Bitcoin ($ BTC) đang tiến sát ngưỡng 70.000 đô la, nhưng giá dầu tăng vọt trong bối cảnh kinh tế vĩ mô vừa khiến cánh cửa này đóng lại.
Trong bối cảnh giá dầu tiến gần đến mức nguy hiểm 100 đô la một thùng giữa lúc căng thẳng địa chính trị leo thang, đà phục hồi của tài sản này đang chững lại khi các tài sản rủi ro chịu áp lực từ nỗi lo lạm phát tái diễn.
Trong khi phe mua đang bảo vệ giới hạn dưới của phạm vi giá, con đường dẫn đến mức cao kỷ lục mới đột nhiên trở nên khó khăn hơn.
Mối tương quan giữa thị trường năng lượng và tâm lý chấp nhận rủi ro của tiền điện tử đang ngày càng thắt chặt, tạo ra sự đối đầu giữa nhu cầu giao ngay và nỗi lo ngại về kinh tế vĩ mô. Nhưng có một yếu tố luôn cản trở điều này.
Khám phá: Các đợt giảm giá tiền điện tử trước khi ra mắt tốt nhất
Giá dầu ở mức 100 USD đang làm thay đổi phương trình rủi ro đối với Bitcoin như thế nào?
Cơ chế kìm hãm sự phục hồi giá Bitcoin khá đơn giản nhưng lại vô cùng khắc nghiệt. Giá dầu thô tăng cao tác động trực tiếp đến chi phí tiêu dùng, khiến lạm phát luôn ở mức cao.
Khi giá năng lượng tăng vọt trong tuần này, điều đó đã vô hiệu hóa hoàn toàn Cục Dự trữ Liên bang. Các thị trường đang dự đoán việc cắt giảm lãi suất giờ đây buộc phải xem xét lại lập trường của FOMC đối với cuộc họp tháng 3 sắp tới, gây ra những chấn động đối với các tài sản rủi ro cao.
Sự căng thẳng vĩ mô này có thể cảm nhận rõ rệt trên khắp các sàn giao dịch. Như các nhà phân tích đã lưu ý liên quan đến các báo cáo lạm phát gần đây , bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy áp lực Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) kéo dài đều cho phép Fed duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn, một kịch bản mà trong lịch sử đã làm cạn kiệt thanh khoản khỏi thị trường tiền điện tử.
Nỗi sợ hãi này không chỉ là lý thuyết suông; nó thể hiện rõ qua sự chuyển hướng "tránh rủi ro" đang diễn ra ngay lập tức trên thị trường hợp đồng tương lai.
Các nhà giao dịch đang phản ứng trong thời gian thực. Dữ liệu gần đây cho thấy Hyperliquid đã chứng kiến sự gia tăng hoạt động sau đợt tăng giá giao dịch dầu mỏ , cho thấy cộng đồng tiền điện tử ngày càng tăng cường phòng ngừa rủi ro đối với các mặt hàng thực tế.
Nếu giá dầu vượt qua ngưỡng tâm lý 100 USD/thùng, sự biến động sau đó có thể làm mất đi đòn bẩy cần thiết để đẩy BTC vượt qua ngưỡng kháng cự BTC .
Các chỉ số on-chain lại kể một câu chuyện khác.
Trong khi kinh tế vĩ mô vẽ nên một bức tranh ảm đạm, dữ liệu on-chain cho thấy một cú sốc nguồn cung đang âm thầm hình thành.
Lượng BTC do người dùng holder dài hạn đã tăng lên 14,58 triệu BTC , tương đương khoảng 73% tổng lượng BTC đang lưu hành.
Điều này cho thấy trong khi những người thiếu kinh nghiệm đang bán tháo khi tin tức về giá dầu tăng, thì những người kỳ cựu lại đang kiên trì bám trụ.
Điều đáng chú ý hơn cả là sự hình thành một cụm hỗ trợ khổng lồ: khoảng 8% nguồn cung lưu hành, tương đương 1,558 triệu BTC, đã được mua vào ở mức giá từ 60.000 đến 70.000 đô la, tạo ra một mức giá sàn vững chắc khiến cho khả năng điều chỉnh sâu ít xảy ra hơn so với các chu kỳ trước.
Dòng vốn từ các tổ chức càng làm phức tạp thêm kịch bản giảm giá. Ngay cả khi sự bất ổn về giá dầu làm rung chuyển chỉ số S&P 500, Bitcoin vẫn hoạt động tốt hơn vàng và cổ phiếu kể từ cuộc chiến Mỹ-Iran, báo hiệu một sự tách rời tiềm năng, trong đó BTC được coi là một công cụ phòng ngừa rủi ro riêng biệt chứ không chỉ là một cổ phiếu công nghệ có hệ số beta cao.
Điều này phù hợp với chiến lược về thanh khoản ròng của Arthur Hayes , cho thấy rằng Vốn thông minh đang nhìn xa hơn sự biến động tức thời để hướng tới sự mở rộng tiền tệ không thể tránh khỏi sau những cú sốc nguồn cung.
Áp lực bán ra cũng đang giảm dần. Dự trữ ngoại hối đã chạm mức thấp nhất trong nhiều năm, có nghĩa là sẽ có ít tiền điện tử hơn để bán tháo nếu xảy ra hoảng loạn. Những Weak Hands thế phần lớn đã rút lui; những gì còn lại là giao dịch dựa trên niềm tin.
Khám phá: Những đồng xu meme tuyệt vời nhất
Dự đoán giá Bitcoin: Liệu BTC có thể vượt qua mốc 71.600 USD khi giá dầu đang ở mức cao?
Biểu đồ giá Bitcoin hiện đang phản ánh cuộc chiến dai dẳng trong một phạm vi thu hẹp. BTC đang dao động quanh mức tâm lý 70.000 đô la, nhưng ranh giới thực sự nằm ở mức cao hơn một chút.
Bull Tình huống : BTC là chìa khóa Mức kháng cự cần theo dõi là $71.600. Nếu phe mua có thể đẩy giá đóng cửa hàng ngày trên mức này, điều đó sẽ vô hiệu hóa sự phân kỳ giảm giá ngắn hạn do cú sốc dầu mỏ gây ra.
Con gấu Tình huống ngược lại : Nếu những khó khăn vĩ mô quá lớn, việc không giữ được mức hỗ trợ cục bộ 68.500 đô la có thể dẫn đến hậu quả thảm khốc.
Việc mất đi mức giá này có thể sẽ kích hoạt một loạt các lệnh thanh lý mua dài hạn, kéo giá xuống còn 60.000 đô la và gây ra thách thức nghiêm trọng đối với ngưỡng hỗ trợ cục bộ cuối cùng.
