Tác giả: arndxt, nhà nghiên cứu crypto; Bản dịch: Jinse Finance xiaozou
Tại sao tôi không còn khuyên bạn bè "học crypto trước" nữa
Tháng trước, tôi lại một lần nữa cố gắng giới thiệu thế giới tiền điện tử cho một người bạn không tham gia vào thế giới crypto . Chỉ mười phút sau, khi quá trình đến phần "Chọn ví" và "Bây giờ bạn cần thanh toán phí Gas bằng một token khác", mắt cô bắt đầu trở nên vô hồn. Điều này khiến tôi nhận ra rằng điều chúng ta đang phải đối mặt không phải là khoảng cách kiến thức mà là khoảng cách thiết kế.
Một thực tế tàn khốc đã trở nên rất rõ ràng: đầu cơ đã mang lại làn sóng người dùng đầu tiên, nhưng không thể mang lại hàng tỷ người dùng tiếp theo. Việc áp dụng thực sự bắt đầu khi các sản phẩm crypto trở nên “vô hình” — khi mọi người được hưởng lợi từ chúng mà không nhận ra rằng họ đang sử dụng crypto. Từ sự gia tăng của stablecoin đến sự phổ biến của việc đặt cược theo tổ chức và vai trò ngày càng tăng của AI trong việc định hình nền kinh tế kỹ thuật số, nền tảng cho việc áp dụng rộng rãi đang được đặt ra. Nhưng để đạt được tương lai này, chúng ta phải ngừng mong đợi người dùng tìm hiểu về crypto và bắt đầu xây dựng các sản phẩm cho phép họ sử dụng crypto mà thậm chí không nhận ra mình đang sử dụng nó.
Sau đây là tám hướng tường thuật và các dự án liên quan mà tôi cho rằng là đáng chú ý:
1. Công thức chiến thắng cho thế hệ ví tiếp theo: Làm một điều gì đó đến mức cực đoan
Chúng ta đang chứng kiến một sự thay đổi lớn về mặt kiến tạo: người dùng đang hình thành thói quen sử dụng hai loại ví bổ sung cho nhau: một loại giống như "ví hàng ngày" cho các ứng dụng công nghệ tài chính và loại còn lại giống như "ví an toàn" cho các ứng dụng ngân hàng.
Trải nghiệm ví đang bị phân mảnh. Các nhà phát triển cố nhồi nhét mọi tính năng vào một giao diện duy nhất sẽ thua thiệt trước các giải pháp tập trung vào sự kết hợp giữa (a) trải nghiệm tích hợp dễ dàng và (b) giải pháp lưu trữ có độ bảo mật cao.
Hiện nay, hơn một nửa số người dùng sử dụng 2-5 ví cùng lúc và gần 48% cho biết điều này là do mỗi mạng vẫn tồn tại trong phạm vi bảo mật riêng của mình.
Hiện tượng tập trung đầu óc là hiển nhiên:
Trong số những người dùng có hơn 2 năm kinh nghiệm, 54% tập trung vào Binance, Coinbase, MetaMask hoặc Trust Wallet.
Trong nhóm người mới tham gia, chưa có ví nào đạt được thị thị phần 20%.
Tuy nhiên, tự lưu ký vẫn còn là điều khó khăn đối với hầu hết người dùng. Điều thú vị là giải pháp tự lưu ký của Binance, Binance Web3 Wallet, chỉ thu hút được 22% người dùng, cho thấy người dùng vẫn còn do dự ngay cả khi được cung cấp một con đường dễ dàng hơn để tự lưu ký trong một hệ sinh thái có thương hiệu quen thuộc.
Việc sở hữu nhiều ví là điều cần thiết.
Sau nhiều tháng quan sát, tôi đã học được một điều: mọi người không muốn quản lý nhiều ví cùng một lúc. Họ làm như vậy vì họ không có lựa chọn nào khác.
Rõ ràng, “tương lai chuỗi đa chuỗi” mà chúng ta vẫn đang nói đến vẫn chưa thực sự đến. 48% người dùng duy trì nhiều ví chủ yếu để truy cập vào các hệ sinh thái blockchain khác nhau.
44% người dùng hiện có ý định chia nhỏ ví vì lý do bảo mật, tăng so với mức 33% của năm ngoái.
Điều này cho tôi biết hai điều: việc ngành công nghiệp không đạt được khả năng tương tác thực sự đang chuyển sự phức tạp trong hoạt động sang người dùng cuối; đồng thời, những người dùng đó đang trở nên thông minh hơn — họ không còn tin tưởng mù quáng vào một ví duy nhất để xử lý mọi tình huống.
Phantom – Ví nóng cho Solana và Ethereum.
2. Sự không phù hợp giữa hành vi và niềm tin
Chúng ta vẫn ở trong không gian này để suy đoán.
Trên thực tế, 54% người dùng thực sự sử dụng crypto để thanh toán hoặc chuyển tiền ngang hàng trong quý vừa qua. Nhưng khi được hỏi về hoạt động yêu thích nhất, chỉ có 12% chọn thanh toán.
Ngược lại, giao dịch (spot, tiền meme, DeFi) vẫn là hoạt động quan trọng nhất đối với mọi loại người dùng mỗi tuần.
Cho đến khi các nhà phát triển loại bỏ những rào cản này, sự suy đoán sẽ tiếp tục làm mất đi thị phần chú ý mà các tính năng thực tế đáng được nhận trong tương lai.
Khoảng cách này xuất phát từ ba trở ngại chính: chi phí hạn hẹp. 39% người dùng cho rằng phí Gas L1 cao vẫn là rào cản lớn nhất đối với việc áp dụng, đây là vấn đề nổi cộm nhất. Trải nghiệm sự kháng cự. Chỉ có 11% người dùng cho rằng quy trình hướng dẫn hiện tại đủ thân thiện với người dùng. Điện trở mạng. Thanh toán sẽ được chuyển đến các nền tảng hiện có của các thương gia và bạn bè; hệ sinh thái ví và Chuỗi bị phân mảnh phá hủy vòng lặp khép kín này.
Huma Finance - giải pháp tài chính thanh toán tiên phong cung cấp dịch vụ tài chính thanh toán xuyên biên giới mà không cần tiền gửi trước và lợi nhuận thực tế từ luồng thanh toán thực tế (tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 10,5%). Tectum - Thanh toán crypto tức thời, không mất phí. Alchemy PayNOWThanh toán
3. Chuỗi công khai sẽ trở thành một lớp cơ sở hạ tầng vô hình — người dùng thậm chí không cần biết đến sự tồn tại của chúng
Hệ sinh thái đa chuỗi về cơ bản là kết quả của sự phân công lao động và hợp tác:
Mẫu TRẢI NGHIỆM chiến thắng là "trừu tượng hóa Chuỗi" - phiên ví định tuyến linh hoạt các lệnh, số dư và thông tin nhận dạng đến phần phụ trợ cung cấp sự kết hợp độ trễ-chi phí-bảo mật tốt nhất mà không cần người dùng phải lựa chọn.
Ethereum vẫn là nền tảng quyết toán cấp độ tổ chức, nhưng Solana đang nhanh chóng khẳng định mình là địa vị chuỗi công khai được lựa chọn cho các hoạt động bán lẻ có tần suất cao và mức độ tương tác cao. Tuy nhiên, xét theo đà phát triển của nó, Ethereum đang phải đối mặt với áp lực cạnh tranh chưa từng có. Solana đạt mức tăng trưởng phí hàng năm là 3.000% và tăng trưởng TVL là 127% , đây là mức tăng trưởng cao nhất trong số tất cả các L1. Sự gia tăng này phần lớn là do sự bùng nổ của tiền ảo meme(đặc biệt là vào quý 4 năm 2024), nhưng cũng phản ánh lợi thế về mặt cấu trúc của Solana về tốc độ và chi phí giao dịch.
Nhận thức của người dùng đã được hình thành: 43% cho biết Ethereum là chuỗi công khai được sử dụng phổ biến nhất; 39% chọn Solana; chỉ có 10% chủ yếu sử dụng L2 - điều này chứng tỏ khả năng tương tác vẫn chỉ ở mức lý thuyết.
Chainlink - Giao thức tương tác chuỗi Chuỗi hàng đầu sử dụng CCIP (Token LINK)
LayerZero - Giao thức tương tác toàn Chuỗi sử dụng tiêu chuẩn OFT (token ZRO) Axelar - Mạng truyền thông chuỗi Chuỗi(token AXL)
Wormhole - Giao thức truyền thông điệp xuyên Chuỗi ( token W) SocketDotTech - Giao thức tương tác xuyên Chuỗi(token sẽ sớm được phát hành) eOracle - Nền tảng oracle an toàn dựa trên Ethereum , cung cấp dịch vụ dữ liệu chuyên nghiệp cho các hợp đồng thông minh mà không cần xin phép.
4. Cảm giác an toàn sai lầm từ sự tự tin ngày càng tăng của người dùng
Người dùng cho biết họ cảm thấy an toàn hơn khi sử dụng Chuỗi, nhưng dữ liệu ví của họ lại cho thấy điều ngược lại.
Làm sao giải thích được mâu thuẫn này? Người dùng nhầm lẫn các biện pháp bảo vệ cá nhân (ví phần cứng, đa chữ ký) với rủi ro hệ thống. Đồng thời, những kẻ tấn công đã công nghiệp hóa hoạt Phishing trực tuyến như một dịch vụ, rút ngắn tuổi thọ trung bình của các hợp đồng độc hại xuống còn một phần tư so với thời gian ban đầu.
Trọng tâm của việc tối ưu hóa sản phẩm là: chuyển đổi trải nghiệm người dùng chống Phishing (giao diện chữ ký rõ ràng, mô phỏng giao dịch thời gian thực, tường lửa giao dịch MPC) từ tính năng bổ sung cao cấp thành cấu hình mặc định - đặc biệt là trong các ví "sử dụng hàng ngày" phổ biến.
5. NFT như cơ sở hạ tầng văn hóa kỹ thuật số
thị trường NFT đang trải qua quá trình điều chỉnh cần thiết để chuyển từ các dự án PFP đầu cơ sang hàng hóa kỹ thuật số thực sự và trải nghiệm hướng đến tiện ích. Đây là lần đầu tiên thị trường NFT có dấu hiệu phát triển bền vững.
Các nền tảng như Rodeo.Club và sự gia tăng của các vật phẩm sưu tầm giá rẻ trên Chuỗi Base báo hiệu sự chuyển dịch sang mô hình tương tác tần suất cao, giá cả phải chăng — mô hình tương tự như mua hàng trong ứng dụng trong trò chơi.
NFT đang trở thành cơ sở hạ tầng tương tác của nền kinh tế số.
NFT sẽ trở thành lớp tương tác mặc định cho các ứng dụng của người tiêu dùng: điểm thưởng, huy hiệu, quyền lợi thành viên—tất cả đều sẽ ngày càng được trình bày trên Chuỗi dưới dạng NFT. Quyền sở hữu sẽ được chuyển giao và giao dịch trên nhiều nền tảng, mở ra giá trị thị trường thứ cấp cho người dùng và mở ra các kênh lợi nhuận mới cho các thương hiệu. Hãy tưởng tượng một chương trình khách hàng thân thiết của Starbucks chạy trên Chuỗi : điểm tích lũy trong một ứng dụng sẽ mở khóa các lợi ích trên toàn bộ mạng lưới dịch vụ đối tác.
Sự trỗi dậy của vốn văn hóa như một loại tiền tệ: NFT đang nhanh chóng trở thành cơ chế để người dùng thể hiện bản sắc và sự gắn bó về mặt văn hóa của họ trong không gian kỹ thuật số. Khi các nền tảng xã hội tích hợp tài sản trên Chuỗi , quyền sở hữu NFT sẽ phát triển thành hình thức thể hiện bản thân kỹ thuật số chính, giống như việc mặc trang phục có thương hiệu ngoài đời thực.
Tiêu chí đánh giá sẽ chuyển từ giá sàn sang mức độ giữ chân người dùng: kỷ nguyên đánh giá NFT dựa trên giá trị đầu cơ của chúng sắp kết thúc. Các số liệu mới là mức độ giữ chân và tương tác của người dùng : Người dùng tương tác với tài sản thường xuyên như thế nào? Tài sản này có gắn liền với trải nghiệm, nội dung hay phần thưởng đang diễn ra không? Các nhà phát triển nên thiết kế hệ sinh thái NFT khuyến khích sự tham gia nhiều lần, đạt được điều này thông qua nội dung có thể mở khóa, các thuộc tính token phát triển năng động và các lợi ích thực tế.
AI+NFT sẽ mở ra làn sóng mới về tài sản động được cá nhân hóa: NFT do AI tạo ra gắn liền với hành vi, tâm lý của người dùng hoặc các sự kiện cộng đồng đang dần xuất hiện. Tài sản động này phát triển khi người dùng tương tác với chúng, tạo ra trải nghiệm cá nhân hóa độ sâu và kết nối cảm xúc mà tài sản tĩnh không thể đạt được.
Treasure DAO — Cơ sở hạ tầng NFT với MAGIC Token
Mocaverse NFT - Cơ sở hạ tầng kết nối hệ sinh thái thương hiệu Animoca (token MOCA) Rodeo Club - Nền tảng tương tác NFT NFP - Nền tảng NFT do AI tạo ra (token NFP)
Finalbosu -- Sê-Ri nổi tiếng trên Chuỗi Abstract
Good Vibes Club -- một sê-ri mới nổi với cộng đồng năng động
Onchain Heroes -- Một sê-ri có tiếng trên Chuỗi Abstract
Hypio -- Sê-Ri có khối lượng giao dịch tăng trưởng nhanh
steady teddys -- sê-ri nổi tiếng trên Berachain
Pudgy Penguins – Thương hiệu NFT hàng đầu được nhiều người ưa chuộng (đồ chơi vật lý được bán tại Walmart, token PENGU)
Bored Ape Yacht Club -- Sê-Ri mang tính biểu tượng (Cộng đồng mạnh mẽ và Token APE)
CryptoPunks – Sê-Ri lịch sử các NFT gốc
Azuki -- Sê-Ri hoạt hình Nhật Bản (ANIME token, ảnh hưởng thương hiệu mạnh)
doodles -- Sê-Ri đầy màu sắc ( token DOOD mới ra mắt trên Solana )
Milady Maker -- một hiện tượng văn hóa ( token CULT, cộng đồng mạnh mẽ)
6. Bitcoin như một loại tài sản vĩ mô
Bitcoin đã phát triển từ một tài sản đầu cơ thành một công cụ tài chính cấp vĩ mô .
Một sự chuyển đổi song song đang diễn ra: được thúc đẩy bởi sự trưởng thành của hệ sinh thái Layer 2(đặc biệt là Lightning Network và các giao thức mới nổi như Ark và Fedimint), Bitcoin đang âm thầm trở thành lớp giao dịch cho quyết toán toàn cầu.
Với tư cách là một lớp quyết toán vô hình, Bitcoin đang động lực thế hệ thanh toán xuyên biên giới, tài chính tổ chức và dự trữ kỹ thuật số của chính phủ tiếp theo.
Tầm quan trọng vĩ mô của Bitcoin: Từ công cụ phòng ngừa rủi ro đến tài sản dự trữ chiến lược: Các quốc gia đang phải đối mặt với thách thức phi đô la hóa đang âm thầm đưa Bitcoin vào các chiến lược đa dạng hóa dự trữ quốc gia của họ. Các tổ chức và thậm chí cả các tác nhân có chủ quyền đang xem đây là một chính sách bảo hiểm thiết yếu chống lại rủi ro tài chính hệ thống.
Giao thức Layer 2 mở ra tiện ích thanh toán Bitcoin: Lightning Network đã phát triển từ một thử nghiệm kỹ thuật thành một lớp thanh toán có mở rộng , thực tế, cho phép các giao dịch xuyên biên giới gần như tức thời và chi phí thấp. Các giải pháp mới như Fedimint và Ark đang giải quyết những hạn chế trải nghiệm người dùng và quyền riêng tư của Bitcoin , biến nó thành một loại tiền tệ giao dịch thực sự khả thi ở các thị trường mới nổi. Các nhà xây dựng nên tập trung vào việc phát triển các giải pháp thanh toán và các sản phẩm tài chính xuyên biên giới dựa trên Layer 2 này, đặc biệt là đối với các hành lang chuyển tiền và các khu vực chịu ảnh hưởng bởi tình trạng mất giá tiền tệ.
Bitcoin như tài sản thế chấp - Sự trỗi dậy của các chiến lược vay mượn và tài trợ của tổ chức: Các tổ chức chính thống đang bắt đầu xem Bitcoin không chỉ là một khoản đầu tư thụ động mà còn là tài sản thế chấp có hiệu quả trong các sản phẩm tài chính có cấu trúc. Hãy mong đợi lượng lớn các công cụ tín dụng được bảo đảm bằng Bitcoin, các giải pháp quản lý quỹ và phái sinh tích hợp liền mạch với các thị trường tài chính truyền thống.
Mạng lưới quyết toán toàn cầu mới nổi: Khi căng thẳng địa chính trị gia tăng, nhu cầu về các hành lang quyết toán trung lập, chống kiểm duyệt sẽ tăng trưởng. Bitcoin có những lợi thế độc đáo và có thể đóng vai trò là tầng thanh toán toàn cầu cho quyết toán thương mại, hình thành mối quan hệ bổ sung thay vì cạnh tranh với tiền pháp định. Cơ sở hạ tầng trừu tượng hóa sự phức tạp của các giao dịch Bitcoin cho người dùng cuối và sử dụng Bitcoin ở cấp độ cơ bản để đạt được quyết toán liền mạch sẽ thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin bên ngoài vòng tròn crypto gốc.
Giao thức Solv - Giải pháp tài chính hóa Bitcoin và ngân hàng Bitcoin đầu tiên trên Chuỗi ( Token SOLV)
Stacks -- Hợp đồng thông minh Bitcoin hàng đầu Layer2(Token STX) Alpen Labs -- Giải pháp Bitcoin Layer 2 Babylon Labs -- Giải pháp cầu nối chuỗi Chuỗi Bitcoin ( Token BABY)
Zeus Network - Nền tảng giao tiếp chuỗi Chuỗi(ZEUS token)corn - Giải pháp Ethereum Layer 2 Bitcoin(CORN token)
Runes ChainaI -- Giải pháp Bitcoin Layer2(Token RUNIX)
7. Cam kết của tổ chức: một mô hình mới cho việc phân bổ vốn chiến lược
Khi Bitcoin khẳng định địa vị là một loại tài sản vĩ mô và là thành phần cốt lõi của các chiến lược tài trợ hiện đại, các nhà đầu tư tổ chức tự nhiên bắt đầu nghĩ đến câu hỏi tiếp theo: Làm thế nào để tài sản này tạo ra lợi nhuận?
Trong khi các nhà đầu tư nhà đầu tư bán lẻ vẫn đang theo đuổi lợi nhuận đầu cơ thông qua các đồng tiền meme và các giao dịch rủi ro cao, thì tiền của các tổ chức đang âm thầm và đều đặn chảy vào tài sản crypto có cấu trúc và tạo ra lợi nhuận — đặc biệt là thông qua hệ sinh thái staking của Ethereum và Solana.
Bitcoin vẫn có thể là lựa chọn hàng đầu cho mục đích phòng ngừa rủi ro vĩ mô, nhưng việc đặt cược đang nhanh chóng trở thành cầu nối để tiền của tổ chức thâm nhập vào nguồn vốn trực Chuỗi có hiệu quả .
Chiến lược thể chế mới:
Sự chuyển dịch Bitcoin từ một kho lưu trữ giá trị sang vốn sản xuất: Với sự xuất hiện của các cơ chế staking gốc Bitcoin(ví dụ: thông qua các giao thức như Babylon và các giải pháp BTC Layer 2 sắp ra mắt), Bitcoin cũng đang bắt đầu bước vào lĩnh vực chiến lược tạo ra lợi nhuận mà không ảnh hưởng đến các đặc tính tiền tệ cốt lõi của nó.
Cơ hội thực sự nằm ở cơ sở hạ tầng, không phải ở trình xác thực : hàng tỷ đô la tiếp theo của dòng vốn tổ chức sẽ đến từ các nền tảng cung cấp dịch vụ lưu ký cấp tổ chức, báo cáo tuân thủ và các sản phẩm staking được kiểm soát rủi ro .
Đa dạng hóa lợi nhuận trong hoàn cảnh kinh tế vĩ mô không chắc chắn : Khi lãi suất đạt đỉnh và các sản phẩm lợi nhuận cố định truyền thống giảm hấp dẫn hơn, lợi nhuận thế chấp trở thành một loại hình lợi nhuận mới được điều chỉnh theo rủi ro . Điều này đặc biệt hấp dẫn đối với các quỹ doanh nghiệp đang tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình khỏi việc nắm giữ tiền mặt và trái phiếu lợi nhuận thấp, đồng thời tránh sự rủi ro của tài sản crypto đầu cơ.
Core DAO — Giải pháp staking BTC tự lưu giữ ( token CORE)
BounceBit - Nền tảng staking theo tổ chức (BB token) TruFin Protocol - Staking thanh khoản cấp độ tổ chức Archax - sàn giao dịch theo cấp độ tổ chức được quản lý (hỗ trợ staking HBAR)
8. Quy định, stablecoin và AI: làn sóng tăng trưởng tiếp theo
Việc tuân thủ sẽ mở ra kênh stablecoin → thanh toán toàn cầu tức thời, giá rẻ tạo ra các điểm tiếp xúc thực tế hàng ngày → khả năng truy xuất nguồn gốc trên Chuỗi có thể xác minh trở thành lớp tin cậy để AI tạo ra giá trị. Thanh toán chỉ là bước khởi đầu của quá trình chuyển đổi này.
Sự lạc quan về quy định: 86% cho rằng các quy định rõ ràng hơn sẽ đẩy nhanh quá trình áp dụng, trong khi chỉ có 14% cho rằng chúng sẽ cản trở sự đổi mới.
Động lực tăng trưởng stablecoin : tỷ lệ nắm giữ tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm trước lên 37% và đã trở thành kênh thanh toán mặc định tại hơn 30 thị trường Stripe.
Hiệu ứng hiệp lực của AI: 64% tin rằng AI ít nhất sẽ thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp crypto và 29% khác kỳ vọng nó sẽ tạo thành hiệu ứng bánh đà hai chiều.
WLFI - Stablecoin được neo giá ở mức 1 đô la (token WLFI)
Ripple -- Stablecoin RLUSD (sử dụng XRP làm token Gas )Ethena Labs -- Stablecoin USDE (token cho tài chính truyền thống sẽ sớm được ra mắt)OpenEden -- Lợi nhuận ổn định USDO dựa trên lợi stablecoin– SyrupUSDC -- giải pháp lợi nhuận cấp độ tổ chức ( tỷ suất lợi nhuận hàng năm 10% stablecoin )cap -- giao thức stablecoin cung cấp các bảo đảm tài chính đáng tin cậy
Kết luận: Kỷ nguyên UX 2.0 - Phát triển hoặc trở nên lỗi thời
Người dùng không còn bị nhầm lẫn bởi hào quang của "web3". Những gì họ mong đợi là: Tính dễ sử dụng ở cấp độ Web2, khả năng kiểm soát quyền sở hữu ở cấp độ Web3 và trải nghiệm thông minh ở cấp độ AI - cả ba đều không thể thiếu.
Đội ngũ có thể thực hiện lựa chọn Chuỗi dễ dàng, loại bỏ phí giao dịch và xây dựng bảo mật dự đoán sẽ biến không gian crypto từ một sân chơi đầu cơ thành liên kết kết nối cho internet trên Chuỗi. Một tỷ người dùng tiếp theo thậm chí sẽ không nhận ra rằng họ đang sử dụng các sản phẩm web3 — “trải nghiệm không được chú ý” này sẽ là chiến thắng cuối cùng cho trải nghiệm của người dùng.
