Lời nói đầu
Solana đã tồn tại được năm năm, trong đó Jito (công ty dẫn đầu về cơ sở hạ tầng MEV trên Solana ) mới chỉ tồn tại chưa đầy ba năm, nhưng thị phần của công ty này đã tăng nhanh chóng từ 15% ban đầu lên 95% hiện nay. Có thể nói rằng hầu hết các giao dịch mua bán Meme trên Solana đều phải thông qua nó! Toàn bộ quá trình không hề có chút khoa trương nào, hãy ngồi xuống và thu thập, để Shisijun độ sâu những nguyên lý cơ bản và dần dần tiết lộ cho bạn:
- Jito- Solana là gì? Tại sao anh ta có thể thống lĩnh thị trường trong vòng 2 năm?
- Sự khác biệt trong cơ chế cốt lõi của Solana so với Ethereum.
- Tại sao giao dịch của bạn luôn bị chậm trễ?
- Bối cảnh MEV của Solana sẽ phát triển như thế nào trong tương lai?
1. Jito- Solana là gì?
Tất nhiên, không chỉ có Jito Solana (công ty dẫn đầu với 95% thị phần) đang xây dựng cơ sở hạ tầng mev trên Solana . Ngoài ra còn có các nhà sản xuất khác có các điểm tham gia khác nhau, chẳng hạn như Paladin, Deeznode, BlockRazor, BloxRoute, Galaxy, Nozomi, v.v. Bài viết này sẽ bắt đầu với lịch sử phát triển và các nguyên tắc kỹ thuật của các công ty dẫn đầu cốt lõi, đồng thời sẽ bình luận về ưu điểm, nhược điểm và điểm tham gia của các công ty này trong tương lai.
1. Dòng thời gian phát triển của Jito Trước tiên, chúng ta hãy sử dụng dòng thời gian để xem xét sự kỳ diệu của tốc độ phát triển thị phần của Jito. Vui lòng chú ý trong đó tỷ lệ cam kết và các đối tác liên quan.
- Được thành lập vào cuối năm 21;
- Mainnet Solana được ra mắt vào tháng 6 năm 2022 và vào tháng 9 cùng năm, có 200 người xác thực, chiếm 15% số tiền đặt cược;
- Từ năm 2022 đến năm 2023, với sự tài trợ, lặp lại và hợp tác với quỹ Solana , máy trạm của Jito đã được đưa vào khuyến nghị chính thức;
- Vào năm thứ 23 của TGE, việc staking Jito sẽ nhận được lợi nhuận MEV, hình thành nên mô hình staking reStake;
- Trong quý 1 năm 2024, do sự phản đối mạnh mẽ cộng đồng, kênh truyền giao dịch từ jito- Solana đến jito-blockengine đã bị đóng;
- Trong quý 2 năm 2024, có hơn 500 đơn vị xác thực hợp tác, bao phủ 70% MEV Solana và 3 tỷ giao dịch đã được xử lý trong 24 năm;
- Trong quý 1 năm 25, tỷ lệ bao phủ bảo hiểm thế chấp đã đạt 94,71%. Ngày nay, tầm quan trọng của cầu nối xuyên chuỗi vẫn là điều hiển nhiên.
【Nguồn hình ảnh: https://www.jito.net work/zh/stats/】
Vì vậy, có thể nói Jito là người dẫn đầu về cơ sở hạ tầng trong hệ sinh thái MEV trên Solana hiện nay và đã phát triển trong suốt 3 năm qua.
Một cơ sở hỗ trợ vững chắc cho trình xác thực Solana đã được thiết lập, do đó phần lớn các giao dịch phải thông qua hệ thống Jito.
Chính sự chuyển hướng hệ thống của ông đã làm giảm đáng kể các vụ tai nạn của Solana , chính ông là người cho phép lợi nhuận kẹp có lợi nhuận cao và chính ông là người cho phép các trình xác thực của Solana tăng lợi nhuận MEV của họ thêm 30% và đều đặn. Chính anh ấy đã thay đổi từ một kẻ giết rồng thành một con rồng, và nhảy qua lại giữa chiến binh và con rồng, đôi khi hung dữ và đôi khi tử tế. Trong câu chuyện meme chính thống của thị trường ngày nay, anh đã trở thành một người hai mặt có thể đóng cả hai vai.
2. Jito xây dựng hệ thống như thế nào?
Trên thực tế, nó bao gồm ba dịch vụ cốt lõi: block-engine, jito- Solana và jito-relay. Mối quan hệ giữa chúng như sau:
Đầu tiên là block-engine, đây là hệ thống đấu giá.
Một kịch bản điển hình là cho phép người kẹp gửi một lệnh cố định không quá 5 giao dịch dưới dạng gói Bundle bao trong đó nhiều giao dịch để đấu giá. Một giao dịch bổ sung có tên là Tiền boa có thể được gửi đến người xác thực như một khoản tiền boa bổ sung để người xác thực sẵn sàng đóng gói gói Bundle trước.
Các kịch bản khác bao gồm các nền tảng dex như OKX, GMN và BN Wallet. Để tránh tình trạng người dùng bị chèn ép, tiền boa có thể được thêm vào từng giao dịch của người dùng, thông qua hình thức đấu giá để đạt đến điểm cuối của Chuỗi giao dịch nhanh hơn.
Thứ hai là jito- Solana, đây là một máy trạm thay thế trình xác thực để xác minh giao dịch và tạo khối.
Chức năng cốt lõi của nó là cho phép trình xác thực nhận gói Bundle được gửi bởi công cụ khối, để ưu tiên giao dịch và cuối cùng hoàn tất việc xây dựng chuỗi giao dịch. Vào thời kỳ đỉnh cao, số lượng bó lệnh được xử lý mỗi ngày có thể lên tới 25 triệu (gần đây là 10 triệu) và hầu như mọi giao dịch đều có lãi.
Tiền boa thu được ở đây cuối cùng sẽ được trả vào một tài khoản thống nhất, sau đó được chia thành 95–97% cho bên xác thực và 3–5% cho chính Jito.
Trong đó, gây tranh cãi nhiều nhất là jito-relay, có thể hiểu là cổng của trình xác thực và được sử dụng để tiếp nhận giao dịch.
Ban đầu, khi bộ chuyển tiếp nhận được giao dịch, nó sẽ trì hoãn 200ms rồi chuyển giao cho jito- Solana, trong khi bộ đồng bộ sẽ chuyển giao dịch cho block-engine mà không chậm trễ. Rõ ràng đây là thông tin về lệnh bán. Do đó, sự gia tăng ban đầu của Jito là do chênh lệch lãi suất gây thiệt hại cho người dùng.
Cần lưu ý rằng vào ngày 24 tháng 3, quy tắc này đã được công bố chính thức là không còn truyền dữ liệu nữa, nhưng cho đến ngày nay, dự án chuyển mạch chuyển tiếp và thiết lập độ trễ 200ms vẫn có thể được tìm thấy trong jito-relay.
Vậy, liệu các trình xác thực có bán thông tin người dùng không? Tất cả những điều này đều chưa được biết đến do tính chất mã nguồn đóng của blockengine.
3. Hệ thống Jito kiếm được bao nhiêu tiền?
Rõ ràng, mức chênh lệch giữa các giao dịch có và không có kẹp sẽ được đưa vào cùng với cơ chế tiền boa và cuối cùng sẽ được trao cho người xác thực, do đó gây ra tình trạng hiện tại là sự gia tăng điên cuồng về thị phần của họ. Ai sẽ từ chối mức lợi nhuận cao hơn 30%?
Do đó, tổng số gói cước được tung ra trong năm qua đã đạt 4,3 tỷ và tổng phí boa trong đó đã đạt 5,51 triệu SOL. Dựa trên giá thị trường là 140, cơ sở hạ tầng jito đã tạo ra thêm lợi nhuận là 7,7 tỷ đô la Mỹ.
[Nguồn hình ảnh: https://explorer.jito.wtf/]
Tuy nhiên, không phải toàn bộ lợi nhuận trong đó đều thuộc về Jito, nhà cung cấp hệ thống. Như đã đề cập trước đó, có 3-5% lợi nhuận nền tảng được chia sẻ giữa Jito và người xác thực, do đó, lợi nhuận Jito lợi nhuận khoảng 200.000-270.000 SOL, hoặc khoảng 35 triệu đô la Mỹ, trong năm qua.
Có lẽ tương đương với thu nhập từ việc chơi Honor of Kings trong hai ngày, có vẻ không quá cao phải không? Trên thực tế, không nhất thiết phải như vậy, vì đây là lợi nhuận thực tế của nền tảng, khi hầu hết các ngành đối diện lĩnh vực web3 không thể nói về doanh thu cụ thể.
Anh ta đã đạt được vị thế độc quyền và có tính độc quyền hơn các đối thủ cạnh tranh khác (suy cho cùng, một trình xác thực chỉ có thể thực hiện một máy trạm) và lợi nhuận đến từ điểm yếu gần đây meme . Nếu Solana khám phá thêm nhiều kịch bản giao dịch hơn trong thời gian dài.
Ngay cả khi không có đối thủ cạnh tranh trên thị trường trong một thời gian dài, nền tảng vẫn điều chỉnh mức chia sẻ lợi nhuận từ 3-5% đến 30% (thực chất đây là mức phí nền tảng phổ biến sau khi các ứng dụng Internet độc quyền thị trường).
Sau đó, tất cả chúng đều có thể được ước tính PE rất cao. Theo 30PE của công ty dẫn đầu ngành web2, định giá có thể đạt 1 tỷ và theo định giá chung của web3 là 300 lần dựa trên mức độ độc quyền dự kiến và tiềm năng tăng trưởng của ngành, có thể đạt mức 10 tỷ.
Tuy nhiên, mục đích của chúng ta hôm nay không phải là phân loại các kết luận của quan điểm vĩ mô đó, cũng không phải chỉ là hiểu nó dựa trên định giá ảo tưởng. Thay vào đó, chúng tôi hy vọng sẽ đi sâu vào chi tiết, hiểu được các nguyên tắc sâu xa hơn và phân tích sự phát triển trong tương lai của thị trường.
4. Jito có thể hỗ trợ những tình huống nào?
Chủ đề này thực chất là về các loại tấn công MEV hiện có. Loại phổ biến nhất là loại Frontrun, ví dụ:
- Trọng tài, chênh lệch giá, giống như Ethereum, trọng tài không rủi ro.
- Sandwitch Tấn công sandwich, lợi nhuận một chiếc bánh sandwich trên SOL là khoảng 2 USD.
- JIT — Thanh khoản.
Một loại chính khác là Backrun, tức là chèn các giao dịch chênh lệch giá sau các giao dịch mục tiêu (như các giao dịch DEX lớn, sự kiện thanh lý) và tận dụng những biến động của thị trường do các giao dịch mục tiêu gây ra để kiếm lợi nhuận. Các tình huống cụ thể là:
- Chênh lệch giá DEX: Bạn có thể hiểu rằng bất kỳ giao dịch nào cũng sẽ gây ra sự chênh lệch giá trực tiếp giữa các DEX khác nhau. Sau đó theo dõi chặt chẽ để làm phẳng khoảng cách lãi suất.
- Theo dõi thanh lý: Sau khi tài sản thế chấp của người dùng được thanh lý, giao dịch theo dõi sẽ mua lại tài sản với giá chiết khấu và bán lại chúng.
- Độ trễ oracle: trước khi Oracle cập nhật giá, thao tác ngược lại được thực hiện dựa trên giá đã lỗi thời.
Ngoài các kịch bản tấn công rõ ràng, còn có các kịch bản tăng tốc khác phù hợp với Jito. Vì vậy, xét một cách khách quan, không thể nói Jito chỉ phục vụ cho mev mà còn phục vụ cho mọi tình huống có yêu cầu tăng tốc và đóng gói giao dịch hàng loạt.
Ví dụ, trong sự kiện mở màn sôi động trên Solana , người chia bài sẽ thực sự sử dụng cơ chế bó và cơ chế tăng tốc của Bundle để mở thị trường + triển khai token và các hoạt động khác.
Ví dụ, sàn giao dịch lớn thực sự có thể tránh bị tấn công bằng cách tặng tiền boa cho người dùng trong các giao dịch lớn. Nhưng xin lưu ý rằng những điều này thực sự không thể ngăn chặn trình xác thực làm điều xấu (trên thực tế, bạn không thể xác định trình xác thực nào đang làm điều xấu).
2. Hiểu sâu sắc về sự khác biệt giữa hệ thống Solana và ETH
Tại sao Jito lại phù hợp với Solana?
Tại sao không có sự cạnh tranh bình đẳng giữa những con bò đực trên thị trường này như ở ETH?
Chúng ta cần bắt đầu từ sự khác biệt giữa hai hệ thống. Bạn có thể đã nghe về sự đồng thuận POH nhiều lần, nhưng trên thực tế, vòng đời giao dịch của Solana khác với ETH, điều này cũng tạo ra hệ sinh thái hoàn toàn khác nhau cho cả hai.
1. Mẫu MEV của ETH
Trong đó thể thấy rõ ràng rằng vòng đời hệ thống của Ethereum rất rõ ràng:
[Nguồn ảnh: https://mp.weixin.qq.com/s/IepFvVpIxLpkXV5qgF68Rw]
Điều này là do sau khi sáp nhập, hai điểm rất quan trọng đã xuất hiện đối với MEV:
- Khoảng cách khối Ethereum đã trở nên ổn định. Nó không còn là tình huống ngẫu nhiên rời rạc tương đối của 3-30S như trước nữa. Điều này vừa có ưu điểm vừa có nhược điểm đối với MEV. Mặc dù Searcher không cần phải vội vàng gửi trực tiếp các giao dịch có lợi nhuận nhỏ mà có thể liên tục tích lũy chuỗi giao dịch tổng thể tốt hơn và giao phó cho trình xác thực trước khi khối được tạo, nhưng điều này cũng làm tăng cường sự cạnh tranh giữa các Searcher.
- Khích lệ thợ đào bị giảm. Thúc đẩy các bên xác thực sẵn sàng chấp nhận đấu giá giao dịch MEV hơn, cho phép MEV đạt 90% thị phần chỉ trong vòng 2-3 tháng.
Vì vậy, có nhân vật như Người tìm kiếm, Người xây dựng, Người chuyển tiếp, Người đề xuất và Người xác thực.
Vòng đời của mỗi khối là:
- Người xây dựng xây dựng một khối bằng cách nhận các giao dịch từ người dùng, người tìm kiếm hoặc các luồng lệnh khác (riêng tư hoặc công khai);
- Người xây dựng gửi khối cho người chuyển tiếp (tức là có nhiều người xây dựng);
- Rơ le xác minh tính hợp lệ của khối và tính toán số tiền phải trả cho nhà sản xuất khối;
- Rơ le gửi gói trình tự giao dịch và giá lợi nhuận(cũng như giá thầu đấu giá) đến nhà sản xuất khối của khe hiện tại;
- Các nhà sản xuất khối đánh giá tất cả các giá thầu họ nhận được và chọn gói trình tự mang lại lợi nhuận cao nhất cho họ;
- Nhà sản xuất khối gửi tiêu đề đã ký này trở lại rơle (hoàn tất vòng đấu giá này).
- Sau khi khối được phát hành, phần thưởng sẽ được phân phối cho những người xây dựng và người đề xuất thông qua các giao dịch và phần thưởng khối trong khối.
Do đó, tác giả cho rằng rằng MEV của Ethereum phải là một tình huống cạnh tranh nội bộ cao giữa những người tìm kiếm và những người xây dựng.
Dữ liệu thực tế cũng như thế này: tỷ suất lợi nhuận chung đã giảm đáng kể 62%.
- Trong năm trước khi sáp nhập, lợi nhuận trung bình tính toán từ MEV-Explore là 22MU/M (bắt đầu từ ngày 21 tháng 9 và kết thúc trước khi sáp nhập vào ngày 22 tháng 9, sáp nhập số có chế độ Arbitrage và thanh lý);
- Một năm sau khi sáp nhập, lợi nhuận trung bình được tính toán từ Eigenphi là 8,3MU/M (bắt đầu từ tháng 12 năm 2022 đến cuối tháng 9 năm 2023, giá trị kết hợp chế độ Arbitrage và Sandwich).
Tất nhiên, bạn có thể nghĩ, phải chăng MEV-boost trên ETH đang phát triển nhanh hơn? Thực ra!
Nhưng tăng trưởng nhanh không có nghĩa là lợi nhuận cao? Chúng tôi vừa phân tích lợi nhuận là bao nhiêu và nguyên nhân gốc rễ của sự tăng trưởng nhanh chóng của Ethereum là việc giảm khích lệ thợ đào , thúc đẩy những người xác thực sẵn sàng chấp nhận đấu giá giao dịch MEV hơn, cho phép nó đạt tới 90% thị phần chỉ trong 2-3 tháng.
【Nguồn ảnh: https://mevboost.pics/ 】
Sự khác biệt lớn nhất giữa ETH và Solana là có nhiều nhà xây dựng và lợi nhuận cuối cùng khác nhau của họ ảnh hưởng đến quá trình ra quyết định của người xác thực, do đó tạo nên sự cạnh tranh giữa các nhà xây dựng.
Do sự cạnh tranh, lợi nhuận của người tìm kiếm liên tục giảm. Do tính cạnh tranh, bên cạnh thuật toán, điều duy nhất ảnh hưởng đến người xây dựng là lượng dữ liệu.
Những người tìm kiếm không thể cạnh tranh sẽ rời khỏi thị trường, trong khi những người xây dựng có thể thu thập được lượng lớn thường có cơ sở hạ tầng và danh tiếng trên thị trường riêng để tạo ra luồng đơn hàng ổn định, thay vì dựa vào sự lan truyền của Mempool giữa nút.
Điều này sẽ khiến thị trường MEV của ETH mang tính định hướng thị trường hơn là một hệ thống nền tảng độc quyền hoàn toàn như Solana , do đó có thể mang lại cho người dùng sự an tâm.
2. Cơ chế Blockchain của Solana
Sau khi hiểu về hệ thống ETH, hãy giải tỏa tâm trí của bạn, vì nhiều thứ trong Solana khác với Ethereum, ngay cả các khối truyền thống cũng khác.
Chính những cơ chế này là nguyên nhân gốc rễ gây ra hiện tượng mev tràn lan trong hệ thống Solana .
Chúng ta có thể sử dụng bảng để so sánh nhanh bốn tính năng cốt lõi sau:
Chìa khóa nằm trong đó hai đặc điểm là không có nhóm bộ nhớ và kết nối trực tiếp với người lãnh đạo. Trường hợp trước gây ra trì hoãn giao dịch và trường hợp sau khiến trình xác thực có hành vi ác ý.
1) Solana thực sự không có bộ nhớ
Độ trễ 200ms của jito được đề cập trước đó, cũng như việc truyền đồng bộ của nó tới blockengine, thực chất là một dạng nhóm bộ nhớ được kiếm tiền. Vì vậy, xét một cách khách quan, nếu không có cơ chế nhóm bộ nhớ (thực chất đây là chức năng tối ưu hóa của Solana để tăng tốc và bảo vệ quyền riêng tư), thì điều đó sẽ ảnh hưởng đến cơ chế tạo khối của giao dịch như thế nào?
Nếu bạn là người dùng thông thường, việc khởi tạo một giao dịch và gửi nó đến một nút nhất định tương đương với việc phát sóng.
Sau đó, theo cấu hình mặc định, nút này sẽ ngay lập tức tìm ra người dẫn đầu hiện tại và người dẫn đầu tiếp theo (tổng cộng là 2 người xác thực) và gửi giao dịch của bạn.
Còn lệnh giao dịch thì sẽ ở đâu? Điều này nhằm phân biệt giữa Solana bản địa và jito Solana:
Solana bản địa: Sau khi người đứng đầu nhận được giao dịch, về mặt lý thuyết, giao dịch nào đến trước người đứng đầu sẽ được đưa vào theo nguyên tắc FIFO (vào trước ra trước). Kết hợp với cơ chế POH, nó tương đương với việc chia một khối thành lượng lớn nhịp nhỏ để đồng bộ hóa.
Jito- Solana: Các giao dịch thông thường đến người dẫn đầu có hàng đợi để tính toán gaslimit hiện tại (gọi là CU trong hệ thống SVM, tài nguyên điện toán) và tỷ trọng của nó thấp hơn so với các giao dịch Bundle, do đó các giao dịch thông thường sẽ đứng sau các giao dịch Bundle. Nếu đó là cùng một giao dịch (tức là có người tấn công bạn), thì Jito- Solana sẽ ưu tiên đóng gói các giao dịch tấn công bạn. Ở đây, anh ấy dành 80% cho Bundle và chỉ dành 20% cho giao dịch thông thường theo truyền thống.
Vì vậy, Solana không có bộ nhớ, nó chỉ làm giảm sự lây truyền trong cộng đồng, chứ không loại bỏ hoàn toàn sự lây truyền (điều này cũng không thể). Tính năng này khiến Searcher trên Solana chỉ dành riêng cho người chơi cấp cao.
2) Người đứng đầu các khối tiếp theo có thể dự đoán được
Các trình xác thực sẽ được lấy mẫu ngẫu nhiên từ 1.300 trình xác thực sau mỗi thời điểm (khoảng 2-3 ngày). Thuật toán VDF được sử dụng ở đây và sẽ có hiệu ứng có trọng số của trọng số đặt cược.
Ví dụ, nếu tổng số tiền cam kết là 2 triệu sol và bạn đã cam kết 200.000 sol, thì bạn sẽ có 10% cơ hội được rút thăm trong lần rút thăm ngẫu nhiên.
Nếu bạn trúng số, bạn sẽ chịu trách nhiệm cho 4 ô tiếp theo (khái niệm chuẩn về khối trong Solana ) và thời gian sản xuất khối là khoảng 1,6 giây. Tốc độ này rất nhanh, do đó bất kỳ nút hợp lệ nào cũng có thể tính toán được người xác thực tiếp theo là ai và cố gắng kết nối với người đó để gửi giao dịch của người dùng. Do sự chậm trễ của mạng, giao dịch dễ bị bỏ sót người đứng đầu hiện tại và được chuyển đến người đứng đầu tiếp theo.
3) Chiến lược kết nối của người lãnh đạo cũng có trọng số cổ phần
Đó chính là cơ chế SWQoS. Tổng dung lượng kết nối p2p của đơn vị dẫn đầu hiện tại là 2.500, trong trong đó 80% (2.000 kết nối) được dành riêng cho SWQoS (tức là nút đã cam kết).
20% còn lại (500 kết nối) được phân bổ cho các tin nhắn giao dịch từ nút không đặt cược.
Nghe có vẻ khó hiểu nhưng thực ra đây là cơ chế mới để ngăn chặn thư rác và tăng cường khả năng chống Sybil. Mục đích là cho phép người đứng đầu ưu tiên các thông điệp giao dịch được ủy quyền bởi những người xác thực đặt cược khác.
3. Tại sao Solana dễ bị tấn công?
Ngay cả nhiều người dùng bình thường, để tránh giao dịch của mình bị chen lấn, cũng cho rằng họ có thể trả Phí ưu tiên (phí ưu tiên giao dịch) cao để thợ đào có thể đóng gói giao dịch của họ trước? Như vậy thì họ sẽ không bị ép phải không? Sự thật là nó có tác dụng nhỏ, nhưng không nhiều, và trong những trường hợp nghiêm trọng, nó thậm chí có thể gây ra tác dụng ngược.
[Nguồn hình ảnh: https://explorer.jito.wtf/feestats]
Từ hình trên, chúng ta có thể thấy rằng Phí ưu tiên do người dùng đưa ra thực chất là những xác suất tương tự và tỷ lệ thuận, trong khi tiền boa dễ biến động và cạnh tranh, và tiền boa về cơ bản là một giao dịch riêng biệt. Theo góc nhìn bên ngoài, thực tế không biết giao dịch nào nằm trong Bundle.
Do đó, bất kể mức phí ưu tiên của bạn cao đến đâu, bạn cũng chỉ có thể được xếp hạng trong 20% cuối cùng của hàng đợi xác thực để sản xuất khối trong vị trí này. Tuy nhiên, đối với Người tìm kiếm có thể tìm thấy đơn hàng của bạn ngay từ đầu và tung ra đòn tấn công kẹp chặt vào bạn, giá đơn vị CU trung bình của Gói có Phí ưu tiên cao của bạn sẽ cao hơn và tất nhiên nó sẽ được ưu tiên trong hàng đợi tiêu thụ Gói của trình xác thực và quá trình phát sóng sẽ được đồng bộ hóa.
Tương tự như vậy, thoạt nhìn, các cơ chế Solana phân tán khác có vẻ là những cơ chế giúp người dùng tránh bị kẹp. Vậy tại sao Solana lại bị kiểm soát chặt chẽ nhất? Những điểm chính là:
1) Khó có thể chứng minh được người lãnh đạo là xấu xa
Có những nhà lãnh đạo AB2 trước và sau nhà lãnh đạo, và cả hai đều có thể nhận được giao dịch từ tất cả người dùng, do đó chi phí và sự mơ hồ của nhà lãnh đạo B làm điều xấu sẽ giảm đi.
Bạn có thể tưởng tượng rằng, với tư cách là người lãnh đạo thứ hai, tôi thấy một giao dịch có lợi nhuận, vì vậy tôi nhanh chóng xây dựng một cuộc tấn công kẹp và gửi nó đến blockengine để đấu giá. Sau đó, theo cơ chế ưu tiên Bundle 80%, đòn tấn công của tôi sẽ có hiệu lực đầu tiên, nhưng đòn tấn công được đóng gói trong đó là leaderA.
Vậy làm sao bạn xác định được leaderB là kẻ tấn công?
Tất nhiên, bạn có thể nói rằng leaderA cuối cùng đã đóng gói giao dịch tấn công, do đó anh ta là kẻ tấn công, nhưng theo logic được thiết lập trước, 95% trình xác thực sẽ làm điều tương tự, do đó khả năng can thiệp vào chúng trở nên nhỏ hơn.
Hình phạt A thực sự là vô lý. Rốt cuộc, vẫn còn những liên kết khác ở giữa cũng có thể dẫn đến rò rỉ thông tin như sau.
Thử lại giao dịch, thời gian chờ lâu.
Mỗi khe chỉ mất 400ms, nhưng bạn đã bao giờ gặp phải giao dịch trên Solana mà không hiểu sao lại mất hơn 23 giây chưa? Bạn có thể vội vàng nghĩ rằng nút bạn đang kết nối không đủ mạnh, nhưng thực tế không phải vậy. Nhờ cơ chế Swqos, nếu bạn kết nối với một nút bình thường, nó sẽ tính toán và tìm ra người dẫn đầu để gửi giao dịch. Tuy nhiên, khi mạng bị tắc nghẽn, nó chỉ có 500 kết nối cho nút bình thường. Khi kết nối không thành công và quá trình gửi dữ liệu không thành công, tất cả các giao dịch của nút sẽ được thử lại sau mỗi 2 giây. Các tham số trên đều là các tham số mặc định cơ bản của nút Solana . Nút khác nhau có thể có các cài đặt khác nhau (ví dụ: thay đổi thành thử lại 1 giây).
Đối với người dùng thông thường, làm thế nào để đo lường xác suất gặp phải lỗi thử lại?
Tính đến tháng 3 năm 2025, Solana hiện có khoảng 1.300 trình xác thực và 4.000 nút RPC. Khi tình trạng tắc nghẽn xảy ra, 2700 nút sẽ cạnh tranh để giành được 500 nhóm kết nối trong vòng 1,6 giây (4 khe cắm). Nếu không có đủ chỗ cho người lãnh đạo này, người tiếp theo sẽ tiếp tục tìm kiếm người tiếp theo.
Vì vậy, dưới ảo ảnh. Họ sẽ xử lý giao dịch của bạn như thế nào nếu giao dịch đó nằm trong nút trong thời gian dài? Nếu giá CU của bạn không đủ cao, và người đứng đầu đã đầy lệnh và đã thấy giao dịch, thì người đó phải làm gì?
Có, họ bán thông tin. Đối với nút có lưu lượng truy cập lớn, một số người tìm kiếm sẽ mua chúng với giá 10.000 đô la Mỹ mỗi tháng và nắm giữ luồng lệnh.
2) Câu chuyện meme và quy mô thu nhập từ việc đặt cược
Đầu tiên, trong giai đoạn thị trường meme , vì câu chuyện chính thống hiện tại của Solana là hệ sinh thái meme , nên nhóm Chuỗi rất nông, khiến người dùng dễ dàng thiết lập điểm trượt giá lỏng lẻo để hoàn tất giao dịch, điều này cũng khuếch đại lợi nhuận tấn công của người tìm kiếm (hiện tại chúng tôi đã lấy mẫu một số ít và thấy rằng tất cả chúng đều có thể đạt được lợi nhuận là 2 đô la, rất cao so với lợi nhuận của eth là gần 0,1 đô la).
[Nguồn hình ảnh: https://www.jito.net work/zh/stats/]
Thứ hai là lợi nhuận từ việc đặt cược xác thực của Solana , khoảng 8% mỗi năm, một giá trị tương đối ổn định qua nhiều năm.
Lợi nhuận hàng năm tăng cường của mev là khoảng 1,5%.
Sự kết hợp của cả hai phương tiện này có nghĩa là người đặt cược có thể tăng tỷ suất lợi nhuận đặt cược của mình thêm 15–30% bằng cách thực hiện máy trạm jito- Solana . Khi thị trường khu vực bùng nổ, ngay cả tỷ suất lợi nhuận của mev cũng có thể vượt quá lợi nhuận từ việc đặt cược.
4. Tại sao trình xác thực của Solana dễ bị đào tẩu?
Lợi nhuận thì quá cao, và chi phí cũng rất cao, sụp đổ những người xác thực phải liên tục mở rộng nguồn và tăng doanh thu.
Chi phí bỏ phiếu cho người xác thực là khoảng 300–350 SOL mỗi năm (ước tính khoảng 42.000 đô la với giá thị trường là 140 đô la) và 4.200 đô la cho chi phí phần cứng (không bao gồm chi phí của mạng động).
Gánh nặng cấu hình nút khổng lồ của Solana yêu cầu hiệu suất nút phải đạt ít nhất 24 lõi, bộ nhớ 256GB và 2*1.9TBNVME.
Mô hình Latitude tùy chỉnh phổ biến nhất trên thị trường, hiện đang được 14% người xác thực sử dụng, có giá 350 đô la mỗi tháng.
Điều này cuối cùng dẫn đến chỉ có 458 trong số 1.323 trình xác thực của Solana có lãi. Đây là lý do tại sao " Đề án SIMD-0228" đã bị bác bỏ.
Xét theo kết quả, Đề án này sẽ tiếp tục làm giảm khích lệ sản xuất khối, điều này chắc chắn sẽ buộc những người xác thực nhỏ hơn phải rút lui. Điều này thậm chí có thể dẫn tới sự tập trung không thể đảo ngược của nền tảng. Và khi lợi nhuận của mev tăng lên và lợi nhuận của công việc thiết yếu giảm xuống, bạn cho rằng điều gì sẽ xảy ra?
Hãy cùng xem xét các chiến lược của các đối thủ cạnh tranh khác ngoài Jito.
3. Các đối thủ cạnh tranh khác của MEV trên Solana
1. Paladin: Quyền ưu tiên VIP và bảo vệ giao dịch
Thị phần hiện tại: 5%. Dự án sẽ được ra mắt vào cuối năm 2023. Tính đến tháng 3 năm 2025, thông báo chính thức là 205 nút xác thực đã triển khai Paladin và cam kết 53 triệu SOL. Sử dụng máy trạm Paladin có thể tăng lợi nhuận nút lên khoảng 12,5%.
Trên thực tế, nó chủ yếu dựa trên phiên bản fork sửa đổi của ứng dụng khách Jito- Solana .
Điểm bán hàng cốt lõi của buổi ra mắt là:
- Cổng ưu tiên P3: Cho phép người đứng đầu khối mở kênh VIP nhanh này và xử lý lại theo quy tắc FIFO ban đầu.
- Xác định và khắc phục sự cố tấn công kẹp: Mặc dù ban đầu điều này có vẻ bất lợi cho phần thưởng của trình xác thực, nhưng trình xác thực Paladin được đền bù thông qua cơ chế dựa trên sự tin cậy. Những người xác thực tránh được “bánh sandwich” có thể thu hút các giao dịch trực tiếp, do đó xây dựng được hệ sinh thái tin cậy và tăng lợi nhuận.
- Paladin Bot: Đây là một robot chênh lệch giá tần số cao mã nguồn mở được thực thi trực tiếp tại địa phương trên nút xác thực và chỉ được khởi động khi nút được bầu làm Người dẫn đầu. Khi một Leader sở hữu Paladin Bot, nó sẽ nhanh chóng thực hiện các chiến lược MEV đơn giản và không rủi ro(như chênh lệch giá DEX theo cặp, sàn giao dịch tập trung và trên Chuỗi, v.v.) và trực tiếp đưa lợi nhuận vào lợi nhuận của người xác thực.
Tính đến ngày 3 tháng 12 năm 2024, bot cuối cùng đã chính thức bị xóa:
2. bloXroute: Tối ưu hóa lớp mạng + bảo vệ kênh riêng
bloXroute Labs là một công ty cơ sở hạ tầng cung cấp Mạng phân phối dữ liệu Blockchain (BDN), trước đây đã tăng tốc phát sóng giao dịch và giảm độ trễ trên Chuỗi như Ethereum .
bloXroute không trực tiếp tham gia vào việc phân bổ MEV, nhưng bằng cách cung cấp kênh nhanh hơn, nó có thể giúp các giao dịch chạy trước đến được với Người dẫn đầu nhanh hơn.
Không giống như Jito/Paladin, bloXroute không trực tiếp sửa đổi máy trạm xác minh Solana hoặc giới thiệu cơ chế đấu giá giao dịch mà thay vào đó cung cấp kênh tin nhắn nhanh hơn cho tất cả nút ở lớp mạng.
Ý tưởng chính là chuyển tiếp các "mảnh vỡ" (phân đoạn) khối của Solana đến tất cả các trình xác thực nhanh hơn thông qua mạng nút tăng tốc toàn cầu, giảm độ trễ trong quá trình truyền dữ liệu khi Leader tạo các khối và fork do điều kiện mạng kém. Vì vậy, các dịch vụ được cung cấp là:
- Tăng tốc Solana BDN: Theo các tài liệu chính thức, bloXroute Solana BDN có thể giảm độ trễ lan truyền mảnh khối từ 30–50 mili giây;
- Dịch vụ RPC MEV-Protect tương tự như cổng giao dịch sở hữu tư nhân được bảo vệ của Ethereum , điều này cho thấy bloXroute có kế hoạch cho phép người dùng gửi giao dịch riêng tư tới các Leader thông qua RPC của mình để tránh bị bên thứ ba nhìn thấy, do đó ngăn chặn việc chạy trước hoặc chiếm đoạt.
3. BlockRazor: Tối ưu hóa lớp mạng + bảo vệ kênh riêng
BlockRazor là dự án cơ sở hạ tầng MEV mới được thành lập vào năm 2024 và đội ngũ phát bối cảnh chủ yếu đến từ Châu Á. Công ty tự định vị mình là "nhà cung cấp dịch vụ mạng tập trung vào mục đích" và có kế hoạch cung cấp các dịch vụ như MEV Protect RPC, tăng tốc mạng hiệu suất cao, MEV Builder, v.v. trên blockchain chính thống.
Scutum MEV Protect RPC: Đây là dịch vụ cổng giao dịch riêng tư do BlockRazor ra mắt, tương tự như Flashbots Protect. Người dùng có thể gửi các gói giao dịch thông qua Scutum RPC và BlockRazor sẽ đảm bảo rằng các giao dịch này không được phát hành thông qua mempool công khai và được gửi trực tiếp đến nhà sản xuất khối để tránh bị chạy trước hoặc bị kẹp giữa.
IV. Phần kết luận
1. Ứng xử thế nào về bối cảnh cạnh tranh MEV trên Solana ?
Chỉ mới ngày hôm kia, một đối thủ cạnh tranh mới đã tham gia thị trường.
Warlock Labs đã huy động được 8 triệu đô la vào ngày 27 tháng 3 năm 2025, với mục tiêu định hình lại luồng lệnh trên Chuỗi.
Tuy nhiên, anh ấy tập trung vào đường dẫn Ethereum, lên kế hoạch cung cấp một số loại bằng chứng cho dữ liệu luồng lệnh và đăng ký dữ liệu này trên Chuỗi để đảm bảo rằng chúng chính xác và có trách nhiệm trong việc xử lý các giao dịch của người dùng.
Đây là quan điểm của tôi: trong một thị trường thực sự tốt, các đối thủ cạnh tranh mới sẽ tiếp tục tham gia, nhưng một thị trường độc quyền sẽ dẫn đến sự ngăn chặn những đối thủ cạnh tranh. Vậy nền tảng này kỳ vọng sẽ trở thành thị trường như thế nào?
Hãy suy nghĩ sâu hơn một chút, điều gì thực sự quan trọng trong cơ sở hạ tầng mev này?
Paladin được xây dựng trên jito- Solana , có nghĩa là jito thực sự có thể nâng cấp phiên bản và không còn hỗ trợ cái gọi là kênh P3 nữa, tương tự như cuộc chiến 3Q của năm. Cuối cùng, bên nào có nhu cầu lớn hơn (rõ ràng là nhu cầu xã hội) sẽ thắng. Điều tương tự cũng xảy ra khi WeChat cấm chia sẻ NetEase Cloud Music và các Moments khác. Nếu không có nhiều bộ máy luật lệ hơn, bộ chiến lược cạnh tranh độc quyền này có thể được sử dụng vô thời hạn ở bất kỳ đường đua nào. Hơn nữa, thị phần 5% hiện tại của Paladin cũng là nhờ vào việc sử dụng sớm các bot tích hợp để tăng lợi nhuận cho người xác thực. Mặc dù bot mã nguồn mở của ông chỉ không hung hăng (tức là nó chỉ di chuyển gạch chứ không làm bánh sandwich, v.v., điều này rõ ràng gây tổn hại đến lợi ích của người dùng), nhưng nó vẫn bị thị trường đẩy ra khỏi mạng.
Hơn nữa, một số đối thủ cạnh tranh khác, chẳng hạn như bloXroute và BlockRazor, đều đi theo hướng tăng tốc + kênh riêng tư. Cái gọi là quyền riêng tư hiện chỉ giới hạn ở một người lãnh đạo, để tránh việc người tiếp theo làm điều ác, và để trực tiếp tấn công cả hai bên đối diện điều ác.
Khả năng tăng tốc thực sự là một thế mạnh kỹ thuật vững chắc hiện nay. Đây cũng là trọng tâm của cuộc chiến tiếp theo trên thị trường ví/Dex.
Xét về mặt khách quan, mã máy trạm gốc của Solana vẫn còn một số nợ lịch sử , vì vậy đã có người xuất hiện và sửa đổi máy trạm để có cấu hình thấp hơn và đồng bộ hóa nhanh hơn. Ngoài ra, khi kết hợp với cơ chế Swqos, việc trở thành trình xác thực thực sự có thể cải thiện tính ổn định và tỷ lệ thành công của kết nối.
Ngoài ra, hệ thống blockengine của Jito thực chất là một hệ thống đa trung tâm, nhưng dù đa trung tâm đến mức nào (không hoàn toàn phi tập trung) thì vẫn sẽ có những điểm lỗi đơn lẻ. Vì đây cũng là liên kết cốt lõi của thượng nguồn, nên một khi nó bị sập thì cũng tương đương với việc Solana bị sập. Do đó, để đạt được khả năng phục hồi sau thảm họa đa nút và tăng tốc, hệ thống vẫn phải inscription một loạt thử thách kiểm tra ứng suất. Đây là lý do tại sao ví Binance có nhiều lỗi hơn và nhiều công nghệ lịch sử vẫn chưa được cập nhật.
Nhưng vấn đề về sức mạnh kỹ thuật cuối cùng sẽ được giải quyết.
Bất kỳ công ty nào cũng có thể long nút và cuối cùng thiết lập kênh liên lạc ngắn nhất ở bất kỳ châu lục nào có công ty dẫn đầu, để giao dịch của họ có thể đến được công ty dẫn đầu một cách nhanh chóng. Họ cũng có thể thiết lập chiến lược đa hướng để chuyển hướng nhu cầu của những người dùng khác nhau. Kết quả của cuộc thi trong tương lai chắc chắn sẽ là kết quả của những hoạt động được tinh chỉnh.
Nhưng điều không thể giải quyết được chính là vấn đề cạnh tranh thị trường đang lấn át.
Nếu jito- Solana tận dụng lợi thế độc quyền của mình và sửa đổi chiến lược ưu tiên Bundle từ 80% lên 90% hoặc thậm chí 95%, thì người dùng thông thường sẽ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc tăng Phí ưu tiên vô hạn để cạnh tranh giành 5% không gian CU còn lại.
Nhưng ở đây, khi tổng CU không được sử dụng hết, cuối cùng nó sẽ ảnh hưởng đến tổng giá trị lợi nhuận của người xác thực (và vì lượng lớn giao dịch bị xếp chồng lên nhau trong hàng đợi chưa được xử lý nên động lực làm điều xấu của người xác thực sẽ mạnh hơn), do đó Jito sẽ không bắt đầu chế độ cạnh tranh như vậy trừ khi thực sự cần thiết.
Vậy tại sao thị trường cạnh tranh của ETH lại cởi mở hơn? Và đối thủ của Solana có khắt khe hơn không?
Tác giả cho rằng rằng nguyên nhân gốc rễ là do thiếu nhân vật đấu thầu của Nhà thầu.
ETH có thể có nhiều trình xây dựng tạo ra nhiều chuỗi khối cuối cùng và trình xác thực chỉ xác minh và chọn chuỗi khối nào. Tuy nhiên, Solana chỉ có nhiều blockengine (tất cả đều thuộc sở hữu của cùng một công ty) và hàng đợi giao dịch mà nó cung cấp cho trình xác thực thực chất là một Bundle duy nhất (5 giao dịch), giúp loại bỏ nhu cầu cạnh tranh của nhiều Builder.
Xét về mặt khách quan, không có sự công bằng tuyệt đối trong lịch sử của ETH. Cuộc thi này sẽ làm tăng đáng kể lợi nhuận của người xác thực và làm giảm lợi nhuận của người tìm kiếm. Khi lợi nhuận của người tìm kiếm giảm, số lượng cuộc tấn công cũng sẽ giảm và cuối cùng sẽ đạt đến mức cân bằng.
Trong tương lai khi công nghệ và thị trường cân bằng, sức cạnh tranh thực sự sẽ như thế nào?
Tôi cho rằng rằng vấn đề này sẽ được giải quyết khi khoảng cách công nghệ được thu hẹp thông qua sự cạnh tranh về nhân tài và đầu tư, và khi sự tập trung và phi tập trung của thị trường cuối cùng ảnh hưởng đến toàn bộ hệ sinh thái SOL. Solana hiện đã bắt đầu thảo luận về nhiều nhà xây dựng và thậm chí còn tiến xa hơn khi thảo luận về các giải pháp cho nhiều nhà lãnh đạo để tiếp tục tạo ra các khối ngẫu nhiên.
Mặc dù nhiều người đứng đầu hơn cũng có nghĩa là nhiều người sẽ nhận được đơn hàng của bạn hơn, vì người cuối cùng tạo ra khối là một người ngẫu nhiên trong số nhiều người xếp hàng cùng lúc, nhưng điều này cũng nhận ra sự cạnh tranh giữa nhiều nhà xây dựng trá hình và tác động đến thị trường sẽ giống như trước.
Khi đó, tính cạnh tranh thực sự sẽ được chuyển giao cho hòn đảo dữ liệu của luồng lệnh.
Ví dụ, Jupiter chiếm hơn 80% thị thị phần DEX, do đó luồng lệnh của nó là phổ biến nhất. Điều này phụ thuộc vào cách cân bằng giữa việc cung cấp mức giá tốt nhất hay chọn ngẫu nhiên một số "con ngỗng may mắn" để kiếm lợi nhuận, ngay cả khi mất đi một phần danh tiếng thương hiệu.
Tôi nghĩ lý do họ không xây dựng cơ sở hạ tầng mev của riêng mình có lẽ là vì đối diện cảnh thị trường đang phát triển, không ai có thể nói rằng họ sụp đổ bằng các công ty lớn truyền thống, nên việc tập trung vào lợi nhuận vào thời điểm này sẽ tạo cơ hội cho các đối thủ vượt mặt. Hơn nữa, mev luôn là một bài toán lý thuyết trò chơi. Khi đạt đến địa vị độc quyền, sự ủng hộ của những người xác thực mà công ty độc quyền dựa vào sẽ thúc đẩy các cơ sở này kiếm lợi nhuận.
Bất kỳ kẻ giết rồng nào cũng có tiềm năng không thể ngăn cản để trở thành rồng và trở thành sự kết hợp giữa rồng và chiến binh. Tất nhiên, bạn có thể nói rằng Jito ban đầu là một cơ sở hạ tầng hướng tới MEV, vậy làm sao nó có thể là một kẻ giết rồng được?
2. Những đóng góp và hạn chế của Jito đối với Solana là gì?
Phần lớn những gì tôi nói trước đây là lỗi của Jito, vậy Jito có công trạng gì không?
Xét về mặt khách quan thì jito đã mang lại một số lợi ích.
Khi tôi bắt đầu xem xét Solana 3 năm trước, tôi đã chế nhạo nó (được rồi, tôi thừa nhận là lúc đó tôi hơi lớn tiếng), nhưng gốc rễ của những phân tích như vậy là tỷ lệ thất bại của nó quá cao.
Tại sao tỉ lệ thất bại lại cao như vậy?
Một mặt, có quá nhiều lỗi trong mã chương trình ban đầu, nhưng sau đó người ta phát hiện ra rằng trả tiền có thể giải quyết được hầu hết các vấn đề (cấu hình máy tiếp tục được cải thiện). Mặt khác, còn có chiến lược FiFo. Khi có một giao dịch có lợi nhuận cao trên Chuỗi, ngay cả khi đó chỉ là một cuộc tấn công chạy ngược, thì bên nào theo sát nhất sẽ kiếm được lợi nhuận cao hơn.
Rõ ràng, mỗi Searcher sẽ xây dựng một bộ tiện ích để truyền giao dịch đến người dẫn đầu một cách nhanh nhất có thể, vì vậy những người dẫn đầu luôn dễ bị tấn công tràn lan.
Với sự xuất hiện của blockengine, Jito đã tạo ra thêm một quy trình đấu thầu. Nếu bạn thấy có lợi nhuận, bạn có thể đặt giá thầu trước và lưu lượng truy cập sẽ được chuyển hướng đến đây.
Cuộc đấu giá ở đây cũng có chức năng chặn các giao dịch không thành công. Bởi vì nếu giao dịch của bạn xung đột với giao dịch của người khác và giá của người kia cao hơn, thì do hai Người tìm kiếm bị kẹp giữa các giao dịch của cùng một người nên phải có xung đột lưu trữ. Vì vậy, nếu bạn không thể thắng thầu, blockengine sẽ trực tiếp từ chối bạn, sau đó bạn lại tăng giá và tiếp tục phiên đấu giá (nó cũng có thể từ chối bạn một cách ngẫu nhiên, khiến bạn lầm tưởng rằng mình phải trả giá cao hơn. Được rồi, thật thân thiện khi giết chết những người quen thuộc với dữ liệu lớn).
Tất nhiên, bạn có thể hỏi, tại sao chúng ta vẫn thấy nhiều giao dịch thất bại trên Solana ?
Tất nhiên, vì blockengine là đa trung tâm nên tốc độ tạo khối 400ms giữa các trung tâm khác nhau khiến việc đồng bộ hóa dữ liệu nhanh chóng là không thể, do đó loại bỏ được lỗi đấu giá do nhiều blockengine khác nhau gây ra.
Do đó, tác giả cho rằng rằng Jito cũng có đóng góp, dù sao anh cũng đã giảm đáng kể tỷ lệ tai nạn của Solana .
Ngoài các sự cố, các giao dịch được đóng gói của ông còn cung cấp cho thị trường nhiều kịch bản ứng dụng.
Để một thị trường thịnh vượng, nó thực sự cần phải phục vụ tốt nhà tạo lập thị trường. Thị trường bùng nổ nhất của Solana là thị trường Meme , không thể tách rời khỏi nhóm mở thị trường. Họ cần phải "ngầm" bắt đầu thu thập token giá rẻ cùng lúc với thời điểm ra mắt. Đây là một kịch bản rất đáng chú ý. Nếu người điều hành thị trường không thể thu thập đủ số lượng token giá rẻ có lợi nhuận, thì họ có thể từ bỏ việc mở lại bơm giá và mở lại trực tiếp.
Trên thực tế, điều này gây bất lợi cho cả hai bên. Rốt cuộc, nước đi ban đầu của anh đã vô ích.
Ngoài ra còn có những giao dịch khác cần được đẩy nhanh, chẳng hạn như nhiều loại dex. Bây giờ họ tin rằng jito- Solana sẽ không bán dữ liệu một cách trắng trợn như trước nữa. Do đó, đối với các giao dịch có giá trị cao, người dùng sẽ được yêu cầu trả thêm phí tiền boa và đi theo tuyến nhanh của blockengine, chiếm trực tiếp 80% hàng đợi xử lý CU, do đó tăng tốc độ giao dịch và tránh bị quá tải.
Tăng lợi nhuận cho người đặt cược Solana và cải thiện phi tập trung tổng thể
Dữ liệu trước đó đã được phân tích. Lợi nhuận từ việc đặt cược của Solana là khoảng 8% mỗi năm. Thông qua lợi nhuận mevtip của Jito, nó có thể đạt tới khoảng 10%, đây là một con số tốt.
Và chỉ có 458 trong số 1.323 trình xác thực của Solana là có lợi nhuận. Kể cả khi jito không tính bất kỳ khoản phí nào thì nó vẫn hoàn toàn không có lợi nhuận (nếu không thì ai lại làm vậy). Trên thực tế, những người khác hoặc trực tiếp làm điều ác, hoặc gián tiếp làm điều ác, hoặc động cơ của họ không phải là kiếm tiền (ví dụ, họ chỉ làm điều đó để đẩy nhanh Swqos). Về cơ bản, các số liệu thống kê trên dựa trên lợi nhuận đặt cược chứ không phải kết hợp đầy đủ lợi nhuận mev.
Do đó, chính nhờ sự tồn tại của jito mà 800 trình xác thực còn lại có thể kiếm được lợi nhuận và Solana hiện nay ít tập trung hơn.
Do đó, nhìn chung, Jito- Solana vẫn có một số ưu điểm. Ít nhất là cho đến thời điểm hiện tại, công ty vẫn chưa áp dụng hoàn toàn chiến lược cạnh tranh độc quyền. Vào thời điểm này, vẫn còn cơ hội cho bên thứ ba tham gia.
3. Bối cảnh MEV sẽ phát triển như thế nào trong tương lai?
Tôi đã đề cập đến một số điểm chính trước đây. Tôi cho rằng mặc dù có vẻ như hiện nay chỉ có độc quyền và nhiều công ty mạnh, nhưng thực ra đây là thời điểm có nhiều cơ hội đang rình rập.
Đầu tiên, vì lợi nhuận MEV trên Solana thường cao hơn (khoảng 2U, tốt hơn mức 0,1U của ETH), xu hướng meme sẽ tiếp tục được giao dịch mãi mãi với các kịch bản tường thuật khác nhau, do đó, những Người tìm kiếm mới sẽ tham gia. Mặc dù chi phí mua lại dòng tiền cao hơn trên Solana đã cản trở một số công ty nhỏ, nhưng sự cạnh tranh giữa các công ty lớn cũng sẽ làm tăng đầu tư cùng với lợi nhuận.
Thứ hai, có lượng lớn sự phản đối đối với Solana liên quan đến cơ sở hạ tầng MEV. Điều này buộc Jito phải tuyên bố đóng kênh bán dữ liệu và cũng buộc Paladin phải xóa chức năng bot tích hợp sẵn. Trong số Đề án như simd-228, còn có Đề án simd-96 đã được thông qua.
Ban đầu, một nửa tổng phí cơ bản + Phí ưu tiên mà người xác thực nhận được sẽ bị hủy, nhưng bây giờ chỉ một nửa phí cơ bản bị hủy. Điều này gián tiếp làm tăng lợi nhuận của trình xác thực đối với việc đóng gói các giao dịch của người dùng thông thường, do đó làm tăng động lực của họ trong việc đấu tranh chống lại việc Jito giảm tỷ trọng các giao dịch thông thường. Luôn có Đề án mới tham gia vào trò chơi ra quyết định vĩ mô của Solana .
Thứ ba, biên lợi nhuận chung của mev đủ lớn. Ví dụ, năm ngoái, thu nhập phí của Jito Labs vào tháng 10 là 78,92 triệu đô la Mỹ, gấp đôi kỷ lục 39,45 triệu đô la Mỹ được thiết lập vào tháng 5 và cao hơn các giao thức DeFi cũ như Lido và Uniswap . Ngay cả khi Jito muốn chia sẻ cổ tức với người xác thực, mức chênh lệch chung vẫn là giới hạn dưới của thang lỗ của người dùng. Tổn thất càng lớn thì động lực càng lớn và kỳ vọng của người dùng về dịch vụ đáng tin cậy cũng có thể được định lượng. Đó là cơ hội cho BlockRazor và bloXroute.
Hơn nữa, tôi mong đợi một số khám phá nâng cao hơn:
- Bắt đầu từ các giao dịch riêng tư: có crypto Threshold , crypto chậm và crypto SGX, về cơ bản yêu cầu các điều kiện giải mã dựa trên thông tin giao dịch crypto hoặc khóa thời gian, nhiều chữ ký hoặc mô hình phần cứng đáng tin cậy.
- Bắt đầu từ giao dịch công bằng: có FSS sắp xếp công bằng và đấu giá luồng lệnh MEV Auction, cũng như MEV-Share, Mev-Blocker, v.v. Sự khác biệt nằm ở việc không có lợi nhuận nào cả, chia sẻ lợi nhuận cho đến cân nhắc lợi nhuận, nghĩa là người dùng phải quyết định sử dụng chi phí nào để có được sự công bằng tương đối của giao dịch.
- Hoàn thiện PBS ở cấp độ giao thức. Hiện tại, PBS thực chất là Đề án Ethereum Foundation, nhưng đã được tách ra nhờ sự trợ giúp của MEV-boost. Trong tương lai, cơ chế cốt lõi đó sẽ được chuyển đổi thành cơ chế giao thức của chính Ethereum.
Hầu hết những tính năng này đã được đề xuất trong Ethereum, nhưng trong đó khác biệt về khả năng tương thích đã khiến chúng không xuất hiện trong tầm nhìn c
