Bitcoin tiếp tục tăng giá và đã trở lại mốc 114.000 đô la. Nếu so sánh với tốc độ tăng trưởng của lượng cung ứng tiền M2 tại Hoa Kỳ, giá Bitcoin vẫn còn thấp hơn mức giá hợp lý.
VX:TZ7971
Khoảng cách giữa mức mở rộng M2 và giá Bitcoin đã nới rộng lên mức cao nhất kể từ tháng 8 năm 2024, vốn thường là điểm vào lệnh mạnh trong quá khứ. Những tình huống tương tự vào năm 2016, 2019 và 2021 đều báo hiệu tăng giá mạnh mẽ tiếp theo.
Trong thập kỷ qua, Bitcoin đã cho thấy mối tương quan tích cực với lượng cung ứng tiền M2, với tăng trưởng tiền thường dẫn trước giá Bitcoin khoảng ba tháng. Nếu mối tương quan lịch sử này tiếp tục, luồng thanh khoản từ chu kỳ tài trợ quý IV có thể thúc đẩy một làn sóng tăng giá Bitcoin mới.
Vẫn còn những ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng cần phải phá vỡ
Bitcoin tiếp tục thu hút lực mua trong các đợt điều chỉnh trong ngày và hiện đang hình thành xu hướng tăng nhẹ nhưng tương đối mong manh, với vùng tấn công và phòng thủ chính giảm xuống mức 112.000 đô la.
Mức giá thử nghiệm thực tế là khoảng 115.000 đô la, cao hơn đường trung bình động 50 ngày. Nếu mức giá này được duy trì, nó sẽ cho thấy tâm lý trở lại của thị trường. Bitcoin vẫn đang tụt hậu so với Cao nhất mọi thời đại (ATH) của chứng khoán Mỹ.
Mặt khác, thị trường quyền chọn cho thấy nhu cầu về tài sản trú ẩn an toàn đã tăng lên và tâm lý thị trường ngắn hạn vẫn trung tính hoặc bảo thủ.
Hệ sinh thái Solana cũng tiếp tục hoạt động mạnh mẽ. Tổng giá trị bị khóa (TVL) trên Chuỗi đã tăng lên 12,2 tỷ đô la, tăng trưởng 57% so với tháng 6, đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH). Giá trị này có thể chạm mốc 300 đô la Chuỗi và thanh khoản tiếp tục tăng, nhưng liệu điều này có thể đạt được hay không sẽ phụ thuộc vào hoàn cảnh rủi ro.
Đồng thời, động lực vốn của các đồng tiền meme đã trở nên sôi động trở lại, tiếp tục xu hướng ưa chuộng của thị trường đối với "tài sản nhẹ và biến động cao".
Mặc dù các yếu tố kỹ thuật và vốn ngắn hạn mang lại những yếu tố tích cực, nhưng hoàn cảnh kinh tế chung vẫn là biến số lớn nhất.
Dữ liệu CPI đêm qua, được công bố ở mức 0,4% hàng tháng, đã vượt nhẹ so với mức dự kiến 0,3%, nhưng cả số liệu CPI hàng năm và CPI cốt lõi nhìn chung đều phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Cùng với dữ liệu thất nghiệp ngày càng xấu đi, thị trường đã chấp nhận điều này như một sự hỗ trợ cho việc cắt giảm lãi suất. Kết quả là, chỉ số S&P 500 đã đạt mức cao mới, trong khi BTC và ETH cũng thúc đẩy đà tăng trên thị trường tiền điện tử. Nhìn chung, thị trường đang tràn ngập tâm lý. Thị trường hiện đang kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất một điểm phần trăm, và biểu đồ dot-plot được dự đoán rộng rãi sẽ chỉ ra ít nhất lần trong năm nay, một tín hiệu lạc quan cho xu hướng thị trường.
Dòng tiền ròng chảy vào các quỹ ETF spot BTC và ETH của Mỹ cũng đạt mức cao nhất trong tuần vào thứ Tư, có thể là do tâm lý lạc quan được thúc đẩy bởi dữ liệu PPI được công bố vào ngày hôm trước, khiến các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội mua vào ở mức thấp trước khi lãi suất được điều chỉnh. Mặc dù dữ liệu ETF vẫn chưa được công bố vào thứ Năm, dòng tiền ròng nhìn chung vẫn ở mức cao. Sau một tuần giảm, Bitcoin cuối cùng đã thiết lập lại đường xu hướng tăng ngắn hạn trong ngày hôm nay. Nếu có thể chọc thủng mốc 118.000 đô la nhờ kỳ vọng tích cực về việc cắt giảm lãi suất, giá Bitcoin có khả năng đạt mức cao mới.
Do không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào được dự đoán sẽ ảnh hưởng đến tốc độ cắt giảm lãi suất trước cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Tư tuần tới, kỳ vọng hiện tại về việc cắt giảm lãi suất một điểm cơ bản có thể sẽ định hình xu hướng thị trường trong vài ngày tới, và không có khả năng thay đổi cho đến sáng thứ Năm. Thị trường dự kiến sẽ tiếp tục biến động và nhìn chung sẽ tăng điểm trong thời gian trước cuộc họp. Điều này cũng cho thấy xu hướng thị trường tương đối đơn điệu. Nếu bạn dự đoán việc cắt giảm lãi suất sẽ kích hoạt một đợt tăng giá mới, hãy cân nhắc vị thế phù hợp trước cuộc họp.
Quan trọng hơn việc liệu lãi suất có được cắt giảm hay không là liệu các quỹ thị trường tiền tệ khổng lồ có bắt đầu đổ tiền vào tài sản rủi ro hay không. Nếu các quỹ ETF tiếp tục nhận được dòng vốn ổn định, điều này sẽ hỗ trợ cấu trúc cho thị trường Bitcoin và ETH.
