Thị trường đã đi qua nửa cuối tháng 11, và tổng vốn hóa thị trường altcoin đã giảm xuống dưới 1 nghìn tỷ đô la. Khả năng phục hồi của altcoin khi tâm lý thị trường chạm đáy có thể gây ra biến động và thanh lý quy mô lớn đối với một số tài sản.
Những altcoin nào đang phải đối mặt với rủi ro này và những yếu tố đặc biệt nào cần được chú ý? Chi tiết được trình bày bên dưới.
1. Ethereum (ETH)
Bản đồ thanh khoản của Ethereum cho thấy sự mất cân bằng rõ ràng giữa khối lượng thanh khoản tiềm năng ở phía Mua và Short .
Các nhà giao dịch đang phân bổ nhiều Vốn và đòn bẩy hơn vào các vị thế Short . Do đó, họ sẽ chịu tổn thất nặng nề hơn nếu ETH phục hồi trong tuần này.
Bản đồ thanh khoản giao dịch ETH . Nguồn: CoinglassNếu ETH tăng trên 3.500 đô la, hơn 3 tỷ đô la giá trị các vị thế Short có thể bị thanh lý. Ngược lại, nếu ETH giảm xuống dưới 2.700 đô la, tổng giá trị các vị thế mua vào sẽ chỉ còn khoảng 1,2 tỷ đô la.
Những người bán Short có lý do để duy trì vị thế của mình. Các quỹ ETF ETH đã ghi nhận dòng tiền chảy ra 728,3 triệu đô la vào tuần trước. Ngoài ra, tỷ phú tiền điện tử Arthur Hayes gần đây đã bán ETH .
Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, ETH vẫn nằm ở vùng hỗ trợ quan trọng quanh mức 3.100 đô la . Mức này có khả năng kích hoạt một đợt phục hồi mạnh mẽ.
Chỉ báo tâm lý của ETH cũng đã rơi vào trạng thái cực kỳ lo ngại. Trong lịch sử, ETH thường phục hồi mạnh mẽ sau những điều kiện tương tự.
Do đó, sự phục hồi ETH có cơ sở vững chắc và có thể gây ra những khoản lỗ đáng kể cho các nhà giao dịch Short .
2. Solana (SOL)
Tương tự như ETH, bản đồ thanh khoản của Solana cũng cho thấy sự mất cân bằng lớn, với khối lượng giao dịch thanh khoản Short chiếm ưu thế.
Việc SOL giảm xuống dưới 150 đô la vào tháng 11 đã khiến nhiều nhà giao dịch ngắn hạn dự đoán giá sẽ tiếp tục giảm xuống 100 đô la . Không chỉ các nhà giao dịch bán lẻ, mà cả các "cá voi" cũng đã thể hiện hành vi bán khống trong tháng này .
Tuy nhiên, dữ liệu ETF SOL lại cho thấy một bức tranh tích cực hơn. Theo SoSoValue , các ETF SOL của Mỹ đã ghi nhận dòng vốn ròng hơn 12 triệu đô la vào ngày 14 tháng 11 và hơn 46 triệu đô la trong tuần qua. Trong khi đó, cả ETF BTC và ETF ETH đều ghi nhận dòng vốn ròng âm.
Tổng dòng tiền ròng hàng ngày SOL ETF. Nguồn: SoSoValueĐiều này mang lại cho SOL một lý do để phục hồi, vì các nhà đầu tư vẫn nhận thấy nhu cầu ETF mạnh mẽ. Bản đồ thanh khoản cho thấy nếu SOL tăng lên 156 đô la, lượng lệnh bán Short có thể lên tới gần 800 triệu đô la.
Bản đồ thanh khoản giao dịch SOL . Nguồn: CoinglassNgược lại, nếu SOL giảm xuống 120 đô la trong tuần này, thanh lý Long có thể đạt khoảng 350 triệu đô la.
3. Zcash (ZEC)
Ngược lại với ETH và SOL, bản đồ thanh khoản của ZEC cho thấy các nhà giao dịch Long phải đối mặt với phần lớn rủi ro thanh khoản tiềm ẩn.
Các nhà giao dịch ngắn hạn dường như tự tin rằng ZEC sẽ tiếp tục tạo ra các đỉnh cao hơn vào tháng 11. Họ có lý do cho triển vọng này. ZEC được khóa trong Zcash Shielded Pool đã tăng mạnh trong tháng này , và một số chuyên gia vẫn kỳ vọng ZEC có khả năng đạt mức cao nhất là 10.000 đô la .
Bản đồ thanh khoản giao dịch ZEC . Nguồn: CoinglassTuy nhiên, ZEC đã nhiều lần bị từ chối quanh mức 700 đô la. Do đó, nhiều nhà phân tích lo ngại về một đợt điều chỉnh trong tuần này .
Nếu xảy ra sự điều chỉnh và ZEC giảm xuống dưới 600 đô la, thanh lý dài hạn có thể vượt quá 123 triệu đô la.
Hơn nữa, dữ liệu của Coinglass cho thấy tổng số hợp đồng mở của ZEC đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 1,38 tỷ đô la vào tháng 11. Điều này phản ánh mức độ rủi ro đòn bẩy cao , làm tăng nguy cơ biến động giá và thanh lý quy mô lớn.
Hợp đồng tương lai Zcash mở lãi. Nguồn: CoinglassDo đó, việc nắm giữ các vị thế Long (Long position) trong ZEC có thể mang lại lợi nhuận ngắn hạn. Tuy nhiên, nếu không có kế hoạch chốt lời hoặc cắt lỗ rõ ràng, các vị thế này có thể nhanh chóng phải đối mặt với áp lực thanh khoản .
