IOSG: Tổng quan về mô hình ứng dụng tiêu dùng Web3 và tư duy lý thuyết đầu tư

• Định nghĩa: Việc mã hóa ảnh hưởng của người dùng trên các nền tảng truyền thông xã hội hình thành nên các dự án đầu cơ mới;

• Số lượng: 6 chiếc;

• Các dự án cụ thể:

• fantasy.top: Fantasy là một trò chơi thẻ giao dịch SocialFi (TCG) nơi người chơi cạnh tranh trong một trò chơi trực tuyến bằng cách sử dụng thẻ giao dịch của những người có ảnh hưởng crypto từ nền tảng giới thiệu, tận dụng vốn xã hội và chuyên môn nghiên cứu của họ để kiếm tiền.

• 0xPPL: Một mạng xã hội phi tập trung dành cho người dùng crypto bản địa, tổng hợp nội dung người dùng trên Lens, Farcaster và Twitter, đồng thời gói gọn một số chức năng của Crypto.

• time.fun: time.fun là một nền tảng token hóa thời gian cho phép người nắm giữ thời gian kết nối với người hâm mộ. Khi người nắm giữ thời gian mang lại nhiều giá trị hơn cho người hâm mộ, giá trị thời gian của họ sẽ tự nhiên tăng lên do nhu cầu của thị trường. Mỗi khi ai đó giao dịch thời gian của mình, người người nắm giữ thời gian có thể kiếm được ETH từ phí giao dịch.

• fam.: Fam là trung tâm cộng đồng gốc Web3 để khám phá, tổ chức và tận hưởng các gia đình web3. gia đình. sử dụng danh tính trên Chuỗi để cho phép người dùng dễ dàng tìm kiếm và tập hợp người nắm giữ khác bất kể họ ở đâu.

• Tribe.run: Tribe là một giao thức xã hội crypto dựa trên Solana . SocialFi, sở hữu tư nhân; cần có mã thông báo để tham gia nhóm, nơi bạn có thể gửi nội dung, bắt đầu phát sóng trực tiếp video hoặc giọng nói, v.v.

• EarlyFans: EarlyFans là sản phẩm SocialFi trên Blast L2. Người sáng tạo có thể đưa ra cam kết công khai thông qua EarlyFans và yêu cầu họ thực hiện cam kết của mình. Người hâm mộ cũng có thể chủ động bắt đầu các cuộc điều tra và đấu giá quyền đăng ký. Nếu người sáng tạo từ chối thực hiện cam kết, toàn bộ số tiền sẽ được hoàn lại.

5. Nền kinh tế sáng tạo

• Định nghĩa: Nền tảng phân phối nội dung Web3 cung cấp mô hình kinh tế mới cho người sáng tạo nội dung (văn bản, video, nghệ thuật, v.v.);

• Số lượng: 2 chiếc;

• Các dự án cụ thể:

• Koop: Koop cho phép bất kỳ người sáng tạo, nhà sưu tập hoặc cộng đồng nào tổ chức và gây quỹ thông qua tác phẩm nghệ thuật NFT hoặc thẻ nhà sưu tập. Quỹ từ thẻ thu thập được lấy từ kho bạc (hoặc ngân hàng) của mỗi cộng đồng để hỗ trợ các dự án và nhiệm vụ trên Chuỗi của họ. Cộng đồng sau đó có thể trực tiếp quản lý tài chính, tận dụng các kỹ năng độc đáo của các thành viên và quản lý tổ chức của mình theo cách thú vị và mang tính xã hội.

• CreatorDAO: CreatorDAO là một tổ chức tự trị phi tập trung(DAO) tập trung vào việc thúc đẩy sự nghiệp của những người sáng tạo và trao quyền cho họ bằng cách chia sẻ quyền truy cập vào vốn, công nghệ và cộng đồng. CreatorDAO cung cấp cho những người sáng tạo sự cố vấn, các công cụ chuyên nghiệp mà họ cần để phát triển thương hiệu và một cộng đồng đầu tư vào thành công của nhau.

6. Tài chính

• Định nghĩa: Các sản phẩm được thiết kế để giảm chi phí sử dụng và quản lý tiền điện tử, chẳng hạn như nạp rút tiền;

• Số lượng: 3 chiếc;

• Các dự án cụ thể:

• Hana Network: Hana Network là một hệ thống tài chính có chi phí cực thấp với hiệu ứng mạng xã hội và đã ra mắt giải pháp nạp rút tiền tiền pháp định Hana Gateway. Hana Network hướng tới mục tiêu phân phối theo nhu cầu của người dùng thông qua mạng xã hội mở.

• P2P.me: Nền tảng nạp rút tiền phi tập trung của Ấn Độ. Phần ngoài Chuỗi cải thiện tính bảo mật thông qua hệ thống uy tín và cải thiện quyền riêng tư hơn 2K.

• Offramp: Offramp là một giao thức kênh fiat-to-crypto phi tập trung phi tập trung trung, cho phép bất kỳ ai trên thế giới có thể nhanh chóng chi tiêu/thoát khỏi crypto với tự lưu ký toàn bộ số tiền, không cần KYC và phí thấp.

7. Công cụ

• Định nghĩa: Các sản phẩm giải quyết các vấn đề thực tế cho người dùng, chẳng hạn như bản đồ Web3;

• Số lượng: 1 cái;

• Các dự án cụ thể:

• proto: Phiên bản Google Maps của Ấn Độ, Proto là nền tảng lập bản đồ do người dùng tạo ra, khích lệ token , nhằm mục đích chuyển đổi ngành dữ liệu không gian địa lý. Bằng cách phi tập trung việc thu thập dữ liệu , Proto có thể cung cấp dữ liệu bản đồ chất lượng cao, thời gian thực với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ so với phương pháp truyền thống. Phương pháp độc đáo của Proto cho phép nó dễ dàng thâm nhập vào các khu vực phức tạp, dày đặc, cung cấp cho doanh nghiệp dữ liệu chính xác và cập nhật đáp ứng nhu cầu của họ.

2. Thiết kế các chiến lược tiếp thị mới, chương trình khách hàng thân thiết hoặc mô hình kinh doanh bằng cách sử dụng tài sản crypto :

Tương tự như điểm đầu tiên, các nhà phát triển ứng dụng áp dụng mô hình này cũng hy vọng sẽ tăng lợi thế cạnh tranh cho sản phẩm của họ trong một kịch bản tương đối hoàn thiện và đã được thị trường chứng minh bằng cách giới thiệu các thuộc tính Web3. Chỉ là các nhà phát triển ứng dụng này quan tâm hơn đến việc giới thiệu tài sản crypto và tận dụng các thuộc tính tài chính cực cao của tài sản crypto để thiết kế các chiến lược tiếp thị, chương trình khách hàng thân thiết và mô hình kinh doanh tốt hơn.

Chúng ta biết rằng bất kỳ mục tiêu đầu tư nào cũng có hai loại giá trị, thuộc tính hàng hóa và thuộc tính tài chính. Cái trước liên quan đến giá trị sử dụng của mục tiêu trong một kịch bản thực tế nhất định, chẳng hạn như thuộc tính có thể ở được của tài sản bất động sản; trong khi cái sau liên quan đến giá trị giao dịch của nó trên thị trường tài chính. Trong lĩnh vực tài sản crypto , giá trị giao dịch này thường xuất phát từ các kịch bản đầu cơ do lưu thông và tính biến động cao của nó gây ra. Tài sản crypto là một loại tài sản có thuộc tính tài chính vượt xa thuộc tính hàng hóa của chúng.

Theo quan điểm của hầu hết các nhà phát triển ứng dụng, việc giới thiệu tài sản crypto thường mang lại ba lợi ích:

● Giảm chi phí thu hút khách hàng thông qua các hoạt động tiếp thị dựa trên Token như Airdrop:

• Điểm cơ hội: Đối với hầu hết các ứng dụng tiêu dùng, chẳng hạn như trong giai đoạn đầu của một dự án, việc thu hút khách hàng với chi phí thấp là vấn đề chính. Token, với các thuộc tính tài chính cực kỳ cao và thực tế là chúng là tài sản được tạo ra từ hư không, có thể giảm đáng kể rủi ro của các dự án ban đầu. Xét cho cùng, so với việc trực tiếp sử dụng tiền thật để mua lưu lượng truy cập, tăng mức độ hiển thị và sử dụng mã thông báo sáng tạo để thu hút người dùng giả, thì đây thực sự là lựa chọn tiết kiệm chi phí hơn; Theo một nghĩa nào đó, loại token này tương tự như token quảng cáo. Có khá nhiều dự án áp dụng mô hình này, ví dụ, hầu hết các dự án sinh thái TON và trò chơi nhỏ đều thuộc loại này.

• Khó khăn: Phương pháp thu hút khách hàng này gặp phải hai vấn đề chính. Đầu tiên, chi phí chuyển đổi của người dùng hạt giống cực kỳ cao. Chúng tôi biết rằng hầu hết người dùng bị thu hút bởi chương trình này là những nhà đầu cơ crypto, vì vậy những người dùng này không quá quan tâm đến bản thân dự án mà tham gia nhiều hơn vì các thuộc tính tài chính tiềm năng của phần thưởng. Hơn nữa, hiện nay có lượng lớn thợ săn airdrop chuyên nghiệp hoặc studio giật tóc, khiến việc chuyển đổi họ thành người dùng sản phẩm thực sự ở giai đoạn sau trở nên cực kỳ khó khăn. Nó cũng có thể khiến dự án đánh giá sai PMF, dẫn đến đầu tư quá mức theo hướng sai. Thứ hai, với việc áp dụng lượng lớn mô hình này, lợi nhuận cận biên của việc sử dụng Airdrop để thu hút khách hàng đã giảm đi, điều này có nghĩa là nếu bạn muốn xây dựng sức hấp dẫn đủ lớn đối với những nhà đầu cơ crypto, chi phí sẽ tăng dần.

● Chương trình khách hàng thân thiết dựa trên X to Earn:

• Điểm cơ hội: Duy trì và kích hoạt là một vấn đề khác mà người tiêu dùng quan tâm. Làm thế nào để đảm bảo người dùng tiếp tục sử dụng sản phẩm của bạn đòi hỏi rất nhiều năng lượng và chi phí. Tương tự như tiếp thị, việc sử dụng các thuộc tính tài chính của mã thông báo để giảm chi phí duy trì và kích hoạt cũng đã trở thành lựa chọn của hầu hết các dự án như vậy. Một mô hình tiêu biểu hơn là X to Earn, cung cấp phần thưởng dựa trên mã thông báo cho các hành vi chính của người dùng được thiết lập trước và xây dựng chương trình khách hàng thân thiết dựa trên điều này.

• Độ khó: Việc dựa vào động lực kiếm lợi nhuận của người dùng để thúc đẩy hoạt động sẽ chuyển sự tập trung của người dùng từ chức năng của sản phẩm sang tỷ suất lợi nhuận. Do đó, nếu tỷ suất lợi nhuận tiềm năng giảm, sự chú ý của người dùng cũng sẽ nhanh chóng mất đi. Điều này gây hại rất lớn đến các ứng dụng dành cho người tiêu dùng, đặc biệt là một số sản phẩm dựa vào lượng lớn UGC. Nếu tỷ suất lợi nhuận dựa trên giá của token do dự án phát hành, nó sẽ tạo áp lực buộc bên dự án phải quản lý giá trị vốn hóa thị trường, đặc biệt là trong thị trường gấu, khi bên này phải chịu chi phí bảo trì cao.

● Trực tiếp thực hiện tiền mặt bằng cách sử dụng các thuộc tính tài chính của Token:

• Cơ hội: Đối với các ứng dụng tiêu dùng truyền thống, có hai mô hình kinh doanh phổ biến nhất. Một là sử dụng miễn phí, tức là sử dụng giá trị của lưu lượng truy cập nền tảng sau khi áp dụng trên diện rộng để tạo ra giá trị. Cách còn lại là trả phí sử dụng. Nếu bạn muốn sử dụng một số dịch vụ Pro trong sản phẩm, bạn cần phải trả một khoản phí nhất định. Tuy nhiên, cách đầu tiên có chu kỳ dài hơn và cách thứ hai thì khó khăn hơn. Vì vậy, Token đã mang đến một mô hình kinh doanh mới, đó là sử dụng các thuộc tính tài chính của Token để trực tiếp hiện thực hóa tiền mặt, tức là dự án trực tiếp bán token để rút tiền mặt.

• Khó khăn: Có thể khẳng định rõ ràng rằng đây là một mô hình kinh doanh không bền vững. Nguyên nhân là sau khi dự án vượt qua giai đoạn tăng trưởng cao ban đầu, do thiếu dòng vốn tăng thêm nên mô hình trò chơi tổng bằng không này tất yếu sẽ đặt lợi ích của bên dự án đối lập với lợi ích của người dùng, đẩy nhanh quá trình mất người dùng. Nếu bên dự án không chủ động rút tiền mặt do thiếu nguồn thu từ dòng tiền mạnh, bên dự án chỉ có thể trông chờ vào nguồn tài chính để có tiền duy trì đội ngũ hoặc mở rộng việc kinh doanh , sẽ rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan là trông chờ vào hoàn cảnh thị trường.

3. Phục vụ đầy đủ cho người dùng Web3 gốc và giải quyết những điểm khó khăn riêng của những người dùng này:

Mô hình cuối cùng đề cập đến các ứng dụng dành cho người dùng phục vụ đầy đủ cho người dùng Web3 gốc. Theo hướng đổi mới, có thể chia thành hai loại:

● Xây dựng một câu chuyện mới, thiết kế kiếm tiền xung quanh một số yếu tố giá trị chưa được khai thác của người dùng Web3 gốc và tạo ra các lớp tài sản mới:

• Điểm cơ hội: Bằng cách cung cấp các mục tiêu đầu cơ mới cho người dùng Web3 gốc (như kênh SocialFi), lợi ích là họ có quyền định giá đối với một tài sản nhất định ở giai đoạn đầu của dự án, do đó thu được lợi nhuận khác biệt. Điều này chỉ có thể đạt được trong các ngành công nghiệp truyền thống sau khi thị trường cạnh tranh khốc liệt và xây dựng được các rào cản cạnh tranh mạnh mẽ.

• Độ khó: Nói một cách thẳng thắn, mô hình này phụ thuộc nhiều hơn vào nguồn lực đội ngũ , tức là liệu nó có thể nhận được sự công nhận và hỗ trợ của những người hoặc tổ chức có sức hấp dẫn mạnh mẽ đối với người dùng Web3 gốc hay có "quyền định giá" đối với tài sản crypto hay không. Điều này gây ra hai khó khăn: Thứ nhất, khi thị trường phát triển, sức mạnh định giá của tài sản crypto được chuyển giao linh hoạt giữa các nhóm khác nhau, ví dụ, từ Crypto OG ban đầu, sang Crypto VC, sau đó đến CEX, rồi đến Crypto KOL và cuối cùng là các chính trị gia truyền thống, doanh nhân hoặc người nổi tiếng. Trong quá trình này, khả năng xác định xu hướng và thiết lập sự hợp tác với những công ty mới nổi trong mỗi lần chuyển giao quyền lực đòi hỏi rất nhiều về nguồn lực đội ngũ và sự nhạy bén với thị trường. Thứ hai, để thiết lập mối quan hệ hợp tác với "người định giá", thường trả giá một chi phí và giá rất lớn, bởi vì trên thị trường này, bạn không cạnh tranh với các đối thủ khác để thị phần thị phần lớn hơn trong một lĩnh vực ứng dụng nhất định, mà là cạnh tranh với tất cả những người tạo ra tài sản crypto khác để giành được sở thích của "người định giá", và đây là một trò chơi rất cạnh tranh.

● Bằng cách cung cấp các sản phẩm dựa trên công cụ mới, chúng tôi đáp ứng các nhu cầu chưa được đáp ứng của người dùng Web3 gốc trong quá trình tham gia thị trường. Hoặc cung cấp cho người dùng những sản phẩm tốt hơn và tiện lợi hơn theo góc độ trải nghiệm của người dùng:

• Điểm thuận lợi: Với sự phổ biến dần dần của crypto, cơ sở chung của nhóm người dùng này sẽ dần mở rộng, giúp phân khúc người dùng trở nên khả thi. Và vì chúng tập trung vào nhu cầu thực sự của một nhóm người dùng nhất định nên những sản phẩm như vậy thường dễ đạt được PMF hơn, do đó thiết lập một mô hình kinh doanh mạnh mẽ hơn, chẳng hạn như một số nền tảng phân tích dữ liệu liên quan đến giao dịch, Trading Bot, nền tảng thông tin, v.v.

• Độ khó: Vì quay trở lại với nhu cầu thực tế của người dùng nên lộ trình phát triển sản phẩm mạnh mẽ hơn, nhưng chu kỳ xây dựng lại dài hơn so với các dự án mẫu khác. Hơn nữa, vì những dự án như vậy không mang tính tường thuật mà được thúc đẩy bởi các nhu cầu cụ thể nên PMF của sản phẩm dễ xác minh hơn. Thông thường, không có sẵn nguồn tài chính lớn trong giai đoạn đầu của dự án. Do đó, rất khó để kiên nhẫn và bám sát vào ý định ban đầu trong huyền thoại phức tạp về “phát hành” hay sự giàu có do tài trợ định giá cao mang lại.

2. Làm thế nào để đánh giá các ứng dụng tiêu dùng Web3 trong quá trình đầu tư?

Tóm lại, việc đánh giá đầu tư vào các ứng dụng tiêu dùng Web3 chủ yếu bắt đầu từ hai khía cạnh. Mặt đầu tiên là phân tích tiềm năng thị trường dựa trên dữ liệu hoạt động của sản phẩm. Nó có thể được chia thành hai chiều:

• Dữ liệu người dùng: Đối với hầu hết các ứng dụng dành cho người tiêu dùng, dữ liệu người dùng luôn là quan trọng nhất, vì lượng người dùng đủ lớn là điều kiện tiên quyết để các ứng dụng dành cho người tiêu dùng khám phá các mô hình kinh doanh. Do đó, tương tự như hầu hết đánh giá ứng dụng Web2 truyền thống, chúng ta có thể đánh giá liệu PMF có được tìm thấy hay không dựa trên chỉ báo đánh giá truyền thống như số lượng người dùng hoạt động, tăng trưởng người dùng và tỷ lệ giữ chân người dùng. Ngoài ra, trọng tâm sẽ khác nhau đối với các ứng dụng dành cho người tiêu dùng Web3 ở các danh mục và giai đoạn khác nhau. Lấy ứng dụng Web3 Social làm ví dụ, tỷ lệ giữ chân người dùng sẽ trở nên quan trọng hơn. Các nhà đầu tư thường bắt đầu từ thị trường ngách. Khi họ thấy rằng một ứng dụng có tỷ lệ giữ chân người dùng rất cao với những đặc điểm riêng biệt thì điều đó có nghĩa là ứng dụng đó có giá trị đầu tư. Tất nhiên, trong quá trình đánh giá, cũng cần phải xác định cẩn thận lượng nước trong dữ liệu để tránh người dùng bot đánh giá sai PMF.

• Dữ liệu chuyển đổi: Ngoài dữ liệu người dùng, dữ liệu chuyển đổi cũng cần thiết để xác định giá trị kinh doanh tiềm năng, chẳng hạn như AUM và chi tiêu của người dùng. Nếu một dự án có nhiều người dùng nhưng AUM nhỏ hoặc mức chi tiêu trung bình cho mỗi người dùng nhỏ thì điều đó có nghĩa là giá trị thương mại của dự án bị hạn chế. Tất nhiên, không phải tất cả dữ liệu doanh thu đều giống nhau và chất lượng doanh thu có thể thay đổi rất nhiều. Nếu cơ cấu doanh thu dựa trên thu nhập thực tế, điều đó có nghĩa là người dùng ở đây trả tiền cho các sản phẩm họ cung cấp thay vì trả tiền cho việc khai thác token của họ. Mô hình kinh doanh như vậy sẽ bền vững hơn.

Khía cạnh thứ hai là sự phán đoán của đội ngũ, chủ yếu tập trung vào ba khía cạnh. Đầu tiên là sức mạnh kỹ thuật của đội ngũ, đây là cốt lõi cho khả năng xây dựng hệ thống bảo vệ sản phẩm và từ đó hình thành lợi thế cạnh tranh; Thứ hai, đội ngũ cần có nhận thức sâu sắc về thị trường và có tính cởi mở cao để có thể nhanh chóng xác định các cơ hội thị trường và nhu cầu nào của người dùng chưa được đáp ứng, từ đó kịp thời điều chỉnh hướng việc kinh doanh. Cuối cùng, nguồn lực đội ngũ cũng rất quan trọng. Ví dụ, quan hệ đối tác với các ứng dụng khác và quan hệ đối tác với KOL sẽ quyết định tỷ lệ thành công của quá trình phát hành.