Tác giả gốc: SAURABH DESHPANDE Người dịch: LlamaC
Sẽ thế nào nếu mọi người đều có thể có một nhân viên ngân hàng cá nhân chỉ bằng một cú nhấn chuột? Sẽ thế nào nếu chủ ngân hàng đó có thể thuê một đội ngũ các nhà phân tích, nhân viên tuân thủ và thực thi để thực hiện giao dịch thay bạn? Nghe có vẻ hơi xa vời, nhưng đó chính xác là những gì Saurabh sẽ khám phá trong bài viết hôm nay. Chúng ta đang hướng tới một thế giới mà robot có thể chuyển nhiều tiền hơn con người. Nếu Trump vẫn là tổng thống, chúng ta sẽ tiếp tục chứng kiến nhiều tài sản token hóa hơn. Câu chuyện hôm nay của Saurabh khám phá cách kinh tế đại lý trong crypto đang va chạm với tương lai của tài chính.
Nếu bạn nói với ai đó vào năm 1995 rằng vài thập kỷ sau họ sẽ có thể gọi đồ ăn, gọi taxi hoặc chuyển tiền cho bạn bè trên khắp thế giới chỉ bằng một thiết bị trong túi, có lẽ họ sẽ hoài nghi. Tuy nhiên, chúng ta đang sống trong thời đại mà điện thoại thông minh đã biến nhiệm vụ phức tạp này thành nhấn đơn giản trên màn hình.
DeFi hiện đang ở thời điểm chuyển biến tương tự. DeFi mang đến cơ hội kiếm lợi nhuận và khám phá token mới sớm, nhưng lại quá phức tạp đối với hầu hết mọi người. Quản lý ví, điều hướng giữa các mạng blockchain khác nhau và hiểu các tương tác của hợp đồng thông minh có thể giống như học một ngôn ngữ mới. Ngoài ra, nhiều người còn ngần ngại tham gia DeFi vì sự bất ổn về mặt quy định. Không có gì ngạc nhiên khi DeFi chỉ chiếm 10-20% khối lượng giao dịch spot sàn giao dịch tập trung (CEX). Lý do là vì CEX dễ sử dụng hơn và có quy định rõ ràng hơn.
Bài viết này khám phá cách AI có thể chuyển đổi DeFi từ một hệ sinh thái phức tạp phục vụ hàng nghìn người thành một nền tảng tài chính dễ tiếp cận phục vụ hàng triệu người. Chúng ta sẽ xem xét cách các giao diện do AI điều khiển có thể dần dần thu hẹp khoảng cách giữa cơ hội to lớn của DeFi và nhu cầu đơn giản của người dùng trung bình. Trong khi tất cả các ứng dụng DeFAI (DeFi và AI) đều đang trong giai đoạn đầu, chúng cho thấy DeFi có thể trở thành gì: mang đến trải nghiệm mượt mà khi tương tác với các công cụ tài chính, từ các chiến lược giao dịch tự động đến các giao diện đàm thoại giúp các giao dịch phức tạp trở nên tự nhiên.
Hãy bắt đầu với cách thị trường tài chính lần đầu tiên hợp nhất với máy tính và thuật toán. Thuật toán đã trở thành một phần có ý nghĩa của thị trường tài chính kể từ những năm 1980. Chúng là nền tảng của thị trường hiện đại. Từ giao dịch chứng khoán đến trao đổi tiền tệ.
Thuật toán và thị trường tài chính
Khi nghĩ đến thuật toán trong hoàn cảnh tài chính, tôi nghĩ ngay đến Jim Simons. Từ "huyền thoại" dễ dàng đứng trước tên ông. Ông thành lập Renaissance Technologies, một công ty đầu tư của Mỹ đã thay đổi cuộc chơi trong giao dịch định lượng. Quỹ chủ lực của công ty, Medallion, đã đạt được tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đáng kinh ngạc là 39% trong 30 năm (1988 đến 2018).
Để hiểu điều này phi thường như thế nào: 100 đô la đầu tư vào quỹ Medallion sẽ tăng trưởng lên 2,1 triệu đô la sau 30 năm, so tăng trưởng chỉ 1.014 đô la đầu tư vào S&P 500. Sự khác biệt này gần như không thể hiểu nổi.
Nhưng điều thực sự kỳ diệu là cách họ làm điều đó. Thay vì làm việc với các cựu chiến binh Phố Wall, đội ngũ của Renaissance Technologies bao gồm các tiến sĩ toán học, vật lý và các ngành khoa học cứng khác. Phương pháp của họ hoàn toàn dựa vào các mô hình toán học và thuật toán để thị trường giao dịch– minh chứng cho sức mạnh của việc ra quyết định dựa trên dữ liệu.
Sự tập trung vào thuật toán này không chỉ giới hạn ở Quỹ phòng hộ. Trên thị trường tài chính truyền thống, giao dịch ngày càng mang tính thuật toán. Một bài báo gần đây lưu ý rằng hơn 75% giao dịch ngoại hối spot hàng ngày, tương đương 5,6 nghìn tỷ đô la trong tổng số 7,5 nghìn tỷ đô la, hiện được thực hiện theo thuật toán. Các hệ thống này đã định hình lại các sàn giao dịch, chuyển trọng tâm từ trực giác của con người sang việc ra quyết định tự động.
DeFi vẫn còn trong giai đoạn sơ khai khi nói đến tự động hóa. Ngược lại, Giao dịch Algo (Giao dịch thuật toán) đã xuất hiện trong tài chính truyền thống trong hơn ba thập kỷ. Kể từ năm 2020, cuộc cách mạng dựa trên dữ liệu đã làm thay đổi Phố Wall cũng đã bắt đầu gõ cửa DeFi.
Thuật toán và DeFi
Sàn giao dịch phi tập trung(DEX) và giao thức cho vay xuất hiện vào năm 2020 như là trụ cột nền tảng của hệ sinh thái tài chính mới này.
DeFi thực sự trở nên sôi động khi Compound ra mắt chương trình Khai thác thanh khoản, tạo nên làn sóng hoạt động mạnh mẽ. Cùng thời điểm đó, Aave(khi đó gọi là EthLend) chứng kiến TVL và giá tăng vọt. Mỗi ngày, có một số trang trại lợi nhuận mới được thành lập. Những trang trại này mang lại lợi nhuận cao, thường được trả bằng Token gốc của giao thức. Tuy nhiên, giá trị của lợi nhuận này lại gắn liền trực tiếp với giá thị trường của token, làm tăng thêm tính phức tạp cho lợi nhuận. Tôi nhớ Sam Bankman-Fried đã nói trong một cuộc phỏng vấn -
Hãy tưởng tượng một chiếc hộp ma thuật không làm gì cả, nhưng mọi người vẫn ném hàng triệu đô vào đó vì… tại sao không? Khi càng có nhiều tiền được bỏ vào, chiếc hộp càng trở nên có giá trị - vì mọi người đều đồng ý rằng nó có giá trị. Vào một lúc nào đó, một nhà giao dịch lão luyện bước vào và nói, ôi, hãy nhìn xem tất cả số tiền trong hộp này! Chắc hẳn đây là một chiếc hộp tuyệt vời! Và chu kỳ này cứ tiếp tục cho đến khi, tất nhiên, nó không còn nữa.
Sự năng động này tạo ra sự chia rẽ. Các nhà giao dịch thông minh sẽ phát triển mạnh mẽ, di chuyển từ trang trại này sang trang trại khác, kiếm lợi nhuận từ token và tận dụng mọi cơ hội. Trong khi đó, những người tham gia ít kinh nghiệm gặp khó khăn, thường không hiểu được tầm quan trọng của việc liên tục kiếm lợi nhuận trong những thị trường biến động như vậy. Rõ ràng là phiên bản DeFi này không được thiết kế để mở rộng ra ngoài phạm vi đối tượng thích hợp.
Khi hệ sinh thái mở rộng, nhu cầu về các công cụ đơn giản hóa tương tác DeFi trở nên cấp thiết hơn. Sự gia tăng giao thức cho vay đã tạo ra nhu cầu về các đơn vị tổng hợp.
Yearn Finance được ra mắt vào tháng 2 năm 2020, với tổng khối lượng khóa vị thế là 2,5 triệu ETH (khoảng 7 tỷ đô la Mỹ vào thời điểm đó). Đây là bước ngoặt trong sự phát triển của DeFi.
Nó giới thiệu các kho lưu trữ tự động, tối ưu hóa lợi nhuận Chuỗi và cung cấp cho người dùng hồ sơ rủi ro- lợi nhuận rõ ràng. Các kho lưu trữ này cho phép người dùng gửi tài sản— stablecoin, ETH và token cụ thể — trong khi các chuyên gia DeFi đưa ra và triển khai các chiến lược lợi nhuận. Sau đó, tiền sẽ được triển khai trên toàn hệ sinh thái DeFi dựa trên các chiến lược này, với lợi nhuận được chia sẻ giữa người dùng, nền tảng và người tạo chiến lược (về cơ bản đóng vai trò là người quản lý quỹ).
Mô hình này là một bước tiến trong DeFi. Lần đầu tiên, DeFi có thể tiếp cận được với nhiều đối tượng hơn. Yearn loại bỏ phần lớn công việc thủ công cần thiết để tham gia vào hệ sinh thái, đồng thời cân bằng khích lệ giữa các bên liên quan. Dưới đây là cái nhìn thoáng qua về phiên bản tiếp theo của DeFi: hiệu quả, thân thiện với người dùng và mở rộng .
Mặc dù Yearn giúp DeFi dễ tiếp cận hơn, nhưng những hạn chế của nó đã trở nên rõ ràng khi hệ sinh thái phát triển. Lợi nhuận trên Chuỗi đang bắt đầu bình thường hóa và chiến lược của Yearn đang gặp khó khăn trong việc duy trì lợi thế của mình. Sự ra đi của những nhà đổi mới chủ chốt như Andre Cronje và điều kiện thị trường khó khăn vào năm 2022 đã khiến TVL giảm mạnh từ mức đỉnh điểm xuống còn khoảng 250 triệu đô la.
Yearn là nỗ lực lớn đầu tiên trong việc tối ưu hóa lợi nhuận tự động trong lĩnh vực DeFi, cải thiện phương Khai thác lợi suất thủ công bằng cách cho phép người dùng ủy thác tiền của họ cho các nhà quản lý giàu kinh nghiệm. Nhưng nó vẫn phụ thuộc vào quyết định của con người. Người xây dựng chiến lược phải liên tục theo dõi tình hình thị trường để xác định cơ hội, đánh giá các giao thức mới và thực hiện chiến lược.
Nó tạo ra hai nút thắt lớn. Đầu tiên, người quản lý chỉ có thể xử lý được một lượng dữ liệu thị trường nhất định. Thứ hai, mở rộng lên hàng triệu người dùng là không thực tế do những thách thức trải nghiệm của người dùng.
AI có khả năng vượt qua những thách thức này. Bằng cách tận dụng công nghệ máy học và tự động hóa, các nền tảng DeFi hiện có thể phân tích lượng lớn dữ liệu trên Chuỗi , xác định các mẫu hình và thực hiện các chiến lược hiệu quả hơn nhiều so với các nhà quản lý con người. Việc sử dụng ngôn ngữ tự nhiên để hiểu nhu cầu của người dùng có thể giúp tăng quy mô của DeFi bằng cách giúp lượng lớn người dùng có thể tiếp cận.
Những lĩnh vực mà AI đang thay đổi luật chơi
DeFi cung cấp khả năng tùy chọn vô song, nhưng vẫn khó sử dụng. CEX dễ sử dụng nhưng hạn chế khả năng kiểm soát và lựa chọn của người dùng. AI mang đến cơ hội thu hẹp khoảng cách này. Bằng cách tự động hóa các tương tác DeFi phức tạp và hợp lý hóa quy trình ra quyết định, AI có thể giúp DeFi dễ sử dụng như các nền tảng tập trung mà không làm mất đi tính tùy chọn. Mặt khác, AI có thể giúp các CEX đưa ra quyết định niêm yết nhanh hơn, do đó cung cấp nhiều lựa chọn hơn so với hiện tại.
Một ví dụ thực tế về điều này là Hey Anon, một giao diện DeFi hỗ trợ AI. Cá nhân tôi đã thử Hey Anon; nó rất hiệu quả trong việc hoán đổi và liên Chuỗi mà không cần phải tự tay tra cứu địa chỉ hợp đồng hoặc chọn cầu nối. Toàn bộ quá trình tương tác đều dựa trên trò chuyện, giúp người dùng mới dễ dàng hơn. Tuy nhiên, cách này chậm hơn so với việc thực hiện các giao dịch này theo cách thủ công. Ngoài ra, hiện tại ứng dụng này còn thiếu hỗ trợ chuyển tiền thủ công – một tính năng quan trọng cần được tích hợp để mang lại sự linh hoạt hơn.
Có thị trường cho DeFi + AI không?
Trước khi khám phá mối quan hệ giữa AI và tài chính phi tập trung, hãy cùng lùi lại một bước và xem xét tổng thị trường có thể tiếp cận (TAM).
Tính đến quý 3 năm 2024, Tài sản đang quản lí(AUM) của các quỹ mở được quản lý chủ động và thụ động đã vượt quá 80 nghìn tỷ đô la. Để so sánh, tính đến ngày 21 tháng 1 năm 2025, tổng tài sản được quản lý của các ETF Bitcoin(BTC) và Ethereum (ETH) là 150 tỷ đô la.
Dữ liệu này làm nổi bật một điểm quan trọng: Hàng nghìn tỷ đô la đang được các chuyên gia trên toàn thế giới quản lý vì hầu hết mọi người không thích tự mình quản lý tài chính. Họ có xu hướng lựa chọn những sản phẩm dễ sử dụng và mang lại tăng trưởng ổn định. Crypto cũng không có gì khác biệt. Chúng tôi đã thấy điều này trong sở thích của người dùng đang chuyển sang sàn giao dịch tập trung(CEX).
Sàn giao dịch tập trung vẫn có khối lượng giao dịch cao hơn khoảng năm lần sàn giao dịch phi tập trung. Một yếu tố lớn trong khoảng cách này là tính sẵn có. Nhiều người gặp khó khăn trong việc quản lý ví, điều hướng địa chỉ hợp đồng và hiểu các quy trình Chuỗi chuỗi. Nhưng nó cũng mang lại lợi ích rất lớn. Có lẽ lợi ích lớn nhất là khả năng có lợi nhuận sớm. Nếu bạn phát hiện ra TRUMP trên Chuỗi khi giá trị vốn hóa thị trường của nó dưới 1 tỷ đô la, thì đến thời điểm nó ra mắt trên sàn giao dịch tập trung , bạn đã kiếm được gấp năm đến mười lần lợi nhuận. Điều này ngày càng đúng trong giai đoạn người chơi đấu với người chơi (hay PvP) của thị trường, khi dòng tiền ròng bị trì trệ. Tài sản được trao đổi giữa những người tham gia hiện tại.
Xoay vòng chính là tên của trò chơi. Mỗi tuần đều có một hương vị mới hấp dẫn.
Ngay cả khi bạn đã tham gia lĩnh vực crypto trong một thời gian dài, bạn vẫn khó có thể có cơ hội với Jailstool hoặc CAR. Bạn chỉ có một ngày để tìm hiểu về nó, tiến hành thẩm định, mua vào và bán - điều mà hầu hết mọi người gần như không thể thực hiện được nếu không có kiến thức trước. Phương pháp duy nhất để nắm bắt cơ hội này một cách đáng tin cậy là thiết kế một hệ thống kết hợp chỉ báo trên Chuỗi như hợp đồng mới triển khai với khối lượng và giá tăng đột biến cũng như thông tin truyền thông xã hội như X. Cả hai token hiện đã giảm hơn 80% so với mức cao nhất và vẫn chưa được niêm yết trên bất kỳ sàn giao dịch tập trung lớn nào.
Một vòng hình thành giá đã kết thúc. Lượng lớn hoạt động giao dịch đã diễn ra trên các sàn DEX và/hoặc sàn OTC. Những người tham gia ban đầu như người giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản hoặc nhà đầu cơ đã thiết lập nên giá thị trường không chính thức. Khi tài sản đạt đến CEX, hầu hết sự biến động ban đầu và thăm dò giá đã xảy ra.
Ngoài ra, hầu hết sàn giao dịch tập trung đều tính phí giao dịch cao hơn so với các sàn như Jupiter và Raydium . Jupiter không tính phí, trong khi Raydium tính phí 0,25% cho lần giao dịch. Ứng dụng giao dịch Moonshot tính phí người dùng 2,5%, trong khi sàn giao dịch như Binance và Coinbase tính các loại phí khác nhau dựa trên khối lượng giao dịch của người dùng. Các khoản phí này thường dao động từ 0,1% đến 0,6%. Có thể thấy một mô hình chung giữa các loại phí này — các nền tảng có trải nghiệm người dùng tốt hơn có thể tính phí cao hơn.
Coinbase có hơn 110 triệu người dùng, vượt xa lượng người dùng hoạt động của DeFi. Với khoảng cách lớn này, tổng quy mô thị trường tiềm năng dành cho DeFi là rất lớn. Kể cả không phải là hàng tỷ, người ta ước tính một cách thận trọng rằng DeFi có thể nỗ lực hấp thụ một lượng đáng kể người dùng sàn giao dịch tập trung hiện tại, với điều kiện là nó có thể thực hiện tốt nhiệm vụ về khả năng sử dụng. Đây chính là lúc AI có thể đóng vai trò biến đổi.
Nhập DeFAI: Đơn giản hóa DeFi bằng AI
DeFAI, một xu hướng DeFi mới nổi, nhằm mục đích đơn giản hóa trải nghiệm của người dùng DeFi. Việc mua hoặc bán cổ phiếu sẽ dễ dàng như việc nói chuyện với một nhà môi giới – thậm chí còn tốt hơn. Bạn sẽ tương tác với một AI Agent chuyển đổi văn bản hoặc giọng nói thành các hành động xác định Chuỗi và cung cấp cho bạn các khuyến nghị dựa trên dữ liệu.
Vì vậy, khi một token được phát hành trên Chuỗi mà bạn không quen thuộc hoặc chưa bao giờ liên kết tài sản tới đó, bạn có thể vào giao diện trò chuyện và cho AI biết rằng bạn muốn liên kết tài sản tới Chuỗi mới này để thực hiện các hoạt động XYZ. AI Agent sẽ thực hiện quy trình này thay bạn.
Trong bài viết về trừu tượng hóa Chuỗi và ví thông minh, chúng tôi đã viết rằng cả hai đều là công cụ giúp cải thiện trải nghiệm của người dùng crypto . Việc trừu tượng hóa Chuỗi giúp loại bỏ sự phức tạp trong việc quản lý Chuỗi và cầu nối, trong khi ví thông minh tận dụng các công nghệ như khóa mật mã để đơn giản hóa và bảo mật việc quản lý ví.
Tuy nhiên, AI Agent có tiềm năng thực sự mở rộng thị trường DeFi. Mặc dù đã có những cải tiến gia tăng trong việc giải quyết các thách thức trải nghiệm, nhưng nếu được thực hiện đúng cách, AI Agent có thể giúp DeFi vượt qua rào cản trong việc áp dụng.
Hình dung tác động
Ngày nay, cơ sở người dùng DeFi bao gồm các nhà phát triển, người dùng nâng cao và những người áp dụng Chuỗi giai đoạn cuối. Khi AI Agent giảm bớt rào cản gia nhập, cơ sở người dùng DeFi có thể được mở rộng đáng kể, thu hút nhiều người dùng CEX hơn, những người ban đầu muốn tránh sự phức tạp của tài chính phi tập trung.
Tóm tắt gặp trí thông minh
Tóm tắt trải nghiệm của người dùng chỉ là một trong những việc mà tác nhân AI có thể giúp thực hiện. Trí thông minh là khía cạnh thứ hai. Hãy nghĩ về người dùng sàn giao dịch tập trung trung bình. Họ khó có thể hiểu được các ứng dụng trên Chuỗi có thể sử dụng và tài sản có thể được xem xét để đầu tư hoặc giao dịch. Nội dung phải được biên tập dành riêng cho họ. Vào những ngày đầu của Internet, Yahoo là công cụ đắc lực giúp hàng triệu người khám phá và duyệt web. Các cửa hàng ứng dụng ngày nay thực hiện chức năng tương tự, xác định ứng dụng nào được hiển thị và ứng dụng nào không.
Sàn giao dịch tập trung đã đóng nhân vật quản lý ở một mức độ nào đó. Token mà họ chọn niêm yết thực sự quyết định những gì mà hầu hết người dùng nhà đầu tư bán lẻ có thể dễ dàng giao dịch. Nếu chức năng quản lý này bị loại bỏ bằng cách buộc người dùng chuyển sang giao dịch trên Chuỗi, việc khám phá các cơ hội và ứng dụng sẽ trở thành một nhiệm vụ khó khăn. Người dùng cần một hướng dẫn đáng tin cậy để dẫn dắt họ vượt qua sự phức tạp này. Câu hỏi đặt ra là: liệu các tác nhân AI có dân chủ hóa quá trình quản lý này hay chỉ đơn giản là chuyển quyền lực khỏi sàn giao dịch tập trung vào tay những người kiểm soát các tác nhân này?
Sự kết hợp giữa sự chọn lọc và trí thông minh chính là nơi nó trở nên thực sự mạnh mẽ. Chỉ trình bày các cơ hội thôi là chưa đủ; người dùng cần có bối cảnh, phân tích và chiến lược thực hiện.
Với quá nhiều thứ diễn ra Chuỗi, làm thế nào người dùng mới có thể bắt đầu đánh giá các cơ hội? Có rất nhiều câu hỏi cần được trả lời. Bạn sử dụng ứng dụng nào để vay mượn và giao dịch? Mua NFT ở đâu? Làm thế nào để tìm đúng địa chỉ hợp đồng? Các công cụ/tác nhân AI như AIXBT có thể cung cấp thông tin cho các công cụ trừu tượng như Wayfinder và Hey Anon.
AIXBT là một tác nhân thu thập thông tin về X và đưa thông tin đó vào ngữ cảnh. Trang này đăng hàng trăm, thậm chí hàng nghìn tweet mỗi ngày. Đôi khi, các dòng tweet hoặc bài đăng của họ thậm chí còn tác động đến thị trường. Shlok đã viết bài báo của mình về AIXBT. Bài báo nêu rằng tác nhân này nổi bật nhờ sự tích hợp độ sâu vào cộng đồng crypto, khả năng phân tích tinh vi và tiềm năng tăng trưởng thông qua sở hữu trí tuệ và sự tham gia của người tiêu dùng. Tương lai của AIXBT có thể phát triển thành một nhân tố quan trọng trong thị trường tiêu dùng AI và crypto, với điều kiện là công ty này tiếp tục đổi mới và duy trì tính minh bạch trong hoạt động của mình.
Một trong đội ngũ mà chúng tôi đang hợp tác chặt chẽ là GudTech, hiện đang nỗ lực hợp lý hóa quy trình tiếp nhận dành cho người dùng bán lẻ. GudTech được tạo ra bởi đội ngũ đứng sau Zircuit với viễn cảnh mong đợi cho phép thực hiện giao dịch đồng thời cung cấp thông tin theo ngữ cảnh. Để tôi giải thích nhé. Lấy ví dụ về token TRUMP ở trên, người dùng có thể không chắc chắn liệu Tổng thống Hoa Kỳ có thực sự phát hành token hay không, hay liệu có nhiều ví lớn có tiếng mua vào lượng lớn token này hay không. Bạn có thể chỉ nhìn lên mã token trên DEX và mua nó mà không cần hiểu rõ bối cảnh. Một trong những vấn đề lớn nhất trong không gian crypto hiện nay là có 34 triệu token(và con số này vẫn đang tăng) nhưng lại có rất ít thông tin theo ngữ cảnh về chúng. Không gian crypto chứa đầy dữ liệu không có cấu trúc và phân mảnh , thường có tính thiên vị và không đáng tin cậy.
Gud kết hợp dữ liệu Chuỗi với thông tin theo ngữ cảnh từ mạng xã hội để cho phép mua tài sản trực tiếp trên Chuỗi . Nó giải quyết vấn đề giảm đường cong học tập và khối lượng nhận thức cho người dùng mới bước vào lĩnh vực crypto. Bạn có thể thấy giá tài sản đã tăng gấp 100 lần trong 24 giờ qua và Tổng thống Trump đã đăng dòng tweet này.
Trong thế giới lý tưởng, Gud thậm chí có thể xác minh địa chỉ hợp đồng và thực hiện giao dịch cho bạn. Gud đang xây dựng một nền kinh tế đại lý, trong đó, thông qua giao diện đàm thoại, người dùng có thể mua tài sản trên mọi Chuỗi và thu thập thông tin theo ngữ cảnh từ góc nhìn của người dùng crypto địa. Gud Terminal cũng có kỹ năng tư duy phản biện và có khả năng lý giải về những khía cạnh tích cực hoặc tiêu cực của một giao dịch. Ngoài ra, thiết bị đầu cuối Gud có thể được sử dụng miễn phí cho tối đa lần truy vấn mỗi ngày, tương tự như các nền tảng Web2 như Perplexity, tập trung vào khích lệ áp dụng và sử dụng thay vì tích trữ token .
Tương lai này có vẻ hơi xa vời, nhưng mô hình này dựa trên hai khía cạnh chính. Đầu tiên là cách thu thập, ngữ cảnh hóa và chia sẻ thông tin với những người mới vào ngành. Hãy tưởng tượng có một nhà quản lý tài sản tư nhân giải thích cho bạn những xu hướng mới nhất trong ngành. Điều này đã và đang diễn ra trong các ngành như tư vấn hoặc luật, nơi việc triển khai phiên bản ChatGPT có thể mang lại 80% thông tin chi tiết.
Hiện tại vẫn chưa có hoàn cảnh cần thiết cho những tương tác đáp ứng được các yêu cầu crypto gốc. Gud muốn mở rộng số lượng người dùng hiện tại trong lĩnh vực crypto bằng cách gói gọn nó thành một trải nghiệm đơn giản. Tuy nhiên, chúng vẫn đang trong quá trình hoàn thiện. Tính đến viết bài này, hệ thống giao dịch của sản phẩm vẫn chưa ra mắt và các đại lý trên Twitter đã gặp phải lần tương tác sai. Nhưng chúng ta sẽ đạt được điều đó.
Wayfinder là một ứng dụng khác được mong đợi nhiều do cùng đội ngũ đã xây dựng Parallel, một trò chơi blockchain hàng đầu, phát triển. Sau đây là bản demo cho thấy cách proxy Wayfinder tổng hợp tiền từ nhiều Chuỗi và gửi chúng đến các ví khác nhau. Hey Anon đã tích hợp nhiều Chuỗi và ứng dụng. Nó kết hợp khả năng thực hiện giao dịch với thông tin chi tiết theo thời gian thực từ nhiều nền tảng bao gồm Twitter, Telegram và Discord.
Hãy tưởng tượng thế này: bạn mở một giao diện đẹp mắt tương tự như ChatGPT hoặc Claude và bắt đầu cuộc trò chuyện với tác nhân giao dịch AI cá nhân của bạn. Bạn chia sẻ khả năng chịu rủi ro, mục tiêu đầu tư và sở thích của mình. Người đại diện hiểu rõ các thông số của bạn và quản lý danh mục đầu tư của bạn một cách tự động - thực hiện giao dịch trong phạm vi bạn xác định, mở vị thế và điều chỉnh chiến lược theo thời gian thực. Đây không phải là khoa học viễn tưởng; đây chính là nơi chúng ta đang hướng tới. Sau đây là cái nhìn thoáng qua về những điều có thể xảy ra.
Kiểm tra thực tế
Các ứng dụng như WayFinder vẫn chưa khả dụng với tất cả mọi người. Nhưng trước khi bị cuốn vào cơn sốt và giá token do câu chuyện DeFAI tạo ra, điều quan trọng là phải lùi lại một bước và đánh giá thực tế. Sự thật đáng lo ngại là chúng ta vẫn chưa đạt tới đó. Tôi không hiểu hết được sự phức tạp về mặt kỹ thuật cần thiết để đạt được mục tiêu của chúng tôi, vì vậy tôi không thể dự đoán được sẽ mất bao lâu. Nhưng điều rõ ràng là vẫn còn những khoảng cách lớn về trí thông minh và tính trừu tượng trong DeFi cần được lấp đầy.
Ví dụ, hãy lấy AIXBT làm ví dụ, đây được cho là chương trình tổng hợp thông tin hoặc tình báo tốt nhất trong lĩnh vực này. Nó tạo ra nhiều tweet mỗi ngày, khiến việc đánh giá thủ công từng ý tưởng đầu tư hoặc giao dịch trở nên bất khả thi. Nếu bạn làm theo tất cả các khuyến nghị trong phạm vi từ 10 triệu đô la đến 100 triệu đô la, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận trung bình là 2%, với tỷ lệ chiến thắng là 39%. Điều này cho thấy rằng mặc dù AI có thể xử lý lượng lớn dữ liệu và phát hiện cơ hội, nhưng nó vẫn thiếu khả năng phán đoán chính xác như các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm. Ngoài ra, còn có một lưu ý quan trọng đối với hiệu suất này: một số ít token có hiệu suất tốt hơn đáng kể so với token. Nếu bạn bỏ lỡ những người chiến thắng đó, rất có thể bạn sẽ phải chịu tổn thất từ lời khuyên của AIXBT.
Với lưu ý này, chúng ta dễ bỏ qua giá trị của AIXBT. Nhưng điều này liên quan đến một cuộc tranh luận lâu dài trong tài chính truyền thống: Đầu tư chủ động có thực sự tốt hơn đầu tư thụ động không? Cuốn sách A Random Walk Down Wall Street đã phổ biến quan điểm rằng thị trường phần lớn là hiệu quả và ngay cả những chuyên gia cũng khó có thể liên tục đánh bại các quỹ chỉ số. Trên thực tế, các nghiên cứu đã chỉ ra rằng việc ném phi tiêu vào danh sách cổ phiếu ngẫu nhiên có thể tạo ra lợi nhuận tương đương với lợi nhuận của các nhà đầu tư chuyên nghiệp. Điều này làm nổi bật một thực tế rộng hơn – thị trường là không thể đoán trước và chuyên môn của con người không phải lúc nào cũng đảm bảo được lợi thế. Tuy nhiên, thành tích liên tục vượt trội thị trường trong 30 năm của Quỹ Medallion chứng minh rằng khi trí thông minh của con người kết hợp với thuật toán, nó thực sự có thể tạo ra lợi thế.
Cá nhân tôi không thể theo dõi các tweet của AIXBT để đưa ra quyết định giao dịch. Tuy nhiên, tôi sẽ sử dụng bộ lọc để chắt lọc hàng nghìn tweet về AIXBT thành năm ý tưởng giao dịch hàng đầu. Hiện tại, nó hoạt động như một bộ lọc khá tốt nhưng cần phải được tối ưu hóa đáng kể. Cần phải có một lớp bổ sung ở phía trên cùng – lớp có thể lọc hiệu quả đầu ra và đưa ra các quyết định thông minh hơn, mang tính chiến lược hơn. Thách thức của trí thông minh không chỉ là về số lượng; mà còn là về thứ tự ưu tiên. Điều cần thiết là một hệ thống lọc tinh vi có thể tinh chỉnh nhiều khuyến nghị của AIXBT thành các giao dịch có khả năng thực hiện được và có xác suất cao.
Những thiếu sót hiện tại của AI
Nhìn lại khía cạnh trí thông minh, tôi muốn hiểu cách thức thực hiện/trừu tượng hóa hoạt động như thế nào. Tôi đã thử sử dụng Orbit để mua memecoin mà họ cho rằng có tiềm năng nhất. Tôi đã tương tác với "Meme_Radar_TK_Agent" nhưng không nhận được kết quả như mong muốn. Tôi đã phải trao đổi qua lại nhiều lần với người đại diện để làm rõ yêu cầu của mình. Mặc dù tôi đã chọn token được AI đề xuất nhưng nó không tìm thấy thông tin có liên quan về token đó. Tác nhân gặp khó khăn với nhiệm vụ cơ bản: nó sẽ đề xuất một token nhưng sau đó lại không cung cấp các chi tiết chính về đề xuất của mình.
Orbit ($GRIFT) có khối lượng giao dịch là 180 triệu đô la vào ngày 22 tháng 1. Tuy nhiên, nó không thể thực hiện trơn tru một nhiệm vụ đơn giản cho người dùng lần . Điều này cho thấy một khoảng cách đáng kể giữa khả năng phân tích của AI và khả năng thực hiện hiệu quả các giao dịch trong thế giới thực của nó.
Tất nhiên, danh mục này vẫn còn trong giai đoạn sơ khai và các sản phẩm sẽ phát triển theo thời gian. Sản phẩm của chúng tôi, SentientMarketCap, đang được phát triển công khai và liên tục được cải thiện dựa trên phản hồi của người dùng và thử nghiệm thực tế.
Tương tự như vậy, các nền tảng như Griffain và WayFinder có thể cung cấp các giải pháp nâng cao, nhưng chúng vẫn chưa được thử nghiệm nhiều trong hoàn cảnh thực tế. Toàn bộ không gian DeFAI vẫn là một thử nghiệm đang phát triển, với các sản phẩm đang được hoàn thiện tích cực thông qua quá trình lặp lại liên tục và hiểu biết thực tế.
Rõ ràng là một nền tảng DeFAI thành công cần phải xuất sắc ở ba lĩnh vực chính:
1. Hệ thống thông minh đáng tin cậy liên tục thu thập dữ liệu theo ngữ cảnh để xác định các cơ hội có lợi nhuận
2. Thực hiện liền mạch, giảm thiểu sự xung đột giữa quyết định và hành động
3. Giao diện thân thiện với người dùng cho phép người dùng thông thường dễ dàng thực hiện các hoạt động DeFi phức tạp
Công nghệ đang tiến bộ nhanh chóng, nhưng chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu của quá trình tiến hóa này. Điều quan trọng là quản lý kỳ vọng trong khi tiếp tục đổi mới và cải thiện các hệ thống này dựa trên hiệu suất thực tế và phản hồi của người dùng.
Việc ứng dụng AI vào tài chính phi tập trung không phải là không có rủi ro. Các mô hình được đào tạo không đầy đủ, sự phụ thuộc vào điều kiện thị trường lịch sử và khả năng thao túng là tất cả những vấn đề cần được giải quyết trước khi các nền tảng tài chính phi tập trung do AI điều khiển được áp dụng rộng rãi.
Học hỏi từ Feynman
Richard Feynman: Máy móc có thể suy nghĩ không?
https://youtu.be/ipRvjS7q1DI
Những lập luận của Richard Feynman về trí thông minh của máy móc có liên quan mật thiết đến DeFAI. Ông cho rằng rằng máy móc có thể thực hiện một số nhiệm vụ tốt hơn con người. Nếu chúng ta có thể kết hợp nhiệm vụ cụ thể này thành một siêu tập hợp - một hệ thống mới - thì điều đó có thể giúp ích đáng kể cho quá trình ra quyết định và thực hiện của chúng ta trên thị trường tài chính. AI trong DeFi phải tuân theo nguyên tắc này: nó không thay thế trực giác của con người mà phải tăng cường khả năng của chúng ta bằng cách tích hợp nhiều lớp trí tuệ - thực hiện tự động, phân tích thị trường và đánh giá rủi ro - để tạo ra trải nghiệm liền mạch cho người dùng.
Phương pháp mô-đun đối với khả năng của AI này có ý nghĩa sâu rộng đối với sự phát triển của DeFi. DeFi không chỉ đòi hỏi tự động hóa mà còn cần trí thông minh có thể tối ưu hóa việc thực hiện. Hãy lấy một Quỹ phòng hộ được quản lý tốt làm ví dụ. Công ty có nhiều đội ngũ khác nhau, mỗi đội có chuyên môn trong một lĩnh vực cụ thể. Một số đội ngũ tập trung vào việc thực hiện giao dịch với mức trượt giá tối thiểu, đội ngũ phân tích các mô hình để dự đoán biến động thị trường, trong khi nhóm đội ngũ đảm bảo dòng tiền lưu thông hiệu quả giữa các thị trường khác nhau.
AI Agent có thể hoạt động theo cách tương tự trong DeFi. Proxy có thể chuyên thực hiện giao dịch hiệu quả bằng cách giảm tác động về giá và tránh các cuộc tấn công MEV. Một cách khác có thể phát hiện các mẫu dữ liệu trên Chuỗi để dự đoán những thay đổi thanh khoản hoặc xu hướng thị trường. Ví dụ, proxy này có thể được cắm vào các công cụ như GMGN và Cielo để theo dõi ví trực Chuỗi nhằm hỗ trợ các phân tích khác. Thứ ba có thể quản lý việc chuyển tiền xuyên Chuỗi, đảm bảo tiền được phân bổ tối ưu trên khắp các hệ sinh thái. Khi các tác nhân này được kết hợp với nhau, chúng vượt qua khả năng tự động hóa đơn thuần. Họ mang trí tuệ vào quá trình thực hiện – từ việc cung cấp thông tin đầu vào cho đến đảm bảo các giao dịch được thực hiện ở mức giá tốt nhất, với rủi ro tối thiểu và liền mạch trên nhiều mạng lưới.
Hướng tới sự hợp tác của cơ quan
Hầu hết các sản phẩm DeFAI đều cố gắng giải quyết các vấn đề về khả năng trí tuệ (phân tích, tổng hợp) và trừu tượng (thực hiện) vì lý do chính đáng. Bất kỳ thành phần nào riêng lẻ đều có giá trị hạn chế, giống như bản đồ không có phương tiện hoặc ngược lại. Nhưng sức mạnh thực sự nằm ở sự chuyên môn hóa và tích hợp.
Bối cảnh hiện tại giống như một hệ sinh thái bị phân mảnh, với nhiều tác nhân khác nhau phát triển mạnh ở những khu vực khác nhau. Một số tác nhân giỏi phân tích thị trường và nhận dạng mô hình, trong khi những tác nhân khác lại giỏi thực hiện các giao dịch DeFi phức tạp. Giải pháp tốt nhất có thể bao gồm sự hợp tác giữa các tác nhân, tận dụng thế mạnh của nhau. Hãy tưởng tượng đến chuyên môn của Anon trong tích hợp DeFi kết hợp với khả năng phân tích của AIXBT — sự hợp tác này có thể tạo ra trải nghiệm liền mạch giúp chuyển đổi trơn tru những hiểu biết về thị trường thành các giao dịch được thực hiện.
Nghe này, mọi thứ đang chuyển động theo hướng này. Ý tưởng là tạo ra một hệ thống trong đó nhiều AI Agent có chức năng chuyên biệt hợp tác để quản lý tính phức tạp của DeFi. Bằng cách tích hợp các tác nhân này, mục tiêu không chỉ là tự động hóa nhiệm vụ riêng lẻ mà còn là tự động hóa chiến lược tài chính toàn diện.
Phương pháp này sẽ cho phép người dùng đưa ra các lệnh phức tạp, chẳng hạn như cân bằng lại danh mục đầu tư hoặc Khai thác lợi suất trên nhiều giao thức, thông qua giao diện đàm thoại đơn giản (giọng nói và văn bản), giúp người dùng DeFi có kinh nghiệm có thể dễ dàng quản lý nhiệm vụ từng khó khăn. Sự hợp tác với Arc nhằm mục đích nâng cao năng lực bằng cách cung cấp một nền tảng nơi AI Agent này có thể tương tác, học hỏi và mở rộng. Điều này đảm bảo rằng lớp thực thi và lớp trí tuệ không chỉ tách biệt mà còn hoạt động cùng nhau để mang lại trải nghiệm DeFi toàn diện.
Một sự tiến hóa quen thuộc
Tình trạng hiện tại của DeFAI gợi nhớ đến những ngày đầu của ngành ngân hàng. Ban đầu, các dịch vụ tài chính bị phân mảnh — người dùng phải đến nhiều tổ chức khác nhau để thanh toán hóa đơn, đầu tư và chuyển tiền. Khi các ngân hàng ra mắt, các nền tảng tích hợp xuất hiện để cung cấp dịch vụ quản lý tài chính liền mạch tại một nơi.
DeFAI cần có "siêu ứng dụng" của riêng mình - một nền tảng có thể tích hợp nhiều đại lý chuyên nghiệp khác nhau. Hãy coi nó như một hệ thống phối hợp trong đó các tác nhân phân tích cung cấp thông tin thị trường, các tác nhân thực hiện xử lý giao dịch, các tác nhân quản lý rủi ro giám sát các vị thế và các tác nhân tối ưu hóa danh mục đầu tư cân bằng phân bổ tài sản.
Tích hợp này sẽ tạo ra trải nghiệm người dùng chỉ tương tác với một giao diện trong khi nhiều tác nhân chuyên biệt cùng làm việc ở chế độ nền, giống như cách các ứng dụng giao đồ ăn hiện đại xử lý mọi thứ, từ tìm nhà hàng đến xử lý thanh toán. Tương lai của DeFAI nằm ở việc tạo ra những cách thức để các tác nhân chuyên môn có thể cộng tác liền mạch. Phương pháp này sẽ cho phép mỗi tác nhân tập trung vào thế mạnh cốt lõi của mình trong khi tham gia vào một hệ sinh thái lớn hơn và mạnh mẽ hơn.
Giảm rào cản cho việc áp dụng
Robinhood đã cách mạng hóa hoạt động đầu tư bán lẻ bằng cách giúp hàng triệu người chưa từng nghĩ đến việc tham gia thị trường cặp giao dịch. Sau khi dịch bệnh bùng phát, Robinhood đã có thêm hơn 3 triệu tài khoản được cấp vốn chỉ trong bốn tháng đầu năm 2020. Trong đó, 1,5 triệu người là nhà đầu tư lần đầu. Tăng trưởng chưa từng có này không chỉ được thúc đẩy bởi giao dịch không mất phí hoa hồng và thiết kế trực quan ưu tiên thiết bị di động mà còn bởi các yếu tố bên ngoài như lệnh ở nhà trong thời kỳ đại dịch.
DeFAI cũng có cơ hội tương tự. Tính phức tạp của DeFi từ lâu đã là rào cản lớn đối với việc áp dụng rộng rãi. Thiết lập ví phức tạp, giao diện khó hiểu và thanh khoản bị phân mảnh trên nhiều Chuỗi đã ngăn cản hầu hết người dùng, trừ những người dùng tận tâm nhất. Nếu DeFAI muốn phát triển, nó phải làm những gì Robinhood đã làm — loại bỏ rào cản và biến DeFi trở nên dễ dàng như mở ứng dụng, chọn tài sản và thực hiện giao dịch chỉ trong vài giây.
Ngoài khả năng sử dụng, việc quản lý nội dung bằng AI có tiềm năng định nghĩa lại quy trình khám phá trong không gian DeFi. Giống như Yahoo đã từng quản lý web ban đầu và App Store hiện hướng dẫn khám phá trên thiết bị di động, tôi tò mò không biết những mô hình kinh doanh mới nào sẽ xuất hiện xung quanh hoạt động quản lý DeFi do AI thúc đẩy. Một câu hỏi mở là liệu những đổi mới này có trao quyền cho người dùng hay chỉ đơn giản là chuyển quyền kiểm soát từ sàn giao dịch tập trung sang những người xây dựng và quản lý các hệ thống AI này.
Chúng ta vẫn đang trong giai đoạn đầu của việc ứng dụng AI trong lĩnh vực DeFi. Những năm tới sẽ quyết định liệu những công nghệ này có thực sự dân chủ hóa tài chính phi tập trung hay nghịch lý thay lại giới thiệu một hình thức kiểm soát mới. Thách thức không chỉ nằm ở tự động hóa mà còn ở việc đảm bảo AI tăng cường khả năng tiếp cận, tính minh bạch và phi tập trung, thay vì thay thế một nhóm người gác cổng bằng một nhóm khác.
Đang chờ sử dụng DeFAI thế hệ mới.
