Khi Ấn Độ chuẩn bị công bố Ngân sách Liên bang năm nay, các nhà hoạch định chính sách đang chịu áp lực phải đánh giá lại khung thuế tiền điện tử hà khắc của quốc gia trong bối cảnh dòng Vốn chảy ra các nền tảng nước ngoài, làm dấy lên những câu hỏi về thất thu thuế và sự suy yếu trong giám sát pháp lý.
Theo một báo cáo từ nền tảng thuế tiền điện tử KoinX, người dùng tiền điện tử Ấn Độ thực hiện gần ba phần tư khối lượng giao dịch dịch tiền điện tử của họ ở nước ngoài, khoảng 6,1 tỷ đô la (51.252 tỷ rupee), chỉ còn lại 27,33% trên các nền tảng trong nước.
Bộ trưởng Tài chính Nirmala Sitharaman dự kiến sẽ trình bày ngân sách thứ chín liên tiếp của mình vào Chủ nhật, lần đầu tiên sau hơn hai thập kỷ, trong khi ngành công nghiệp tiền điện tử đang chờ đợi sự giảm nhẹ gánh nặng từ chế độ thuế đã làm giảm mạnh khối lượng giao dịch trong nước và đẩy hoạt động sang các sàn giao dịch nước ngoài được truy cập thông qua VPN.
Mặc dù đứng đầu về mức độ chấp nhận tiền điện tử từ cấp cơ sở theo số liệu của Chainalysis, cách tiếp cận nặng thuế và thiếu chính sách của Ấn Độ đã tạo ra một khoảng trống pháp lý , trái ngược với các khuôn khổ có cấu trúc đang nổi lên khắp châu Á.
"Hệ sinh thái VDA của Ấn Độ đang ở giai đoạn then chốt, với sự chấp nhận ngày càng tăng trên khắp cả nước; tuy nhiên, khung thuế hiện hành đặt ra thách thức cho người tham gia bán lẻ bằng cách đánh thuế các giao dịch mà không công nhận các khoản lỗ, tạo ra sự cản trở thay vì sự công bằng," Ashish Singhal, đồng sáng lập sàn giao dịch crypto CoinSwitch, chia sẻ với Decrypt .
Ba yêu cầu chính cho Ngân sách năm 2026 bao gồm: hợp lý hóa thuế thông qua việc “giảm thuế khấu trừ tại nguồn (TDS) và cho phép bù trừ lỗ; một cơ chế quản lý cho lĩnh vực này; và khuyến khích việc áp dụng công nghệ blockchain, cả loại có quyền truy cập và Không cần cho phép”, ông Dilip Chenoy, Chủ tịch Hiệp hội Bharat Web3, cho biết với Decrypt .
Tháng 2 năm 2022, chính phủ công bố mức thuế 30% đối với thu nhập từ tiền điện tử, không có khoản khấu trừ hay miễn trừ nào.
Bà Sitharaman lưu ý trong bài trình bày ngân sách năm 2022 của mình: "Không được phép khấu trừ bất kỳ khoản chi phí hoặc phụ cấp nào khi tính toán thu nhập đó, ngoại trừ chi phí mua sắm."
Bộ trưởng đã nêu rõ rằng việc tặng tài sản kỹ thuật số ảo sẽ bị đánh thuế ở phía người nhận, trong khi các khoản lỗ không thể được bù trừ với bất kỳ khoản thu nhập nào khác. Các nhà đầu tư không thể viện dẫn các khoản lỗ do giá giảm hoặc các vụ tấn công mạng để bù trừ thuế đối với lợi nhuận.
Thuế khấu trừ tại nguồn 1% đã giáng một đòn mạnh vào các nhà giao dịch tần suất cao và các nhà cung cấp thanh khoản hoạt động với biên lợi nhuận thấp, khiến mô hình kinh doanh của họ không còn bền vững trên các nền tảng trong nước.
Chế độ quản lýđã được siết chặt hơn trong Ngân sách Liên bang năm 2025 , khi các khoản lợi nhuận từ tiền điện tử không được kê khai được đưa vào Điều 158B của Luật Thuế thu nhập, cho phép kiểm toán hồi tố các giao dịch trong vòng 48 tháng trở lại đây.
Các nhà đầu tư không báo cáo lợi nhuận sẽ phải chịu mức phạt 70% trên số thuế chưa nộp.
Một cuộc khảo sát toàn quốc do CoinSwitch thực hiện đã cho thấy sự bất mãn sâu sắc với khung thuế tiền điện tử hiện hành.
Theo báo cáo, gần 66% trong số 5.000 người tham gia cho rằng chế độ thuế là không công bằng, trong đó 53% mô tả nó là "rất không công bằng", và khoảng 59% cho biết sự tham gia của họ giảm do thuế.
Hơn 80% mong muốn có những thay đổi trong Ngân sách Liên bang sắp tới, 48% muốn mức thuế thấp hơn 30%, 18% muốn có khả năng bù trừ lỗ, 16% muốn giảm thuế khấu trừ tại nguồn (TDS), và 61% ủng hộ việc đánh thuế tiền điện tử tương tự như cổ phiếu hoặc quỹ tương hỗ.
Ông Singhal cho biết: "Việc giảm thuế khấu trừ tại nguồn (TDS) đối với các giao dịch VDA từ 1% xuống 0,01% có thể cải thiện tính thanh khoản, đơn giản hóa việc tuân thủ và tăng cường tính minh bạch trong khi vẫn duy trì Truy vết nguồn gốc giao dịch." Ông cũng nói thêm rằng việc tăng Threshold TDS lên khoảng 5.444 đô la Mỹ (5 lakh rupee) có thể giúp các nhà đầu tư nhỏ tránh khỏi gánh nặng thuế quá lớn.
Trong khi đó, CA Sonu Jain, giám đốc rủi ro và tuân thủ tại 9Point Vốn, nói với Decrypt rằng cấu trúc hiện tại đã "thất bại trong việc đạt được cả hai mục tiêu là theo dõi giao dịch và ngăn chặn đầu cơ."
"Thay vào đó, nó đã dẫn đến việc gần như toàn bộ hoạt động VDA chuyển sang các nền tảng nước ngoài, nơi các giao dịch không thể theo dõi hiệu quả cũng như không được điều chỉnh theo luật pháp Ấn Độ", ông Jain cho biết.
"Trớ trêu thay, gánh nặng tuân thủ lại dồn lên những người nộp thuế tuân thủ pháp luật, những người tiếp tục sử dụng các nền tảng được quản lý, và những người dùng này phải đối mặt với nhiều thông báo thuế, sự giám sát và các hành động cưỡng chế hơn, điều này đã tạo ra nhận thức về sự thiếu tin tưởng đối với những người nộp thuế trung thực," ông nói.
"Điều Ấn Độ cần ngay lúc này là một khuôn khổ thuế và pháp lý công bằng, dựa trên sự tin tưởng. Tiền điện tử là một loại tài sản mới, và nếu không có sự tin tưởng giữa người nộp thuế và cơ quan thuế, việc thực thi sẽ vẫn kém hiệu quả và phản tác dụng", ông nói thêm.
Ông Jain kêu gọi xem xét lại cách xử lý các khoản lỗ từ tiền điện tử theo Điều 115BBH, lưu ý rằng chúng cần phải phù hợp với cách tính thuế đối với cổ phiếu và chứng khoán.
Ông cũng đề xuất thay thế thuế khấu trừ tại nguồn 1% bằng các hệ thống báo cáo dựa trên thông tin như Báo cáo Giao dịch Tài chính, vốn đã được sử dụng trong thị trường Vốn .
Ông nói thêm: “Một khuôn khổ pháp lý chính thức, ít nhất là về bảo vệ người tiêu dùng và trách nhiệm giải trình của các nền tảng, là điều cần thiết để khôi phục niềm tin, đưa hoạt động trở lại trong nước và cải thiện việc tuân thủ thuế dài hạn”.
Aishwary Gupta, Trưởng bộ phận Thanh toán & Quản lý rủi ro toàn cầu tại Polygon Labs, chia sẻ với Decrypt rằng ngành công nghiệp đang tìm kiếm “sự điều chỉnh chính sách thực tiễn, cân bằng giữa đổi mới và các biện pháp bảo vệ”.
Ông cũng chỉ ra việc giảm thuế khấu trừ tại nguồn (TDS) như một đòn bẩy tiềm năng, lặp lại quan điểm của Singhal rằng điều đó có thể giảm bớt các hạn chế về thanh khoản và giảm động cơ giao dịch ở nước ngoài.
Ông cho rằng có lý do chính đáng để "xem xét lại mức thuế suất cố định 30% đối với lợi nhuận từ tiền điện tử ở Ấn Độ và cho phép bù trừ lỗ", đồng thời nói rằng điều này sẽ giúp các tài khoản ảo (VDA) được đối xử thuế gần giống với các tài sản tài chính truyền thống.
Bên cạnh những lo ngại về thuế, ưu tiên thực sự là sự rõ ràng về mặt pháp lý, ông Gupta nói thêm, đồng thời kêu gọi Ấn Độ hỗ trợ thanh toán bằng stablecoin và mã hóa tài sản theo khuôn khổ thanh toán và chứng khoán hiện hành thay vì các quy định riêng cho tiền điện tử.
Đầu tháng này, cơ quan thuế đã trình bày những lo ngại trước ủy ban thường trực tài chính của quốc hội, nêu ra những thách thức trong việc thực thi pháp luật, bao gồm chuyển tiền Không biên giới , địa chỉ Bút danh và các giao dịch ngoài các kênh ngân hàng được quản lý, theo một báo cáo của tờ Times of India.
"Bộ Tài chính muốn hạn chế việc phân quyền, các hệ thống tập trung vào bảo mật thông tin và các sàn giao dịch nước ngoài; Cục Tình báo Tài chính và Cục Thuế thu nhập cũng có cùng quan điểm", một nguồn tin nói với Decrypt vào thời điểm đó .
Lập trường trừng phạt của Ấn Độ trái ngược với các nền kinh tế lớn khác, và các quốc gia châu Á khác như Nhật Bản và Hồng Kông đã chuyển sang các chế độ cấp phép có cấu trúc để thu hút các doanh nghiệp kinh doanh tài sản kỹ thuật số.
Đầu năm ngoái , Thứ trưởng Bộ Kinh tế Ấn Độ Ajay Seththừa nhận rằng Ấn Độ đang xem xét lại lập trường của mình đối với tiền điện tử sau những thay đổi lớn trên toàn cầu.
Tuy nhiên, bản thảo thảo luận về tài sản kỹ thuật số, vốn dự kiến được công bố vào tháng 9 năm 2024, vẫn đang bị trì hoãn.
"Rủi ro chính sách sâu xa hơn là việc phản đối liên tục mà không có lộ trình pháp lý song song sẽ đẩy sự đổi mới, Vốn và nhân tài ra nước ngoài, khiến Ấn Độ trở thành quốc gia tiêu thụ và thu thuế các hoạt động tiền điện tử thay vì là quốc gia đặt ra luật lệ," Raj Kapoor, người sáng lập và CEO của Liên minh Blockchain Ấn Độ, trước đây đã nói với Decrypt .
Mặc dù thu được khoảng 5,2 triệu đô la (437,43 tỷ rupee) thông qua thuế tiền điện tử, Ấn Độ vẫn thiếu các khung pháp lý hiệu quả để bảo vệ người dùng hoặc thúc đẩy đổi mới.
Trong khi bà Sitharaman chuẩn bị trình bày Ngân sách Liên bang năm 2026, ngành công nghiệp tiền điện tử vẫn thận trọng hy vọng rằng chính phủ sẽ nhận ra những thiếu sót về cấu trúc và xem xét các cải cách nhằm cân bằng doanh thu với việc bảo vệ nhà đầu tư và tính cạnh tranh của thị trường tiền điện tử nội địa Ấn Độ.
