Một sàn chứng khoán, liệu có thể lật đổ không chỉ hệ thống hoa hồng, mà còn cả cấu trúc nền tảng giao dịch tài sản toàn cầu? Robinhood dường như đã đưa ra câu trả lời của riêng mình. Ngay tại buổi họp báo vừa kết thúc ở Cannes, Pháp, gã khổng lồ đã khuấy động ngành chứng khoán Hoa Kỳ với mức phí bằng không, đã ném ra một tầm nhìn cực kỳ sáng tạo: sử dụng blockchain và token hóa, đưa cổ phiếu, các sản phẩm phái sinh và thậm chí cả vốn đầu tư tư nhân lên chuỗi một cách toàn diện, và cuối cùng là xây dựng một chuỗi công khai Layer2 mới có thể chứa đựng các tài sản thực tế toàn cầu - Robinhood Chain.
Buổi họp báo này không chỉ đơn giản là một danh sách sản phẩm, mà còn là tuyên bố về bản đồ chiến lược của Robinhood trong mười năm tới. Thị trường Châu Âu, Hoa Kỳ và toàn cầu được xác định các điểm đột phá khác nhau, nhưng lại hỗ trợ lẫn nhau, cùng vẽ nên một trật tự giao dịch mới được thúc đẩy bởi các tài sản được token hóa. Bài viết sẽ được chia thành ba phần, kết hợp thông tin từ buổi họp báo tại chỗ của Robinhood và bối cảnh ngành, để phân tích sâu sắc bàn cờ "sàn chứng khoán trên chuỗi" này.
Hướng tới thị trường Châu Âu: Cổ phiếu Mỹ được token hóa + Hợp đồng vĩnh viễn + Ứng dụng đầu tư All-in-One
Robinhood coi người dùng Châu Âu là tiên phong trong chiến lược token hóa, lý do cũng dễ hiểu: Liên minh Châu Âu gần đây đã ban hành MiCA (Đạo luật Thị trường Tài sản Crypto), quy định rõ ràng hơn so với Hoa Kỳ, đồng thời tỷ lệ thâm nhập của Robinhood tại Liên minh Châu Âu vẫn còn rất nhiều dư địa.
Tại buổi họp báo, Robinhood tuyên bố hơn 200 cổ phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ sẽ được token hóa thông qua Arbitrum Layer2, cho phép người dùng Châu Âu mua bán các token cổ phiếu này trên nền tảng Robinhood giống như giao dịch tiền điện tử. Do Robinhood đồng thời giới thiệu cơ chế thanh toán đồng bộ trên chuỗi, các quyền lợi như cổ tức, chia cổ phiếu cũng sẽ được tự động cập nhật trong tài khoản của người nắm giữ token. Người dùng thậm chí không cần phải học các chi tiết phức tạp của blockchain, và gần như không cảm nhận được một thị trường token cổ phiếu Mỹ có thể giao dịch 24/5.
Robinhood cho biết sẽ tiếp tục mở rộng các đối tượng được token hóa trước cuối năm, với kế hoạch bao phủ "hàng ngàn cổ phiếu và ETF Mỹ". Về mặt kỹ thuật, ở giai đoạn hiện tại, tất cả các giao dịch sẽ được Robinhood thực hiện thông qua việc hợp tác với môi giới truyền thống để mua cổ phiếu và đúc các token tương đương, đảm bảo vị thế giữ thực 1:1, và trong tương lai sẽ dần dần di chuyển quá trình này sang Robinhood Chain tự phát triển để đạt được khả năng liên chuỗi và tự quản lý.
Ngoài các token cổ phiếu, Robinhood còn tuyên bố ra mắt giao dịch hợp đồng vĩnh viễn (Perpetual Futures) tại Châu Âu, với sự hỗ trợ khớp lệnh và thanh toán từ Bitstamp. Đây cũng là lần tích hợp sâu đầu tiên sau khi Robinhood chi 200 triệu USD mua lại Bitstamp năm ngoái. Robinhood đặc biệt nhấn mạnh sự đổi mới về trải nghiệm người dùng của hợp đồng vĩnh viễn: trên giao diện di động, các cấu hình tiền ký quỹ, dừng lỗ và chốt lãi vốn phức tạp trước đây đã được đơn giản hóa thành thao tác thanh trượt, cho phép các nhà đầu tư bán lẻ tiếp cận các công cụ đòn bẩy cao cấp với ngưỡng thấp hơn.
Để đáp ứng những cập nhật quan trọng này, Robinhood đã đổi tên ứng dụng Châu Âu từ "Robinhood Crypto" thành "Robinhood", định vị là ứng dụng đầu tư siêu tổng hợp All-in-One, tích hợp tiền điện tử, cổ phiếu được token hóa và hợp đồng vĩnh viễn, với ý định thiết lập lợi thế tiên phong tại 31 quốc gia Liên minh Châu Âu và EEA.
Điều bất ngờ nhất trong ngành là kế hoạch "token hóa vốn đầu tư tư nhân" mà Robinhood tuyên bố tại buổi họp: từ ngày 7 tháng 7, người dùng Robinhood tại Châu Âu sẽ có thể đăng ký các token cổ phần đầu tiên của SpaceX và OpenAI. Điều này có nghĩa là Robinhood đã phá vỡ mô hình truyền thống mà vốn đầu tư tư nhân dài hạn bị các tỷ phú và tổ chức độc quyền, mở ra cho người dùng bán lẻ các phần của các công ty khởi nghiệp công nghệ được chú ý nhất thế giới dưới dạng token.
Về cơ bản, cách tiếp cận này đã trả lời một vấn đề đã được thảo luận trong cộng đồng blockchain từ lâu: làm thế nào để người bình thường có thể tham gia công bằng vào việc tích lũy của cải trong tương lai? Robinhood đưa ra câu trả lời là - vốn đầu tư tư nhân cũng phải được token hóa, và truy cập một cách bình đẳng.
Mô hình này tạo ra sự cạnh tranh tích cực với chiến lược RWA (Tài sản Thế giới Thực) mà Coinbase, Kraken đang tích cực khám phá gần đây. Điều khác biệt là Robinhood có đủ tư cách môi giới chứng khoán, và bắt đầu từ việc token hóa cổ phiếu Mỹ, sở hữu toàn bộ luồng tuân thủ môi giới, có thể nhanh chóng mở thông kênh tuân thủ giữa tài chính truyền thống và blockchain so với các nền tảng sàn giao dịch thuần túy.
Đáng chú ý là tại sự kiện, Robinhood đã đồng thời thông báo việc phát hành ngay lập tức token vốn chủ sở hữu tư nhân của OpenAI và SpaceX. Trong tương lai, những token này có thể được giao dịch trên Robinhood Chain ngay cả trong cuối tuần, không phụ thuộc vào một bên giám sát duy nhất, và cho phép sử dụng tự do giữa các chuỗi sau này. Sự thử nghiệm này có thể thay đổi cấu trúc thanh khoản của toàn bộ ngành đầu tư tư nhân, giống như cách Robinhood đã thúc đẩy cuộc cách mạng không hoa hồng trước đây, mang tính phá hoại rất mạnh.
Theo các nhà quan sát ngành, nếu Robinhood thành công trong việc biến Robinhood Chain trở thành nền tảng tài sản thực toàn cầu, không chỉ là cổ phiếu hay hợp đồng tương lai, mà còn bao gồm bất động sản, tác phẩm nghệ thuật thậm chí là chỉ số phát thải carbon, tất cả đều có thể trở thành tài sản có thể ghép nối trong ví của người dùng Robinhood trong tương lai, điều này sẽ là một sự tái tạo rất sâu sắc đối với hệ thống tài chính toàn cầu.
Hình dáng ban đầu của môi giới trên chuỗi
Từ việc không hoa hồng, đến giao dịch cổ phiếu Mỹ theo phần, rồi đến việc tuyên bố "Robinhood Chain" ngày hôm nay, Robinhood đang viết nên một tuyến đổi mới có tính liên tục rất cao: mỗi bước đều nhắm đến các rào cản và khâu kém hiệu quả trong hệ thống tài chính truyền thống, giảm đáng kể các rào cản gia nhập thông qua các biện pháp kỹ thuật.
Khi token hóa từ một cổ phiếu Apple phát triển thành một tòa nhà, một phần vốn chủ sở hữu tư nhân, thậm chí một tác phẩm nghệ thuật, blockchain không còn chỉ là công cụ đầu cơ nữa, mà thực sự mang ý nghĩa của "Internet tài sản". Robinhood đã nhìn thấy cơ hội này, và hy vọng sử dụng quy mô người dùng và niềm tin thương hiệu của mình, để chạy đầu tiên trong khoảng cửa sổ quy định đang dần rõ ràng.
Báo cáo của Ripple và BCG dự đoán, đến năm 2033, thị trường tài sản thực được token hóa toàn cầu có thể đạt 18,9 nghìn tỷ đô la. Rõ ràng Robinhood không chỉ muốn là một người tham gia, mà còn muốn trở thành nhà thầu nền móng của thị trường này. Tuyên ngôn tại buổi phát biểu ở Cannes có thể kết thúc như sau: "Nền tảng tài chính toàn cầu trong tương lai, chính là Robinhood Chain."
Nhấn để tìm hiểu vị trí tuyển dụng tại BlockBeats
Hoan nghênh tham gia nhóm cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats
Nhóm trao đổi Telegram: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
