Stripe và PayPal đang chuyển hướng từ các công cụ thanh toán sang cơ sở hạ tầng kinh doanh dựa trên trí tuệ nhân tạo (AI), cạnh tranh để trở thành công cụ mặc định cho các giao dịch AI.
Tựa gốc: AI: PayPal nhận được khoản đầu tư 200 triệu đô la để thức tỉnh trong lĩnh vực thương mại AI
Tác giả gốc: LUKE SPILL, FintechBlueprint
Biên soạn bởi: Peggy, BlockBeats
Ghi chú của biên tập viên: Khi AI Agent bắt đầu thay thế con người trong việc tìm kiếm sản phẩm, ra quyết định và đặt lệnh, kênh thương mại điện tử truyền thống đang bị thu hẹp nhanh chóng, và thanh toán không còn là điểm cuối của giao dịch, mà là một phần của cơ sở hạ tầng tích hợp. Bài viết này sử dụng thương vụ PayPal mua lại Cymbio làm điểm khởi đầu để phác thảo bối cảnh cạnh tranh mới dưới sự trỗi dậy của Thương mại dựa trên tác nhân: Google và Shopify đang cố gắng kiểm soát lớp định tuyến với UCP, OpenAI và Stripe đang nắm giữ lớp thực thi tác nhân thông qua ACP, và PayPal đang nỗ lực chuyển từ "nút thanh toán" thành một nút quan trọng trong "quy trình kinh doanh".
Đối với các công ty fintech như PayPal và Stripe, khả năng tích hợp các giao thức nền tảng của thương mại AI sẽ quyết định liệu họ có thể tiếp tục đóng vai trò của mình hay không; và đối với ngành công nghiệp crypto, cơ hội cũng rất ngắn ngủi.
Sau đây là văn bản gốc:
Tuần trước, PayPal đã mua lại Cymbio, một nền tảng giúp các nhà bán lẻ hoàn tất giao dịch mua bán trên nhiều giao diện trí tuệ nhân tạo khác nhau, bao gồm Microsoft Copilot và Perplexity. Các nguồn tin thị trường ước tính thương vụ này trị giá từ 150 triệu đến 200 triệu đô la. Đây được cho rằng là một bước đi chiến lược quan trọng của PayPal nhằm duy trì khả năng cạnh tranh trong lĩnh vực thương mại điện tử tự động.
Do đó, khi AI Agent tiếp tục thu hẹp và tái cấu trúc kênh thương mại điện tử truyền thống, PayPal đang chuyển từ một công cụ thanh toán Web2 điển hình sang các quy trình kinh doanh cốt lõi và mang tính thượng nguồn hơn như tìm kiếm sản phẩm, phân phối mục lục và điều phối đơn hàng. Sự chuyển đổi này gần như hoàn toàn xác nhận phân tích của chúng tôi vào tháng 1 năm nay về tăng trưởng theo cấp số nhân, hiệu ứng luật lũy thừa và lợi nhuận gia tăng theo quy mô trong thương mại điện tử dựa trên tác nhân AI.
Đồng thời, cơ sở hạ tầng của ngành công nghiệp này cũng đang nhanh chóng hình thành:
Google và Shopify đang thúc đẩy Giao thức Thương mại Toàn cầu (UCP).
OpenAI và Stripe đang hợp tác để phát triển Giao thức Thương mại Đại lý (ACP).
Mặt khác, Microsoft đã tích hợp trực tiếp khả năng quyết toán vào Copilot.
Cơ sở hạ tầng mua sắm được xây dựng dựa trên "máy móc" thay vì "người dùng" đang được viết lại với tốc độ chưa từng có. Thương mại tương tác (Agentic Commerce) đang hiện thực hóa kỳ vọng tăng trưởng theo cấp số nhân một cách thực tế. Những dự đoán từ nhiều phía đều đáng kinh ngạc và ngày càng hội tụ:
McKinsey dự đoán rằng đến cuối thập kỷ này, thương mại điện tử (Agentic Commerce) dự kiến sẽ tạo ra thu nhập 1 nghìn tỷ đô la tại thị trường bán lẻ Hoa Kỳ, chiếm khoảng một phần ba tổng doanh thu bán lẻ trực tuyến.
Morgan Stanley dự đoán rằng đến năm 2030, thương mại điện tử tự động (Agentic Commerce) sẽ thúc đẩy chi tiêu thương mại điện tử tại Mỹ lên mức 190 tỷ USD đến 385 tỷ USD, tương ứng với tỷ lệ thâm nhập thị trường từ 10% đến 20%.
Bain dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường thương mại điện tử sẽ đạt từ 300 tỷ đến 500 tỷ đô la, chiếm khoảng 15%–25% tổng doanh thu bán lẻ trực tuyến.
Dữ liệu hiện tại cho thấy chúng ta đang ở điểm uốn của một đường cong tăng trưởng theo cấp số nhân: đến tháng 11 năm 2025, 23% người tiêu dùng Mỹ sẽ sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) để hoàn tất giao dịch mua hàng.
Cymbio có thể trở thành "lớp trung gian" của PayPal trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo.
Đối với PayPal, vị thế tiềm năng của Cymbio là đóng vai trò như một lớp cơ sở hạ tầng trung gian trong hệ sinh thái kinh doanh trí tuệ nhân tạo. Giá trị cốt lõi mà Cymbio mang lại bao gồm:
Đồng bộ hóa mục lục sản phẩm trên các thị trường và kênh khác nhau.
Quản lý tình trạng hàng tồn kho theo thời gian thực
Các đơn đặt hàng được chuyển đến hệ thống quản lý đơn hàng (OMS) và hệ thống xử lý đơn hàng hiện có của người bán.
Cho phép người bán tiếp tục đóng vai trò là pháp nhân chính thức của giao dịch (Người bán chính thức).
Trong đó, sản phẩm Store Sync cho phép mục lục sản phẩm của người bán được AI Agent như Microsoft Copilot và Perplexity trực tiếp tìm thấy, và dự kiến sẽ được tích hợp với ChatGPT và Google Gemini trong bước tiếp theo.
Lý do AI Agent có thể hoàn tất giao dịch là vì dữ liệu sản phẩm, giá cả, tồn kho và thông tin thực hiện đơn hàng phải có thể đọc được bằng máy và có độ tin cậy cao.
Từ "Trang thanh toán" đến "Quy trình thương mại đại lý"
PayPal xử lý hơn 1,7 nghìn tỷ đô la thanh toán mỗi năm và có hơn 142 triệu tài khoản hoạt động hàng tháng. Trong mô hình truyền thống, điểm đòn bẩy cốt lõi của PayPal là thời điểm thanh toán diễn ra.
Trong hệ thống Agentic Commerce, hệ thống AI có thể giúp người dùng tìm kiếm sản phẩm, so sánh các lựa chọn và thậm chí đặt lệnh trực tiếp, trong khi PayPal chịu trách nhiệm xác minh danh tính và ủy quyền thanh toán.
Sau khi tích hợp Cymbio, PayPal hiện đã bao phủ toàn bộ Chuỗi:
Khám phá: Sản phẩm được đề xuất và giới thiệu bởi AI Agent.
Quá trình ra quyết định: Sự hội tụ liên tục của các lựa chọn thông qua tương tác đối thoại.
Quy trình thanh toán: PayPal đảm nhiệm việc xác minh danh tính và thanh toán.
Thực hiện đơn hàng: Các đơn hàng được chuyển trực tiếp vào hệ thống của người bán để xử lý.
Tranh chấp về giao thức: Dịch vụ so với Tiêu chuẩn
Trong khi PayPal đang phát triển Thương mại đại lý (Agentic Commerce) như một "sản phẩm và dịch vụ", Google và Shopify đang xây dựng một khung giao thức Thương mại đại lý đa chức năng, được tiêu chuẩn hóa.
Điểm mấu chốt là:
Google đang tích hợp trực tiếp UCP (Giao thức Thương mại Toàn cầu) vào tìm kiếm và Gemini.
Shopify đảm bảo rằng hàng triệu người bán hàng của mình có thể tiếp cận nhiều AI Agent chỉ với một tích hợp duy nhất.
Điều này có nghĩa là cơ sở hạ tầng nền tảng cho hoạt động kinh doanh AI đang phát triển từ "các khả năng đơn lẻ" sang "mạng lưới dựa trên giao thức".
Mục tiêu của UCP là kiểm soát "lớp định tuyến" của hoạt động kinh doanh AI, thay vì trực tiếp sở hữu hoặc điều hành doanh nghiệp đó.
Đây giống như một chiến lược phòng thủ hơn: bằng cách biến lớp này thành một giao thức công khai "miễn phí" và tạo ra hiệu ứng mạng lưới mạnh mẽ, nó ngăn chặn bất kỳ đối thủ nào độc chiếm quyền kiểm soát cốt lõi của hệ thống kinh doanh AI.
Do đó, PayPal không cạnh tranh trực tiếp với UCP, mà chủ động hội nhập vào hệ thống này.
Google đã khẳng định rõ ràng rằng tính năng thanh toán dựa trên UCP sẽ hỗ trợ nhiều nhà cung cấp dịch vụ thanh toán khác nhau, trong đó PayPal và Google Pay.
Nói cách khác, UCP đang cố gắng trở thành một "con đường cao tốc trung lập", trong khi PayPal hy vọng trở thành một trạm thu phí và nút thanh toán không thể thiếu trên con đường cao tốc này.
OpenAI và Stripe là hai đối thủ cạnh tranh chính trong lĩnh vực này.
Vào tháng 9, Stripe và OpenAI đã công bố ra mắt tính năng Thanh toán tức thì (Instant Checkout) trên ChatGPT, được hỗ trợ bởi Giao thức Thương mại Tác nhân (Agentic Commerce Protocol - ACP).
ACP cho phép AI Agent chủ động khởi tạo yêu cầu mua hàng thông qua API có cấu trúc, với Stripe phát hành mã thông báo thanh toán chung để xác nhận thanh toán theo ủy quyền của tác nhân. Điều này cho phép AI, sau khi được ủy quyền, hoàn tất toàn bộ quy trình giao dịch thay mặt người dùng, từ đặt lệnh đến thanh toán.
Sau đó, vào tháng 12 năm 2025, Stripe đã ra mắt bộ ứng dụng thương mại Agentic Commerce Suite, cho phép các nhà bán lẻ:
Công bố mục lục sản phẩm để AI Agent.
Tự do lựa chọn AI Agent để sử dụng cho hoạt động bán hàng.
Xử lý thanh toán, kiểm soát rủi ro và giải quyết tranh chấp với Stripe.
Gửi các sự kiện đặt hàng trở lại hệ thống việc kinh doanh hiện có.
Năm 2024, Stripe đã xử lý hơn 1 nghìn tỷ đô la thanh toán, phục vụ hàng triệu doanh nghiệp trên toàn thế giới. Chiến lược cạnh tranh của họ rất rõ ràng: trở thành "ví điện tử mặc định" và "lớp thực thi hành động" cho AI Agent— một con đường rất giống với những ngày đầu khi họ là API thanh toán mặc định cho các công ty internet.
Trong bối cảnh đó, PayPal và Stripe rõ ràng đang cạnh tranh trực tiếp với nhau:
Hai bên không chỉ tranh chấp về khoản thanh toán mà còn về các điểm kiểm soát quan trọng khi AI Agent thực sự "thực hiện giao dịch".
So sánh ba hệ thống với nhau.
(Việc này thường liên quan đến việc đối chiếu giữa UCP / ACP / PayPal và Cymbio:)
Ai kiểm soát lớp định tuyến, ai kiểm soát giao thức, ai kiểm soát thanh toán và thực hiện đơn hàng—và nguồn gốc của các hiệu ứng mạng tương ứng của chúng?
Nếu bạn muốn, tôi có thể giúp bạn sắp xếp đoạn văn tiếp theo thành một bảng so sánh hoặc một bản tóm tắt "đánh giá chiến lược" ngắn gọn, giải thích rõ ràng sự phân công lao động và cuộc chơi giữa ba bên chỉ trong một lần.
Những điểm Key
Ba khía cạnh sau đây có tác động đặc biệt nổi bật:
Các giao dịch kinh doanh sẽ trở nên mang tính đối thoại và có thể được thực hiện bởi các đại lý.
Quy trình mua hàng không còn là một quá trình từng bước nhấn mà người dùng phải thực hiện, mà thay vào đó, trí tuệ nhân tạo (AI) sẽ hiểu nhu cầu thông qua đối thoại và hoàn tất giao dịch mua hàng thay mặt người dùng khi được ủy quyền.
Các nhà bán lẻ có thể "tích hợp một lần và phân phối ở mọi nơi".
Các nhà bán lẻ không cần phải thích ứng với từng nền tảng riêng lẻ; họ chỉ cần hoàn tất tích hợp một lần, và sản phẩm của họ có thể tiếp cận người dùng thông qua nhiều AI Agent và kênh khác nhau.
Thanh toán sẽ trở thành cơ sở hạ tầng được tích hợp, chứ không phải là điểm cuối của các giao dịch.
Thanh toán không còn là một "nút bấm vào phút cuối" mà là một chức năng cơ bản được tích hợp độ sâu trong các quy trình tìm kiếm, ra quyết định và hoàn thành đơn hàng.
Các biện pháp chủ động đối với mạng lưới thanh toán
Nhân tiện, vào tháng 1 năm 2026, Mastercard đã thông báo rằng họ đang nghiên cứu "Các quy tắc kinh doanh dựa trên trí tuệ nhân tạo" (AI Business Rules), về cơ bản là một nỗ lực nhằm dẫn đầu trong việc định hình khuôn khổ quản trị cho sự chuyển đổi này.
Các mạng lưới thanh toán nhận thức rõ ràng rằng quyền thiết lập các quy tắc và tiêu chuẩn sẽ quyết định vị thế tương lai của họ trước khi AI Agent có thể hoàn thành các giao dịch trên quy mô lớn.
Như chúng tôi đã chỉ ra trong phân tích hồi tháng 1 năm nay: các ngân hàng, công ty fintech và ngành công nghiệp crypto phải đảm bảo rằng họ "được tham gia vào quá trình đàm phán" chứ không phải chỉ được mời tham gia sau đó.
Nếu các tổ chức tài chính không chủ động tích hợp mình vào các nền tảng này từ trước, các chức năng tài chính của họ cuối cùng có thể bị các tập đoàn công nghệ lớn thâu tóm.
Tình hình và sự lựa chọn của các phe phái khác nhau
Dành cho Ngân hàng
Các ngân hàng truyền thống thiếu cơ sở hạ tầng công nghệ để cạnh tranh trực tiếp với Google, OpenAI hoặc Microsoft ở cấp độ thương mại điện tử tương tác. Tuy nhiên, họ vẫn sở hữu ba nguồn lực quan trọng: kênh thanh toán bù trừ, mối quan hệ tín dụng với khách hàng và kinh nghiệm về tuân thủ quy định và pháp lý.
Tài sản này đồng nghĩa với việc ngân hàng sẽ không biến mất, nhưng cần phải được tái cấu trúc.
Dành cho các công ty Fintech
Các công ty như PayPal, Stripe và Adyen sớm nhận ra rằng chỉ tập trung vào thanh toán thôi là không đủ để củng cố địa vị lâu dài của họ.
Do đó, họ đang chủ động tiến lên phía thượng nguồn, thâm nhập vào: điều phối thương mại, dịch vụ cho người bán và lớp hạ tầng của kỷ nguyên trí tuệ nhân tạo.
Dành cho ngành công nghiệp crypto(For Crypto)
Hệ thống giao thức Thương mại điện tử (Agentic Commerce) đã được phát hành cho đến nay hầu như hoàn toàn dựa trên các kênh tài chính truyền thống: thẻ tín dụng, Google Pay, PayPal, Stripe và các hệ thống khác chiếm vị trí cốt lõi.
Crypto và stablecoin hầu như không được tích hợp vào UCP, ACP và Store Sync, ngoại trừ một vài thử nghiệm lẻ tẻ liên quan đến Stripe hoặc Coinbase.
Liệu đây là một sai sót chiến lược nghiêm trọng hay một sự loại trừ có chủ ý vẫn còn phải chờ xem.
Đối với các công ty crypto, cơ hội rất rõ ràng: nếu họ có thể xây dựng một hệ thống thanh toán được tích hợp sẵn với AI Agent(quyết toán tức thời, tiền có thể lập trình, khả dụng toàn cầu) và tích hợp thành công nó vào nền tảng AI trước khi giao thức được hoàn thiện, họ có thể đạt được bước phát triển vượt bậc so với tài chính truyền thống; ngược lại, họ có thể bị loại khỏi hệ thống vĩnh viễn.
Phần kết luận
Nhìn lên, PayPal đang nỗ lực bắt kịp Stripe và thích ứng với hành vi người tiêu dùng đang thay đổi nhanh chóng.
Khi mọi người ngày càng đưa ra nhiều quyết định hàng ngày trên các nền tảng AI, những nền tảng này sẽ dần dần phát triển thành "những gian hàng ảo mặc định" cho các thương hiệu.
Ai có thể hòa nhập vào hệ thống cơ sở hạ tầng đằng sau những cửa hàng này sẽ có thể trụ vững ở bàn chơi poker.
Giá cổ phiếu của PayPal đã trì trệ trong một thời gian, giảm khoảng 37% so với mức cao nhất trong 52 tuần. Các nhà đầu tư đang đặt câu hỏi liệu công ty này còn giữ được tầm quan trọng về mặt cấu trúc trong dài hạn hay không, và sự nổi lên của xu hướng "Tiền điện tử + Trí tuệ nhân tạo" chỉ làm trầm trọng thêm những lo ngại này.
Trong bối cảnh này, những nỗ lực đa dạng hóa xoay quanh Thương mại đại lý không phải là một bước đi táo bạo, mà đúng hơn là một "chi phí cần thiết" để duy trì vị thế của mình. Đối với PayPal, đây không phải là điều thêm thắt, mà là một khoản phí gia nhập bắt trả giá: chỉ bằng cách hoàn thành sự chuyển đổi này, họ mới có thể duy trì vị trí cốt lõi trong cơ sở hạ tầng thương mại thế hệ tiếp theo.
