Gần đây, người ta thường nói về "arbitrage" từ mức phí vốn "không rủi ro XXX%" cho đến các gói khai thác DeFi arbitrage, và thậm chí cả việc arbitrage cơ bản... dường như như vàng rải khắp nơi, chỉ cần cúi xuống là nhặt được?
Hôm nay, chúng ta sẽ đào sâu để xem liệu "bát cơm" arbitrage này có thơm ngon và nên ăn như thế nào?
Đầu tiên, dựa trên quan điểm của KOL, tổng quan các loại chiến lược arbitrage thường gặp
Arbitrage không gian: Giữa các sàn giao dịch (arbitrage)
Arbitrage thời gian/cấu trúc: Phí vốn (spot/futures), chênh lệch cơ sở
Arbitrage lãi suất: Stablecoin/vay mượn/khai thác LP (DeFi/CeFi)
Arbitrage giữa các tài sản: Arbitrage tam giác
Arbitrage hệ sinh thái DeFi: Liên chuỗi, bộ tổng hợp, khoản vay nhanh, v.v.
Arbitrage trong các kịch bản đặc biệt: Thị trường dự đoán
Điều khiển bằng mô hình: Arbitrage thống kê (định lượng)
Thứ hai, tóm tắt tweet arbitrage của KOL
(Phần còn lại của bản dịch tương tự như vậy, giữ nguyên các thuật ngữ chuyên môn và tên riêng)Bảy, Brak @0x brak
Chia sẻ quan điểm của người chơi thực tế về lợi nhuận và chiến lược arbitrage hiện tại
Thảo luận về các chiến lược và cơ chế arbitrage (bao gồm các chiến lược gây tranh cãi)
1. Arbitrage phí tài trợ: Phòng ngừa rủi ro trên các sàn giao dịch khác nhau, kiếm lợi từ chênh lệch phí.
2. Arbitrage kỳ hạn và spot: Tận dụng sự hội tụ chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và spot (ví dụ BN-0328-BTC và spot BTC).
3. Arbitrage chênh lệch giá: Bao gồm chênh lệch giá giữa DEX/CEX, arbitrage tam giác, khoản vay nhanh và các chiến lược tận dụng sự khác biệt trực tiếp về giá.
4. Arbitrage PT (Pendle): Giao dịch token gốc PT của Pendle, chuyển đổi kỳ vọng airdrop thành lợi nhuận cố định, cần nghiên cứu tài sản cơ bản và phòng ngừa rủi ro PT phi USD.
5. Arbitrage JLP/HLP (Pendle): Nắm giữ chứng chỉ thanh khoản của Pendle, phòng ngừa rủi ro tài sản cơ bản, kiếm phí và phần thưởng airdrop (chỉ ra rằng đa số không thực hiện phòng ngừa).
6. Dòng YT (Pendle): Mua token YT của Pendle khi có biên an toàn đủ, đánh cược vào lợi nhuận tương lai (ví dụ như khai thác sớm $ENA, $USDC).
7. Dòng quyền chọn: Tận dụng sự méo mó định giá do tâm lý thị trường, arbitrage thông qua các chiến lược chênh lệch và cross.
8. Dòng MEV/nhà khoa học: Trích xuất giá trị trên chuỗi thông qua việc sắp xếp giao dịch (như tấn công sandwich).
Tám, Pix @PixOnChain
Chiến lược cốt lõi được chia sẻ là arbitrage thị trường dự đoán, tức là tận dụng sự không hiệu quả trong việc định giá (tỷ lệ cược) của các nền tảng khác nhau đối với cùng một kết quả sự kiện, chứ không phải đánh bạc.
Trọng tâm phương pháận luận là:
1. Đầu tiên, tìm kiếm cùng một sự kiện trên nhiều thị trường dự đoán, đặc biệt chú ý đến các thị trường có nhiều kết quả.
2. Xác định giá mua thấp nhất của tất cả các kết quả có thể của sự kiện đó trên các nền tảng và tổng lại; nếu tổng chi phí thấp hơn 1 đô la (hoặc 100%), thì tồn tại cơ hội arbitrage. Việc thực hiện phải cực kỳ nhanh chóng, vì sự chênh lệch giá biến mất trong tích tắc ("trò chơi độ trễ"), khuyến nghị sử dụng công cụ tự động hóa, mua phần chia có giá thấp nhất của tất cả các kết quả trên các nền tảng tương ứng để khóa lợi nhuận.
Có xu hướng chọn các cơ hội có tỷ lệ phần trăm hàng năm (APY) cao (như >60%), và không nhất thiết phải nắm giữ đến kỳ hạn, nếu tổ hợp các phần chia có giá bán trên thị trường cao hơn chi phí, sẽ cân nhắc thoát sớm để tăng hiệu quả tài chính.
