Tại cuộc bàn tròn kín của Đối thoại Toàn cầu T-EDGE 2025, năm chuyên gia hàng đầu quản lý khối tài sản khổng lồ đã thiết lập các quy tắc rõ ràng cho việc quản lý tài sản kỹ thuật số trong kỷ nguyên hậu "Thiên nga đen 1011".
Bài viết của: Li Jingying
Nguồn bài viết: Barron's
Vào ngày 20 tháng 12, tại Hội thảo Đối thoại Toàn cầu 2025T-EDGE, người điều phối Shigeru và năm vị khách mời đến từ các tổ chức quản lý tài sản, nền tảng giao dịch và các chuyên gia chiến lược hàng đầu đã tham gia thảo luận độ sâu về chủ đề "Quản lý Tài sản Kỹ thuật số và Chiến lược Giao dịch". Hội thảo tập trung vào ba chủ đề cốt lõi: sự phát triển của các chiến lược giao dịch Chuỗi và tập trung, ứng dụng các công cụ AI, điều chỉnh kiểm soát rủi ro trong bối cảnh biến động thanh khoản và tiêu chí lựa chọn đội ngũ phân tích định lượng. Các vị khách mời đã chia sẻ quan điểm và kinh nghiệm vô cùng tham khảo dựa trên kinh nghiệm sâu rộng trong ngành và quan sát thị trường của họ.
Năm vị khách mời đặc biệt của hội nghị là:
Jason Huang: Trưởng bộ phận Quản lý Tài sản tại JZL Capital. Công ty được thành lập năm 2018, việc kinh doanh cốt lõi là phân bổ tài sản đa dạng và dịch vụ chênh lệch giá định lượng. Hiện tại, công ty đang thúc đẩy chương trình hoán đổi tài sản kỹ thuật số và mở rộng việc kinh doanh môi giới truyền thống tuân thủ quy định để tối ưu hóa bố cục giao dịch.
Wang Jianbo: Ông gia nhập lĩnh vực tài sản kỹ thuật số vào năm 2017, tập trung vào các chiến lược định lượng tần suất thấp đến trung bình, tích hợp thông tin đa chiều và hiệu quả, và đạt được quyết định tối ưu thông qua các mô hình thống kê. Hướng đi cốt lõi của ông là tạo ra các sản phẩm quỹ gia đình ổn định.
Charles: Đại diện từ B7 Capital tại khu Central, Hồng Kông. Công ty tập trung vào đầu tư tài sản định lượng (FOF) vào tài sản kỹ thuật số, với quy mô ban đầu là 100 triệu đô la Mỹ, bao gồm nhiều chiến lược khác nhau. Họ đã tiến hành thẩm định hàng trăm đội ngũ tư định lượng và có hiểu biết sâu sắc về thanh khoản của thị trường cũng như cách xử lý các điều kiện thị trường khắc nghiệt.
Wonder Xu: Có kinh nghiệm trong lĩnh vực việc kinh doanh tổ chức tại nền tảng giao dịch hàng đầu và trong đầu tư định lượng sơ cấp và thứ cấp. Năm 2024, ông đã mở rộng phạm vi bao phủ các chiến lược CTA và có kinh nghiệm sâu rộng trong hợp tác với các tổ chức và quản lý biến động thị trường.
Spencer Fan: Ông gia nhập ngành tài chính năm 2008 với bối cảnh tài chính truyền thống. Ông thành lập một quỹ đầu tư tư nhân định lượng vào năm 2015 và tham gia lĩnh vực tài sản kỹ thuật số vào năm 2017. Sau đó, ông chuyển hướng sang nghiên cứu và phát triển các chiến lược định lượng tần suất trung bình và ra mắt công cụ chiến lược danh mục đầu tư CTA ngắn hạn. Trong tương lai, ông dự định dựa vào công nghệ blockchain để phục vụ người dùng cuối.
Các chiến lược giao Chuỗi đang mất dần sự phổ biến do những lo ngại về bảo mật và hiệu quả; sàn giao dịch tập trung đang trở thành phương pháp phân bổ tài sản chủ đạo cho các nhà đầu tư tổ chức.
Người dẫn chương trình Shigeru: Trong năm qua, những phát triển mới nào đã diễn ra trong các chiến lược Chuỗi và chiến lược sàn giao dịch tập trung? Trong phân bổ tài sản hoặc giao dịch thực tế, chúng ta nên cân bằng sự kết hợp giữa các chiến lược Chuỗi và sàn sàn giao dịch tập trung như thế nào? Các công cụ giao dịch AI dựa trên mô hình quy mô lớn có hiệu quả trong giao dịch thực tế không? Chúng chỉ là mánh khóe hay thực sự là công cụ hỗ trợ giao dịch hiệu quả?
Jason Huang: Ban đầu, ông tham gia vào các hoạt động đầu cơ Chuỗi và việc kinh doanh liên quan đến thanh khoản , nhưng do những vấn đề như hiểu biết về rủi ro hợp đồng thông minh và hiệu quả quản lý ví phi tập trung, ông đã dần rút Chuỗi và chuyển trọng tâm sang nền tảng giao dịch tập trung.
Là một kịch bản giao dịch cốt lõi, nó tập trung vào các chiến lược giao dịch tần suất trung bình và cao, với lợi nhuận giao dịch chiếm tỷ lệ 60%-70%. Đồng thời, để đa dạng hóa rủi ro, nó đang dần chuyển một phần vốn sang các công ty chứng khoán truyền thống tuân thủ quy định, hình thành bố cục kịch bản kép "nền tảng giao dịch tập trung + công ty chứng khoán tuân thủ quy định", và mở rộng phạm vi phân bổ bằng cách tận dụng các tiêu chuẩn tuân thủ và sản phẩm phong phú của các công ty chứng khoán.
Các công cụ AI chỉ được sử dụng như một phương tiện hỗ trợ để cung cấp các tín hiệu tham khảo giao dịch và hỗ trợ viết mã. Tất cả mã do AI tạo ra phải được kiểm tra thủ công từng dòng một trước khi ra mắt để đảm bảo tính logic chặt chẽ. Chúng không tham gia vào các quyết định giao dịch cốt lõi.
Wang Jianbo: Giao dịch Chuỗi và giao dịch tập trung thuộc về các hệ sinh thái khác nhau, với những khác biệt đáng kể về vị trí chức năng và định hướng khích lệ. Giao dịch Chuỗi tập trung nhiều hơn vào các yêu cầu tuân thủ và vận hành hệ sinh thái, với giá trị giao dịch tương đối hạn chế, và chỉ có một vài cơ hội cho hoạt động chênh lệch giá tần suất cao; nền tảng giao dịch tập trung, với cơ chế hoàn thiện, sản phẩm phong phú và chức năng quản lý quỹ hiệu quả, vẫn là lựa chọn cốt lõi cho việc phân bổ vốn quy mô lớn.
Đối với các chiến lược tần suất thấp đến trung bình, các mô hình thống kê truyền thống là đủ, và các công cụ kỹ thuật phức tạp là không cần thiết; việc quá phụ thuộc vào chúng có thể làm tăng độ phức tạp và tính không chắc chắn của mô hình. Giá trị của các công cụ AI chủ yếu được thể hiện trong các trường hợp như hỗ trợ viết mã và xử lý văn bản trong phân tích cơ bản. Cốt lõi của chúng vẫn dựa trên khả năng lựa chọn chiều dữ liệu và cấu trúc dữ liệu, và phạm vi ứng dụng của chúng tương đối rộng hơn trong các chiến lược tần suất cao.
Charles: Chúng tôi duy trì thái độ thận trọng đối với việc tham gia vào các chiến lược Chuỗi. Mối quan ngại cốt lõi của chúng tôi tập trung vào rủi ro bảo mật và khó khăn trong việc thâm nhập vào tài sản cơ bản. Việc tham gia đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về quản lý private key và logic hợp đồng thông minh. Chúng tôi chỉ tập trung vào các cơ hội giao dịch chênh lệch giá tuân thủ quy định trên nền tảng giao dịch phi tập trung và tránh tham gia vào các sản phẩm liên quan phức tạp và lồng ghép.
Các công cụ AI đã được ứng dụng rộng rãi trong giao dịch định lượng ở nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm khai thác yếu tố, tạo tín hiệu và xử lý dữ liệu văn bản. Tuy nhiên, một số mô hình gặp phải "vấn đề hộp đen", khiến việc xác định chính xác nguyên nhân gốc rễ của sự biến động hiệu suất trở nên khó khăn, gây ra thách thức cho việc kiểm soát rủi ro và tối ưu hóa chiến lược.
Wonder Xu: Bản chất phân cấp của các chiến lược Chuỗi có nghĩa là đội ngũ giao dịch độc quyền tần suất cao với lượng tiền nhỏ hơn và chiến lược linh hoạt hơn có thể khám phá một số cơ hội chênh lệch giá trên thị trường Chuỗi. Tuy nhiên, đối với các tổ chức quản lý tài sản có vốn lớn hơn, giao dịch Chuỗi chuỗi gặp phải những hạn chế như bảo mật không đầy đủ, thiếu công cụ tiện lợi và năng lực vốn hạn chế, và lợi nhuận bị ảnh hưởng đáng kể bởi thanh khoản của thị trường.
Các chiến lược giao dịch chênh lệch giá có mối tương quan thấp với các công cụ AI, và các thuật toán truyền thống đã có thể đáp ứng được nhu cầu. Trong các chiến lược giao dịch tần suất cao và CTA, các công cụ AI có thể cải thiện hiệu quả xử lý dữ liệu và khai thác yếu tố, nhưng các công cụ bên ngoài có khả năng hạn chế đối với đội ngũ đã có kinh nghiệm và phù hợp hơn với đội ngũ vừa và nhỏ có khả năng phát triển yếu hơn. Ở giai đoạn hiện tại, chúng khó có thể trở thành lợi thế cạnh tranh cốt lõi.
Spencer Fan: Giao dịch giao spot Chuỗi sẽ vẫn là một thị trường ngách do những khó khăn trong quản lý, nhưng giao dịch hợp đồng Chuỗi có tiềm năng phát triển nhất định. Một số nền tảng mới nổi đã tiếp cận được nền tảng giao dịch tập trung về trải nghiệm người dùng và có các quy định tuân thủ linh hoạt hơn, khiến chúng phù hợp với nhu cầu mở rộng toàn cầu. Ngoài ra, một số thị trường dự đoán cũng mang đến cơ hội đầu tư dựa trên dữ liệu.
Những cải tiến liên tục của nền tảng, bao gồm tiền ký quỹ kết hợp, tiền ký quỹ đa tài sản và giới hạn đòn bẩy hoàn thiện, đã cải thiện hiệu quả sử dụng vốn và tính bảo mật giao dịch, thể hiện sự trưởng thành ngày càng tăng của hệ thống kiểm soát rủi ro. Hiện tại, giá trị cốt lõi của nó nằm ở việc nâng cao hiệu quả phát triển, chứ không phải thay thế việc ra quyết định của con người. Các chiến lược hoặc mã được tạo ra cần được chỉnh sửa thủ công trước khi sử dụng và không thể tự động tạo ra các chiến lược định lượng hoàn thiện. Tuy nhiên, về lâu dài, nó vẫn còn nhiều tiềm năng phát triển trong các lĩnh vực chuyên biệt có nhu cầu giao dịch tự động.
Khi thanh khoản biến mất, "sự sống còn" trở nên quan trọng hơn "kiếm tiền nhanh chóng".
Người dẫn chương trình Shigeru: Đối diện tình hình thanh khoản thị trường hiện nay sau sự kiện "thiên nga đen" 10/11, các bạn đã thực hiện những điều chỉnh đáng kể nào đối với các cơ chế kiểm soát rủi ro của các sản phẩm chiến lược để giải quyết vấn đề thanh khoản? So với trước đây, liệu có thay đổi nào về vị thế , mức độ chịu đựng thua lỗ hoặc logic cắt lỗ không?
Jason Huang: Hệ thống xếp hạng tiền điện tử dựa trên chỉ báo cốt lõi như xếp hạng giá trị vốn hóa thị trường, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày, số lượng khối lượng mở ra mắt và thời gian niêm yết để đánh giá các mục tiêu giao dịch và thiết lập giới hạn vị thế mở vị thế khác nhau nhằm kiểm soát rủi ro tiếp xúc với các mục tiêu rủi ro cao ngay từ nguồn.
Các bản cập nhật hàng giờ bao gồm việc tự động giảm thứ hạng cổ phiếu vị thế giữ và những thay đổi số dư của các quỹ hỗ trợ liên quan. Trong nút biến động mạnh như khi công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô, hệ thống làm việc theo ca 24 giờ với sự tham gia của các đồng nghiệp trong và ngoài nước, kết hợp với nhiều phương pháp giám sát, đảm bảo phản ứng tức thời trong những thời kỳ thị trường biến động mạnh. Bằng cách khắc phục những điểm yếu trong quy trình khi thị trường biến động, hệ thống hoàn thiện logic thanh lý và cơ chế giám sát rủi ro của chương trình, làm rõ các yêu cầu tái cân vị thế và ngăn ngừa việc đầu tư quá mức vào bất kỳ cổ phiếu nào.
Wang Jianbo: Chiến lược kiểm soát rủi ro cốt lõi là tập trung vào các giao dịch mục tiêu chính thống. Các mục tiêu này có độ sâu thị trường và thanh khoản tốt hơn, có thể giảm thiểu hiệu rủi ro thực hiện giao dịch và chủ động giảm thiểu rủi ro đối với các mục tiêu ngách.
Khi xu hướng thị trường yếu và thanh khoản không đủ, hãy nâng cao tiêu chí sàng lọc tín hiệu giao dịch, chỉ chọn những cơ hội giao dịch có độ chắc chắn cao hơn và giảm đáng kể tần suất giao dịch. Nguyên tắc "thận trọng trước" này giúp giảm thiểu rủi ro tiềm tàng. Việc sử dụng chiến lược lựa chọn dựa trên các yếu tố giúp bù đắp phần nào tác động của thanh khoản không đủ, đảm bảo tính ổn định tương đối của chiến lược trong hoàn cảnh thị trường khác nhau.
Charles: Tích hợp kiểm soát rủi ro vào chiến lược và quy trình lựa chọn đội ngũ, xem xét toàn diện các chi tiết kiểm soát rủi ro của chiến lược cơ bản, yêu cầu đội ngũ cung cấp kế hoạch ứng phó rủi ro rõ ràng và duy trì thái độ thận trọng đối với đội ngũ thiếu kinh nghiệm trong một chu kỳ thị trường hoàn chỉnh.
Phân bổ đa dạng trên nhiều khía cạnh, bao gồm tài sản, chiến lược và mục tiêu, giúp tránh tình trạng tập trung quá mức. Mối tương quan thấp giữa tài sản và chiến lược khác nhau giúp phòng ngừa rủi ro phát sinh từ sự biến động cao của thị trường và thiếu thanh khoản . Nhận thức về rủi ro và khả năng thực thi của người quản lý chiến lược là cốt lõi của hệ thống kiểm soát rủi ro. Cùng một chiến lược có thể cho thấy hiệu quả quản lý rủi ro khác nhau đáng kể dưới sự quản lý của các nhà quản lý khác nhau; do đó, đây là một chỉ báo đánh giá quan trọng để lựa chọn đội ngũ .
Wonder Xu: Sự biến động của thị trường đã giúp đội ngũ nhận thức sâu sắc hơn về rủi ro thanh khoản của các tài sản chuyên biệt. Hiện tại, chúng tôi đã giảm đáng kể tỷ lệ đầu tư vào các tài sản chuyên biệt và tập trung giao dịch vào tài sản cốt lõi có thanh khoản ổn định hơn, cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận .
Thiết lập cơ chế điều chỉnh linh hoạt để chủ động giảm quy mô vị vị thế tổng thể và đòn bẩy trong thời kỳ thị trường tâm lý và đầu cơ cao, tránh rủi ro thụ động do điều chỉnh hồi thị trường và sự sụt giảm thanh khoản đột ngột. Giám sát chặt chẽ việc thực hiện kiểm soát rủi ro của đội ngũ trong suốt quá trình hợp tác; đối với các đối tác không tuân thủ các yêu cầu kiểm soát rủi ro, ngay cả khi họ thể hiện lợi nhuận ngắn hạn xuất sắc, sự hợp tác sẽ bị chấm dứt dứt khoát để tránh rủi ro dài hạn.
Spencer Fan: Dựa trên những thay đổi trong bối cảnh thị trường, chúng tôi điều chỉnh tỷ trọng của các yếu tố khác nhau thông qua các mô hình dữ liệu khách quan để giảm thiểu sự can thiệp từ các đánh giá chủ quan và đảm bảo chiến lược duy trì hiệu suất tương đối ổn định trong hoàn cảnh thị trường khác nhau.
Trọng tâm là tăng cường phân bổ vốn cho các chiến lược tạo lập thị trường trung tính và các chiến lược dựa trên sự kiện. Các chiến lược này có mối tương quan thấp với thanh khoản tổng thể của thị trường, giúp phòng ngừa rủi ro lợi nhuận và tăng cường khả năng chống chu kỳ của danh mục đầu tư. Cần phải đạt được sự cân bằng giữa việc xử lý các điều kiện thị trường khắc nghiệt và đảm bảo lợi nhuận ổn định. Cần thiết lập các ngưỡng biến động hợp lý dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro, và khả năng ứng phó với các điều kiện thị trường khắc nghiệt cần được cải thiện thông qua tối ưu hóa yếu tố và đa dạng hóa chiến lược.
Đội ngũ chưa từng trải qua cả chu kỳ tăng và giảm giá mạnh mẽ của thị trường không còn nằm trong danh sách các nhà đầu tư hàng đầu nữa.
Người dẫn chương trình Shigeru: Thưa quý vị, các vị ứng xử như thế nào về tình trạng phát triển hiện tại của đội ngũ chiến lược định lượng và giao dịch ( bối cảnh số lượng đội ngũ tăng trưởng nhưng tính thể chế hóa chưa đủ)? Với tư cách là các tổ chức quản lý tài sản hoặc nền tảng giao dịch , các vị coi trọng những tiêu chuẩn hoặc chỉ báo cốt lõi nào khi lựa chọn và đánh giá đội ngũ chiến lược định lượng và giao dịch?
Jason Huang: Hiện nay, tình hình trong ngành là sự cạnh tranh giữa một số chiến lược chênh lệch giá truyền thống ngày càng gay gắt, và các nhà đầu tư giảm quan tâm đến những chiến lược này hơn mà thích lựa chọn các mô hình hợp tác có thể giảm chi phí quản lý. Đội ngũ định lượng đang phải đối mặt với áp lực về biên lợi nhuận và tỷ lệ chia sẻ lợi nhuận, các nhà đầu tư ngày càng đòi hỏi sự ổn định trong hợp tác, và xu hướng các quỹ tập trung vào đội ngũ hàng đầu ngày càng trở nên rõ rệt.
Các tiêu chí lựa chọn đội ngũ như sau: Thứ nhất, khả năng kiểm soát biến động dài hạn, tập trung vào hiệu suất và khả năng phục hồi của đội ngũ trong điều kiện thị trường khắc nghiệt; thứ hai, khả năng lặp đi lặp lại và tối ưu hóa chiến lược, đánh giá tần suất cập nhật chiến lược và xu hướng thay đổi của chỉ báo cốt lõi; thứ ba, hiệu quả xử lý tình huống khẩn cấp và truyền thông, bao gồm tốc độ phản hồi trong điều kiện thị trường khắc nghiệt và chất lượng giao tiếp hàng ngày; và thứ tư, lợi thế cạnh tranh khác biệt, tập trung vào logic chiến lược độc đáo và chuyên môn kỹ thuật đội ngũ.
Wang Jianbo: Việc sử dụng rộng rãi các công cụ công nghệ đã làm giảm rào cản gia nhập ngành, nhưng đồng thời cũng làm trầm trọng thêm sự khác biệt hóa. Một số đội ngũ thiếu năng lực cốt lõi, chiến lược của họ rất đồng nhất và khó đạt được lợi nhuận bền vững. Vòng đời của các chiến lược tần suất cao đang dần ngắn lại, trong khi các chiến lược tần suất trung bình và thấp, do dựa vào các yếu tố ổn định hơn và logic chu kỳ, cho thấy tính bền vững mạnh mẽ hơn. Tầm quan trọng của việc phân bổ đa tài sản ngày càng trở nên nổi bật.
Tiêu chí lựa chọn đội ngũ như sau: Thứ nhất, khả năng khai thác và tích hợp các yếu tố, đặc biệt là khả năng hiểu và áp dụng các thông tin quan trọng như dữ liệu vĩ mô và các yếu tố cơ bản của ngành; thứ hai, khả năng thích ứng của chiến lược với tài sản, đánh giá xem đội ngũ có thể thiết kế các chiến lược phù hợp dựa trên đặc điểm của tài sản khác nhau hay không; thứ ba, định hướng dài hạn, ưu tiên đội ngũ tập trung vào các chiến lược đa chiều, đa tài sản , tần suất thấp đến trung bình; và thứ tư, đạo đức nghề nghiệp và tính chính trực, là nền tảng cho sự hợp tác lâu dài.
Charles: Số lượng đội ngũ tăng trưởng nhanh, nhưng chất lượng của họ rất khác nhau. Nhiều đội ngũ mới thiếu kinh nghiệm trong toàn bộ chu kỳ thị trường và chỉ hoạt động tốt trong hoàn cảnh thị trường cụ thể. Hiệu suất của họ dễ bị biến động sau những thay đổi về phong cách thị trường. Đội ngũ hàng đầu đạt được sự tăng trưởng thị thị phần liên tục nhờ hệ thống chiến lược hoàn thiện, hỗ trợ kỹ thuật và kinh nghiệm quản lý rủi ro . "Hiệu ứng Matthew" trong ngành ngày càng trở nên rõ rệt. Khả năng thích ứng thị trường của các chiến lược đã trở thành lợi thế cạnh tranh cốt lõi.
Các tiêu chí lựa chọn đội ngũ như sau: Thứ nhất, bối cảnh và năng lực của đội ngũ nòng cốt, bao gồm trình độ học vấn, kinh nghiệm trong ngành, khả năng học hỏi và phẩm chất; thứ hai, khả năng ứng phó và phân tích rủi ro của đội ngũ , ưu tiên đội ngũ đã từng trải qua các sự kiện rủi ro thị trường và có khả năng tổng kết, tối ưu hóa chúng; thứ ba, sự kết hợp giữa đánh giá định lượng và định tính, tập trung vào cả dữ liệu hiệu suất cốt lõi và các yếu tố mềm như nhận thức về kiểm soát rủi ro và cơ chế ra quyết định; và thứ tư, tính minh bạch và khả năng giải thích của chiến lược, tránh lựa chọn những chiến lược không thể quy kết trách nhiệm.
Wonder Xu: Vẫn còn một số đội ngũ trong ngành sử dụng dữ liệu không chính xác, dùng dữ liệu mô phỏng để thay thế dữ liệu giao dịch thực tế và gây hiểu lầm cho các đối tác; năng lực vận hành đội ngũ còn nhiều khác biệt, nhiều đội ngũ thiếu quy trình kiểm soát rủi ro và tuân thủ hoàn thiện, khiến việc đáp ứng nhu cầu hợp tác quy mô lớn của các nhà đầu tư tổ chức trở nên khó khăn; đa dạng hóa chiến lược đang trở thành xu hướng, và đội ngũ có khả năng triển khai nhiều chiến lược sẽ có lợi thế cạnh tranh lớn hơn.
Các tiêu chí lựa chọn đội ngũ như sau: Thứ nhất, tính xác thực dữ liệu và điều tra bối cảnh, xác minh hiệu suất và kinh nghiệm làm việc trong quá khứ đội ngũ thông qua nhiều kênh; thứ hai, thử nghiệm quy mô nhỏ và hợp tác từng bước, kiểm tra hiệu suất đội ngũ với một lượng vốn nhỏ trước khi quyết định mở rộng quy mô hợp tác; thứ ba, hệ thống kiểm soát rủi ro và khả năng thực thi, tập trung vào các biện pháp như kiểm soát biến động, logic cắt lỗ và quản lý vị thế; và thứ tư, theo dõi dài hạn và đánh giá động, liên tục giám sát hiệu suất đội ngũ trong quá trình hợp tác và kịp thời đưa ra các biện pháp để giải quyết rủi ro tiềm ẩn.
Spencer Fan: Các quỹ phân bổ tài sản thuật số toàn cầu tiếp tục tăng trưởng, tạo ra nhu cầu thị trường rộng lớn đối với đội ngũ chuyên gia định lượng; bối cảnh ngành cho thấy sự phân công lao động theo khu vực, đội ngũ ở các khu vực khác nhau tập trung vào các nguồn lực thị trường và khách hàng địa phương; các công nghệ giao dịch tiên tiến và khả năng lặp lại chiến lược đã trở thành năng lực cạnh tranh cốt lõi, và các sự kiện công khai như các cuộc thi định lượng đã trở thành nền tảng quan trọng đội ngũ thể hiện thế mạnh của mình.
Tiêu chí lựa chọn đội ngũ như sau: Thứ nhất, chỉ báo định lượng cốt lõi, bao gồm các khía cạnh đánh giá cơ bản như lợi nhuận và kiểm soát biến động; thứ hai, hiệu quả thực tiễn và khả năng thích ứng thị trường, ưu tiên đội ngũ đã trải qua một chu kỳ thị trường hoàn chỉnh và có thể duy trì hiệu quả ổn định trong hoàn cảnh thị trường khác nhau; thứ ba, năng lực kỹ thuật và rào cản chiến lược, đánh giá khả năng nghiên cứu và phát triển, kỹ năng lập trình và lợi thế chiến lược độc đáo của đội ngũ; và thứ tư, khả năng tương thích hợp tác, bao gồm hiệu quả giao tiếp, nhận thức tuân thủ và thái độ hợp tác.
Nhìn chung, bàn tròn đã đạt được sự đồng thuận sau: Về kịch bản giao dịch và ứng dụng công cụ, sàn giao dịch tập trung vẫn là kịch bản cốt lõi cho việc phân bổ vốn quy mô lớn. Giao dịch Chuỗi có tiềm năng tăng trưởng trong lĩnh vực hợp đồng và các kịch bản nhu cầu đặc thù, nhưng các vấn đề về bảo mật và thanh khoản vẫn là những hạn chế chính. Các công cụ AI hiện chủ yếu được sử dụng cho các chức năng hỗ trợ, đóng vai trò trong việc viết mã, xử lý dữ liệu và tham khảo tín hiệu. Chúng vẫn chưa đủ trưởng thành để thay thế việc ra quyết định cốt lõi của con người. Trọng tâm phát triển trong tương lai là cải thiện độ chính xác của mã và khả năng tạo chiến lược. Đội ngũ định lượng cần ứng xử giá trị của chúng một cách hợp lý và tránh sự phụ thuộc quá mức.
Về kiểm soát rủi ro và quản lý thanh khoản, tình trạng thiếu thanh khoản và các sự kiện "thiên nga đen" sẽ trở thành chuyện thường tình trên thị trường, khiến việc điều chỉnh linh hoạt các cơ chế kiểm soát rủi ro trở nên cực kỳ quan trọng để tồn tại. Các chiến lược cốt lõi bao gồm: tập trung vào tài sản thanh khoản cao và giảm thiểu rủi ro đối với các loại tiền điện tử nhỏ hơn; thiết lập hệ thống giám sát rủi ro đa chiều và cảnh báo sớm để cải thiện tốc độ phản ứng với các điều kiện thị trường khắc nghiệt; phòng ngừa rủi ro thông qua đa dạng hóa chiến lược và phân bổ tài sản ; và cân bằng phản ứng với các điều kiện thị trường khắc nghiệt với hiệu suất lợi nhuận bình thường trong giới hạn chấp nhận rủi ro , tránh mọi tình huống cực đoan.
Về phát triển và tuyển chọn đội ngũ gia định lượng, sự cạnh tranh gay gắt trong ngành đang thúc đẩy đội ngũ chuyên gia định lượng chuyển đổi theo hướng thể chế hóa, chuyên môn hóa và khác biệt hóa. Đội ngũ chỉ dựa vào một chiến lược duy nhất hoặc chạy theo xu hướng sẽ khó đạt được sự phát triển bền vững. Việc tuyển chọn đội ngũ cần áp dụng hệ thống đánh giá toàn diện "định lượng + định tính". Chỉ báo định lượng tập trung vào lợi nhuận dài hạn và dữ liệu kiểm soát rủi ro , trong khi chỉ báo định tính tập trung vào các yếu tố mềm như năng lực cốt lõi đội ngũ , nhận thức về kiểm soát rủi ro và khả năng tương thích với đối tác. Đồng thời, việc thử nghiệm quy mô nhỏ và theo dõi dài hạn là cần thiết để đảm bảo sự an toàn và bền vững của mối quan hệ hợp tác.
Giới thiệu về Crypto Quant 2026: Một thương hiệu mới được Barron's China và DeAI Expo cùng ra mắt, đồng tổ chức bởi MetaEra, CGV và Crypto Alpha, Crypto Quant quy tụ bên long mạnh của hệ sinh thái tài chính, truyền thông, trí tuệ nhân tạo (AI) và tài sản kỹ thuật số. Mục tiêu cốt lõi của sự kiện là xây dựng một hệ thống quản lý tài sản kỹ thuật số phát triển bền vững theo tiêu chuẩn cấp tổ chức. Sự ra đời của Crypto Quant xuất phát từ ba xu hướng thị trường hiện nay: AI đang thay đổi phương pháp ra quyết định, giao dịch định lượng trở thành công cụ thực thi chính thống và tuân thủ quy định định hướng con đường của các tổ chức. Sự kiện tập trung vào sự kết hợp giữa AI, giao dịch định lượng và hệ thống tuân thủ để xây dựng năng lực quản lý tài sản bền vững.
Thương hiệu này bao gồm hai thành phần cốt lõi: Thứ nhất, Diễn đàn Quản lý Tài sản Kỹ thuật số sẽ được tổ chức tại Hồng Kông vào cuối tháng 4 năm 2026. Trước diễn đàn, các cuộc trao đổi kín sẽ được tổ chức tại Trung Đông, Hoa Kỳ và Châu Á, nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức. Diễn đàn sẽ xem xét những thay đổi của thị trường và khám phá các mô hình giao dịch trong tương lai, tập trung vào các chủ đề như cấu trúc giao dịch, sự phát triển của các chiến lược AI và tuân thủ pháp lý xuyên quốc gia. Trọng tâm chính sẽ là tính thanh khoản thuật toán, xác nhận quyền của tổ chức và hợp tác vốn dài hạn. Thứ hai, Cuộc thi Giao dịch Định lượng Tài sản Kỹ thuật số Toàn cầu, sẽ bao gồm hơn 60 ngày giao dịch trực tiếp từ tháng 1 đến tháng 4 năm 2026. Việc đăng ký đã được mở từ cuối năm 2025. Các đội tham gia sẽ cạnh tranh bằng tài khoản và tiền thật trên nền tảng giao dịch chính thống. Cuộc thi được chia thành các nhóm giao dịch tổng hợp và giao dịch chênh lệch giá. Đội ngũ có hiệu suất ổn định và khả năng kiểm soát rủi ro mạnh mẽ sẽ được lựa chọn thông qua đánh giá đa chiều. Cuộc thi cung cấp một hệ thống theo dõi thống nhất, cho phép các tổ chức quan sát và lựa chọn đối tác trong dài hạn. Phần thưởng bao gồm các nguồn lực có giá trị lâu dài như tiền thưởng, đề cử từ các tổ chức và sự xuất hiện trên truyền thông.
CQ2026 không chỉ là một cuộc thi, mà còn là một nền tảng để sàng lọc năng lực trong thị trường thực tế. Mục tiêu của nó là kết nối đội ngũ chiến lược toàn cầu và nguồn vốn, đồng thời mời đội ngũ và nhà đầu tư quan tâm đến tài chính định lượng AI và mong muốn thúc đẩy việc thể chế hóa các chiến lược tham gia và cùng nhau khám phá con đường dài hạn của quản lý tài sản kỹ thuật số.
Link đăng ký: https://forms.gle/AKxLs1zoowFFuVh57
