Khi kỳ nghỉ cuối năm đang đến gần, thị trường tài chính đang bước vào giai đoạn điều chỉnh giá danh mục đầu tư truyền thống. Tháng 12 theo truyền thống là thời điểm tốt nhất để các nhà đầu tư xem xét lại vị thế, hiện thực hóa các khoản lỗ thuế và điều chỉnh phân bổ cho năm tới. Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ nói chung được dự báo sẽ mạnh lên trong năm 2025, một số cổ phiếu vốn hóa lớn vẫn sẽ hoạt động kém hiệu quả. Benzinga đã xác định năm cổ phiếu mà các nhà đầu tư có thể cân nhắc bán trước năm 2026. Đây chỉ là nhận định thị trường và không phải là lời khuyên đầu tư.
Target (NYSE: TGT)
Năm 2025 sẽ là một năm đầy thách thức đối với Target (NYSE: TGT). Target là một trong số ít các nhà bán lẻ của Mỹ liên tục hoạt động kém hiệu quả. Mặc dù tỷ lệ P/E là 11 và tỷ lệ P/S chỉ là 0,39, nhà bán lẻ đang gặp khó khăn này vẫn phải đối mặt với áp lực về cả lợi nhuận và hệ số biên lợi nhuận. Trong báo cáo thu nhập quý 3 năm tài chính 2026, doanh số bán hàng tại các cửa hàng hiện có của Target giảm 2,7%, và ban quản lý đã hạ dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cả năm tài chính 2025 xuống còn từ 7 đến 8 đô la. Sau cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh ngày 19 tháng 11, các nhà phân tích đã hạ xếp hạng cổ phiếu xuống 11 lần.
Deere, Inc. (NYSE: DE)
Công ty sản xuất máy móc nông nghiệp Deere (NYSE: DE) là một trong những ngành công nghiệp truyền thống bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi cuộc chiến thương mại của Trump. Mặc dù doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong quý IV năm tài chính 2025 đều vượt quá kỳ vọng của thị trường, nhưng chỉ dẫn của công ty rất thận trọng do dự kiến khoản lỗ trước thuế do thuế quan lên tới hơn 1,2 tỷ đô la vào năm 2026. Cùng với cuộc khủng hoảng nông nghiệp ở vùng Trung Tây Hoa Kỳ, Deere phải đối mặt với nhiều yếu tố tiêu cực khi bước sang năm 2026.
Cổ phiếu đã cố gắng phục hồi trong sáu tuần qua, nhưng đà tăng dường như đã suy yếu. Sau tín hiệu "death cross" trước đó, đường trung bình động 200 ngày đã trở thành mức kháng cự mạnh, giữ giá cổ phiếu ở dưới mức thấp nhất khi công ty công bố báo cáo tài chính quý 3 năm 2025 vào tháng 8. Một dấu hiệu cảnh báo khác là chỉ báo chỉ báo MACD, đã giảm trở lại sau gần hai tháng tăng .
Tesla (NASDAQ: TSLA)
Giá cổ phiếu Tesla (NASDAQ:TSLA) luôn biến động mạnh, và gần đây lại một lần nữa đối mặt với thách thức từ định giá quá cao và áp lực cạnh tranh. Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của TSLA vượt quá 300 lần, tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) trên 15 lần, và định giá dòng tiền tự do đạt mức 200 lần. Tỷ lệ P/E hiện tại của Tesla ở mức rất cao, phản ánh kỳ vọng cao của thị trường về tăng trưởng trong tương lai, đồng thời cũng có nghĩa là giá cổ phiếu có yêu cầu khá khắt khe đối với hiệu quả lợi nhuận. Những định giá như vậy thường đi kèm với sự biến động lớn về giá cổ phiếu.
Doanh số bán xe của Tesla tại châu Âu tiếp tục giảm mạnh, BYD đã trở thành đối thủ cạnh tranh mạnh mẽ tại thị trường xe điện Trung Quốc, và việc hết hạn chính sách ưu đãi thuế cho xe điện tại Mỹ cùng việc giảm tiêu chuẩn khí thải cũng đã tác động tiêu cực đến ngành công nghiệp này. Các nhà phân tích cho rằng Tesla hiện cần dựa vào sự phát triển của công nghệ trí tuệ nhân tạo để thúc đẩy giá cổ phiếu, nhưng sự phát triển của trí tuệ nhân tạo cũng đối mặt với nhiều thách thức. Waymo của Google đang dẫn trước RoboTaxi khá xa, trong khi Grok, ChatGPT và Gemini lại không đạt được kết quả khả quan như mong đợi.
Giá cổ phiếu của Tesla có thể đang kiểm tra ngưỡng kháng cự mới gần đường trung bình động 50 ngày. Mặc dù cổ phiếu chưa giảm đáng kể dưới mức này kể từ tháng 4, nhưng mô hình đỉnh đôi tiềm năng đã hình thành và các nhà đầu tư đang tìm kiếm dấu hiệu cho thấy đà tăng đang suy yếu. Nếu giá không thể phá vỡ đường trung bình động 50 ngày hoặc mô hình đỉnh đôi, động thái tiếp theo có khả năng là giảm.
UPS (NYSE: UPS)
UPS (NYSE: UPS) có vẻ hấp dẫn về mặt định giá, nhưng gã khổng lồ giá trị vốn hóa thị trường giá 80 tỷ đô la này đang tụt hậu so với đối thủ FedEx. Chính sách thuế quan đã ảnh hưởng đến tất cả các công ty vận tải và giao hàng, nhưng việc loại bỏ điều khoản miễn trừ tối thiểu đã tạo ra những thách thức về hậu cần cho UPS, buộc công ty phải đầu tư nguồn lực lượng lớn để giải quyết chúng.
Cổ phiếu UPS đã cố gắng bứt phá vào tháng 10 nhưng nhanh chóng gặp kháng cự gần đường trung bình động 200 ngày. Các đường trung bình động đơn giản (SMA) – SMA 50 ngày và 200 ngày – tiếp tục điều chỉnh giá; tuy nhiên, mức này vẫn tạo ra kháng cự, gây thêm áp lực lên người mua. Chỉ báo kỹ thuật khác cũng cho thấy xu hướng giảm. Mặc dù không vượt qua được mức kháng cự, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang tiến gần đến vùng quá mua, và chỉ báo MACD (Moving Average Convergence/Divergence) cho thấy đà tăng đang ở mức thấp nhất kể từ tháng 8. Nhiều mức kháng cự kỹ thuật thường là tin xấu đối với một cổ phiếu đã giảm 20% từ đầu năm đến nay, và điều này thậm chí còn chưa tính đến bất kỳ áp lực kinh tế vĩ mô nào.
Vistra Corp Energy & Utilities (NYSE: VST)
Cổ phiếu ngành năng lượng, vốn đã tăng nhờ sự bùng nổ của trung tâm dữ liệu, hiện đang chứng kiến lợi nhuận giảm dần, với Vistra (NYSE: VST) từng rất năng động nay lại trở nên yếu kém và đối mặt với tương lai bất định. Công ty đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 3 năm 2025 vào ngày 6 tháng 11, với lợi nhuận thấp hơn đáng kể so với dự kiến và doanh thu giảm hơn 23% so với dự báo. Khi mùa đông đến gần, sự biến động giá khí đốt tự nhiên có thể gây áp lực lên lợi nhuận của Vistra. Hiện tại, cổ phiếu này đang giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) là 60, tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) là 3,3 và tỷ lệ giá trên giá trị tài sản ròng (P/B) là 18.
Hơn nữa, biểu đồ cổ phiếu của VST hiện là một trong những biểu đồ có hiệu suất kém nhất trong số các công ty năng lượng lớn. Có ba mức kháng cự kỹ thuật chính: phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 50 ngày và tín hiệu giao cắt bearish trong chỉ báo MACD. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) cũng đã giảm kể từ tháng 9, cho thấy đà tăng trưởng của VST đang suy yếu nhanh hơn so với giá cổ phiếu. Việc phá vỡ xuống dưới đường trung bình động 200 ngày có thể tạo áp lực giảm giá đáng kể đối với cổ phiếu.
Bài viết này, do một nhà phân tích của Benzinga viết, cho rằng Tesla và một số cổ phiếu khác có thể bị bán tháo trước năm mới 2026, lần đầu tiên xuất hiện trên ABMedia ABMedia .
