Tác giả: Biteye
Sự phát triển nhanh chóng của AI hiện đang đặt ra nhu cầu rất lớn về tài nguyên điện toán và cơ sở hạ tầng liên quan. Tuy nhiên, các mô hình tài chính truyền thống có nhiều nhược điểm: chậm, không minh bạch, bị hạn chế về mặt địa lý và thiếu mở rộng.
USD.AI ra đời để giải quyết các điểm yếu về tài chính của phần cứng AI và DePIN. Các dự án như cụm tỷ lệ băm GPU và mạng IoT mới thường có chi phí vốn lớn, nhưng rất khó để vay được vốn từ các ngân hàng truyền thống (kể cả khi họ có dòng tiền ổn định). Đồng thời, lượng lớn quỹ DeFi không có điểm đến đáng tin cậy lợi nhuận cao.
USD.AI kết nối cả hai: thông qua nhóm giao thức, stablecoin của người dùng được cho các nhà điều hành cơ sở hạ tầng AI được lựa chọn nghiêm ngặt vay, với thiết bị phần cứng đắt tiền của họ làm tài sản thế chấp. Theo cách này, các nhà điều hành này có được nguồn vốn mở rộng rất cần thiết, có thể mua thêm thiết bị và mở rộng tỷ lệ băm, trong khi người dùng crypto đầu tư có thể kiếm được lợi nhuận lãi vay mượn cao, đạt được tình huống đôi bên cùng có lợi.
⭐️ 1. Cơ chế cốt lõi
USD.AI áp dụng mô hình token kép và phát hành hai tài sản stablecoin : USDai và sUSDai. Nó cho phép người dùng gửi stablecoin và đúc USDai; sUSDai có thể được nhận bằng cách đặt cược USDai.
- USDai là đồng đô la tổng hợp rủi ro thấp, được thế chấp bằng stablecoin được hỗ trợ bởi trái phiếu kho bạc có lãi suất (như token"M" của M^0), nhưng lợi nhuận từ trái phiếu kho bạc cơ bản sẽ không được phân phối cho người nắm giữ USDai. Nó cung cấp sự ổn định và thanh khoản . Có thể quy đổi bất kỳ lúc nào.
- sUSDai là token "phiên bản lợi nhuận " dành cho các nhà đầu tư. Các quỹ được đầu tư vào tỷ lệ băm AI, năng lượng, truyền thông và các khoản vay cơ sở hạ tầng khác để có được lợi nhuận từ tài sản vật chất này. Do đó, lợi nhuận của sUSDai đến từ hai nguồn: một là lợi nhuận từ trái phiếu kho bạc cơ sở của USDai và nguồn còn lại là lãi suất cho các khoản vay cơ sở hạ tầng vật chất như phần cứng AI và tài sản DePIN.
Lưu ý rằng sUSDai có thời hạn đổi thưởng là 30 ngày. Nếu bạn không muốn chờ 30 ngày và muốn có quyền đổi thưởng ưu tiên trước, bạn có thể tham gia cơ chế đấu giá QEV để đấu giá. (QEV sẽ được giới thiệu ở phần tiếp theo)
Tóm lại, USD.AI đặt mục tiêu chuyển đổi phần cứng AI, thiết bị máy tính và tài sản DePIN ban đầu thanh khoản thành vốn sản xuất hiệu quả và thanh khoản thông qua token kép USDai/sUSDai.
⭐️ 2. Phiên dịch kỹ thuật
Về mặt thiết kế cơ chế kỹ thuật, USD.AI đã giới thiệu khuôn khổ tài sản CALIBER và cơ chế hoàn trả QEV, cung cấp mạng lưới an toàn và đảm bảo thanh khoản cho mô hình trên.
Khung CALIBER là giải pháp số hóa và hợp pháp hóa tài sản vật chất để lưu ký. Khi người vay sử dụng phần cứng AI làm tài sản thế chấp cho khoản vay, USD.AI sẽ đúc một chứng chỉ sở hữu NFT đại diện cho tài sản Chuỗi chuỗi. Theo cách này, nếu người vay vỡ nợ, thỏa thuận có thể thu hồi và xử lý hợp pháp thiết bị và hoàn trả cho nhà đầu tư. Theo quan điểm của người dùng, CALIBER có nghĩa là tài sản đằng sau sUSDai là phần cứng thực và được đảm bảo, giúp cải thiện độ tin cậy của toàn bộ hệ thống.
Cơ chế QEV được sử dụng để quản lý thanh khoản chuộc lại của sUSDai. Không giống như hàng đợi ai đến trước được phục vụ trước của stablecoin chung, USD.AI thiết kế việc chuộc lại như một cuộc đấu giá mù hàng tháng. Giao thức đóng gói các khoản tiền có sẵn để chuộc lại tại thời điểm đó và cho phép những người nắm giữ muốn thoát ra đấu giá nặc danh để chuộc lại. Giá thầu càng cao (họ càng ít muốn từ bỏ lãi suất), thì ưu tiên là chuộc lại, tương đương với việc sử dụng các phương tiện thị trường để quyết định ai thoát ra trước. Một cơ chế đấu giá như vậy ngăn chặn các đợt hoảng loạn và khích lệ nắm giữ dài hạn.
⭐️ 3. Cách thức tham gia
Hiện tại, USD.AI đang trong giai đoạn beta và người tham gia có thể đúc USDai và sUSDai trên Arbitrum . Vì vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm beta kín nên giao diện ứng dụng chính thức vẫn chưa được mở cho công chúng. Người dùng thông thường cần điền vào danh sách trắng trên trang web chính thức để cạnh tranh tư cách tham gia.
Theo lộ trình, dự án có kế hoạch sớm mở phiên bản beta ra mắt và ra mắt đa chuỗi như mạng chủ Ethereum , Berachain, v.v. Đồng thời, cơ chế thưởng điểm có tên Cores sẽ sớm được ra mắt: người dùng và người đóng góp phiên bản beta sớm sẽ nhận được điểm dựa trên các hoạt động, sẽ được sử dụng cho các phần thưởng tiếp theo.
⭐️ 4. Cảnh báo rủi ro :
Rủi ro độ thanh khoản thanh khoản: Vì sUSDai áp dụng thiết kế chu kỳ hoàn trả khép kín, việc hoàn trả thường phải chờ một khoảng thời gian (khoảng 30 ngày) trước khi rút tài sản cơ sở. Nếu có nhu cầu hoàn trả tập trung trong thời gian ngắn, thanh khoản của quỹ người dùng sẽ bị hạn chế. Vì lý do này, dự án đã giới thiệu cơ chế đấu giá QEV để đệm, nhưng thanh khoản thị trường thứ cấp vẫn có thể tạm thời không đủ trong những trường hợp cực đoan và cần phải quản lý kỳ vọng thanh khoản nhất định.
Rủi ro giao thức ban đầu: USD.AI vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm ban đầu và các hợp đồng thông minh, cơ chế đấu giá, v.v. của nó có thể có những vấn đề chưa được phát hiện cần được thử nghiệm theo thời gian. Trước khi tham gia, bạn cần chuẩn bị tinh thần cho những tình huống cực đoan có thể xảy ra và tiến hành đánh giá rủi ro .
⭐️ 5. Triển vọng tương lai
Với sự tăng trưởng bùng nổ về nhu cầu về cơ sở hạ tầng AI, mô hình của USD.AI đang hoạt động tốt, điều này không chỉ có nghĩa là nguồn vốn DeFi có thể chảy vào với quy mô lớn để hỗ trợ xây dựng mạng lưới AI mà còn có nghĩa là USD.AI có thể trở thành một phần không thể thiếu trong kỷ nguyên cơ sở hạ tầng AI.
