Những điểm chính
- Kyros là giao thức reStake thanh khoản được xây dựng trên Solana , sử dụng cơ sở hạ tầng reStake của Jito và cung cấp hai sản phẩm vault: kySOL và kyJTO.
- Tính đến ngày 1 tháng 4, tổng giá trị khóa vị thế(TVL) của kho tiền Kyros đạt 36,3 triệu đô la Mỹ, trong đó 84% là kySOL và 16% là kyJTO. Hai token này có tổng cộng 15.000 người nắm giữ , bao gồm 10.800 người nắm giữ trên Chuỗi và 4.200 người dùng nắm giữ chúng thông qua công ty quản lý tài sản CeFi SwissBorg.
- kySOL đã được tích hợp vào nhiều nền tảng DeFi của hệ sinh thái Solana, bao gồm Kamino, Exponent, Sandglass và RateX, hỗ trợ các chức năng vay mượn, cung cấp thanh khoản và giao dịch lợi nhuận.
- Kyros có kế hoạch mở rộng các mạng lưới đồng thuận nút được hỗ trợ (bao gồm Squads và Ping Network) đồng thời khám phá các sản phẩm kho lưu trữ mới được gắn với stablecoin .
Giới thiệu
Kyros
Kyros là giao thức reStake thanh khoản được xây dựng trên cơ sở hạ tầng reStake của Jito trên Solana . Người dùng có thể kiếm kySOL bằng cách staking SOL hoặc JitoSOL, một token reStake thanh khoản có lợi nhuận là sự kết hợp giữa gửi tiền đảm bảo Solana , phần thưởng MEV (thông qua JitoSOL) và phần thưởng reStake bổ sung do các nhà điều hành nút (NO) tạo ra để cung cấp bảo mật cho Mạng đồng thuận nút (NCN). Mạng đồng thuận nút (NCN) là các dịch vụ cung cấp bảo mật mạng cho cơ sở hạ tầng blockchain như trình xác thực, oracle, cầu nối xuyên chuỗi và L2. Sau khi kySOL gửi SOL hoặc JitoSOL vào kho lưu trữ thay mặt cho người dùng, tài sản sẽ được giao cho các nhà điều hành nút chịu trách nhiệm duy trì tính bảo mật của NCN. Để đổi lại sự an ninh kinh tế, NCN cung cấp các phần thưởng bổ sung tiềm năng cho Kho bạc Kyros (ví dụ: 0,15% tiền boa Jito trên TipRouter được phân phối cho tất cả reStake JitoSOL).
kySOL đã được tích hợp với các giao thức DeFi như Kamino Finance, Sandglass và Exponent Finance. Người dùng có thể sử dụng kySOL cho các chiến lược DeFi như cung cấp thanh khoản, vay mượn và giao dịch lợi nhuận.
Ngoài kySOL, Kyros còn cung cấp sản phẩm kho bạc thứ hai là kyJTO. Token được phát hành cho người dùng thế chấp JTO (token quản trị Jito DAO) và Jito DAO chịu trách nhiệm giám sát hoạt động của mạng Jito.
Jito không cung cấp giao diện ứng dụng người dùng, nhưng hỗ trợ các giao thức như Kyros để triển khai chức năng reStake thông qua cơ sở hạ tầng cơ bản (đặc biệt là chương trình reStake và chương trình vault). Theo khuôn khổ này, tài sản được đặt cược token hóa token biên lai kho tiền (VRT) (tức là kySOL và kyJTO), token duy trì thanh khoản và có thể được áp dụng trong DeFi. Kyros quản lý đúc và đốt VRT và ủy thác tài sản kho bạc cho NCN, nhằm mục đích tối ưu hóa lợi nhuận rủi ro khi người dùng reStake . Cơ sở hạ tầng của Jito cũng hỗ trợ phân phối lại trình xác thực linh hoạt, điều kiện cắt giảm có thể tùy chỉnh và khả năng quản lý nhà điều hành, giúp các giao thức reStake tối ưu hóa hiệu suất của trình xác thực trong khi vẫn duy trì thanh khoản .
kySOL đã được tích hợp trên nhiều nền tảng DeFi dựa trên Solana như Kamino, Exponent, Sandglass và RateX, hỗ trợ vay mượn, cung cấp thanh khoản và giao dịch lợi nhuận.
Kyros có kế hoạch hỗ trợ nhiều Node Consensus Networks hơn (bao gồm Squads và Ping Network), đồng thời khám phá các sản phẩm kho bạc mới được gắn với stablecoin.
reStake
Sự xuất hiện của giao thức reStake bắt nguồn từ khái niệm phổ biến của EigenLayer Ethereum, với mục tiêu cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và tăng cường bảo mật trong hệ sinh thái blockchain. reStake cho phép tái sử dụng tính bảo mật kinh tế do tài sản được đặt cược trên blockchain L1 cung cấp, mở rộng tính bảo mật này sang các dịch vụ khác - cụ thể là Dịch vụ xác thực chủ động (AVS). AVS đề cập đến bất kỳ ứng dụng hoặc dịch vụ blockchain nào yêu cầu xác minh liên tục bởi mạng xác thực để duy trì tính toàn vẹn, chính xác và khả dụng, bao gồm các lớp dữ liệu khả dụng, mạng oracle, sidechain, cầu nối xuyên chuỗi hoặc dApp. Giao thức reStake Solana , được xây dựng trên Jito, sử dụng các nguyên tắc tương tự nhưng gọi các dịch vụ này nút Mạng đồng thuận nút (NCN).
Thiết kế giới thiệu mô hình bảo mật nhiều lớp: blockchain lớp cơ sở (như Solana) cung cấp bảo mật cơ bản thông qua việc đặt cược truyền thống reStake mở rộng bảo mật này sang các dịch vụ bên ngoài, sử dụng khích lệ kinh tế để đảm bảo độ tin cậy của trình xác thực trên tất cả NCN mà chúng hỗ trợ. Nếu trình xác thực hoạt động không đúng hoặc không đáp ứng được các yêu cầu về hiệu suất trong mạng, họ có thể bị phạt trong tất cả các dịch vụ liên quan thông qua cơ chế cắt giảm. Khung chia sẻ rủi ro này thúc đẩy người xác thực duy trì hành vi đáng tin cậy và đạt được sự thống nhất khích lệ trong các mạng nhiều lớp.
Mô hình reStake có nhiều ưu điểm: NCN có thể tận dụng tỷ trọng kinh tế của Chuỗi cơ bản để khởi tạo bảo mật của riêng mình mà không cần phải tự xây dựng cơ chế ủy thác hoặc tịch thu; Đối với người thế chấp, reStake có thể cải thiện hiệu quả vốn bằng cách đảm bảo nhiều dịch vụ bằng một tài sản duy nhất và thu được lợi nhuận tích lũy.
Tuy nhiên, reStake cũng đi kèm với rủi ro . Khi việc reStake trên Solana mở rộng, việc hỗ trợ các dịch vụ này có thể yêu cầu cơ sở hạ tầng chuỗi Chuỗi hoặc cơ chế phối hợp phức tạp hơn, có khả năng tạo ra các vectơ tấn công mới. Sự tập trung hóa cũng là một mối quan ngại - một số lượng nhỏ trình xác thực hoặc giao thức reStake có thể giành được quyền kiểm soát không cân xứng. Ngoài ra, reStake và các thỏa thuận reStake còn phải chịu thêm rủi ro mất mát vì tài sản thế chấp của họ có thể bị hư hỏng do lỗi hệ thống của bên thứ ba.
reStake đánh dấu bước tiến quan trọng trong thiết kế blockchain, cung cấp những cách mới để mở rộng bảo mật kinh tế và khen thưởng sự tham gia, nhưng đòi hỏi phải chú ý cẩn thận đến trách nhiệm giải trình của người xác thực, quản trị giao thức và độ tin cậy của cơ sở hạ tầng.
Cơ chế hoạt động của giao thức Kyros
Kyros tích hợp cơ sở hạ tầng reStake của Jito và dựa vào đó để quản lý việc staking, phân quyền và phân phối phần thưởng cho kho tiền. Cấu trúc hoạt động của nó bao gồm ba thành phần cốt lõi: Nhà điều hành nút(NO), Mạng đồng thuận nút(NCN) và Token (VRT). Các thành phần này hoạt động cùng nhau để phân phối lại an ninh kinh tế và tạo điều kiện thuận lợi cho việc phát hành và quản lý các vị thế thế reStake thanh khoản kySOL và kyJTO.
Trong khuôn khổ Jito, " nút" được định nghĩa là phần mềm chạy giao thức do NCN chỉ định. NO là các thực thể quản lý nút này và chịu trách nhiệm xác thực giao dịch, duy trì sự hiện diện trực tuyến và đảm bảo hoạt động bình thường của các NCN tham gia. NO rất quan trọng để đảm bảo hiệu suất và tính toàn vẹn của cơ sở hạ tầng reStake. Các NO có tiếng tham gia vào hệ sinh thái Kyros bao gồm Kiln, Helius và InfStones.
NCN là mạng lưới bao gồm nhiều nút chạy cùng một phần mềm, cung cấp các dịch vụ cụ thể Chuỗi hoặc ngoài Chuỗi thông qua sự đồng thuận. Các mạng lưới này dựa vào sự tham gia tập thể để xác minh thông tin và duy trì độ tin cậy của dịch vụ. Các tình huống ứng dụng điển hình bao gồm mạng L2, cầu nối xuyên chuỗi và các giải pháp tương tác.
Hiện tại Kyros chỉ đảm bảo một NCN - TipRouter. Lịch sử, phần thưởng tiền boa MEV của Jito được phân phối thông qua một quy trình ngoài Chuỗi, nhưng TipRouter thay thế quy trình này bằng một cơ chế minh bạch và có thể xác minh được Chuỗi: mạng NO đạt được sự đồng thuận về việc phân phối tiền boa MEV. TipRouter NCN tính một khoản phí cố định là 3% cho tất cả các khoản tiền boa được phân bổ, trong đó 0,15% dành cho các nhà điều hành kho lưu trữ JitoSOL, 0,15% dành cho các nhà điều hành kho lưu trữ JTO như Kyros và 2,7% còn lại dành cho Jito DAO.
Vault Receipt Token (VRT) là đại diện thanh khoản cho vị thế thế reStake của người dùng. Kyros hiện cung cấp hai loại VRT: kySOL và kyJTO. Token này cung cấp tính bảo mật cho NCN trong khi vẫn duy trì thanh khoản cho tài sản của người dùng trong khi tài sản được đặt cược cơ bản (JitoSOL, SOL hoặc JTO) được bảo mật thông qua reStake được ủy quyền do Kyros quản lý.
Các thành phần trên được phối hợp bởi hai chương trình cơ sở hạ tầng do Jito cung cấp:
- Quy trình reStake : xử lý việc chuyển giao tài sản thế chấp (SOL/JitoSOL/JTO) cho NCN, đánh giá hiệu suất của NO và thực thi các hình phạt đối với hành vi sai trái theo các quy tắc của các NCN khác nhau. NO có động lực để trung thực vì việc cắt giảm hình phạt sẽ ảnh hưởng đến tất cả các mạng lưới được hỗ trợ bởi tài sản reStake của họ.
- Chương trình Kho bạc : Quản lý đúc và đốt VRT, và xử lý việc phân bổ tài sản thế chấp được ủy quyền cho NCN. Mục tiêu thiết kế của nó là phân phối token reStake cho nhiều NCN dựa trên cơ hội lợi nhuận cao nhất. Hiện tại, tất cả tài sản kho bạc đều được chuyển giao cho mạng lưới này vì nó chỉ hỗ trợ TipRouter. Khi ngày càng ra mắt, chương trình sẽ cho phép phân bổ tài sản xuyên mạng lưới để nắm bắt các cơ hội lợi nhuận khác nhau.
Chi tiết hoạt động của Kyros Vault
- kySOL Vault : Người dùng gửi SOL hoặc JitoSOL để lấy kySOL (tỷ giá hối đoái hiện tại: 1 SOL=0,84 kySOL, 1 JitoSOL=0,99 kySOL). Tiền gửi SOL sẽ được gửi vào kho tiền để reStake sau khi staking nội bộ để tạo JitoSOL. kySOL áp dụng thiết kế không rebase, liên tục tích lũy gửi tiền đảm bảo, lợi nhuận MEV và lợi nhuận bổ sung NCN. Tất cả phần thưởng đều được tự động gộp lại để giá trị của nó so với SOL tiếp tục tăng trưởng và duy trì thanh khoản đầy đủ để sử dụng cho DeFi.
- Kho bạc kyJTO : Người dùng thế chấp JTO để có được kyJTO và chia sẻ lợi nhuận do TipRouter NCN tạo ra. kyJTO cũng sử dụng thiết kế không rebase và giá trị của nó so với JTO tăng theo thời gian.
Hiệu suất dữ liệu
Kể từ khi kho tiền kySOL đi vào hoạt động vào cuối tháng 10 năm 2024, cả hai kho tiền Kyros đều chứng kiến dòng vốn chảy vào đáng kể. Trong quý đầu tiên của năm 2025, tổng giá trị khóa vị thế(TVL) của Kyros tăng trưởng 145% so với tháng trước, từ 14,8 triệu đô la Mỹ lên 36,3 triệu đô la Mỹ. Tính đến ngày 1 tháng 4, kho tiền kySOL nắm giữ 84% TVL (30,6 triệu đô la), trong khi kho tiền kyJTO, được ra mắt vào đầu tháng 1 năm 2025, đã tăng trưởng lên 16% TVL (5,8 triệu đô la).
Thành phần sinh thái
Toán tử nút(NO)
Hiện có 9 NO đang hoạt động với Kyros. Trong đó, 8 cơ sở cung cấp bảo mật cho NCN trong kho lưu trữ kySOL và 9 cơ sở (bao gồm Cơ sở Staking dành riêng cho kyJTO) cung cấp bảo mật cho kho lưu trữ kyJTO. Danh sách đầy đủ bao gồm: Kiln, Luganodes, Helius, Temporal, Laine, Pier Two, Everstake, InfStones và Staking Facilities (chỉ dành cho kyJTO). Kyros phân bổ tài sản một cách chiến lược dựa trên hiệu suất và độ tin cậy lịch sử của NO để tối đa hóa lợi nhuận của người dùng.
Trong kho lưu trữ kySOL, hai NO có tỷ lệ phân bổ tài sản cơ bản (JitoSOL) cao nhất là Kiln và Laine, mỗi NO nhận được 26.000 quyền ủy quyền JitoSOL (chiếm 16% trong tổng số 162.000 JitoSOL). Bốn công ty tiếp theo theo sắp xếp khối lượng hoa hồng là Helius, Pier Two, Luganodes và Everstake.
Trong kho kyJTO, bốn NO, Helius, Laine, Pier Two và Luganodes, mỗi NO nhận được 362.000 JTO được ủy thác (chiếm 14,5% trong tổng số 2,5 triệu).
Ứng dụng DeFi
Nguồn: Kyros DeFi
Kyros đã tích hợp kySOL và kyJTO vào nhiều giao thức trong hệ sinh thái Solana, cho phép họ vượt qua những hạn chế của việc tích lũy lợi nhuận thụ động:
- Vay mượn: Người dùng có thể sử dụng kySOL làm tài sản thế chấp để vay JitoSOL trên thị trường vay mượn Kamino để thực hiện các chiến lược đòn bẩy cơ bản
- Cung cấp thanh khoản: Hợp tác với Jito và Raydium để phát triển các nhóm thanh khoản kySOL-JitoSOL và kyJTO-JTO
- Lợi nhuận có cấu trúc:
- Exponent hỗ trợ việc mua và bán các luồng lợi nhuận trong tương lai bằng cách đúc /giao dịch token lợi nhuận như YT-kySOL, cung cấp lợi nhuận cố định hoặc tiếp xúc đòn bẩy
- Sandglass do đội ngũ Lifinity phát triển cho phép giao dịch lợi nhuận cố định dựa trên hệ thống điểm cho các vị thế SOL/kySOL
- RateX hỗ trợ đòn bẩy và chiến lược APY cố định với kySOL là tài sản cơ bản
Mô tả ví dụ: Trên nền tảng Exponent, PT-kySOL đại diện cho token thông báo chứng chỉ của chủ thể kySOL cơ bản. Người dùng có thể đổi kySOL lấy PT-kySOL hết hạn vào ngày 14 tháng 6 với APY ngụ ý là 15,9%, sau đó gửi vào Loopscale để có đòn bẩy vị thế lên tới 4x.
Ngoài DeFi, Kyros cũng đã hợp tác với nền tảng quản lý tài sản CeFi SwissBorg để cung cấp cho người dùng bán lẻ dịch vụ reStake cho kySOL và kyJTO. Theo dữ liệu nội bộ SwissBorg , có 3.900 người nắm giữ ví kySOL và 300 người nắm giữ ví kyJTO.
Khích lệ cộng đồng và nắm giữ tiền xu
Kyros đã thiết lập hai chương trình chính là "Village" và "Warchest" để thúc đẩy người dùng tiếp tục tham gia nền tảng và tương tác với hệ sinh thái DeFi liên quan.
Làng là một hệ thống tham gia dựa trên nhiệm vụ, trong đó người dùng nhận được điểm kinh nghiệm (XP) bằng cách hoàn thành nhiệm vụ Chuỗi chuỗi hoặc nhiệm vụ cộng đồng và được thăng chức theo hệ thống xếp hạng theo thứ bậc. Nhiệm vụ này (gọi là "nhiệm vụ") được chia thành ba loại phức tạp: tấn công (hành động chiến lược), phòng thủ (hỗ trợ sinh thái) và cam kết (cam kết dài hạn). XP tích lũy có thể tăng cấp độ của người dùng. Mặc dù phần thưởng hiện tại không phải là tiền mặt, nhưng những cấp độ cao có thể được hưởng thêm các lợi ích khác trong tương lai.
Warchest là chương trình thưởng điểm dựa trên thời gian bạn giữ tiền xu. Việc nắm giữ kySOL có thể tích lũy điểm theo đường thẳng (tính toán dựa trên quy mô và thời gian vị thế giữ). Sử dụng kySOL trong các giao thức DeFi tích hợp có thể mang lại hiệu ứng nhân điểm. Chương trình áp dụng mô hình không lưu ký, điểm được tự động theo dõi và hiển thị trên giao diện Kyros mà không cần phải chủ động yêu cầu. Hai sáng kiến này được thiết kế để hướng dẫn hành vi người dùng dài hạn và phát triển giao thức một cách đồng bộ, đồng thời tăng cường việc áp dụng kySOL trong Solana DeFi.
Tính đến ngày 1 tháng 4:
Có 8.400 người nắm giữ kySOL trên Chuỗi và hai địa chỉ hàng đầu nắm giữ 51% tổng số (105.900 kySOL). Nền tảng quản lý tài sản CeFi SwissBorg là đơn vị nắm giữ lớn nhất và dữ liệu nội bộ của nền tảng này cho thấy số lượng người dùng lưu ký đạt tới 3.900.
Có 2.400 người nắm giữ kyJTO trên Chuỗi và hai địa chỉ hàng đầu nắm giữ 46% tổng số (1,3 triệu kyJTO). Ví kyJTO của SwissBorg có 300 người dùng lưu ký.
Đối thủ cạnh tranh
Ngoài Kyros, các giao thức chủ động dựa trên cơ sở hạ tầng reStake của Jito bao gồm Renzo và Fragmentic, cung cấp cùng dịch vụ kho lưu trữ reStake Solana như Kyros.
Kyros chiếm tỷ lệ 14% thị trường SOL reStake hệ sinh thái Jito (204.700 đồng/1,5 triệu đồng trong toàn bộ mạng lưới)
Chiếm tỷ lệ 32% thị trường reStake Jito JTO (2,9 triệu chiếc/9 triệu chiếc trong toàn bộ mạng lưới)
Lộ trình phát triển
Trong năm tới, Kyros có kế hoạch mở rộng việc kinh doanh theo các hướng sau:
- Tích hợp NCN mới: Chúng tôi đang tích hợp các NCN như Squads, Ping Network và Nozomi để tạo ra nhiều cơ hội lợi nhuận hơn cho tài sản kho bạc
- Mở rộng hỗ trợ DeFi: tích hợp với MarginFi ( vay mượn), Astrol (vay mượn ) và các giao thức khác để cải thiện tiện ích của kySOL
- Phát triển các sản phẩm kho bạc mới: bao gồm các dịch vụ reStake cho tài sản như stablecoin
Tóm tắt
Là một trong những giao thức reStake thanh khoản đầu tiên Solana , Kyros sử dụng kho lưu trữ kySOL/kyJTO được xây dựng trên cơ sở hạ tầng Jito để cho phép người dùng nắm bắt lợi nhuận staking Solana , MEV và khích lệ reStake trong khi vẫn duy trì thanh khoản tài sản . Tích hợp với các giao thức DeFi như Kamino và Exponent càng làm phong phú thêm sự lựa chọn về chiến lược lợi nhuận.
Kể từ khi ra mắt năm 2024, Kyros TVL đã vượt quá 36 triệu đô la Mỹ (với kySOL là lực lượng chính) và hiện đang giao phó 9 nhà điều hành nút để hỗ trợ TipRouter, một NCN đang hoạt động. Công ty nắm giữ 14% thị thị phần reStake SOL của hệ sinh thái Jito và 32% thị chiếm tỷ lệ JTO, cho thấy đà phát triển mạnh mẽ. Khi hệ sinh thái reStake Solana phát triển, Kyros dự kiến sẽ đóng vai trò quan trọng trong việc kết nối tiền của người dùng với cơ sở hạ tầng phi tập trung và mở rộng thị thị phần trong lĩnh vực reStake thanh khoản .
