Ethereum (ETH) đã giao dịch đi ngang quanh mức 3.000 đô la trong hai tuần qua. Mặc dù gần đây có sự mua vào từ các công ty như BitMine và Trend Research, nhưng nhu cầu dường như vẫn chưa đủ.
Các dữ liệu sau đây cho thấy toàn cảnh còn lại, khi áp lực bán vẫn mạnh mẽ. Do đó, ETH khó có thể phục hồi nhanh chóng trong Short hạn.
1. Lượng dự trữ ETH trên các sàn giao dịch lại tăng trong tuần lễ Giáng sinh
Dữ liệu từ CryptoQuant cho thấy lượng dự trữ ETH trên tất cả các sàn giao dịch đã giảm đều đặn trong vài tháng qua.
Tuy nhiên, xu hướng này đã đảo ngược vào tháng 12. Tuần này, lượng dự trữ ETH trên các sàn giao dịch đã tăng từ 16,2 triệu lên 16,6 triệu. Mức tăng này tương đương với khoảng 400.000 ETH được chuyển lên các sàn giao dịch.
Dự trữ trao đổi Ethereum. Nguồn: CryptoQuant .Dữ liệu on-chain cho thấy chỉ riêng một "cá voi OG" đã gửi 100.000 ETH vào Binance.
Các báo cáo gần đây của BeInCrypto cho thấy BitMine Immersion Technologies đã mua 67.886 ETH trong tuần này. Trend Research cũng đã mua 46.379 ETH. Tuy nhiên, những con số này vẫn nhỏ hơn lượng ETH được chuyển lên các sàn giao dịch.
Nếu ETH được chuyển đến các sàn giao dịch để thanh khoản vượt quá khả năng hấp thụ của người mua, áp lực bán có thể gia tăng. Nếu xu hướng này tiếp tục đến những ngày cuối năm, giá ETH có thể phải đối mặt với áp lực giảm mạnh hơn nữa.
2. Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Ethereum vẫn ở mức cao.
Một chỉ số quan trọng khác là Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Ethereum, theo CryptoQuant, vẫn đang ở mức đáng báo động.
Tỷ lệ này bằng khối lượng giao dịch mở chia cho dự trữ tiền điện tử. Nó phản ánh đòn bẩy trung bình mà các nhà giao dịch sử dụng. Giá trị tăng lên cho thấy ngày càng nhiều nhà đầu tư đang sử dụng đòn bẩy cao hơn trên thị trường phái sinh.
Tỷ lệ đòn bẩy ước tính của Ethereum. Nguồn: CryptoQuant .Vào ngày 10 tháng 10, ngày ghi nhận khoản lỗ thanh khoản lớn nhất trong lịch sử thị trường, tỷ lệ này ở mức 0,72. Hiện tại, tỷ lệ này đã trở lại mức tương tự. Một số chỉ số thậm chí còn đạt mức cao tới 0,76.
Với đòn bẩy vẫn còn cao, Ethereum vẫn dễ bị tổn thương trước những biến động giá nhỏ. Những biến động như vậy có thể gây ra hiện tượng thanh lý dây chuyền.
3. Ethereum trên Coinbase Premium giảm sâu hơn trong tháng 12.
Trước đó, BeInCrypto đã đưa tin rằng Coinbase Premium của Ethereum đã chuyển sang mức âm vào tháng 12.
Trong tuần lễ Giáng sinh, chỉ số này tiếp tục giảm sâu hơn vào vùng âm. Hiện tại, nó đang ở mức -0,08, mức thấp nhất trong tháng qua.
Chỉ số Ethereum Coinbase Premium. Nguồn: CryptoQuant .Chỉ số này đo lường phần trăm chênh lệch giá giữa ETH trên Coinbase Pro (cặp USD) và Binance (cặp USDT ). Giá trị âm cho thấy giá thấp hơn trên Coinbase.
Xu hướng này cho thấy các nhà đầu tư Mỹ tiếp tục bán ra ở mức giá chiết khấu. ETH có thể khó phục hồi trong Short hạn cho đến khi Coinbase Premium chuyển sang trạng thái tích cực trở lại.
4. Dòng vốn ETF ETH bước sang tháng thứ hai liên tiếp chảy ra ngoài.
Tháng 12 sắp kết thúc, và dòng vốn ETF ETH có khả năng sẽ khép lại với tháng thứ hai liên tiếp ghi nhận dòng vốn ròng chảy ra.
Tháng trước, dòng vốn ròng chảy vào tất cả các quỹ ETF ETH đạt mức -1,42 tỷ USD. Tháng này, dòng vốn chảy ra đã vượt quá 560 triệu USD.
Tổng dòng vốn ròng đổ vào ETF Ethereum giao ngay. Nguồn:SoSoValue .Nếu không có dòng vốn mới, ETH thiếu động lực tăng giá. Nếu dòng vốn chảy ra tiếp tục, đặc biệt là trong các kỳ nghỉ lễ cuối năm có khối lượng giao dịch thấp, giá có thể kiểm tra lại các mức hỗ trợ thấp hơn.
“Kể từ đầu tháng 11, đường trung bình động 30 ngày (30D-SMA) của dòng vốn ròng đổ vào cả Bitcoin và Ethereum ETF đã chuyển sang âm và duy trì ở mức đó. Persistence này cho thấy một giai đoạn tham gia yếu ớt và sự rút lui một phần từ các nhà đầu tư tổ chức, củng cố thêm xu hướng thu hẹp thanh khoản trên toàn thị trường tiền điện tử”, Glassnode đưa tin .
Tóm lại, bốn tín hiệu – dự trữ ngoại hối tăng, đòn bẩy cao, phí bảo hiểm âm sâu và dòng tiền chảy ra khỏi ETF liên tục – cho thấy ETH có thể vẫn đang trong giai đoạn tích lũy hoặc tiếp tục giảm.
Việc duy trì mức cắt lỗ phù hợp cho các vị thế phái sinh và sử dụng phân bổ Vốn thận trọng cho giao dịch mua giao ngay có thể giúp các nhà giao dịch giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh biến động bất ngờ.
