Những hiểu biết chính:
- Giá cổ phiếu Robinhood vẫn giảm ngay cả khi doanh thu quý 3 tăng lên 608 triệu đô la và thu nhập từ tiền điện tử tăng 89%.
- Sự sụt giảm này có liên quan đến giao dịch tiền điện tử giao ngay yếu hơn. Hầu hết diễn biến thị trường đến từ hợp đồng tương lai, thứ mà Robinhood không cung cấp.
- HOOD giao dịch quanh mức 121 đô la và có thể phục hồi nếu Bitcoin tăng trở lại. Việc giá vượt qua mức 138 đô la có thể báo hiệu lực mua mạnh hơn.
Robinhood (HOOD) đã công bố kết quả kinh doanh quý 3 khả quan. Số lượng người dùng hoạt động hàng tháng tăng lên 12,8 triệu, mức cao nhất trong hơn một năm. Lượng tiền giao dịch tiền điện tử cũng tăng 89%.
Ngay cả với mức tăng này, cổ phiếu tiền điện tử vẫn giảm. Cổ phiếu HOOD hiện giao dịch gần 121 đô la sau một đợt giảm mạnh trong vài ngày qua.
Câu hỏi đặt ra là tại sao cổ phiếu lại phản ứng theo cách này khi kết quả có vẻ khả quan.
Câu trả lời liên quan đến diễn biến của thị trường tiền điện tử trong tháng này. Bitcoin đã giảm xuống dưới 100.000 đô la, và hầu hết các biến động lớn đến từ giao dịch tương lai.
Vì Robinhood không tích cực cung cấp hợp đồng tương lai tiền điện tử, nên họ không thể hưởng lợi từ sự gia tăng đột biến về khối lượng giao dịch giao dịch hợp đồng tương lai này. Khoảng cách này giải thích tại sao các nhà giao dịch kỳ vọng quý tiếp theo sẽ khác với báo cáo vừa được Robinhood công bố.
Biến động của hợp đồng tương lai tiền điện tử ảnh hưởng đến giá cổ phiếu Robinhood
Robinhood (HOOD) là một nền tảng giao dịch cổ phiếu, quyền chọn và một số lượng nhỏ tiền điện tử. Nền tảng này không cung cấp hợp đồng tương lai vĩnh viễn hoặc bất kỳ hợp đồng tương lai tiền điện tử nào.
Những hợp đồng tương lai này hiện đang gây ra hầu hết những biến động nhanh chóng trên thị trường tiền điện tử.
Khi Bitcoin giảm từ khoảng 105.000 đô la xuống dưới 100.000 đô la, phần lớn mức giảm đó đến từ các giao dịch tương lai bắt buộc được gọi là thanh lý.
Những đợt thanh lý này xảy ra khi một nhà giao dịch không thể giữ vị thế lâu hơn nữa.
Giao dịch Spot không tăng trong đợt biến động này. Giao dịch Spot nghĩa là mua hoặc bán trực tiếp đồng tiền. Điều này quan trọng đối với Robinhood vì nền tảng này chỉ kiếm được lợi nhuận khi người dùng giao dịch tiền điện tử ngay tại chỗ.
Các sàn giao dịch tương lai như Binance, Bybit và OKX chứng kiến hoạt động giao dịch tương lai sôi động, nhưng cổ phiếu Robinhood lại không được hưởng lợi từ hoạt động đó.
Điều này giải thích tại sao cổ phiếu tiền điện tử vẫn yếu ngay cả sau khi báo cáo một quý tốt.
Bản thân quý 3 đã rất tốt. Doanh thu đạt 608 triệu đô la. Và thu nhập từ tiền điện tử tăng 89%.
Số lượng người dùng hoạt động hàng tháng tăng lên 12,8 triệu. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 0,61, cao hơn ước tính 0,54.
Những con số này giúp ích cho bức tranh dài hạn, nhưng câu chuyện ngắn hạn hiện phụ thuộc vào cách thị trường tiền điện tử ổn định.
Sự sụt giảm của Bitcoin đã kéo HOOD xuống thấp hơn
Cổ phiếu Robinhood thường biến động chặt chẽ với Bitcoin.
Mẫu hình này lại xuất hiện trên biểu đồ so sánh. Bitcoin đã giảm từ gần 115.000 đô la xuống còn khoảng 98.000 đô la. Trong cùng thời gian, HOOD đã giảm từ vùng 150 đô la xuống còn 121 đô la.
Thị trường vẫn coi HOOD là cổ phiếu phản ứng nhanh khi thị trường tiền điện tử suy yếu.
Các nhà phân tích vẫn còn nhiều ý kiến trái chiều. Một số công ty lớn dự đoán giá sẽ cao hơn, với mục tiêu từ 135 đến 180 đô la. Những mục tiêu này vẫn cho thấy khả năng HOOD sẽ tăng từ mức hiện tại.
Nhưng một số nhà phân tích cũng cảnh báo rằng cổ phiếu có thể giảm trở lại nếu Bitcoin vẫn chịu áp lực.
Vì Robinhood phụ thuộc vào giao dịch tiền điện tử giao ngay nên giai đoạn Bitcoin yếu có thể hạn chế quý tiếp theo, ngay cả khi các con số hiện tại có vẻ khả quan.
Điều này giải thích cho động thái sau báo cáo thu nhập. Các nhà giao dịch không còn nghĩ về quý 3 nữa. Họ đang định vị dựa trên quý 4 và những diễn biến tiếp theo trên thị trường tiền điện tử.
Biểu đồ Robinhood cho thấy áp lực hiện tại
Cổ phiếu HOOD đóng cửa ở mức 121 đô la trong phiên giao dịch trước. Cổ phiếu tiền điện tử này nằm dưới đường xu hướng ngắn hạn hình thành sau khi giảm từ vùng 150 đô la. Ngưỡng quan trọng cần vượt qua là 138 đô la.
Vượt lên trên mức này có thể cho thấy lực mua mạnh hơn. Mức này cũng khớp với vùng kháng cự trước đó trên biểu đồ.
Chỉ báo CMF cung cấp thêm thông tin chi tiết về cổ phiếu Robinhood. CMF theo dõi dòng tiền chảy vào hoặc ra khỏi cổ phiếu. Giá đã vượt qua đường xu hướng giảm nhưng vẫn nằm dưới mức 0.
Việc đóng cửa trên mức 0 sẽ cho thấy dòng tiền đổ vào mạnh hơn và hỗ trợ đà tăng hướng tới 138 đô la. Quá trình thiết lập này còn khá sớm, nhưng biểu đồ cho thấy đà tăng có thể đảo chiều khi thị trường tiền điện tử toàn cầu ổn định trở lại.
Sự sụt giảm của Robinhood không phải do kết quả kinh doanh quý 3 yếu kém. Kết quả kinh doanh rất khả quan.
Sự sụt giảm này xuất phát từ sự thay đổi đột ngột trên thị trường tiền điện tử và sự sụt giảm của Bitcoin, kéo theo HOOD giảm theo.
Vì Robinhood kiếm tiền từ Giao dịch Spot chứ không phải giao dịch tương lai, nên thị trường hiện tại tập trung nhiều vào giao dịch tương lai sẽ hạn chế mức lợi nhuận của công ty trong những tuần biến động.
Dấu hiệu quan trọng tiếp theo cho giá cổ phiếu Robinhood sẽ phụ thuộc vào việc Bitcoin tăng trở lại trên 100.000 đô la và Giao dịch Spot khởi sắc. Cho đến khi điều đó xảy ra, cổ phiếu này có thể sẽ vẫn gắn liền với chu kỳ tiền điện tử rộng hơn.
