Tác giả gốc: He Hao, Wall Street Insights
Thị trường chứng khoán Mỹ lao dốc vào thứ Năm, với chỉ số Nasdaq giảm hơn 2%. Một số người giao dịch đã bán kim loại quý để bù đắp lỗ vốn trên thị trường chứng khoán, khiến giá vàng, bạc, đồng, bạch kim và palladium sụt giảm mạnh. Chỉ số đô la Mỹ tăng nhẹ.
Cổ phiếu công nghệ Mỹ giảm điểm trong bối cảnh lo ngại mới về việc liệu các khoản đầu tư khổng lồ vào trí tuệ nhân tạo có thực sự được triển khai trên quy mô lớn hay không. Giá kim loại đột ngột lao dốc sau các vụ bán tháo do nghi ngờ Giao dịch Algo (Giao dịch thuật toán), buộc một số nhà đầu tư phải thoái vốn khỏi vị thế hàng hóa, bao gồm cả kim loại, để thanh khoản, trong khi một số quỹ chuyển sang trái phiếu kho bạc Mỹ để tìm nơi trú ẩn an toàn.
Giá vàng spot giảm tới 4,1%, trong khi bạc giảm mạnh 11%. Giá đồng trên Sàn nền tảng giao dịch kim loại Luân Đôn (LME) giảm 2,9%. Sau đó, giá kim loại đã phục hồi một phần.
Vào cuối phiên giao dịch tại New York ngày thứ Năm, giá vàng spot giảm 3,26% xuống còn 4.918,36 USD/ounce. Giá vàng duy trì mức giảm nhẹ cho đến nửa đêm theo giờ Bắc Kinh, chủ yếu giữ ở mức trên 5.050 USD, trước khi giảm mạnh, chạm mức thấp nhất trong ngày là 4.878,66 USD. Giá vàng tương lai COMEX giảm 3,06% xuống còn 4.942,50 USD/ounce.
Vào thứ Năm (ngày 12 tháng 2), giá bạc spot giảm 10,89% xuống còn 75,0942 đô la Mỹ/ounce trong phiên giao dịch cuối ngày tại New York. Trước nửa đêm theo giờ Bắc Kinh, giá bạc giữ ổn định trên mức 82 đô la Mỹ, duy trì xu hướng giảm nhẹ, trước khi giảm mạnh, nhanh chóng xuống dưới 76 đô la Mỹ và chạm mức thấp nhất trong ngày là 74,4456 đô la Mỹ gần thời điểm đóng cửa thị trường chứng khoán Mỹ. Giá bạc tương lai COMEX giảm 10,56% xuống còn 75,050 đô la Mỹ/ounce.
Đối với các kim loại quan trọng khác, giá hợp đồng tương lai đồng COMEX giảm 3,65% xuống còn 5,7740 USD/pound, giá bạch kim spot giảm 6,19% và giá palladium spot giảm 5,89%.
Các nhà phân tích nghĩ gì?
Về diễn biến giá vàng và bạc hôm thứ Năm, các chuyên gia trong ngành nhận xét: "Mọi chuyện diễn ra quá nhanh; cảm giác như một động thái né tránh rủi ro. Trong thời điểm thị trường cực kỳ căng thẳng, ngay cả tài sản ẩn an toàn như vàng cũng có thể bị các nhà đầu tư bán tháo để giải tỏa nhu cầu thanh khoản."
Việc bán tháo vàng và bạc hôm thứ Năm cũng xuất phát từ hoạt động chốt lời, vì đợt tăng mạnh trước đó một phần được thúc đẩy bởi hoạt động mua vào đầu cơ.
Các chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng giao dịch vàng và bạc vẫn chủ yếu bị chi phối bởi tâm lý và xu hướng thị trường. Vào những ngày như thế này, chúng sẽ gặp khó khăn.
Từ năm 2024, vàng và bạc đã chứng kiến một tăng mạnh, với lực mua mạnh đẩy giá lên mức cao kỷ lục. Tuy nhiên, xu hướng tăng này đã đột ngột dừng lại vào ngày 29 tháng 1, khi vàng ghi nhận mức giảm mạnh nhất trong một ngày trong hơn một thập kỷ, và bạc trải qua mức giảm lớn nhất từ trước đến nay. Kể từ đó, do thiếu các chất xúc tác mới, cả hai kim loại đều giao dịch trong phạm vi hẹp, với sự biến động ngày càng tăng.
Một số nhà phân tích cho rằng rằng sự sụt giảm đột ngột của giá vàng hôm thứ Năm không nhất thiết có nghĩa là nó sắp bước vào một xu hướng giảm kéo dài. Tuy nhiên, điều này làm tăng khả năng tiếp tục biến động trong ngắn hạn. Thị trường đã giải phóng một lượng thanh khoản lớn ở phía dưới, và động thái tiếp theo sẽ phụ thuộc vào diễn biến của giá gần các mức kỹ thuật quan trọng.
Phân tích truyền thông chỉ ra rằng, mặc dù có sự phục hồi nhẹ, nhìn chung, giá kim loại đã bị ảnh hưởng nặng nề trong một đợt giảm đột ngột giống như "sự sụt giảm chân không", tức là một chiến lược bán tháo có hệ thống, nghĩa là một hoạt động né tránh rủi ro dựa trên động lượng thường thấy ở các nhóm CTA (Cố vấn giao dịch hàng hóa) khi các mức giá quan trọng bị phá vỡ.
Bất chấp những trở ngại gần đây, nhiều nhà phân tích vẫn kỳ vọng vàng sẽ tiếp tục xu hướng tăng, cho rằng các yếu tố từng thúc đẩy tăng vẫn còn nguyên vẹn—bao gồm căng thẳng địa chính trị, những nghi vấn về tính độc lập Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, và xu hướng rộng hơn là chuyển dịch từ tài sản truyền thống như tiền tệ và trái phiếu chính phủ sang tài sản khác. Ngân hàng tư nhân JPMorgan dự đoán giá vàng sẽ đạt từ 6.000 đến 6.300 đô la mỗi ounce vào cuối năm nay, trong khi Deutsche Bank và Goldman Sachs cũng duy trì quan điểm bullish .
Quỹ ETF bạc lớn nhất thế giới, iShares Silver Trust, chứng kiến lượng lớn trong giao dịch kỳ vọng tăng giá chọn mua với giá thực hiện 125 trong tháng 5/tháng 6, trong khi các nhà đầu tư bán ra các hợp đồng mà họ đã mua vào trước đó với giá cao hơn, điều này có thể làm trầm trọng thêm áp lực bán đối với bạc.
Người giao dịch hiện đang tập trung vào dữ liệu kinh tế của Mỹ, bao gồm cả dữ liệu CPI quan trọng vào thứ Sáu, để tìm manh mối về lộ trình lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ. Chi phí vay mượn thấp hơn thường có lợi cho kim loại quý không tạo ra lợi nhuận từ lãi suất.
