Lời bình của biên tập viên: Bài viết này thảo luận về các cơ hội đầu tư vào AI Agent crypto và cơ sở hạ tầng DeAI. Hệ sinh thái AI Agent có thanh khoản kém, biến động lớn, trong khi hệ sinh thái Bittensor có thanh khoản tốt hơn và ổn định hơn. Cơ sở hạ tầng DeAI bị đánh giá thấp và có tiềm năng khổng lồ, việc kết hợp các đại lý và cơ sở hạ tầng có thể mang lại các luồng công việc và cơ hội đầu tư mới.
Dưới đây là nội dung gốc (đã được chỉnh sửa để dễ đọc hiểu):
Kể từ khi ông Trump lên nắm quyền, đầu tư crypto đã trở nên rõ ràng khó khăn hơn. Sự không chắc chắn tổng thể đã khiến dòng tiền chảy vào các "tài sản trú ẩn" thay vì các tài sản rủi ro.
Toàn thế giới đang theo dõi tình hình thuế quan ngày càng căng thẳng. Thị trường crypto tất nhiên cũng không ngoại lệ - mặc dù BTC thể hiện một sức mạnh nhất định, nhưng Fartcoin lại biểu diễn mạnh mẽ hơn, gần như áp đảo mọi tài sản khác.
Những thứ khác đang vật lộn
Ngoài hai tài sản này ra, các dự án khác (tôi nói theo nghĩa đen là tất cả các dự án) đều đang gặp khó khăn - phân khúc Crypto AI từng chiếm vị trí hàng đầu đã giảm mạnh, hiện tại tổng giá trị vốn hóa thị trường duy trì ở mức khoảng 6 tỷ đô la. DeFi cũng không khá hơn, tổng giá trị khóa (TVL) trên chuỗi đã bay hơi trên 50 tỷ đô la, tiền đang rút khỏi thị trường crypto, chuyển sang các tài sản an toàn hơn.
Vậy chúng ta nên đầu tư vào đâu?
Điều này dẫn đến câu hỏi then chốt: Trong giai đoạn thị trường động, chúng ta nên đầu tư như thế nào và vào đâu?
Hầu hết những người tôi biết có lẽ sẽ nói đi làm nông trại sinh lời trên các chuỗi như Berachain, Sonic, điều này tất nhiên không sai. Nhưng đối với tôi, hiện tại thực sự có một số cơ hội có tỷ lệ hoàn trả/rủi ro (R/R) cao hơn, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường biến động.
Theo tôi, cơ hội không đối xứng nhất (nghĩa là có tiềm năng khổng lồ nhưng thị trường chưa định giá đầy đủ) nằm ở giao điểm giữa cơ sở hạ tầng DeAI và AI Agent (tôi sẽ giải thích chi tiết sau).
Hãy giữ câu nói cũ: "Khi người khác tham lam thì bạn phải sợ hãi, khi người khác sợ hãi thì bạn phải tham lam." (Đợi đã, như thể tôi nói ngược lại) Vâng, "Khi người khác tham lam thì bạn phải sợ hãi, khi người khác sợ hãi thì bạn phải tham lam." Đúng là như vậy!
Các lĩnh vực con của Crypto AI mà tôi đang theo dõi
Theo tôi, hiện tại có một số lĩnh vực con trong Crypto AI đặc biệt đáng chú ý:
·Công cụ phát triển: Bao gồm framework, công cụ mã hóa Vibe, cơ sở hạ tầng MCP
·Cơ sở hạ tầng AI phi tập trung: Như năng lực tính toán phi tập trung, khả năng xác minh, phương thức triển khai, bảo vệ quyền riêng tư, lưu trữ, quyền sở hữu, v.v.
·AI hướng tới người tiêu dùng: Bao gồm AI Agent, công cụ Alpha, trò chơi, DeFAI, GambleFAI, các ứng dụng cá nhân hóa/đồng hành
(Đây không phải là tất cả các lĩnh vực con, nhưng bạn nên hiểu hướng tôi muốn nói.)
(Phần còn lại của bản dịch tương tự, tuân thủ các quy tắc dịch như trên)Vấn đề về Infra ở đây là - phần lớn vẫn chưa thể đầu tư
Đội ngũ DeAI infra thường nhận tiền từ VC, cần vài năm mới đến Thời điểm phát hành token (TGE). Một số đã niêm yết, giảm 50-80%. Để giữ ổn định giá token, chỉ có một cách: hoặc có thu nhập thực sự, hoặc tìm nhà làm thị trường hàng đầu.
Ví dụ như @getgrass_io là một ví dụ tốt: có sản phẩm cấp tiêu dùng, dựa vào việc người dùng đóng góp băng thông để đổi airdrop, được cho là đã có thu nhập 8-9 con số. Những dự án như vậy không nhiều, thường bạn chỉ có thể tham gia sớm bằng cách sử dụng sản phẩm/tham gia airdrop, khi thực sự niêm yết với FDV cao, lưu thông thấp, người bình thường dễ bị thua lỗ.
Vì vậy, đáng chú ý hơn là - hệ sinh thái DeAI hoàn toàn do cộng đồng điều hành, không có VC. Đúng, tôi đang nói về @opentensor (Bittensor).
Nhưng kể từ khi nâng cấp dTAO vào ngày Valentine năm nay, toàn bộ bối cảnh đã thay đổi hoàn toàn. Hiện tại, thị trường quyết định subnet nào sẽ nhận được phát hành. Cộng đồng - chính là người dùng - đã trở thành người phân bổ vốn. Nếu cộng đồng cho rằng subnet của bạn không có sản phẩm, không có giá trị, thì bạn sẽ không nhận được phát hành (vốn). Điều này thúc đẩy các subnet phải xây dựng công khai, đẩy nhanh tiến độ để tạo ra những sản phẩm mà mọi người thực sự cần.
Sự chuyển đổi này thậm chí đã sinh ra một số quỹ phòng hộ chuyên đầu tư vào các subnet của Bittensor.
@BarrySilbert đang cùng @YumaGroup (công ty con của DCG) đặt cược vào hệ sinh thái Bittensor, công ty này đầu tư, xây dựng và nuôi dưỡng các subnet của Bittensor. Cuộc phỏng vấn gần đây giữa @RaoulGMI và @BarrySilbert đã gây ra sự phấn khích lớn trong cộng đồng (bởi vì một tổ chức crypto chính đã vào hệ sinh thái Bittensor).
Từ góc độ đầu tư, hệ sinh thái Bittensor rõ ràng có thanh khoản tốt hơn so với hệ sinh thái AI Agent. Vấn đề cốt lõi của các hệ sinh thái agent như Virtuals là các nhà cung cấp thanh khoản (LP) ghép với Virtuals, dẫn đến độ biến động cao hơn và nhiều Tổn thất tạm thời (IL) hơn cho nhà cung cấp thanh khoản.
Đó là lý do tại sao thanh khoản thường khá mỏng - bạn thường đầu tư 1k đến 5k đô la, có thể trải qua trượt giá từ 3% đến 7% trên các token agent này. Mặt khác, đầu tư số tiền tương tự vào token subnet sẽ chỉ có trượt giá khoảng 0,05% đến 0,1% (thậm chí thấp hơn).
Tóm tắt ngắn gọn:
·Chu kỳ hype của crypto AI Agent đang giảm, sản phẩm và người dùng thực sự vẫn còn hiếm
·Cơ sở hạ tầng DeAI bị đánh giá thấp, hiểu sai và định giá sai
·Cơ hội đầu tư tốt nhất là kết hợp cơ sở hạ tầng và chiến lược tiếp thị (GTM) để mở khóa các quy trình công việc mới
·$VIRTUAL dẫn đầu lĩnh vực agent, Bittensor dẫn đầu lĩnh vực cơ sở hạ tầng
·Chú ý đến những đội ngũ kết hợp cả hai - nếu phát hiện sớm, sẽ có không gian tăng trưởng khổng lồ
Tổng kết: Tôi tin rằng DeAI sẽ xác định xu hướng tiếp theo của Web3 AI. Chúng ta sẽ chứng kiến nhiều đội ngũ thay đổi cách chúng ta tương tác với nhau và các giao thức, chuyển đổi cách tạo giá trị, và tạo ra các phân khúc thị trường mới, thu hút nhiều người dùng và thị phần lớn hơn (nhiều mainstream hơn). Đây là thời điểm tốt nhất để hiểu về cơ sở hạ tầng DeAI và cách nó thay đổi hiện trạng. Hãy chắc chắn theo dõi những đội ngũ có thể kết hợp thành công DeAI và agent.
Hoan nghênh tham gia nhóm cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats
Nhóm trao đổi Telegram: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
