*Bài viết này đã được dịch tự động. Vui lòng tham khảo bài viết gốc để biết nội dung chính xác.
bản tóm tắt
A7A5 là một token được bảo chứng bằng đồng rúp Nga do Old Vector của Kyrgyzstan phát hành, đã bị xử phạt vào ngày 14 tháng 8 năm 2025. A7A5 được bảo chứng bằng tiền gửi từ ngân hàng Nga Promsvyazbank (PSB) bị xử phạt, và đã chứng kiến khối lượng giao dịch tăng đáng kể kể từ khi phát hành, xử lý tổng cộng hơn 51,17 tỷ đô la. Grinex, cũng được OFAC chỉ định vào cùng ngày, là nền tảng chính cho giao dịch A7A5.
Mã thông báo này hoạt động trong một hệ sinh thái hạn chế gồm các dịch vụ và nền tảng tài chính liên kết với Nga, với hoạt động giao dịch chủ yếu tập trung từ thứ Hai đến thứ Sáu, cho thấy A7A5 đang được sử dụng như một phương tiện thanh toán nội bộ giữa các doanh nghiệp chứ không phải là một mã thông báo bán lẻ đa năng.
Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cho phép hoán đổi A7A5 thành các loại tiền ổn định chính thống đóng vai trò là "cầu nối" để A7A5 thâm nhập vào các dịch vụ tiền điện tử chính thống, làm dấy lên lo ngại về việc trốn tránh lệnh trừng phạt.
Tính thanh khoản của token A7A5 ban đầu của Grinex được cung cấp thông qua Garantex, với liên kết chuỗi rõ ràng giữa hai dịch vụ.
Việc tạo ra và sử dụng A7A5 phù hợp với luật pháp liên quan của Nga được thông qua vào năm ngoái và thể hiện nỗ lực có chủ đích nhằm tạo ra cơ sở hạ tầng tài chính thay thế để giảm thiểu tác động của các lệnh trừng phạt của phương Tây.
Trong một động thái trừng phạt lớn vào ngày 14 tháng 8 năm 2025, Văn phòng Kiểm soát Tài sản Nước ngoài (OFAC) thuộc Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã công bố việc tái chỉ định sàn giao dịch tiền điện tử Garantex và Grinex, cũng như các lệnh trừng phạt đối với các thực thể liên quan đến token A7A5 được bảo chứng bằng đồng rúp Nga. Trong số các lệnh trừng phạt, công ty Old Vector có trụ sở tại Kyrgyzstan đã bị trừng phạt vì liên quan đến việc tạo ra và phân phối token A7A5 hợp tác với Garantex, công ty A7 LLC của Nga và các công ty con. A7A5 được bảo chứng bằng đồng rúp Nga và được thiết kế như một nền tảng thanh toán xuyên biên giới để lách các lệnh trừng phạt quốc tế.
Kể từ năm 2019, Garantex đã tạo điều kiện cho hơn 100 triệu đô la tiền chuộc và các giao dịch bất hợp pháp liên quan đến thị trường darknet. Sau khi bị trừng phạt vào năm 2022, công ty này tiếp tục cung cấp dịch vụ cho các thực thể bị trừng phạt và các tác nhân bất hợp pháp khác bằng cách xây dựng cơ sở hạ tầng để che giấu hoạt động của mình trên blockchain. Vào tháng 3 năm 2025, một sự hợp tác giữa các cơ quan thực thi pháp luật Hoa Kỳ và quốc tế đã đóng cửa hoạt động của Garantex , dẫn đến việc tịch thu cơ sở hạ tầng và truy tố ban quản lý, dẫn đến việc thành lập Grinex.
Ngoài ra, các giám đốc điều hành chủ chốt của Garantex (Sergey Mendeleev, Aleksandr Mira Serda và Pavel Karavatsky) đã tích cực hỗ trợ tội phạm mạng và trốn tránh lệnh trừng phạt, bao gồm bảo mật cơ sở hạ tầng, hợp pháp hóa các hoạt động và sử dụng mạng lưới đối tác để chuyển tiền bất hợp pháp ra nước ngoài. OFAC cũng chỉ định những cá nhân này và các thực thể liên quan (Ngân hàng InDeFi và Exved) vì tạo điều kiện cho giao dịch tiền điện tử và tạo điều kiện cho việc trốn tránh lệnh trừng phạt.
Việc chỉ định này có hiệu lực từ ngày 14 tháng 8 năm 2025, nhấn mạnh vai trò quan trọng của các mã thông báo được hỗ trợ bằng đồng rúp của Nga trong việc tạo điều kiện trốn tránh lệnh trừng phạt và đánh dấu bước tiến hóa phù hợp với luật pháp của Nga được thông qua vào năm ngoái cho phép thanh toán quốc tế bằng tài sản tiền điện tử .
Blog này giải thích nguồn gốc của A7A5, mối quan hệ của đồng tiền này với các tổ chức bị trừng phạt là Garantex và Grinex, cũng như vai trò của đồng tiền này trong hệ sinh thái tiền điện tử của Nga.
A7A5 là gì?
A7A5 là một token được bảo chứng bằng đồng rúp Nga, giao dịch trên các blockchain Tron và Ethereum. Nó được phát hành theo quy định của Kyrgyzstan nhưng được bảo chứng bằng tiền gửi rúp tại Ngân hàng PSB , một ngân hàng bị nhiều quốc gia cấm vận. A7A5 ban đầu được phát triển cho khách hàng của A7 LLC, một công ty Nga bị OFAC chỉ định và trước đó đã bị Liên minh Châu Âu và Vương quốc Anh trừng phạt vì tạo điều kiện cho việc trốn tránh lệnh trừng phạt xuyên biên giới. A7 LLC cũng có liên quan đến Ilan Șor, một doanh nhân bị truy nã ở Moldova với cáo buộc gian lận và can thiệp bầu cử.
Khối lượng giao dịch của A7A5 đã tăng vọt trong những tháng gần đây, với hơn 51,17 tỷ đô la giao dịch được xử lý tính đến cuối tháng 7 năm 2025. Các dịch vụ cung cấp giao dịch A7A5 chỉ giới hạn ở một số sàn giao dịch của Nga, trong đó Grinex xử lý khối lượng giao dịch lớn nhất.
Cụ thể, giao dịch A7A5 tập trung vào giờ hành chính từ thứ Hai đến thứ Sáu, cho thấy nó đang được sử dụng như một phương thức thanh toán giữa các doanh nghiệp với nhau hơn là một token bán lẻ. Hơn nữa, sự tồn tại của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) cho phép chuyển đổi A7A5 sang các stablecoin được bảo chứng bằng đô la Mỹ làm dấy lên lo ngại về khả năng token được bảo chứng bằng rúp này sẽ gia nhập hệ sinh thái tiền điện tử chính thống.
Thông tin liên hệ trên trang web chính thức của A7A5 hiện đã bị xóa, nhưng trước đây nó đã liệt kê văn phòng đại diện của Federation Tower. Tòa nhà chọc trời tại Thành phố Moscow này là trụ sở của một số công ty liên quan đến tiền điện tử tham gia vào hoạt động rửa tiền tràn lan . Các sàn giao dịch bị cấm như Suex, Chatex, Garantex và Crypto Explorer DMCC, cũng như sàn giao dịch Rapira của Nga, đều hoạt động tại đây.
Ban đầu, A7A5 tăng trưởng chậm, nhưng khối lượng giao dịch đã bùng nổ trong tuần lễ ngày 21 tháng 7, với 524,8 tỷ token (khoảng 6,66 tỷ đô la) được giao dịch. Sự tăng trưởng lưu hành của A7A5 trùng với các sự kiện lớn, bao gồm việc Garantex đóng cửa và Grinex ra mắt (giữa tháng 3), việc ra mắt sàn giao dịch Meer của Kyrgyzstan (đầu tháng 4) và việc A7A5 được niêm yết trên Bitpapa (giữa tháng 6). Những diễn biến này báo hiệu khả năng tiếp cận A7A5 rộng rãi hơn và sự gia tăng ứng dụng của nó trong hệ sinh thái tiền điện tử của Nga.
Trong khi các token chính thống hướng đến việc áp dụng toàn cầu, A7A5 lại chuyên biệt cho các giao dịch trong một hệ sinh thái hạn chế. Do phạm vi sử dụng và quản lý phân phối chặt chẽ, nó được cho là được thiết kế như một phương thức thanh toán nội bộ hơn là một tài sản tiền điện tử được giao dịch rộng rãi.
Giao dịch A7A5 hiện đang được cung cấp bởi các dịch vụ sau của Nga:
Grinex , được đăng ký tại Kyrgyzstan và là sàn giao dịch kế thừa của Garantex, sàn giao dịch Nga bị cấm, đã bắt đầu hoạt động ngay sau sự cố ngừng hoạt động để cho phép khách hàng của Garantex chuyển tiền qua Federation Tower (thông tin chi tiết hơn bên dưới).
Bitpapa là một sàn giao dịch P2P được OFAC chỉ định để tạo điều kiện cho hàng triệu đô la thanh toán cho các thực thể liên quan đến tiền điện tử của Nga được OFAC chỉ định, bao gồm Garantex và Hydra .
Meer đã được đăng ký chính thức tại Kyrgyzstan trong buổi ra mắt A7A5 và là một trong những dịch vụ đầu tiên thúc đẩy giao dịch mã thông báo.
Ngoài việc A7A5 được sử dụng cho các dịch vụ hạn chế, mô hình giao dịch hàng tuần của nó cũng phản ánh việc sử dụng hạn chế trong một hệ sinh thái khép kín: Giao dịch A7A5 chủ yếu tập trung vào các ngày trong tuần, từ thứ Hai đến thứ Sáu, với khối lượng giao dịch cao nhất vào đầu tuần và khối lượng rất thấp vào cuối tuần.
Các mô hình giao dịch này cho thấy A7A5 chủ yếu được các doanh nghiệp hoạt động vào các ngày trong tuần sử dụng, phù hợp với nỗ lực lập pháp của Nga nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển tiền điện tử quốc tế.
A7A5 DEX là gì?
Trong khi việc lưu hành và sử dụng A7A5 bị giới hạn trong các hệ sinh thái khép kín, A7A5 DEX cho phép hoán đổi từ A7A5 sang các stablecoin chính thống, mở đường cho A7A5 chảy vào các hệ sinh thái tài sản tiền điện tử bên ngoài. A7A5 DEX sử dụng tính thanh khoản của A7A5 và các stablecoin khác của đơn vị vận hành làm bảng cân đối kế toán, cho phép hoán đổi giữa A7A5 và các stablecoin chính thống. Thanh khoản mới được công bố hàng ngày qua mạng xã hội. Trong khi các DEX thông thường xác định tỷ giá hối đoái dựa trên thị trường, A7A5 DEX sử dụng tỷ giá hối đoái được quản lý tập trung.
Tổng cộng 1,46 tỷ đô la tài sản liên quan đến A7A5 đã được chuyển giao thông qua các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Sau đó, dòng tiền, chủ yếu là stablecoin, đã chảy vào nhiều dịch vụ khác nhau, bao gồm các dịch vụ tiền điện tử lớn, các sàn giao dịch không có quy trình KYC (biết khách hàng của bạn), và các bộ xử lý thanh toán liên kết với Nga, qua đó mở rộng hơn nữa phạm vi ảnh hưởng của A7A5.
Mối quan hệ giữa A7A5, Garantex và Grinex là gì?
Như đã đề cập ở trên, việc sử dụng token gốc của A7A5 bị giới hạn ở một số dịch vụ, và khối lượng giao dịch lớn nhất diễn ra trên Grinex. Hãy cùng xem xét kỹ hơn mối quan hệ giữa hai nền tảng này.
Việc đóng cửa Garantex (tháng 3 năm 2025), dẫn đến việc tịch thu các tên miền và máy chủ và đóng băng hơn 26 triệu đô la tiền bất hợp pháp, ngay sau đó đã gây ra sự nhầm lẫn trong số người dùng về việc liệu tiền trong tài khoản Garantex của họ có khả dụng hay không hoặc làm thế nào để rút tiền.
Trong nhiều bài đăng trên mạng xã hội, người dùng khẳng định họ có thể chuyển tiền sang dịch vụ mới Grinex bằng cách đến văn phòng của Garantex (Tháp Liên bang).
Hơn nữa, người sáng lập Garantex , Sergey Mendeleev cũng phải chịu lệnh trừng phạt vào cùng ngày, và ngay sau khi Garantex bị đình chỉ, ông đã quảng bá Grinex trên mạng xã hội của mình, nói đùa rằng "mọi sự trùng hợp đều là trùng hợp".
Nền tảng Grinex cũng có vẻ ngoài gần giống với nền tảng Garantex, chỉ khác ở bảng màu.
Mặc dù các tín hiệu ngoài chuỗi này cho thấy sự đổi mới thương hiệu, dữ liệu trên chuỗi cũng cho thấy mối quan hệ chặt chẽ giữa hai dịch vụ. Người dùng trước đây đã gửi tiền đến Garantex đã bắt đầu rút tiền trên Grinex sau khi Garantex ngừng hoạt động. Biểu đồ công cụ nghiên cứu Chainalysis bên dưới cho thấy một ví dụ điển hình về người dùng.
Một liên kết on-chain khác là việc chuyển token A7A5 từ Garantex sang Grinex thông qua Old Vector (một công ty Kyrgyzstan bị cấm) sau khi Garantex bị đình chỉ. Garantex đã nhận được token A7A5 mới phát hành kể từ tháng 2 (hợp đồng A7A5 được tạo vào cuối tháng 1), và sau khi bị đình chỉ vào ngày 6 tháng 3, một lượng lớn token A7A5 đã được chuyển từ Old Vector sang Garantex và được đốt vào ngày 10 tháng 3.
Cùng ngày, cùng một lượng token mà Garantex đã đốt đã được phát hành mới và gửi vào các ví liên quan đến Old Vector. Số tiền này cuối cùng đã được chuyển sang Grinex, cung cấp thanh khoản A7A5 mới được phát hành. Nói cách khác, rất có thể số token bị Garantex đốt đã được phát hành lại để cung cấp cho thương hiệu mới, Grinex.
Mặc dù mối quan hệ ngoài chuỗi này đã được ám chỉ trước đó, tính bất biến và minh bạch của blockchain càng củng cố thêm mối liên hệ giữa hai dịch vụ này và lệnh trừng phạt này chính thức xác nhận mối quan hệ không thể tách rời của chúng.
Ý nghĩa đối với việc tuân thủ và giám sát lệnh trừng phạt
Trong năm qua, Nga đã chủ động xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính nhằm giảm thiểu áp lực trừng phạt, bao gồm hợp pháp hóa khai thác tiền điện tử và sử dụng tiền điện tử trong thanh toán quốc tế. Phân tích trên chuỗi cho thấy chính sách này đang được tận dụng trên nhiều hệ sinh thái khác nhau, bao gồm các sàn giao dịch tiền điện tử của Nga bị trừng phạt, các dịch vụ rửa tiền , mạng lưới mua sắm quân sự và giao dịch vũ khí và hàng hóa . Các mạng lưới này tạo điều kiện cho việc chuyển tiền có giá trị cao và cung cấp thanh khoản giữa các loại tiền điện tử và từ rúp sang tiền điện tử, cho phép trốn tránh lệnh trừng phạt thông qua các giao dịch xuyên biên giới bên ngoài hệ thống tài chính truyền thống. Việc chỉ định trừng phạt này càng làm nổi bật việc Nga sử dụng các đường ray thanh toán tiền điện tử để tạo điều kiện trốn tránh lệnh trừng phạt. Tuy nhiên, tính minh bạch của blockchain cũng mang đến cơ hội để xác định và phá vỡ các mạng lưới này.
Sự xuất hiện của mạng lưới A7A5 bị trừng phạt cho thấy Nga đang vận hành một hệ thống thanh toán thay thế. Tính đến cuối tháng 7, A7A5 đã xử lý hơn 51,17 tỷ đô la giao dịch, và các mô hình hoạt động cho thấy các doanh nghiệp hoạt động vào các ngày trong tuần thường sử dụng hệ thống này. Được hỗ trợ bởi các thực thể Nga bị trừng phạt, A7A5 cung cấp một phương thức thanh toán tiền điện tử mới để đối phó với các lệnh trừng phạt ngày càng nghiêm ngặt đối với Nga. Mặc dù vẫn chưa rõ liệu A7A5 có mở rộng sang thị trường bán lẻ rộng lớn hơn hay không, trang web chính thức của A7A5 đã ra mắt một dịch vụ mới cho phép người dùng mua token A7A5 bằng thẻ do ngân hàng PSB phát hành.
Các giải pháp Chainalysis cho phép các tổ chức giám sát và phát hiện nguy cơ tiếp xúc với các hoạt động rủi ro cao được phê duyệt này, bao gồm các địa chỉ tiền điện tử thuộc Garantex, Grinex và Old Vector. Ngoài ra, khả năng giám sát chuỗi chéo của chúng tôi cho phép theo dõi A7A5 theo thời gian thực, trong khi Chainalysis Sentinel phân tích mức độ rủi ro trên hơn 35 danh mục và giám sát các giao dịch hàng ngày để có cái nhìn toàn diện về các hệ sinh thái token như A7A5. Chainalysis sẽ tiếp tục theo dõi những diễn biến này để giúp các đối tác và chính phủ xác định các rủi ro mới nổi và tuân thủ các tiêu chuẩn tuân thủ toàn cầu.
Trang web này chứa các liên kết đến các trang web của bên thứ ba không thuộc quyền kiểm soát của Chainalysis, Inc. hoặc các chi nhánh của công ty (gọi chung là "Chainalysis"). Việc truy cập vào những thông tin này không ngụ ý việc Chainalysis liên kết, xác nhận, chấp thuận hoặc khuyến nghị trang web hoặc nhà điều hành của trang web, và Chainalysis không chịu trách nhiệm về các sản phẩm, dịch vụ hoặc nội dung khác được lưu trữ trên đó.
Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không nhằm mục đích cung cấp tư vấn pháp lý, thuế, tài chính hoặc đầu tư. Người nhận nên tham khảo ý kiến cố vấn của mình trước khi đưa ra những quyết định như vậy. Chainalysis không chịu trách nhiệm hoặc nghĩa vụ pháp lý đối với bất kỳ quyết định nào được đưa ra hoặc bất kỳ hành vi hoặc thiếu sót nào khác liên quan đến việc Người nhận sử dụng tài liệu này.
Chainalysis không đảm bảo hoặc bảo hành tính chính xác, đầy đủ, kịp thời, phù hợp hoặc hợp lệ của thông tin trong báo cáo này và sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ khiếu nại nào do lỗi, thiếu sót hoặc sai sót khác của bất kỳ phần nào trong tài liệu đó.
Bài đăng OFAC trừng phạt các mạng tiền điện tử của Nga: Đổi thương hiệu Garantex, Grinex, mã thông báo A7A5 và trốn tránh lệnh trừng phạt của cơ quan lập pháp xuất hiện đầu tiên trên Chainalysis .
