Tối nay, một cuộc khủng hoảng thanh khoản do Memecoin $JELLY, đồng tiền liên kết với JellyJelly do Lessin, phó chủ tịch sản phẩm tại Facebook, tạo ra cách đây một thời gian, gây ra đã đẩy đồng phái sinh sinh hàng đầu DEX Hyperliquid vào tâm bão. Từ việc cá voi thao túng giá, CEX nhắm mục tiêu vào các giao dịch, cho đến việc giao thức khẩn cấp "rút phích cắm" để tự cứu mình, cuộc khủng hoảng này không chỉ phơi bày điểm yếu về quản trị của các giao thức phi tập trung mà còn phát triển thành cuộc đối đầu trực diện giữa CEX và Perp DEX.

Siêu thanh khoản Rút cáp mạng

Đêm nay, những con cá voi khổng lồ một lần nữa tham gia vào trận chiến tấn công và phòng thủ đầy thú vị trên chuỗi. Địa chỉ "0x20e8" đã mở một lệnh mua dài hạn trị giá 250 triệu $JELLY trong phạm vi giá 0,0095 vào lúc 8:53 ngày 26 ( tương đương khoảng 2,1 triệu đô la Mỹ vào thời điểm này ).

Mười phút sau, vào khoảng 9 giờ tối. Vào ngày 26, địa chỉ "0xde95" lần đầu tiên mở một vị thế bán khống 398 triệu đô la JELLY trên hợp đồng tương lai vĩnh viễn Hyperliquid ( tương đương khoảng 4,5 triệu đô la Mỹ tại thời điểm này ). Cùng lúc đó, họ mua $JELLY giao ngay trên chuỗi, làm tăng giá giao ngay một cách giả tạo, sau đó địa chỉ này loại bỏ biên độ ở vị thế bán khống.

Động thái này đã kích hoạt cơ chế HLP. Vì chiến lược tạo lập thị trường của HLP tính toán giá công bằng bằng cách tích hợp dữ liệu tích tắc của Hyperliquid và CEX chính thống, đồng thời thực hiện các chiến lược sản xuất và thực hiện để cung cấp thanh khoản 24/7, khi $JELLY giá giảm, HLP sẽ đóng vai trò là bên đối tác trong thời gian thanh lý và thừa hưởng vị thế airdrop"khoảng 5 triệu đô la Mỹ tại thời điểm này".

Địa chỉ này sau đó tiếp tục mua lại $JELLY và do tính thanh khoản thấp nên giá tăng vọt. Vào thời điểm này, HLP có vị thế bán khống thụ động là 398 triệu đô la JELLY (có giá trị khoảng 15,3 triệu đô la vào thời điểm đó do giá token tăng), khiến HLP lỗ gần 12 triệu đô la. Theo nhà phân tích dữ liệu chuỗi @ai_9684xtpa, nếu bên đối tác kéo lên giá đồng tiền lên khoảng 0,17 đô la, Hyperliquid Vault sẽ phải đối mặt với tình trạng thanh lý và mất 240 triệu đô la mà hiện tại đang nắm giữ. Lúc này, giá của đồng tiền này dao động trong khoảng 0,035-0,045 đô la Mỹ. Chỉ cần khoảng ba lần như vậy, số tiền 240 triệu đô la Mỹ trong một trong đó những kho bạc của Hyperliquid sẽ biến mất.

KOL crypto có tiếng Crypto Skanda "@thecryptoskanda" đã đổ thêm dầu vào lửa trên Twitter khi gợi ý Binance nên ra mắt giao dịch giao ngay JELLY hoặc chỉ đơn giản là tuyên bố rằng họ đang cân nhắc ra mắt giao dịch JELLY và sử dụng ảnh hưởng của chính mình để tăng giá JELLY hơn nữa nhằm thanh lý Hyperliquid, một đối thủ cạnh tranh. Đáp lại, nhà đồng sáng lập Binance He Yi nói: "Được rồi, tôi hiểu rồi".

Khoảng 11 giờ đêm Vào ngày 26, các thành viên cộng đồng phát hiện ra rằng dòng K của token $JELLY trên HyperLiquid đã ngừng cập nhật và người ta nghi ngờ rằng $JELLY đã bị hủy niêm yết. Khi các nhà đầu tư bán lẻ và nhà đầu tư lớn cùng nhau "bao vây" dự án HyperLiquid, số tiền trong kho bạc đã giảm xuống còn 50 triệu đô la Mỹ để giảm rủi ro và giá thanh lý cũng giảm xuống còn 0,14 đô la Mỹ.

Mười phút sau, OKX và Binance thông báo ra mắt hợp đồng vĩnh viễn JELLYJELLY. Hyperliquid sau đó phản hồi trên Discord rằng sau khi phát hiện các hoạt động đáng ngờ trên thị trường, ủy ban xác thực đã bỏ phiếu hủy niêm yết hợp đồng vĩnh viễn JELLY. Ngoại trừ các địa chỉ được đánh dấu, mọi tổn thất của người dùng sẽ được Hyper Foundation bồi thường đầy đủ. Điều này có nghĩa là sau cái gọi là "bỏ phiếu", họ đặt giá 0,0095 đô la để thanh lý trực tiếp hành vi trên chuỗi. Động thái này cũng khiến cộng đồng vô cùng tức giận. "DEX" đã trở thành "CEX" chỉ sau một đêm và Hyperliquid thậm chí còn kiếm được lợi nhuận 700.000 đô la trong đợt thanh lý lần.

CZ đã trích dẫn dòng tweet trước đó của mình về "DEX không tốt bằng CEX" trên mạng xã hội và viết, "Tôi biết mình không thông minh. Tôi sẽ thừa nhận khi tôi không hiểu, và tôi thường cảm thấy rằng những người quyền lực đó hẳn đã nắm vững một số thủ thuật mà tôi không biết để làm những điều mà tôi không thể làm. Nhưng đôi khi, tôi sẽ thấy rằng những quy tắc cơ bản nhất vẫn được áp dụng."

Arthur Hayes thậm chí còn tin rằng việc Hyperliquid không thể xử lý được sự cố JELLY cho thấy nó không phải là phi tập trung và các nhà giao dịch không quan tâm đến việc phi tập trung. Ông cũng tin rằng HYPE sẽ sớm quay trở lại vạch xuất phát.

Hậu quả của sự việc này vẫn còn tiếp tục diễn biến. Cho dù đó là sự tham gia trước đây của DEX vào giao dịch nội gián hay quyết định ép buộc gần đây về "kết quả dự đoán" của những người chơi lớn tại PolyMarket, việc rò rỉ thông tin khách hàng của CEX hay việc thao túng giá CEX nhà tạo lập thị trường, thì điều này nhắc nhở những người thực hành crypto hầu như mỗi ngày rằng vẫn còn nhiều vấn đề cần được giải quyết. BlockBeats sẽ tiếp tục theo dõi diễn biến của vụ việc.

Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức BlockBeats:

Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats

Nhóm Telegram: https://t.me/BlockBeats_App

Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia