Đây là báo cáo nghiên cứu chuyên sâu do @OKX_Ventures thực hiện. Độ sâu độ dài của báo cáo, nó sẽ được phát hành thành hai phần: Phần 1 tập trung vào bối cảnh vĩ mô, giao thức x402, ERC-8004 và Giao thức ảo; Phần 2 tập trung vào OpenClaw và các xu hướng chung của ngành. Phần tiếp theo dự kiến sẽ được phát hành vào ngày 23 tháng 3. Phần đầu tiên này có 5800 từ và ước tính mất khoảng 15 phút để đọc. Hãy thoải mái thích và lưu lại để đọc sau!
bản tóm tắt
Các tác nhân AI đang phát triển từ những trợ lý thụ động thành những người tham gia kinh tế chủ động. Báo cáo này, gồm sáu chương, trình bày một cách có hệ thống về cơ sở hạ tầng cốt lõi, sự bùng nổ của hệ sinh thái ứng dụng và sự phát triển của ngành công nghiệp trong nền kinh tế tác nhân: Ở cấp độ vĩ mô, báo cáo phân tích dự báo thị trường và những khoảng trống về cơ sở hạ tầng cho Thương mại Tác nhân; ở cấp độ giao thức, báo cáo cung cấp phân tích độ sâu về ba giao thức bổ sung: x402, ERC-8004 và Giao thức ảo; ở cấp độ ứng dụng, báo cáo sử dụng OpenClaw làm nghiên cứu điển hình để xem xét con đường triển khai thực tế của nền kinh tế tác nhân; và cuối cùng, báo cáo đưa ra đánh giá toàn diện về ngành công nghiệp từ các khía cạnh về bối cảnh cạnh tranh, các tuyến thanh toán, các mối đe dọa an ninh và mô hình kinh doanh.
x402 (lớp thanh toán), được Coinbase và Cloudflare cùng nhau ra mắt, tích hợp các khoản thanh toán nhỏ stablecoin vào lớp giao thức HTTP. Tính đến cuối năm 2025, nó đã xử lý hơn 100 triệu giao dịch, với khối lượng thanh toán hàng năm đạt 600 triệu đô la.
ERC-8004 (Lớp Tin cậy) được đề xuất bởi đội ngũ Dai của Ethereum Foundation cùng với MetaMask, Google và Coinbase. Nó cung cấp cho các Tác nhân AI ba mục đăng ký Chuỗi chuỗi: danh tính, uy tín và xác minh. Ra mắt mạng chủ Ethereum vào ngày 29 tháng 1 năm 2026.
Giao thức ảo (lớp thương mại) đã xây dựng một nền tảng đại lý thương mại hoàn chỉnh, cho phép các giao dịch tự động giữa các đại lý thông qua ACP. Hơn 18.000 đại lý đã được triển khai, tạo ra GDP vượt quá 479 triệu đô la.
OpenClaw (lớp ứng dụng), được phát triển bởi nhà phát triển người Áo Peter Steinberger, vượt qua React với hơn 250.000 lượt đánh dấu sao trên GitHub chỉ trong bốn tháng, trở thành dự án mã nguồn mở tăng trưởng nhanh nhất trong lịch sử GitHub. Nó tích hợp trí tuệ nhân tạo (AI) vào hơn 20 nền tảng nhắn tin hiện có của người dùng, thúc đẩy cộng đồng tiền điện tử tự phát xây dựng cơ sở hạ tầng kinh tế trên Chuỗi dựa trên đó. Đây là mẫu cốt lõi cho báo cáo này để quan sát sự tương tác thực tế giữa các tác nhân và các giao thức trên Chuỗi.
Chương 1 Tổng quan bối cảnh
1.1 Dự báo quy mô thị trường
Lĩnh vực thanh toán đại lý đang trong giai đoạn mở rộng nhanh chóng, và nhiều tổ chức đưa ra những dự đoán lạc quan về quy mô thị trường của lĩnh vực này.
1.2 Khoảng cách về cơ sở hạ tầng
Cơ sở hạ tầng hiện tại không thuận lợi cho nền kinh tế dựa trên tác nhân: OAuth yêu cầu người dùng nhấn, biểu mẫu thẻ tín dụng yêu cầu nhập liệu thủ công, và các kho dữ liệu riêng biệt cản trở việc truy cập tự động. Các tác nhân có thể suy nghĩ và hành động tự chủ ở "lớp năng lực", nhưng ở "lớp kinh tế", chúng vẫn bị ràng buộc bởi cơ sở hạ tầng được thiết kế cho con người (nhận dạng/phối hợp/hoạt động kinh tế).
Hiện nay, có hai con đường tiến hóa đã xuất hiện:
Lộ trình tuân thủ tập trung: Giao tiếp A2A + Truy cập công cụ vào MCP + Thanh toán AP2/ACP (do OpenAI và Stripe dẫn đầu, hoàn toàn theo nền tảng Web2)
Giải pháp phi tập trung không cần cấp phép: x402 + ERC-8004 / 8183 + ACP (Agent Collaboration Framework)
1.3 Dòng thời gian chính
Lưu ý: Tính đến tháng 3 năm 2026, số giao dịch trung bình hàng ngày đã giảm mạnh so với mức đỉnh điểm hồi tháng 12, trong đó các giao dịch cơ sở hạ tầng chứng kiến mức giảm lớn nhất (>80%).
Chương 2 Giao thức x402: Lớp thanh toán của đại lý
x402 là một giao thức thanh toán mã nguồn mở giúp khôi phục mã trạng thái HTTP 402, cho phép bất kỳ yêu cầu HTTP nào cũng có thể truyền tải thanh toán stablecoin một cách tự nhiên, từ đó cho phép các tác nhân AI thực hiện các giao dịch thanh toán tức thời theo từng lần sử dụng.
Không nên hiểu x402 chỉ đơn thuần là một giao thức thanh toán khác. Nó đại diện cho sự thiết kế lại đơn vị cơ bản của hoạt động kinh tế: từ "đăng ký → xác minh → ủy quyền → sử dụng" thành "thanh toán → sử dụng". x402 = "Swift dành cho các đại lý".
Nền kinh tế API hiện tại dựa trên một giả định ngầm: sự can thiệp của con người. Quá trình lấy Key API — đăng ký → điền email → xác minh → sao chép Key → dán vào mã — đều giả định có sự tham gia của con người ở mọi bước. Quá trình này sẽ không hoạt động trong nền kinh tế dựa trên tác nhân vì các tác nhân AI không thể tự đăng ký, điền biểu mẫu hoặc quản lý Key. x402 sử dụng mã trạng thái HTTP 402 để thực hiện thanh toán stablecoin gốc. Khi nhận được phản hồi 402, tác nhân sẽ trực tiếp thực hiện thanh toán Chuỗi(USDC) và nhận được biên lai sau khi thanh toán.
2.1 Tổng quan về giao thức và quy trình làm việc
nhân vật cốt lõi
Quy trình giao dịch năm bước
Yêu cầu tài nguyên: Máy khách gửi một yêu cầu HTTP tiêu chuẩn đến máy chủ tài nguyên (ví dụ: GET /api/weather).
Máy chủ trả về mã trạng thái HTTP 402, với các tiêu đề phản hồi chứa yêu cầu thanh toán có cấu trúc (tiền tệ, số tiền, địa chỉ ví, mạng).
Thanh toán đã ký: Khách hàng sử dụng private key của ví để tạo và ký xác nhận thanh toán, sau đó đặt dữ liệu đã ký vào tiêu đề yêu cầu X-PAYMENT và gửi lại.
Xác minh quyết toán : Máy chủ chuyển tiếp thông tin thanh toán đến Bên trung gian để xác minh. Sau khi Bên trung gian xác nhận, việc chuyển stablecoin sẽ được thực hiện trên Chuỗi .
Cung cấp tài nguyên: Sau khi nhận được xác nhận, máy chủ sẽ trả về dữ liệu/nội dung/kết quả tính toán cho máy khách.
Toàn bộ quy trình, từ khi bắt đầu yêu cầu đến khi nhận được tài nguyên, chỉ mất khoảng 2 giây.
So với các phương thức thanh toán truyền thống
Các tính năng chính: Không cần đăng ký tài khoản, không Key API, không cần đăng ký thuê bao và không cần sự can thiệp của con người. Thanh toán diễn ra dễ dàng như gửi yêu cầu HTTP, đó là lý do tại sao nó được gọi là "lớp thanh toán gốc trên internet".
2.2 Dữ liệu chính
Lưu ý về chất lượng dữ liệu: Theo phân tích của Artemis, tỷ lệ giữa số lượng giao dịch thực và số lượng giao dịch ảo trong giao dịch x402 gần bằng 1:1 (ví dụ: vào ngày 11 tháng 1 năm 2026, số lượng giao dịch thực là 520.000 so với số lượng giao dịch ảo là 518.000). Quy mô giao dịch tự nhiên thực sự cần được loại bỏ để dễ hiểu hơn.
Phân phối theo Chuỗi
Phân loại theo ứng dụng (Ảnh chụp nhanh trên Chuỗi, ngày 11 tháng 1 năm 2026)
2.3 Xếp hạng mức độ sử dụng trong các dự án lớn (tính đến tháng 3 năm 2026)
Nguồn dữ liệu: Bảng điều khiển Giao dịch trên mỗi Dự án x402 của Dune Analytics
Nâng cấp lõi 2.4 V2
Nhận dạng ví + phiên có thể tái sử dụng
Trong phiên bản V1 , lần lần gọi API đều yêu cầu một quy trình giao dịch hoàn chỉnh Chuỗi . Phiên bản V2 giới thiệu cơ chế Đăng nhập bằng X (SIWx), trong đó tác nhân xác minh danh tính ví một lần, và các lần gọi tiếp theo có thể sử dụng lại phiên mà không cần xác nhận trên Chuỗi lần . Về cơ bản, nó nâng cấp mô hình trả phí theo từng lần gọi lên hệ thống thành viên dựa trên đăng ký, giải quyết các nút thắt cổ chai về hiệu suất trong các tình huống tần suất cao.
Hợp nhất đa chuỗi+ tương thích với các phương thức thanh toán truyền thống
V2 chuẩn hóa việc nhận dạng mạng lưới và tài sản, tạo ra một định dạng thanh toán thống nhất, X402, có thể hoạt động trên Chuỗi và các kênh thanh toán truyền thống. Base, Solana, các loại tiền điện tử L2 khác, cũng như ACH, SEPA và mạng lưới thẻ ngân hàng đều được tích hợp vào cùng một mô hình thanh toán. Đây là nâng cấp quan trọng nhất — X402 đã chuyển đổi từ một "giao thức thanh toán crypto" thành trung tính, kết nối giữa tiền điện tử và tài chính truyền thống.
Tự động phát hiện dịch vụ
Phiên bản V2 giới thiệu tiện mở rộng Discovery, cho phép các dịch vụ x402 hiển thị dữ liệu có cấu trúc để Facilitator tự động thu thập thông tin và lập chỉ mục. Sau đó, các AI Agent có thể tự động khám phá các dịch vụ, hiểu về giá cả và bắt đầu thanh toán. Điều này đặc biệt quan trọng đối với hiệu quả kinh tế của Agent – các Agent không cần phải biết trước giao diện thanh toán của nhà cung cấp dịch vụ; chúng có thể tự động khám phá và hoàn tất thanh toán trong thời gian thực.
SDK mô-đun
Kiến trúc dạng plug-in cho phép thêm Chuỗi mới dưới dạng các gói độc lập, giảm chi phí tích hợp. Cloudflare đã đề xuất một phương án thanh toán trả chậm, bao gồm giải pháp Gateway của Circle, hiện vẫn đang trong quá trình phát triển.
2.5 Các bên liên quan về sinh thái
Lớp nền tảng và thỏa thuận
2.6 Cấu trúc ngăn xếp thanh toán cho đại lý
So sánh chi tiết các thỏa thuận
Điểm mấu chốt: Vấn đề không phải là ai thay thế ai, mà là cách họ kết hợp với nhau. Google đã hợp tác với Coinbase để phát hành mở rộng A2A x402, trong đó AP2 sử dụng x402 làm giao thức thanh toán tiền crypto. Rủi ro cạnh tranh thực sự nằm ở sự phân mảnh tiêu chuẩn.
2.7 Các tín hiệu rủi ro chính
Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày đã giảm từ khoảng 731.000 giao dịch vào tháng 12 năm 2025 xuống còn khoảng 57.000 giao dịch vào tháng 3 năm 2026 (-92%), với quy mô giao dịch thực tế là khoảng 14.000 đô la mỗi ngày (theo Artemis, 95% mức trung bình cao nhất hàng ngày là 250.000 đô la vào tháng 12 là do gian lận).
Hệ sinh thái này có giá trị vốn hóa thị trường thị trường là 7 tỷ đô la (LINK 6 tỷ đô la + Virtuals 600 triệu đô la), một mức định giá khác biệt đáng kể so với mức sử dụng thực tế.
Các dự án cơ sở hạ tầng chứng kiến sự sụt giảm lớn nhất về lượng người dùng: x402secure.com (-80%+), AgentLISA (gần như bằng không) và pay.codenut.ai (giảm đáng kể).
Phân tích nguyên nhân ba lớp
Lớp đầu tiên: Chất xúc tác biến mất. Sự tăng vọt về khối lượng giao dịch từ tháng 10 đến tháng 12 năm 2025 được thúc đẩy bởi ba yếu tố: cơn sốt token meme , kỳ vọng về TGE của nhiều dự án và sự cạnh tranh của Facilitator nhằm nâng cao thứ hạng trên Dune.
Lớp thứ hai: sự mất cân bằng cơ bản giữa cung và cầu. X402 giải quyết vấn đề "các tác nhân AI tự động thanh toán cho các cuộc gọi API", nhưng phần lớn các tác nhân AI vẫn truy cập dịch vụ thông qua Key API và đăng ký; các tác nhân ra quyết định kinh tế hoàn toàn tự động hầu như không tồn tại trong ngành; và những người bán API sẵn sàng chấp nhận lần bằng USDC theo từng lần sử dụng là cực kỳ hiếm. Con đường đã được xây dựng, nhưng chiếc xe thì chưa được chế tạo.
Lớp thứ ba: Thị trường crypto nói chung đang hạ nhiệt.
Tin vui: Việc Stripe tích hợp với x402 là một sự kiện quan trọng. Đồng sáng lập Stripe, John Collison, dự đoán "làn sóng thương mại đại lý" sẽ ập đến trong những tháng và năm tới. Stripe, với sự hiện diện đồng thời trên cả ACP (hệ thống thẻ tín dụng Web2) và x402 (hệ thống stablecoin Web3), đóng vai trò như một cầu nối giữa hai hệ thống này.
Mô hình x402 đã tạo ra một loạt các dự án phần mềm trung gian mới, về cơ bản giúp các tác nhân dễ dàng và tự chủ hơn trong việc truy cập các dịch vụ khác nhau theo mô hình "thanh toán như ủy quyền": từ suy luận AI đến API Web2. Các hệ thống thanh toán tiền điện tử lập trình được, không cần cấp phép, hoạt động 24/7 là lựa chọn tự nhiên cho các tác nhân tự động. Tuy nhiên, điều này phụ thuộc vào việc tác nhân thực sự cần phải "không cần cấp phép". Nếu tác nhân luôn hoạt động trong phạm vi ủy quyền của con người (giai đoạn hai: tác nhân được kiểm soát), thì các hệ thống thanh toán truyền thống cộng với thẻ ảo là đủ. Việc không cần cấp phép chỉ trở thành điều cần thiết khi các tác nhân bắt đầu thực hiện các hoạt động kinh tế độc lập với con người (giai đoạn ba: thực thể kinh tế tự chủ).
Hơn nữa, thẻ tín dụng có cơ chế hoàn tiền (người tiêu dùng có thể tranh chấp giao dịch và thu hồi tiền), một hệ thống bảo vệ người tiêu dùng được xây dựng qua nhiều thập kỷ. Thanh toán Chuỗi là thanh toán cuối cùng; một khi khoản thanh toán được thực hiện, nó đã hoàn tất, không có khả năng hoàn tiền. Điều này có nghĩa là nếu bên trung gian mắc lỗi (chẳng hạn như bị tấn công chèn mã độc), theo hệ thống thẻ tín dụng, người dùng có thể gọi cho ngân hàng để thu hồi tiền. Theo hệ thống x402, tiền đã được ghi trên Chuỗi và không thể thu hồi. Đây là nhược điểm thực sự của x402 so với các phương thức thanh toán truyền thống.
Sự ma sát do con người đóng vai trò "phần mềm trung gian" điều hướng giữa các hệ thống khác nhau thực chất là một cơ chế để xây dựng lòng tin. Chống gian lận, kiểm soát truy cập, trách nhiệm giải trình, giải quyết tranh chấp và kiểm toán tài liệu—những ma sát này duy trì hoạt động của các hệ thống kinh doanh.
Các giải pháp khả thi bao gồm cơ chế ký quỹ Chuỗi(tiền được khóa trong hợp đồng thông minh và chỉ được giải phóng sau khi việc cung cấp dịch vụ được xác nhận), các giao thức bảo hiểm (cung cấp bảo hiểm cho các giao dịch của đại lý), hoặc hệ thống uy tín 8004 để giảm xác suất giao dịch với các bên không đáng tin cậy. Tuy nhiên, những giải pháp này hiện chưa đủ hoàn thiện.
2.8 Góc nhìn đầu tư mạo hiểm
Các hướng đầu tư đáng chú ý
Các nhà cung cấp dịch vụ API (người bán) có nhu cầu thực sự trả phí bao gồm: phân tích dữ liệu/thu thập dữ liệu web/Oracle/ kiểm toán bảo mật/thanh toán dựa trên suy luận/tuân thủ KYC, v.v. Tiêu chí đánh giá: Họ cũng có thể kiếm tiền bằng các phương pháp truyền thống; x402 chỉ đơn giản là bổ sung thêm một kênh phân phối khác.
Lớp giải quyết tranh chấp và đảm bảo thanh toán (Cổng thanh toán): Không thể thực hiện hoàn trả và đòi lại tiền Chuỗi ; các giao dịch lớn yêu cầu cơ chế giải quyết tranh chấp. Các dự án tiêu biểu: Circle Gateway (gửi tiền trước không lưu ký + quyết toán hàng loạt ngoài Chuỗi ), Kamiyo (uy tín đại lý/lưu ký quỹ/phán quyết mạng lưới oracle/trọng tài ZKP)
Các công cụ Dashboard/FinOps giúp doanh nghiệp quản lý chi tiêu đa tác nhân (đã chi bao nhiêu/tiền được chi vào đâu/có đáng giá không/làm thế nào để tiết kiệm), tương tự như CloudHealth/Cloudability trong điện toán đám mây, và trái ngược với thị phần trị giá 300-500 triệu đô la mà các công ty lớn có thể thâu tóm.
Chương 3 ERC-8004: Lớp tin cậy của tác nhân
ERC-8004 là một tiêu chuẩn phối hợp Chuỗi, thiết lập một khuôn khổ khám phá và tương tác phi tập trung giữa các tác nhân thông qua ba mục đăng ký: Danh tính, Uy tín và Xác thực.
3.1 Tổng quan về tiêu chuẩn và những điểm khác biệt cốt lõi
Trong các tương tác truyền thống, do mối quan hệ giữa các tác nhân đòi hỏi sự tin tưởng đã được thiết lập từ trước hoặc sự phụ thuộc vào các tổ chức bên thứ ba, nên chúng thường bị giới hạn trong cùng một hệ sinh thái. Trong một hoàn cảnh mở, các vấn đề cốt lõi là làm thế nào các tác nhân tìm kiếm đối tác, xem xét hiệu suất lịch sử và xác minh độ tin cậy.
Điểm khác biệt quan trọng: ERC-8004 không phải là token. Nó sử dụng định danh tác nhân nội bộ theo chuẩn ERC-721 NFT, nhưng bản thân tiêu chuẩn này hướng đến sự phối hợp và tin cậy, không mang giá trị kinh tế và không thể giao dịch.
3.2 Ba Cơ quan đăng ký chính
Cơ quan đăng ký danh tính
Dựa trên ERC-721 + URIStorage, mỗi Agent nhận được một mã định danh NFT, và AgentURI liên kết trỏ đến một tệp đăng ký (JSON) chứa tên, mô tả, điểm cuối máy chủ (A2A/MCP/Web), trạng thái hỗ trợ x402, v.v. URL có thể được lưu trữ trong IPFS (phi tập trung, chống kiểm duyệt), máy chủ HTTPS (đơn giản nhưng tập trung) hoặc được mã hóa trực tiếp trên Chuỗi(phi tập trung nhất nhưng tốn kém).
Sổ đăng ký danh tiếng
Giao diện tiêu chuẩn xuất bản và truy xuất các tín hiệu phản hồi, hỗ trợ Chuỗi và ngoài Chuỗi. Một bằng chứng thanh toán x402 có thể được đính kèm như một tín hiệu tin cậy xác nhận kinh tế. Các tác nhân chấm điểm lẫn nhau, nhưng để ngăn chặn việc thao túng điểm số, cần có xác minh ERC-8183 để xác nhận các tương tác công việc thực sự giữa các tác nhân.
Sổ đăng ký xác thực
Bằng cách giới thiệu TEE (Hoàn cảnh thực thi đáng tin cậy), cơ chế đặt cược PoS và ZK (Bằng chứng không tri thức), kết quả đầu ra của nhiệm vụ do Agent xử lý được xác minh và chứng thực.
Thông qua TEE: Có thể xác minh rằng nhiệm vụ được thực hiện trong một môi trường bảo mật khép kín, và mã nguồn cũng như dữ liệu không bị theo dõi hoặc can thiệp bởi các bên ngoài.
PoS: Các trình xác thực phải đặt cọc tài sản để tham gia nhiệm vụ; nếu họ hành động với ý đồ xấu, số tiền đặt cọc của họ sẽ bị tịch thu.
ZK: Tính đúng đắn của quá trình suy luận của tác nhân có thể được kiểm chứng mà không cần biết tỷ trọng.
3.3 Các mốc phát triển
Các đơn vị ủng hộ: ENS, EigenLayer, The Graph, Taiko. Khoảng 1.000–2.000 nhà phát triển đã tham gia.
Tuy nhiên, chính Crapis cũng thừa nhận những hạn chế hiện tại của 8004: "8004 về cơ bản là một hệ thống đăng ký." Nó cấp mã định danh cho các tác nhân và cung cấp cơ chế đánh giá, nhưng không thể đảm bảo độ tin cậy của hành vi tác nhân. Việc xác thực thực sự đòi hỏi kiểm toán hành vi (những gì tác nhân đã làm trong quá khứ), xác minh hoàn cảnh thực thi (bằng chứng hoạt động trong TEE) và xác minh ý định (liệu tác nhân tuyên bố làm X và thực sự làm X hay không). Phần TEE của Hệ thống đăng ký xác thực vẫn đang được thảo luận với cộng đồng và còn lâu mới hoàn thiện.
Nói cách khác, 8004 là điều kiện cần nhưng chưa đủ. Nó giải quyết được vấn đề "người đại diện này là ai?", nhưng không giải quyết được vấn đề "người đại diện này có đáng tin cậy hay không?". Vấn đề thứ hai đòi hỏi sự kết hợp giữa 8004, TEE và kiểm toán hành vi, một sự kết hợp vẫn chưa được triển khai đầy đủ.
Tất nhiên, một khía cạnh khác thường bị đánh giá thấp là trong nền kinh tế của con người, hệ thống tín dụng được xây dựng dựa trên bảng tài sản kế toán và hồ sơ tín dụng—bạn có bao nhiêu tiền, bạn đã trả bao nhiêu khoản vay trong quá khứ. Các tác nhân không có những thông tin này, nhưng họ lại có dữ liệu hành vi: số lượng nhiệm vụ họ đã thực hiện trong quá khứ, tỷ lệ thành công, thời gian phản hồi trung bình và liệu họ có bị khiếu nại hay không. Nếu dữ liệu hành vi có thể được chuyển đổi thành các yếu tố tài chính cơ bản, thì hệ thống đánh giá uy tín của 8004 sẽ không chỉ dựa trên các đánh giá tốt và xấu, mà còn là điểm tín dụng trong thế giới của các tác nhân. Một tác nhân có điểm uy tín cao có thể nhận được hạn mức tín dụng cao hơn (nhiều tiền được ủy quyền trước hơn), chi phí giao dịch thấp hơn (do rủi ro thấp hơn) và được ưu tiên trong việc phân bổ nhiệm vụ(nhà tuyển dụng thích các tác nhân có uy tín tốt hơn).
Hệ thống đăng ký danh tính và uy tín của 8004 chỉ là lớp dữ liệu nền tảng. Giá trị thực sự nằm ở việc ai có thể xây dựng đánh giá tín dụng đại lý và các dịch vụ tài chính dựa trên lớp dữ liệu này—các khoản vay cho đại lý, bảo hiểm cho đại lý, hạn mức tín dụng cho đại lý, tạo nên toàn bộ chuỗi dịch vụ tài chính.
3.4 Mối quan hệ với các thỏa thuận khác
3.5 ERC-8183: Tiêu chuẩn hóa Ethereum của ACP
ERC-8183 là phiên bản tiêu chuẩn hóa mở Ethereum cho giao thức ACP nội bộ của Virtuals (được phát hành vào ngày 10 tháng 3 năm 2026, hiện đang trong giai đoạn dự thảo).
Thành phần cốt lõi là Job—một máy trạng thái trên Chuỗi(Mở → Đã cấp vốn → Đã gửi → Hoàn thành/Bị từ chối/Hết hạn), sử dụng cơ chế ký quỹ có thể lập trình để giữ tiền và tự động quyết toán sau khi chất lượng giao hàng được đánh giá bởi một bên đánh giá độc lập. Nó hỗ trợ các cơ chế mở rộng Hooks (ngưỡng uy tín, đấu giá, thanh toán theo từng giai đoạn, v.v.).
Thiết kế chính: Mỗi công việc hoàn thành sẽ tự động tạo ra các bản ghi tương tác và đưa chúng vào Sổ đăng ký danh tiếng ERC-8004 — tương tự như "Dianping yêu cầu tiêu thụ trước khi đánh giá, và các giám khảo bên thứ ba được thêm vào", đây là điểm kết nối cho chu kỳ cộng sinh được hình thành bởi 8183 và 8004.
Chương 4 Giao thức ảo: Lớp nghiệp vụ của tác nhân
4.1 Tổng quan dự án
Virtuals Protocol là một cơ sở hạ tầng tác nhân AI phi tập trung , cho phép bất kỳ ai cũng có thể tạo, token hóa, đồng sở hữu và kiếm tiền từ AI Agent tự động trên Chuỗi . Dự án ban đầu được thành lập vào năm 2021 với tên PathDAO (một hội game), và chuyển sang tập trung vào tác nhân AI vào đầu năm 2024. Hiện tại, nó chủ yếu được triển khai trên Base và mở rộng sang Ethereum, Solana và Ronin.
Đội ngũ nòng cốt: Nhà sáng lập Jansen Teng (cựu chuyên viên tư vấn của BCG, tốt nghiệp cử nhân ngành Công nghệ sinh học và Quản trị kinh doanh tại Đại học Imperial College London) và Weekee Tiew (tốt nghiệp cử nhân ngành Công nghệ sinh học tại Đại học Imperial College London và thạc sĩ Quản trị kinh doanh tại Trường Kinh doanh London, bối cảnh tư tư nhân/BCG). Có trụ sở chính tại Kuala Lumpur, Malaysia, đội ngũ khoảng 38 người. Lịch sử gọi vốn: PathDAO đã huy động được 16 triệu đô la Mỹ vốn đầu tư ban đầu (do DeFiance Capital và Beam dẫn đầu).
4.2 Kiến trúc kỹ thuật: Bốn trụ cột
Trụ cột 1: Khung GAME – Cách thức đưa ra quyết định trong phạm vi một tác nhân duy nhất
Trò chơi đóng vai trò như bộ não: nó trang bị cho một tác nhân các mục tiêu, tính cách, khả năng nhận thức và các nhiệm vụ có thể thực hiện được, cho phép tác nhân tự động lập kế hoạch "tôi nên làm gì tiếp theo", và sau đó chia nhỏ nhiệm vụ thành các nhiệm vụ nhỏ hơn để các nhân viên nội bộ thực hiện. Toàn bộ quá trình diễn ra trong phạm vi của một tác nhân duy nhất.
Kiến trúc cốt lõi: Lập kế hoạch phân cấp, tách biệt "cần suy nghĩ gì" khỏi "làm thế nào để thực hiện" - Bộ tạo tác vụ (HLP) tạo ra nhiệm vụ dựa trên mục tiêu của Tác nhân và chọn Người làm việc; Mỗi Người làm việc (LLP) có một tập hợp các Chức năng có thể thực thi cụ thể; Các Chức năng thực thi các lệnh gọi API cụ thể, các giao dịch Chuỗi, truy xuất dữ liệu và các hoạt động khác.
Các mô hình cơ sở được hỗ trợ: Llama 3.1 405B (mặc định), Llama 3.3 70B, DeepSeek R1, DeepSeek V3 – thiết kế độc lập với mô hình. Với sự ra mắt của khung Agent của OpenAI/Google, điểm khác biệt của GAME chỉ nằm ở một điểm: đây là khung Agent duy nhất tích hợp lớp kinh tế Chuỗi(ACP + token VIRTUAL).
Trụ cột thứ hai: ACP – “Luật kinh doanh” giữa các đại lý
Giao thức thương mại đại lý (ACP) là một giao thức chuẩn hóa Chuỗi cho phép các đại lý tìm kiếm, thuê, đàm phán, ký quỹ, chuyển giao và quyết toán— tất cả đều không cần sự can thiệp của con người.
Máy trạng thái bốn giai đoạn ACP
Trụ cột thứ ba: Butler – Điểm truy cập tối ưu dành cho người dùng
Butler là cổng giao dịch người dùng của mạng ACP — một tác nhân được xây dựng trên nền tảng LLM và về cơ bản là một trình điều phối giao thức ACP, chịu trách nhiệm dịch ngôn ngữ tự nhiên của người dùng thành các quy trình làm việc cộng tác đa tác nhân Chuỗi.
Butler có kiến trúc hai lớp: lớp bề mặt là giao diện trò chuyện LLM (hiện đang sử dụng Gemini 3 Pro làm hệ thống phụ trợ); lớp dưới là bộ điều phối giao thức ACP thực thi toàn bộ quy trình tìm kiếm đại lý → xác nhận báo giá → khóa tài khoản ký quỹ → định tuyến nhiệm vụ → xác minh giao hàng → giải ngân tiền. Người dùng nhìn thấy giao diện trò chuyện, nhưng Butler mới là đơn vị xử lý việc lên lịch hợp đồng.
Chế độ Butler Pro phân tách rõ ràng giai đoạn lập kế hoạch và thực thi: Giai đoạn lập kế hoạch → Giai đoạn xem xét (người dùng có thể tối ưu hóa kế hoạch) → Giai đoạn thực thi (người dùng có thể tự điều phối toàn bộ quy trình). Các tính năng tích hợp bao gồm Swap Token, DCA (Kế hoạch đầu tư trực tiếp phân tán), hợp đồng vĩnh cửu và Quỹ của các quỹ.
Trụ cột thứ tư: Nền tảng ra mắt – Phố Wall của đại lý
Hệ thống khởi chạy ba cấp bao trùm toàn bộ vòng đời của một dự án Agent từ 0 đến 1 đến 100:
Các dự án đầu tiên của Titan: XMAQUINA ($DEUS, DAO nắm giữ cổ phần trong các công ty trí tuệ thể hiện như Figure AI, FDV 60 triệu USD), Fabric Foundation ($ROBO, hợp tác với OpenMind về nền kinh tế robot).
4.3 Phân tích GDP tác nhân (aGDP)
aGDP (Tổng sản phẩm quốc nội của các tác nhân) là một chỉ báo cốt lõi của hệ sinh thái do Virtuals định nghĩa, đo lường tổng giá trị kinh tế được tạo ra bởi tất cả các tác nhân tự chủ trong hệ sinh thái thông qua các dịch vụ, sự phối hợp và các hoạt động Chuỗi.
quỹ đạo tăng trưởng GDP
Các vấn đề về chất lượng GDP – ba dấu hiệu cảnh báo:
Sự biến động thu nhập cho thấy sự phụ thuộc vào đầu cơ: Thu nhập 1,02 triệu đô la vào tháng 1 năm 2025, giảm xuống còn 35.000 đô la vào cuối tháng 2 (giảm 97%). Thu nhập chủ yếu đến từ thuế giao dịch Token Đại lý (1%), chứ không phải từ phí dịch vụ Đại lý thường xuyên.
Thị trường tập trung cao độ ở phân khúc cao cấp: Chỉ riêng tác nhân của Ethy AI đã đóng góp 218 triệu đô la vào aGDP (45,5% toàn bộ hệ sinh thái), trong khi ba tác nhân hàng đầu cộng lại chiếm 407 triệu đô la (84,9%). Cả ba đều là tác nhân thực thi giao dịch; aGDP về cơ bản thể hiện khối lượng giao dịch được xử lý, chứ không phải thu nhập dịch vụ của tác nhân. Luna, là tác nhân hàng đầu dựa trên IP, có tỷ lệ hoa hồng gần 100%; tỷ lệ hoa hồng của Ethy AI chỉ là 0,26%.
Mục tiêu 3 tỷ đô la dựa trên giả định rằng cần phải tăng trưởng gấp 6,4 lần từ 470 triệu đô la lên 3 tỷ đô la. Nếu hoạt động đầu cơ lấn át GDP, mục tiêu này về cơ bản đặt cược vào sự cường điệu xung quanh thị trường Agent Token hơn là vào tăng trưởng tự nhiên của nền kinh tế Agent.
4.4 mô hình kinh tế token
Cơ chế thu hồi giá trị gấp bốn lần ảo Cấu trúc thuế của ACP: 100% thanh toán từ người dùng → 90% vào ví của Đại lý (có thể rút tiền hoặc dùng để thuê các Đại lý khác, tích lũy GDP trên Chuỗi) + 10% vào Kho bạc (trong đó 1% chảy vào Treasury GAME) → Thu nhập từ Kho bạc liên tục được dùng để mua lại Token Đại lý, phù hợp với khích lệ dài hạn.
Cơ cấu cung ứng: Tổng cung 1 tỷ VIRTUAL, nguồn cung cố định, không có lạm phát ban đầu; Tình trạng hiện tại: Tất cả đều đã được mở khóa và đang lưu hành; Khả năng phát hành: Tối đa 10% mỗi năm trong 3 năm tới, tùy thuộc vào sự chấp thuận của quản trị; veVIRTUAL: Việc đặt cọc (staking) mang lại quyền biểu quyết trong quản trị + lợi ích từ airdrop Agent Token.
4.5 Tổng quan về dữ liệu sinh thái
Nghiên cứu điển hình về đại lý chuẩn mực
4.6 Cảnh quan cạnh tranh và hệ thống bảo vệ cạnh tranh bền vững
Xếp hạng hệ thống bảo vệ(từ mạnh nhất đến yếu nhất)
Hiệu ứng mạng lưới + vòng quay token(mạnh nhất): Hơn 18.000 Đại lý + hơn 650.000 người nắm giữ tạo thành một thị trường hai chiều. Mỗi Đại lý buộc phải ghép cặp VIRTUAL, tạo ra một vòng phản hồi tích cực. Đây là điều mà các khung phần mềm mã nguồn mở không thể sao chép được — LangChain thiếu một lớp quyết toán kinh tế liên Đại lý tự nhiên.
Tăng cường sức mạnh thiết lập tiêu chuẩn: ACP → ERC-8183 (phát hành chung với Ethereum Foundation) + ERC-8004 + x402, ba tiêu chuẩn này kết hợp để cạnh tranh cho "hệ thống pháp luật cơ bản" của nền kinh tế AI Agent.
Lợi thế người tiên phong + Thương hiệu (trung bình): Mindshare dẫn đầu lĩnh vực AI Agent + Crypto, được hỗ trợ bởi các tổ chức như Grayscale và Fundstrat.
Khả năng kỹ thuật (điểm yếu): Kiến trúc phân lớp của GAME có những ưu điểm về thiết kế, nhưng nó phụ thuộc vào các LLM của bên thứ ba, không có mô hình tự phát triển và lớp điều phối của nó dễ dàng bị thay thế bởi các framework mạnh mẽ hơn.
