Khi thị trường toàn cầu trở nên nhạy cảm hơn với các biến số kinh tế vĩ mô vào năm 2026, tiền điện tử ngày càng được giao dịch như "cổ phiếu công nghệ được đòn bẩy". Alea Research, một công ty nghiên cứu tiền điện tử, gần đây đã phân tích trong một báo cáo rằng đồng đô la yếu (chỉ số DXY giảm), sự tăng vọt của kim loại quý, việc Cục Dự trữ Liên bang đóng băng lãi suất, sự bất ổn chính trị và rủi ro niềm tin kéo dài của các tổ chức đang tác động đến cấu trúc của toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Bitcoin (BTC) đã giảm xuống dưới 84.000 đô la vào thứ Sáu tuần trước, đồng thời phản ứng với sự bất ổn kinh tế và sự tăng giá của kim loại quý. Trong cùng thời gian đó, giá bạc đã ghi nhận mức lợi nhuận hàng tuần cao nhất kể từ năm 1979, cho thấy Bitcoin không còn được coi là "vàng kỹ thuật số" mà là một công cụ rủi ro ngắn hạn. Theo Alea Research , những tín hiệu này nhấn mạnh rằng diễn biến tương lai của lãi suất, được thể hiện qua đồng đô la và kim loại quý, quan trọng hơn việc lãi suất hiện tại vẫn ổn định.
Xu hướng ưa chuộng tài sản hữu hình của thị trường ngày càng rõ rệt. Việc ra mắt quỹ ETF "phá giá tiền tệ", bao gồm Bitcoin cùng với vàng và bạc, cho thấy các nhà đầu tư đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho tiền tệ vật chất trong hệ thống hiện tại. Trong bối cảnh xu hướng này, sự sụt giảm của chỉ số DXY đang củng cố tâm lý mua vào trên thị trường tài sản hữu hình. Đồng thời, sự bất ổn của thị trường đang gia tăng khi Kevin Warsh, một cựu thành viên hội đồng quản trị của Cục Dự trữ Liên bang, được nhắc đến như một ứng cử viên tiềm năng cho chức Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tiếp theo, làm dấy lên khả năng về một kịch bản "thay đổi chế độ" và đặt ra những câu hỏi về tính độc lập của Fed.
Môi trường vĩ mô này đang củng cố hơn nữa cấu trúc tập trung vào các sản phẩm phái sinh tiền điện tử. Trong không gian DeFi, AAVE đã khẳng định vị thế dẫn đầu về cấu trúc bằng cách giành lại 50% thị phần cho vay lần đầu tiên kể từ năm 2020. Hơn nữa, HIP-3 của Hyperliquid đã đạt được khối lượng giao dịch mở khoảng 800 triệu đô la, thách thức các sàn giao dịch tập trung (CEX) hiện có. Alea Research nhấn mạnh rằng hoạt động phái sinh của các nền tảng này đang phát triển vượt ra ngoài sự cạnh tranh đơn thuần đến mức tái cấu trúc toàn bộ cấu trúc thị trường.
Những thay đổi cấu trúc cũng đang tăng tốc trong thị trường dự đoán. Khối lượng giao dịch hàng tháng của nền tảng hàng đầu, Polymarket (POLY), đã đạt mức cao kỷ lục trong bốn tháng liên tiếp, trở thành một hiện tượng hiếm hoi kéo dài sau cuộc bầu cử. Điều này cho thấy vai trò ngày càng mạnh mẽ của nó như một cơ sở hạ tầng tài chính kỹ thuật số. Hơn nữa, Litecoin (LTC) đang được đánh giá lại như một mục tiêu mua tiềm năng do sự giảm tương quan với vàng và bạc, và cùng với việc xem xét lại ETF, nó cũng được nhấn mạnh như một cơ hội cho sự giảm beta ngắn hạn.
Trong khi đó, việc Tether xem xét tăng lượng vàng nắm giữ dự kiến sẽ thúc đẩy hơn nữa quá trình thể chế hóa stablecoin. Với việc Tether ra mắt stablecoin USAT tuân thủ Đạo luật GENIUS trong tuần này, áp lực pháp lý có thể gia tăng đối với các token cạnh tranh như USDC và PYUSD. Điều này có thể chuyển toàn bộ thị trường stablecoin từ giai đoạn "nuôi dưỡng" sang giai đoạn "ưu tiên quy định".
Tóm lại, thị trường tiền điện tử đang ở một bước ngoặt cấu trúc: sự tập trung hóa các công cụ phái sinh, sự hấp thụ cơ sở hạ tầng liên kết với TradFi, và sự tăng cường liên kết với tài sản hữu hình và kim loại quý. Sự kiện lớn trong tuần này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chủ động phản ứng với các phản ứng hơn là mua vào dựa trên kỳ vọng. Alea Research kết luận rằng mặc dù thị trường cung cấp "tính thanh khoản cao và nhiều cơ hội", nhưng nó cũng tiềm ẩn "nhiều cạm bẫy và bẫy thanh lý". Bây giờ là lúc cần một chiến lược hiểu rõ các xu hướng cấu trúc, chứ không phải chỉ là biến động giá.
Nhận tin tức cập nhật liên tục... Tham gia nhóm Telegram của TokenPost
Bản quyền © TokenPost. Nghiêm cấm sao chép và phân phối lại trái phép.
