Khi thông tin thị trường tràn ngập với tốc độ bùng nổ, và các dự án liên tục tung ra tin tức để thúc đẩy sản lượng và mở rộng ảnh hưởng, việc phân biệt sự thật và dối trá thường rất khó khăn, và thậm chí còn khó khăn hơn để chống lại sự tấn công của FOMO (nỗi sợ bỏ lỡ). Sự cường điệu của truyền thông, dù là những câu chuyện "làm giàu nhanh chóng" hay sự khuếch đại của cơn hoảng loạn thị trường, đều âm thầm kích thích thần kinh của chúng ta và khiến chúng ta đứng trước bờ vực giao dịch . Và mỗi hoạt động tiếp thị và quảng cáo từ những người có sức ảnh hưởng lớn (KOL) có thể là giọt nước tràn ly, phá vỡ hàng rào phòng thủ lý trí của chúng ta, đẩy chúng ta vào vực thẳm của giao dịch tâm lý. Những hành vi giao dịch bị chi phối tâm lý này cuối cùng dẫn đến các hiện tượng như "đuổi theo thị trường lên rồi bán xuống", "giao dịch thường xuyên" và "đầu cơ quá mức".
Sổ tay lần dựa trên tâm lý giao dịch chung của mọi người, kết hợp với dữ liệu thực nghiệm tài chính truyền thống và dữ liệu ngành công nghiệp crypto , để giúp mọi người tránh đưa ra quyết định phi lý và sử dụng các chiến lược để hạn chế điểm yếu của con người.
Xin vui lòng tự tìm chỗ ngồi của mình!
1. "Tôi đã bán nó rồi. Bạn có muốn mua lại không?"
"Lại bán tháo rồi!" Đây là một tiếng thở dài tiếc nuối mà bất kỳ nhà giao dịch nào cũng từng thốt ra vào một thời điểm nào đó. Khi Bitcoin tăng vọt từ 70.000 đô la lên mức cao nhất lịch sử là 100.000 đô la, và khi Ethereum tăng vọt từ 3.000 đô la lên 4.500 đô la, có bao nhiêu nhà giao dịch đã bán ra ngay từ đầu khi thị trường đang trên đà tăng? Điều này thường đi kèm với một suy nghĩ thậm chí còn nguy hiểm hơn: "Mình có nên mua lại ngay lập tức không?" Chính tâm lý FOMO (tâm lý bỏ lỡ cơ hội) này là thủ phạm gây ra những giao dịch kém hiệu quả và xói mòn lợi nhuận.
Thông tin chi tiết về dữ liệu : Dữ liệu lần , dựa trên nghiên cứu về tần suất giao dịch của các nhà đầu tư cá nhân trong lĩnh vực tài chính truyền thống, phân tích sự khác biệt về lợi nhuận và chi phí giao dịch giữa những người dùng có tần suất giao dịch khác nhau. Nhóm 20% người dùng có tần suất giao dịch thấp nhất đạt tỷ suất lợi nhuận hàng năm là 18,5%, không chỉ vượt qua với tất cả các nhóm khác mà còn vượt trội so với mức chuẩn thị trường là 16,9%. Ngược lại, nhóm giao dịch có tần suất cao nhất, sau khi trả giá chi phí giao dịch cao 3,8%, cuối cùng chỉ tỷ suất lợi nhuận 11,4%, kém xa thị trường.
So sánh chiếm tỷ lệ tỷ suất lợi nhuận và chi phí theo các tần suất giao dịch khác nhau
Phân tích độ sâu: Giao dịch quá mức có thể làm giảm đáng kể tỷ suất lợi nhuận tổng thể, do bỏ lỡ một vài ngày tăng giá quan trọng. Về lâu dài, việc nắm giữ tài sản chính thống như Bitcoin trong nhiều năm thường mang lại lợi nhuận cao, trong khi giao dịch thường xuyên thực sự có thể làm giảm lợi nhuận. Điều này cho thấy "bán khống" thường là một sai lầm chiến lược do các yếu tố tâm lý thúc đẩy.
Trong trò chơi giao dịch dài hạn, ít hành động thường tốt hơn nhiều. Chúng ta cố gắng nắm bắt từng "làn sóng" nhỏ bé thông qua các giao dịch thường xuyên, nhưng cuối cùng lại bỏ lỡ "cơn thủy triều" tăng trưởng giá trị tài sản to lớn và nhẫn tâm "hiến" lợi nhuận đáng lẽ thuộc về mình cho chi phí ma sát của thị trường.
Giải pháp: Hãy kỷ luật để vượt qua sự bốc đồng. Nếu bạn lo lắng về việc bỏ lỡ những đợt tăng giá mạnh và những cú nhảy vọt, bạn có thể sử dụng các công cụ như giao dịch lưới để thiết lập các đợt chốt lời.
Khuyến nghị chiến lược:
1. Khi tài sản được dự đoán sẽ có xu hướng tăng biến động, chiến lược lưới spot sẽ tự động thực hiện lệnh mua thấp và bán cao trong phạm vi "đường lưới" được thiết lập sẵn. Giao dịch tự động, có kỷ luật này cho phép hiện thực hóa lợi nhuận theo từng giai đoạn trong tăng, liên tục giảm chi phí vị thế giữ. Quan trọng hơn, nó duy trì một vị thế cơ sở, đảm bảo bạn không bỏ lỡ các xu hướng tăng giá lớn tiềm năng. Điều này về cơ bản loại bỏ sự hối tiếc vì "bán quá nhanh" do do dự hoặc sai sót trong giao dịch thủ công. Lưới biến việc "thu hoạch lợi nhuận thụ động" thành hiện thực.
2. Lên kế hoạch vị thế giữ trước. Ví dụ, hãy xác định chiến lược ứng phó với những tin tức tiêu cực đáng kể, hoặc chỉ giảm vị thế khi đạt được mức giá mục tiêu. Sử dụng dữ liệu để định hướng chiến lược và vượt qua những thôi thúc tâm lý.
2. “Tôi có nên dốc toàn lực không?”
"Cơ hội lần là lần, chính là nguồn rủi ro lớn nhất dẫn đến việc tài khoản bị xóa sổ. Khía cạnh quan trọng nhất của tâm lý đầu tư chính là nỗi sợ rủi ro.
Thông tin chi tiết về dữ liệu : Dữ liệu lần , dựa trên các mô phỏng toàn diện của tổ chức về dữ liệu chứng khoán Mỹ dài hạn, phân tích hiệu suất rút vốn và tỷ lệ thắng giao dịch của các chiến lược tham gia khác nhau trong điều kiện thị trường khắc nghiệt. Mặc dù chiến lược "All-in" có thể đạt lợi nhuận cao nhất trong một số tình huống khắc nghiệt nhất định, biểu đồ tần suất "Rút vốn tối đa" tương ứng của nó cũng cho thấy giá trị cao nhất, đạt -54%, trong khi đường cong tỷ lệ thắng lịch sử của nó đang ở mức thấp. Việc kết hợp đầu tư cố định với chiến lược DCA duy trì mức rút vốn tối đa chấp nhận được hơn và tỷ lệ thắng ổn định hơn.
So sánh hiệu suất của chiến lược xây dựng vị thế: Tỷ lệ thua lỗ tối đa và tỷ lệ thắng
Phân tích độ sâu: Bản chất của việc "chơi tất tay" là chấp nhận rủi ro lợi nhuận cao về mặt lý thuyết với cái giá phải trả là tỷ lệ thắng cực thấp, nhưng điều này mang lại rủi ro các nhà giao dịch không thể chấp nhận. Như Buffett đã nói, nguyên tắc đầu tiên của đầu tư là "đừng để mất tiền". Bất kỳ chiến lược nào có thể dẫn đến tổn thất vốn đáng kể và vĩnh viễn đều nằm ngoài tầm với của bất kỳ bộ công cụ đầu tư hợp lý nào.
Giải pháp: Sử dụng nghệ thuật “quản lý vị thế” để phòng ngừa rủi ro“tâm lý cờ bạc”.
Khuyến nghị chiến lược:
1. Công cụ đầu tư cố định bắt buộc chia nhỏ kế hoạch giao dịch của bạn. Bạn đầu tư một số tiền cố định vào một thời điểm cố định. Tính năng đầu tư cố định của OKX cho phép bạn đặt một khoảng giá cho mỗi cặp tiền đầu tư cố định. Các khoản đầu tư chỉ được thực hiện trong khoảng giá này, liên tục giảm chi phí trung bình của bạn trong những biến động dài của thị trường. Nó bắt buộc mở rộng hành vi giao dịch của bạn trên toàn bộ khung thời gian, làm phẳng biến động giá với hiệu ứng tích lũy theo thời gian. Đây là cách mạnh mẽ nhất để xây dựng một "vị thế cốt lõi" và giảm thiểu rủi ro khi đầu tư tất tay.
2. Sử dụng linh hoạt các chiến lược kết hợp: Chiến lược không nhất thiết phải là một trong hai. Bạn có thể chia quỹ giao dịch dự kiến thành hai phần. Ví dụ: đầu tư một phần vị thế tài sản hiện có giá hợp lý, trong khi phần còn lại được đầu tư thường xuyên hàng tuần hoặc hàng tháng. Khi thị trường tăng giá, bạn đã có một vị thế nhất định để hưởng lợi tăng; nếu có sự sụt giảm ngắn hạn, bạn có thể tiếp tục gia tăng thu mua ở mức giá thấp hơn, giúp giảm chi phí trung bình.
3. Bất kể phương pháp nào được sử dụng, hãy đặt tỷ lệ rút vốn tối đa mà bạn có thể chấp nhận được. Ví dụ, thay vì đầu tư tất cả tài sản có thể giao dịch cùng một lúc, hãy giữ lại một phần tiền để dự phòng. Nếu xảy ra lỗ vốn lớn sau một lần đầu tư, bạn có thể tạm dừng và chuyển sang đầu tư thường xuyên để bảo toàn vị thế và phân tán chi phí, tránh việc tăng gia tăng thu mua tâm lý hoặc đặt lệnh dừng lỗ.
3. "Tôi thực sự không thể giúp được, anh có thể vào nhà được không?"
Khi một token trở nên phổ biến trong cộng đồng chuyên nghiệp và lan rộng đến cộng đồng địa phương của bạn, nhóm trò chuyện quen thuộc của bạn, khi các nhóm trò chuyện đã im ắng trong ba tháng lại hoạt động sôi nổi trở lại, và khi chỉ số tìm kiếm của Google tăng vọt, tâm lý FOMO dữ dội có thể dễ dàng nuốt chửng mọi tâm lý hợp lý. "Mình có nên mua nó không?", suy nghĩ này cứ lởn vởn trong đầu bạn. Tuy nhiên, dữ liệu lịch sử đã nhiều lần chứng minh rằng đỉnh điểm của sự phấn khích thường là khởi đầu của một sự sụp đổ.
Thông tin chi tiết về dữ liệu : Phân tích dữ liệu lần xem xét mối quan hệ giữa mức độ quan tâm tìm kiếm crypto trên Google (lấy DOGE và TOKEN làm ví dụ) và lợi nhuận 7 ngày và 30 ngày sau khi nhà đầu tư tham gia. Việc xem xét dữ liệu lịch sử của DOGE và TOKEN cho thấy khi mức độ phổ biến của chúng trên Google Trends đạt đỉnh 100, lợi nhuận kỳ hạn 7 ngày và 30 ngày tiếp theo của chúng, không có ngoại lệ, đều giảm đáng kể. Tâm lý thị trường thúc đẩy giá tài sản, nhưng khi đạt đến đỉnh điểm, nó cũng báo hiệu tăng. Khi tất cả người mua tiềm năng đã tham gia thị trường, thị trường mất động lực, chỉ còn lại hoạt động chốt lời và sự hỗn loạn.
Chỉ số xu hướng Google $DOGE và Phân tích tỷ suất lợi nhuận 7 ngày/30 ngày
Chỉ số xu hướng Google $TRUMP và Phân tích tỷ suất lợi nhuận 7 ngày/30 ngày
Giải pháp: Sử dụng các chiến lược để giảm thiểu rủi ro khi theo đuổi mức giá cao
Khi nhận định tình hình thị trường vẫn chưa kết thúc, việc làm thế nào để gia nhập thị trường là vấn đề then chốt. Cần phải chuẩn bị một bộ kế hoạch hoạt động tiếp theo một cách khoa học và kiểm soát rủi ro.
Khuyến nghị chiến lược:
1. Đặt mức cảnh báo khách quan cho chỉ báo phổ biến: Nhà giao dịch có thể theo dõi dữ liệu như Google Trends và khối lượng thảo luận trên Twitter. Khi chỉ số tìm kiếm của một đồng tiền đạt đến đỉnh lịch sử hoặc tâm lý trên mạng xã hội cực kỳ lạc quan, hãy thận trọng khi theo đuổi giá cao.
2. Sử dụng chiến lược mua vào và chốt lời/lỗ theo giai đoạn: Nếu bạn tin rằng thị trường đang tăng mạnh nhưng xu hướng có thể chưa kết thúc, hãy áp dụng chiến lược martingale spot để kiểm soát rủi ro . Chiến lược martingale mang lại sự linh hoạt hơn trong việc quản lý chi phí. Hãy chia số tiền bạn dự định mua vào khi giá tăng thành nhiều phần và mua vào lại mỗi khi giá giảm một tỷ lệ phần trăm cố định. Mục tiêu cốt lõi là giảm chi phí vị thế giữ. Ngoài ra, hãy đặt mức dừng lỗ hoặc chốt lời cho vị thế bạn mua vào. Khi đạt đến điểm bán hoặc tỷ lệ lợi nhuận kỳ vọng phù hợp, chiến lược martingale sẽ tự động thực hiện lệnh bán.
3. Nếu bạn không quan tâm đến giá cả, mà quan tâm đến các cơ hội thị trường được tạo ra bởi sự cường điệu, bạn có thể áp dụng chiến lược " trung tính rủi ro " mạnh mẽ hơn. Khi một đồng tiền cực kỳ phổ biến, nó thường báo hiệu tâm lý tăng giá mạnh mẽ, dẫn đến tỷ lệ tài trợ rất hấp dẫn trên thị trường tương lai. Sử dụng cơ chế chênh lệch giá thông minh của OKX, chúng ta có thể giảm thiểu rủi ro biến động giá và kiếm được "tiền thuê" từ tâm lý thị trường.
4. “Liệu lần có phải là một điểm nhấn nữa không?”
Những cuộc đấu tranh vì lợi nhuận cũng đau đớn không kém nỗi đau lỗ vốn. Có nỗi sợ "khóa chặt lợi nhuận" và lòng tham "bỏ lỡ một tỷ". Hành động cân bằng này của bản chất con người thường khiến chúng ta bỏ lỡ những cơ hội bán tốt nhất do do dự. Trên thực tế, lòng tham của con người thường khó chế ngự, và việc thanh lý thủ công tất cả nhiệm vụ khi thị trường đạt đỉnh gần như là bất khả thi.
Thông tin chi tiết về dữ liệu : Dữ liệu lần , dựa trên nghiên cứu tài chính hành vi, phân tích và so sánh mối quan hệ giữa mức giảm lợi nhuận trung bình trong 30 ngày và xác suất giảm lợi nhuận vượt quá 15% cho các phạm vi lợi nhuận thả nổi khác nhau. Khi lợi nhuận thả nổi của danh mục đầu tư vượt quá +50%, mức giảm lợi nhuận tối đa trung bình trong 30 ngày tiếp theo đạt 25%, trong khi xác suất giảm lợi nhuận đáng kể vượt quá 15% tăng mạnh, đạt 54%. Nghiên cứu tài chính hành vi cổ điển cũng chỉ ra rằng các nhà giao dịch cá nhân thường bán quá muộn do lòng tham, dẫn đến lợi nhuận giảm đáng kể.
Lợi nhuận tương lai và rủi ro giảm giá trong các phạm vi lợi nhuận thả nổi khác nhau
Phân tích độ sâu: Khi tỷ lệ rủi ro lợi nhuận nhuận bắt đầu trở nên bất lợi, thì việc chốt lời theo từng giai đoạn và có kỷ luật là cách duy nhất để biến "tài sản trên giấy" thành tài sản thực sự.
Giải pháp: Hãy để robot chốt lời cho bạn. Việc chốt lời thủ công là bài kiểm tra cuối cùng về bản chất con người. Các công cụ chiến lược thực thi hoàn hảo nguyên tắc này.
Khuyến nghị chiến lược:
Đối với nhà giao dịch trung bình, một lựa chọn thực tế và thông minh hơn là từ bỏ nỗi ám ảnh bán ở đỉnh và thay vào đó theo đuổi việc bán ở mức giá tương đối cao. Sử dụng các chiến lược tự động, bạn có thể dần dần thu lợi nhuận. Thay vì xây dựng một vị thế, khi giá rơi vào bong bóng hoặc đạt mục tiêu lợi nhuận, bạn có thể áp dụng chiến lược bán kim sụp đổ . Chiến lược này bao gồm việc bán ra với thị phần lớn hơn lần khi giá tăng . Ví dụ: bán 10% ở mức 100.000 đô la, 20% ở mức 110.000 đô la và 30% ở mức 120.000 đô la. Phương pháp này đảm bảo rằng vị thế tối đa được bán ở mức đỉnh.
5. “Chờ lấy lại tiền rồi mới bán? Có nên cắt lỗ không?”
Ám ảnh lỗ vốn là một thành kiến tâm lý ăn sâu vào bản chất con người. Chúng ta thà chịu đựng nỗi đau dài hạn khi bị mắc kẹt trong một vị thế hơn là nỗi đau ngắn hạn khi thừa nhận thất bại bằng cách cắt lỗ. Tuy nhiên, dữ liệu cho thấy đối với tài sản bị mắc kẹt độ sâu , thời gian thường là liều thuốc độc, chứ không phải là thuốc giải. Khi lỗ vốn , các nhà giao dịch có xu hướng giữ nguyên vị thế hoặc tăng vị thế để phân tán chi phí, thay vì quyết liệt cắt lỗ. Điều này dẫn đến hiện tượng nắm giữ tài sản lỗ vốn lan rộng. Hành vi này được gọi là hiệu ứng định vị: các nhà giao dịch thường bán các vị thế có lợi nhuận trước thời hạn, nhưng lại giữ các vị thế lỗ vốn trong một thời gian dài, với hy vọng thu hồi lại khoản lỗ.
Thông tin chi tiết về dữ liệu : Dữ liệu lần , dựa trên dữ liệu từ thị trường chứng khoán và crypto Hoa Kỳ, phân tích mối tương quan giữa hành vi giao dịch và số ngày hòa vốn trong các chế độ lỗ vốn khác nhau. Khoản lỗ chưa thực hiện của tài sản càng lớn thì khả năng phục hồi thành công khoản lỗ lịch sử càng thấp, và thời gian cần thiết để phục hồi khoản lỗ tăng trưởng theo cấp số nhân. Khi lỗ vốn đạt -50%, giá tài sản sẽ cần tăng 100% để bù đắp khoản lỗ, thường là trong hơn 120 ngày. Trong thị trường crypto, điều này đồng nghĩa với việc chờ đợi chu kỳ thị trường bò tiếp theo, vốn kéo theo chi phí thời gian và cơ hội đáng kể. Hơn nữa, trong giai đoạn lỗ vốn, số lượng giao dịch tăng lên đáng kể, và giao dịch tâm lý có thể làm trầm trọng thêm tình trạng thua lỗ.
Mối tương quan giữa hành vi giao dịch ở trạng thái lỗ vốn và số ngày hòa vốn
Phân tích độ sâu: Việc "nắm giữ" thụ động về cơ bản là một hình thức tê liệt quyết định. Nó khóa chặt các khoản tiền giá trị vào tài sản kém hiệu quả hoặc thậm chí "không tốn chi phí", khiến chúng ta bỏ lỡ các cơ hội thị trường tiềm năng khác. Quản lý rủi ro chủ động và tối ưu hóa vị thế chủ động có giá trị hơn nhiều so với việc chờ đợi trong vô vọng.
Một số nhà giao dịch trở nên thụ động và dè dặt sau khi lỗ vốn , gần như ngừng mọi giao dịch, hy vọng vào một sự phục hồi kỳ diệu. Những người khác trở nên bốc đồng hơn, tham gia vào các giao dịch ngắn hạn thường xuyên để cố gắng "phân tán chi phí" hoặc nhanh chóng thu hồi vốn. Cả hai hành vi này đều có thể phi lý trí. Hành vi trước bỏ lỡ chi phí cơ hội của lệnh dừng lỗ hoặc điều chỉnh linh hoạt, trong khi hành vi sau có thể làm trầm trọng thêm lỗ vốn do giao dịch tâm lý .
Giải pháp: "Tự cứu" một cách khoa học thay vì "mang lệnh" thụ động
Khuyến nghị chiến lược:
1. Đặt ra các nguyên tắc dừng lỗ và điều chỉnh động rõ ràng: Khi mua vào, hãy lên kế hoạch cho trường hợp xấu nhất: nếu giá giảm một tỷ lệ phần trăm nhất định hoặc nếu có những thay đổi cơ bản tiêu cực, thì hãy dừng lỗ vô điều kiện và thoát lệnh. Ngoài ra, hãy áp dụng chiến lược dừng lỗ theo giai đoạn: ví dụ, bán một phần vị thế của bạn sau mỗi lần phục hồi lên một mức kháng cự nhất định, hoặc giảm vị thế sau mỗi lần phá vỡ xuống dưới một mức hỗ trợ mới để phân tán rủi ro. Việc định lượng kỷ luật có thể giúp bạn tránh được sự cám dỗ trì hoãn và chờ đợi lợi nhuận từ khoản đầu tư của mình. Duy trì một khoảng thời gian bình tĩnh sau khi dừng lỗ để tránh việc chuyển sang các đồng tiền khác tâm lý và lặp lại sai lầm tương tự.
2. Giảm thiểu thua lỗ, chứ không chỉ thu hồi vốn đầu tư: Chuyển trọng tâm từ "thu hồi vốn đầu tư" sang "giảm thiểu thua lỗ và lấy lại lợi nhuận". Đôi khi, việc chấp nhận thua lỗ và đầu tư số tiền còn lại tài sản có tiềm năng lớn hơn có thể mang lại cơ hội thu hồi vốn tốt hơn. Ví dụ, thay vì mắc kẹt trong một Altcoin cụ thể trong một thời gian dài, tốt hơn là bán lỗ mua vào một đồng coin có triển vọng hơn khi giá giảm, nhờ đó thu hồi lỗ vốn nhanh hơn trong chu kỳ thị trường tiếp theo.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:
Bài viết này chỉ mang tham khảo. Bài viết thể hiện quan điểm của tác giả và không nhất thiết phản ánh lập trường của OKX. Bài viết không nhằm mục đích cung cấp (i) lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư; (ii) lời đề nghị hoặc chào mời mua, bán hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số; hoặc (iii) tư vấn tài chính, kế toán, pháp lý hoặc thuế. Chúng tôi không đảm bảo tính chính xác, đầy đủ hoặc hữu ích của thông tin này. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số (bao gồm cả stablecoin và NFT) mang rủi ro cao và có thể dao động đáng kể. Lợi nhuận lịch sử không chỉ ra lợi nhuận trong tương lai và hiệu suất trong quá khứ không chỉ ra kết quả trong tương lai. Bạn nên cân nhắc cẩn thận xem việc giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp với mình hay không dựa trên hoàn cảnh tài chính của bạn. Vui lòng tham khảo ý kiến của các chuyên gia pháp lý, thuế hoặc đầu tư về hoàn cảnh cụ thể của bạn. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về việc hiểu và tuân thủ luật pháp và quy định hiện hành của địa phương.
Twitter: https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm thảo luận BitPush TG: https://t.me/BitPushCommunity
Đăng ký Bitpush TG: https://t.me/bitpush
