Amundi, công ty quản lý tài sản lớn nhất châu Âu với 2,4 nghìn tỷ euro tài sản được quản lý ( AUM), và nền tảng quỹ mã hóa Spiko đã ra mắt Quỹ hoán đổi qua đêm Spiko Amundi (SAFO), một quỹ UCITS mã hóa với sổ đăng ký cổ đông được lưu trữ trên Ethereum và Stellar, cùng với Chainlink cung cấp cơ sở hạ tầng oracle NAV on-chain .
Quỹ này là đợt phát hành dựa trên công nghệ blockchain thứ hai của Amundi, sauquỹ thị trường tiền tệ được mã hóa trên nền tảng Ethereum vào tháng 11.
Oracles Chainlink đóng vai trò cầu nối giữa việc định giá quỹ Ngoài chuỗi và việc thực thi on-chain , ghi lại giá trị tài sản ròng của SAFO trên cả hai mạng lưới. Kiến trúc chuỗi kép kết hợp hệ sinh thái hợp đồng thông minh của Ethereum với hệ thống chuyển khoản chi phí thấp hơn của Stellar.
Hoán đổi tổng lợi nhuận
SAFO có cấu trúc khác biệt so với các quỹ tín phiếu Treasury được mã hóa đang thống trị thị trường tài sản thực on-chain (RWA) hiện nay. Thay vì đầu tư vào chứng khoán chính phủ, quỹ này nắm giữ danh mục tài sản thay mặt cho một ngân hàng lớn, ngân hàng này sẽ trả cho quỹ một mức lãi suất đã thỏa thuận cao hơn mức chuẩn phi rủi ro để đổi lấy lợi nhuận đầu tư của danh mục đó. Các ngân hàng sẵn sàng trả khoản phí bảo hiểm này vì việc nắm giữ tài sản trên bảng cân đối kế toán của riêng họ rất tốn kém do các yêu cầu về Vốn theo quy định.
Quỹ này sử dụng các hợp đồng hoán đổi tổng lợi suất được thế chấp đầy đủ với các ngân hàng hàng đầu, bắt đầu với BNP Paribas, để mang lại lợi suất ổn định và cung cấp thanh khoản qua đêm. Các đối tác đủ điều kiện bao gồm Société Générale, Crédit Agricole CIB, Goldman Sachs, JP Morgan, Citi, Morgan Stanley, Barclays, UBS và HSBC.
Sản phẩm này có sẵn bằng EUR, USD, GBP và CHF. CACEIS đóng vai trò là ngân hàng lưu ký và quản trị quỹ, trong khi Spiko hoạt động như một đại lý chuyển nhượng, nền tảng mã hóa token và môi giới.
Việc ra mắt này tiếp tục khẳng định sự phát triển nhanh chóng của Spiko trong lĩnh vực tài chính mã hóa tại châu Âu. Theo RWAxyz, nền tảng này đã vượt mốc 1 tỷ đô la giá trị tài sản phân tán vào tháng 2, tăng từ 190 triệu đô la một năm trước đó.
Sự bùng nổ của RWA
SAFO xuất hiện trong bối cảnh thị trường RWA được mã hóa tiếp tục mở rộng. Theo RWAxyz, giá trị tài sản phân tán đạt 27,3 tỷ đô la tính đến ngày 19 tháng 3, tăng 9% so với 30 ngày trước đó.
Năm 2025 là một năm đột phá đối với RWA (Real Estate Accounts - Tài sản có rủi ro). Giá trị của lĩnh vực này vào đầu năm 2025 chỉ đạt khoảng 5,5 tỷ đô la, nhưng đã tăng gấp ba lần lên khoảng 18,6 tỷ đô la trong suốt năm đó . Trái phiếu kho bạc được mã hóa và tín dụng tư nhân đã thúc đẩy sự tăng trưởng, với các sản phẩm dành cho tổ chức như BUIDL (phát triển dự án) của BlackRock và BENJI của Franklin Templeton dẫn đầu việc áp dụng.
