án trước khi bán. Nhưng thực tế, phương pháp thực sự là:
- Tạo ra giá trị cho ngành công nghiệp
- Giúp người sáng lập giải quyết vấn đề
- Làm những việc có ý nghĩa đằng sau hậu trường
- Trả giá giá trị trong lần tương tác
Việc này thực sự khó hơn nhiều so với việc chỉ đăng bài, đó là lý do tại sao hầu hết mọi người không thể tạo dựng được ảnh hưởng thực sự — vì hầu hết mọi người là người nhận hơn là người cho.
Kinh nghiệm và suy ngẫm của VC
Ngành công nghiệp crypto đã thu hút nhiều đối tượng tham gia khác nhau, từ các nhà giao dịch trong ngày tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn, đến người hành nghề quỹ đầu cơ, các doanh nhân của các dự án sáng tạo và các nhà đầu tư rủi ro ủng hộ sự đổi mới. Ngành công nghiệp này thường thể hiện những đặc điểm của một trò chơi có tổng bằng không, như trò chơi "người chơi đấu với người chơi" (PVP). Những người tham gia lâu dài có thể phải đối mặt với những thách thức về mặt tinh thần, dễ trở nên tâm lý, rơi vào tư duy hư vô, lang thang trong sự thịnh vượng giả tạo theo chu kỳ và chịu áp lực tâm lý của việc kiếm tiền nhanh chóng.
Tuy nhiên, vốn rủi ro đóng nhân vật đặc biệt trong ngành này, về cơ bản đây là một trò chơi có tổng bằng không. VC thúc đẩy thành công đội ngũ bằng cách xác định những tài năng nổi bật và cung cấp sự hỗ trợ cần thiết. Sự thành công của VC phụ thuộc hoàn toàn vào sự thành công của đội ngũ khởi nghiệp. Mối quan hệ lợi ích chặt chẽ này biến "trò chơi một người chơi" ban đầu thành "trò chơi nhiều người chơi". Điều này không chỉ tạo ra giá trị lớn hơn mà còn cung cấp cho người hành nghề một mô hình phát triển và tinh thần lành mạnh hơn. Phương pháp làm việc đội ngũ này có thể là cách tốt nhất để tham gia vào ngành công nghiệp quan trọng và Sự lật đổ này.
Cảm giác mạo danh và nhận thức bản thân
Người dẫn chương trình: Bạn có từng trải qua hội chứng kẻ mạo danh trong quá trình chuyển đổi không?
Haseeb: Vâng, cảm giác đó vẫn luôn hiện hữu. Tôi nghĩ nếu một người không có cảm giác này thì có nghĩa là người đó chưa suy nghĩ đủ sâu sắc hoặc thiếu khả năng tự phản ánh. Điều quan trọng không phải là vượt qua cảm xúc mà là học cách sống chung với nó. Cảm giác này đặc biệt mạnh mẽ khi tôi mới trở thành nhà đầu tư - "Tôi chưa bao giờ xây dựng được một công ty thành công, tại sao tôi phải đưa ra lời khuyên cho người khác?" Nhưng điều thú vị là chính góc nhìn "người ngoài cuộc" này cho phép tôi nhìn thấy những vấn đề mà người sáng lập có thể không nhìn thấy.
Khi bạn đưa ra đề xuất với tư cách là nhà đầu tư, chúng thường được xem xét một cách đặc biệt nghiêm túc. Ví dụ, một công ty có thể có những vấn đề rõ ràng, chẳng hạn như chiến lược tiếp thị hoặc định vị sản phẩm kém, mà mọi người trong công ty đều thấy rõ, nhưng người sáng lập có thể không nhận ra. Khi các nhà đầu tư - kể cả những nhà đầu tư mới vào nghề - đưa ra cùng một đề xuất, những người sáng lập thường coi trọng đề xuất đó.
“Phép thuật” này một phần đến từ góc nhìn bên ngoài của các nhà đầu tư và không bị ảnh hưởng bởi “lực hấp dẫn” bên trong công ty. Ví dụ, tại một thời điểm, Polygon đang vận hành sáu dòng sản phẩm khác nhau cùng một lúc. Tôi đã nói với người sáng lập rằng, "Có quá nhiều dòng sản phẩm và thị trường sẽ cảm thấy bối rối. Bạn cần đơn giản hóa các dòng sản phẩm và làm cho câu chuyện rõ ràng hơn". Đề xuất này đã nhận được phản hồi tích cực, mặc dù tôi có thể không phải là người duy nhất đưa ra đề xuất này.
Thành công so với thất bại
Người dẫn chương trình: "Khoảnh khắc thành công" lớn nhất trong đầu tư rủi ro là khi nào?
Haseeb: Thành thật mà nói, không hề có cái gọi là "khoảnh khắc đột phá lớn". VC là quá trình tích lũy liên tục ngày này qua ngày khác. Ngay cả khi tôi nhận được séc khi dự án kết thúc, cảm giác vẫn giống như "cuối cùng thì điều đó cũng đã xảy ra" hơn là "ôi, thật không thể tin được". Đặc điểm này khiến VC lành mạnh hơn các phương pháp đầu tư khác.
Người dẫn chương trình: Cảm giác sai lầm thế nào? Bạn có thể chia sẻ một ví dụ cụ thể không?
Haseeb: Trong ngành VC, sai lầm lớn nhất thường không phải là đầu tư sai mà là bỏ lỡ một dự án tốt. Vì VC tuân theo quy luật phân phối lũy thừa nên việc bỏ lỡ cơ hội còn tai hại hơn là đầu tư thất bại.
Ví dụ, điều tôi hối tiếc nhất là bỏ lỡ vòng tài trợ Series A của Uniswap . Vào thời điểm đó chúng tôi đã phân tích tất cả dữ liệu:
- Lợi nhuận của nhóm thanh khoản
- Khối lượng giao dịch
- Ưu và nhược điểm của cơ chế định giá
Phân tích của chúng tôi đều “thông minh” và “chính xác”, nhưng chúng tôi đã hoàn toàn bỏ lỡ điểm quan trọng nhất: sự đổi mới mang tính cách mạng do Uniswap mang lại — một hệ thống hoàn toàn tự động cho phép bất kỳ ai niêm yết và giao dịch bất kỳ tài sản.
Sự tiến thoái lưỡng nan muôn thuở của việc đầu tư
Haseeb: Là một nhà đầu tư, bạn không bao giờ hoàn toàn hài lòng vì:
- Hoặc hối tiếc vì đã bỏ lỡ một dự án tốt
- Hoặc hối tiếc vì không đầu tư nhiều hơn
- Lo lắng về việc bán quá sớm hoặc quá muộn
Nhưng sự khó chịu này là bình thường và thậm chí còn là điều tốt. Nếu bạn quá thoải mái, đó có thể là một dấu hiệu nguy hiểm.
Với tư cách là một nhà đầu tư mạo hiểm, hiện tôi tự tin hơn về thời điểm rút lui khỏi thị trường. Điều quan trọng là phải hiểu:
- Đừng đuổi theo thời điểm thoát hoàn hảo
- Đặt ra mục tiêu hợp lý: Ví dụ, thoát ra trong vòng 40% điểm cao nhất được coi là thành công.
- Việc theo đuổi độ chính xác quá mức là nguy hiểm và có thể khiến bạn bỏ lỡ toàn bộ chu kỳ
- Không thể Mua bắt đáy hoặc phần trên
Duy trì hình ảnh công cộng
Người dẫn chương trình: Là người của công chúng, bạn ứng phó thế nào với những thay đổi mạnh mẽ trong đánh giá bên ngoài?
Haseeb: Quả thực là một thách thức. Lấy năm 2021–2022 làm ví dụ, hình ảnh chung của ngành công nghiệp crypto đã trải qua một sự chuyển đổi lớn. Đặc biệt là sau sự sụp đổ của FTX, toàn bộ ngành công nghiệp đều bị ảnh hưởng. Vì mối liên hệ của tôi với chủ nghĩa vị tha hiệu quả, tôi cũng bị ảnh hưởng rất nhiều sau vỡ nợ của FTX. Đột nhiên, bạn không còn được mời đến các bữa tiệc nữa và mọi người không muốn liên lạc với bạn nhiều nữa.
Với tư cách là một nhà đầu tư mạo hiểm, cách người khác nhìn nhận bạn rất quan trọng vì đó là việc của bạn. Nhưng tôi thấy cách tốt nhất để giải quyết vấn đề này là:
- Hãy minh bạch
- Nói lên suy nghĩ thực sự của bạn
- Liên tục tạo ra giá trị
Trong nghề này, bạn khó có thể làm mất lòng một số người. Tôi đã làm phật ý: cộng đồng Solana , cộng đồng Cardano và cộng đồng dự án lớn khác. Nhưng ngành này có một đặc điểm: trí nhớ ngắn hạn. Ví dụ, tôi đã từng viết một bài viết chỉ trích về EVM (Máy ảo Ethereum ) và cộng đồng Ethereum đã rất tức giận với tôi. Hiện nay, nhiều người cho rằng tôi là người theo chủ nghĩa tối đa hóa Ethereum.
Khi đối diện tranh cãi, hãy tự hỏi: "Đây có phải là cuộc chiến mà tôi thực sự quan tâm không?" Nếu không, hãy xóa nội dung gây tranh cãi và tiếp tục. Trong ngành công nghiệp phát triển nhanh này, không cần phải coi trọng mọi tranh cãi.
Triển vọng tương lai
Người dẫn chương trình: Nhìn về 12 tháng tới, bạn lo lắng nhất về điều gì?
Haseeb: Xét về góc độ vĩ mô, hướng đi của thị trường sẽ phụ thuộc phần lớn vào định hướng chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Việc thể chế hóa crypto là xu hướng không thể đảo ngược, nhưng quá trình này sẽ diễn ra tương đối dần dần và không có khả năng xảy ra biến động mạnh.
Điều đáng chú ý là sự thay đổi trong thái độ của các tổ chức. Hãy lấy BlackRock làm ví dụ. Sự chuyển đổi từ khi chúng ta vẫn đang vật lộn để có được sự chấp thuận vào năm 2019 cho đến bây giờ khi họ trở thành người ủng hộ tích cực cho Bitcoin ETF là khá đáng chú ý. Trong năm năm qua, ngành công nghiệp crypto đã đạt được nhiều tiến bộ hơn nhiều so với nhận thức của nhiều người tham gia thị trường về mặt chấp nhận của các tổ chức.
Dựa trên hoàn cảnh thị trường hiện tại, tôi kỳ vọng xu hướng tăng trưởng trong hai đến ba năm tới sẽ hợp lý hơn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng thị trường crypto có tính độc đáo riêng. Khi bước vào chu kỳ thị trường mới, xu hướng thị trường có thể vượt quá kỳ vọng thông thường. Sự thay đổi này có thể là kết quả của việc điều chỉnh khẩu vị rủi ro hoặc thay đổi trong hoàn cảnh lãi suất. Nhìn chung, tôi thận trọng lạc quan về thị trường crypto, nhưng kỳ vọng mức độ biến động sẽ thấp hơn so với chu kỳ năm 2021.
